على الرغم من أن لديه نظرة حذرة إلى حد ما تجاه سوق العملات الرقمية، إلا أن محلل السوق تشارلز إدواردز من كابريول لا يستبعد احتمال ظهور دورة نمو قوية للaltcoin - إذا حافظ البيتكوين على هيمنته.
وفقًا لإدواردز، حاليًا لا يتجاوز حوالي 5% من العملات الرقمية مستوى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، استنادًا إلى نماذج قياس القوة والزخم السعري مثل مؤشر المضاربة و Crypto Breadth الذي طورته Capriole. هذه إشارة ليست متفائلة جدًا لسوق العملات البديلة على المدى القصير.
ومع ذلك، قارن الوضع الحالي مع نهاية عام 2020 - عندما قفزت البيتكوين من مستوى 10,000 دولار إلى 60,000 دولار قبل أن يبدأ تدفق الأموال إلى العملات البديلة. الشرط المثالي لبدء "موسم العملات البديلة" الحقيقي، وفقًا لإدواردز، هو عندما تكسر البيتكوين المستوى القياسي التاريخي بشكل مقنع وتواصل الارتفاع بشكل قوي - على سبيل المثال، تصل إلى منطقة سعر 140,000 دولار - بينما لا تزال العملات البديلة "تتخلف وراءها". في ذلك الوقت، تميل القيمة السوقية إلى "التدوير" من البيتكوين إلى العملات الأصغر.
على العكس، إذا ارتفعت altcoin بشكل مفاجئ بينما لا تزال بيتكوين تتأرجح ضمن نطاق سعري ضيق، فعادة ما تكون هذه علامة على "أنفاس أخيرة" للسوق قبل تصحيح كبير - تحذر إدواردز.
علاوة على ذلك، أعرب عن شكوكه بشأن فعالية دورات النصف التقليدية. ووفقًا له، فإن العوامل الجديدة مثل صندوق ETF للبيتكوين الفوري، وتدفقات رأس المال من خزائن الشركات، ومشاركة مؤسسات مثل MicroStrategy قد أضعفت من دور عمال المناجم في السيطرة على العرض. اليوم، يأتي حوالي 2-3٪ فقط من العرض الجديد للبيتكوين من أنشطة تعدين العملات، مما يجعل دورة الأربع سنوات أقل معنى مقارنة بالماضي.
بدلاً من ذلك، يتم قيادة السوق الحالي من قبل المؤسسات والشركات الكبرى، مما قد يقلل من احتمال حدوث تصحيحات عميقة تصل إلى 80% كما في الماضي. ومع ذلك، فإن هذا يزيد من خطر الرفع المالي (systemic leverage) – خاصة إذا كانت الشركات المدرجة ذات حصة كبيرة من بيتكوين تخفق في خططها. هذه مخاطر طويلة الأجل تحتاج إلى المراقبة، كما أكد إدواردز.
وأشار أيضًا إلى أن الذهب هو أداة تحوط استراتيجية، وليس بديلاً عن البيتكوين. تاريخيًا، يُظهر كل من الذهب والبيتكوين ميلًا لزيادة الأسعار عندما يتجاوز معدل الذهب/الأسهم (gold-to-equity ratio) المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم – وهو مؤشر تراقبه Capriole بانتظام.
أخيرًا، أكد على أهمية تحديد بعض العوامل الكلية الأساسية التي تنظم سوق العملات الرقمية: تحول الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، وتوسيع السيولة العالمية، وتغير هيكل تدفقات رأس المال. "غالبًا ما نستجيب غريزيًا للأخبار السلبية، لكن ما يجب القيام به هو تضييق التركيز والانتباه إلى القوى الحقيقية التي تنظم السوق - وحاليًا، تتمتع بيتكوين بميزة من تلك العوامل،" اختتم إدواردز.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
العملة البديلة "السبات" – هل تقترب انفراجة كبيرة؟
على الرغم من أن لديه نظرة حذرة إلى حد ما تجاه سوق العملات الرقمية، إلا أن محلل السوق تشارلز إدواردز من كابريول لا يستبعد احتمال ظهور دورة نمو قوية للaltcoin - إذا حافظ البيتكوين على هيمنته. وفقًا لإدواردز، حاليًا لا يتجاوز حوالي 5% من العملات الرقمية مستوى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، استنادًا إلى نماذج قياس القوة والزخم السعري مثل مؤشر المضاربة و Crypto Breadth الذي طورته Capriole. هذه إشارة ليست متفائلة جدًا لسوق العملات البديلة على المدى القصير. ومع ذلك، قارن الوضع الحالي مع نهاية عام 2020 - عندما قفزت البيتكوين من مستوى 10,000 دولار إلى 60,000 دولار قبل أن يبدأ تدفق الأموال إلى العملات البديلة. الشرط المثالي لبدء "موسم العملات البديلة" الحقيقي، وفقًا لإدواردز، هو عندما تكسر البيتكوين المستوى القياسي التاريخي بشكل مقنع وتواصل الارتفاع بشكل قوي - على سبيل المثال، تصل إلى منطقة سعر 140,000 دولار - بينما لا تزال العملات البديلة "تتخلف وراءها". في ذلك الوقت، تميل القيمة السوقية إلى "التدوير" من البيتكوين إلى العملات الأصغر. على العكس، إذا ارتفعت altcoin بشكل مفاجئ بينما لا تزال بيتكوين تتأرجح ضمن نطاق سعري ضيق، فعادة ما تكون هذه علامة على "أنفاس أخيرة" للسوق قبل تصحيح كبير - تحذر إدواردز. علاوة على ذلك، أعرب عن شكوكه بشأن فعالية دورات النصف التقليدية. ووفقًا له، فإن العوامل الجديدة مثل صندوق ETF للبيتكوين الفوري، وتدفقات رأس المال من خزائن الشركات، ومشاركة مؤسسات مثل MicroStrategy قد أضعفت من دور عمال المناجم في السيطرة على العرض. اليوم، يأتي حوالي 2-3٪ فقط من العرض الجديد للبيتكوين من أنشطة تعدين العملات، مما يجعل دورة الأربع سنوات أقل معنى مقارنة بالماضي. بدلاً من ذلك، يتم قيادة السوق الحالي من قبل المؤسسات والشركات الكبرى، مما قد يقلل من احتمال حدوث تصحيحات عميقة تصل إلى 80% كما في الماضي. ومع ذلك، فإن هذا يزيد من خطر الرفع المالي (systemic leverage) – خاصة إذا كانت الشركات المدرجة ذات حصة كبيرة من بيتكوين تخفق في خططها. هذه مخاطر طويلة الأجل تحتاج إلى المراقبة، كما أكد إدواردز. وأشار أيضًا إلى أن الذهب هو أداة تحوط استراتيجية، وليس بديلاً عن البيتكوين. تاريخيًا، يُظهر كل من الذهب والبيتكوين ميلًا لزيادة الأسعار عندما يتجاوز معدل الذهب/الأسهم (gold-to-equity ratio) المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم – وهو مؤشر تراقبه Capriole بانتظام. أخيرًا، أكد على أهمية تحديد بعض العوامل الكلية الأساسية التي تنظم سوق العملات الرقمية: تحول الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، وتوسيع السيولة العالمية، وتغير هيكل تدفقات رأس المال. "غالبًا ما نستجيب غريزيًا للأخبار السلبية، لكن ما يجب القيام به هو تضييق التركيز والانتباه إلى القوى الحقيقية التي تنظم السوق - وحاليًا، تتمتع بيتكوين بميزة من تلك العوامل،" اختتم إدواردز.