ما هو الاستثمار المزدوج؟ محرك قوي لنمو الأصول في عصر الويب3

في الأسواق المالية التقليدية، غالبًا ما يواجه المستثمرون تقلبات سعر الصرف لعملة Fiat واحدة و معضلة الفائدة المنخفضة. و ويب 3 أدى ظهور إلى ولادة حلول مبتكرة - الاستثمار المزدوج، الذي يقوم بتكوين مرن لعملتين رقميتين (مثل BTC/USDT أو ETH/DAI)، التقاط الأرباح في سوق متقلب مع تجنب المخاطر الاتجاهية.

المنطق الأساسي لإدارة الثروات ذات العملتين: تحقيق التوازن بين التقلبات والعوائد

إدارة الثروات ذات العملتين هي منتج منظم حيث يحتفظ المستخدمون بنوعين من الأصول:

• العملات الأساسية (مثل BTC): تُستخدم للحصول على أرباح محتملة من الارتفاع
• عملات التقييم (مثل USDT): توفر رافعة ثابتة للعائد.

يعتمد تشغيله على العقود الذكية للتنفيذ التلقائي: عندما يصل سعر السوق إلى الشروط المحددة مسبقًا، يقوم النظام تلقائيًا بتحويل الأصول إلى عملات ذات قيمة عالية لتعظيم الأرباح. على سبيل المثال:

يقوم المستخدم بإيداع 1 BTC و 10,000 USDT، ويضبط سعر BTC نقطة التحفيز هي 70,000 USDT. إذا ارتفع BTC إلى 72,000 USDT، سيقوم النظام تلقائيًا بتحويل USDT إلى BTC لالتقاط الارتفاع؛ إذا انخفض BTC، ستبقى USDT لتجنب المخاطر.

تتوافق هذه الآلية تمامًا مع التقلبات العالية للعملات المشفرة، مما يتيح معاملات شفافة ضمن ويب 3 إطار التمويل اللامركزي (DeFi) دون الحاجة إلى وسطاء موثوقين.

لماذا أصبحت إدارة الثروات الثنائية العملات ضرورة لمستثمري Web3؟

1. ضد مخاطر السوق الأحادية
   • في سوق هابطة، توفر العملات المستقرة (مثل USDC) عوائد سنوية تتراوح بين 5% - 15%
   • في سوق صاعدة، تلتقط العملات الرئيسية (مثل ETH) أرباحاً متزايدة، مع إمكانيات عائد تتجاوز 30%
2. إطلاق عوائد تكنولوجيا Web3
   • العقود الذكية تنفذ الاستراتيجيات تلقائياً، متجنبة التدخل العاطفي البشري
   • الأوراق المالية (مثل Chainlink) توفر تسعيراً في الوقت الحقيقي، مما يضمن شروط تحفيز دقيقة
3. عتبة منخفضة للمشاركة في السوق العالمية
   • لا حاجة لمتطلبات KYC المالية التقليدية أو عتبات رأس المال العالية، يمكن إجراء العمليات من خلال محافظ على السلسلة

استراتيجيات عملية: ثلاثة نماذج متقدمة لإدارة الثروات ذات العملتين

مثال: في الـ بولكادوت (DOT) النظام البيئي، يحتفظ المستخدمون بكل من DOT و aUSD (العملة المستقرة) من خلال بروتوكول Acala، ويشاركون في تعدين السيولة مع الحصول على مكافآت مزدوجة للعملات، مع عائد سنوي شامل يصل إلى 18%.

التحكم في المخاطر: التصميم الدفاعي في عصر الويب 3

1. تدقيق العقود: اختر البروتوكولات التي تم تدقيقها من قبل منظمات مثل CertiK (على سبيل المثال، MakerDAO، AAVE)
2. تحسين نقاط التحفيز: ضبط نقاط الأسعار ديناميكيًا بناءً على التقلبات التاريخية (على سبيل المثال، تقلبات BTC لمدة 30 يومًا)
3. تنويع الأصول: تجنب التركيز المفرط في عملة واحدة، وتخصيص مزيج من العملات الرئيسية (BTC/ETH) والعملات المستقرة.

تذكير رئيسي: احذر من فخاخ العائدات العالية “للتعدين”، وفضل البروتوكولات الرئيسية التي تتجاوز قيمة إجمالي القفل (TVL) فيها مليار دولار.

الآفاق المستقبلية: التكامل المبتكر لإدارة الثروات بالعملتين و RWA

مع تطور RWA (الأصول الحقيقية)، تقوم إدارة الثروات بالعملتين بخرق الحدود الأصلية للعملات المشفرة:

• يمكن استخدام الأصول التقليدية مثل العقارات والسندات الحكومية ك”عملات تقييم” لتثبيت العوائد
• الجمع بين بروتوكولات الإقراض في DeFi (مثل Compound) لتحقيق تركيبة عوائد ثنائية العملة من USDC + الذهب المميز.

الخاتمة: احتضان حكمة “لا للمقامرة”

جوهر إدارة الثروة الثنائية العملة هو تطور التفكير المالي في Web3 - رفض اللعبة الثنائية إما الارتفاع أو الانخفاض، وتحقيق “الفوز للجميع سواء الثيران أو الدببة” من خلال تمكين التكنولوجيا. كما قال محللو Matrixport: “عندما يخسر 90٪ من المستثمرين الأفراد خلال التقلبات الشديدة، فإن الهيكل الثنائي للعملة هو أداة بقاء للمستثمرين العاديين للتنقل عبر الدورات.”

في عالم لامركزي، تعود الأرباح لأولئك الذين يستخدمون الأدوات بشكل جيد ويحترمون المخاطر.