Gate نيوز، وفقًا لتحليل Phoenix Capital Research الذي نقله المدونة المالية الشهيرة ZeroHedge، في الوقت الذي يراقب فيه العالم الوضع في الشرق الأوسط، بدأت أزمة أخرى تظهر، حيث يبدأ سوق الديون الياباني في الانهيار.
تناولت المقالة أن اليابان تُعتبر رائدة في السياسات النقدية المجنونة. كل إجراء مجنون اتخذته البنوك المركزية في الدول الغربية على مدى الـ 15 عامًا الماضية، كان اليابان قد بدأته قبل عشر سنوات. حيث أطلقت الولايات المتحدة سياسة الفائدة الصفرية (ZIRP) والتيسير الكمي (QE) لأول مرة في عام 2008. بينما أطلق بنك اليابان (BoJ) نفس الإجراءات المجنونة في عامي 1999 و2001.
منذ ذلك الحين، اتخذ بنك اليابان المركزي التدابير التالية:
· اشترت الشركة الكثير من الأسهم اليابانية لدرجة أنها أصبحت أكبر مساهم عالمي في الأسهم اليابانية. في الواقع، هي واحدة من أكبر عشرة مساهمين في 40% من الشركات المدرجة في سوق الأسهم اليابانية (مؤشر نيكاي)؛
· استحوذت على أكثر من 50% من الديون غير المسددة في اليابان؛
· إطلاق خطة تيسير كمي موحدة تعادل 25% من الناتج المحلي الإجمالي (GDP) لليابان؛
· خفض معدل الفائدة إلى قيمة سلبية.
من خلال الوضع الحالي، يبدو أن هذا السلوك المجنون من اليابان قد وصل إلى نهايته. لقد وصلت التضخم في اليابان: سجل معدل التضخم الأساسي في مايو أعلى مستوى له منذ عامين، حيث ارتفع بنسبة 3.7% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.6%. وهذا كان بعد أن بدأ البنك المركزي الياباني لأول مرة منذ عقود في تشديد السياسة النقدية. كما هو موضح في الشكل أدناه، لم يظهر معدل التضخم أي انخفاض ملحوظ.
!
(مصدر: ZeroHedge ، Trading Economics)
نتيجة لذلك، ارتفعت عوائد سندات الحكومة اليابانية إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2008.
!
（المصدر: ZeroHedge）
هذا يسبب مشكلة كبيرة لبنك اليابان المركزي. أولاً، باعتباره أكبر حامل للديون اليابانية في العالم، سيتعرض بنك اليابان المركزي قريبًا لخسائر تقدر بمئات المليارات من الدولارات.
بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة ديون اليابان إلى الناتج المحلي الإجمالي تصل إلى 260%: حيث يبلغ إجمالي ديونها غير المسددة حوالي 8.5 تريليون دولار. إذا استمر معدل العائد على هذه الديون الضخمة في الارتفاع، فإن اليابان ستواجه قريبًا أزمة ديون.
في أغسطس من العام الماضي، اضطرت بنك اليابان إلى رفع أسعار الفائدة لأول مرة منذ عام 2007، وشعر السوق بذلك لأول مرة. نتيجة لهذا الخبر، ارتفع سعر صرف الين بشكل كبير، مما أدى إلى تخفيض النظام، حيث بدأت عمليات تداول الين (اقتراض الين لشراء أصول ذات مخاطر عالية وعوائد مرتفعة) في الانفجار.
في ذلك اليوم، انخفض سوق الأسهم الياباني بنسبة 12%. تأثر العالم كله بهذا، وانخفض سوق الأسهم الأمريكية بنسبة 8% في ثلاثة أيام تداول فقط.
!
（المصدر: ZeroHedge）
المسألة المذكورة لم تنته بعد. في الواقع، في وقت سابق من هذا الأسبوع، تم إجبار وزير المالية الياباني على تعديل خطة إصدار الدين طويل الأجل في البلاد من أجل استقرار سوق الدين المحلي. لا يزال غير معروف مدى استمرار هذه الحالة.
كتب ZeroHedge أخيرًا: "بالنظر إلى ذلك، يجب على المستثمرين أثناء الاستفادة من السوق الصاعدة الحالية أن يكونوا يقظين بشأن توقيت الخروج. نحن نحث العملاء على استخدام الأداة التي طورناها للقيام بذلك، حيث توقعت هذه الأداة بشكل دقيق كل انهيار كبير في السوق على مدار الأربعين عامًا الماضية."
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
لا تنظر فقط إلى الصراع بين إيران وإسرائيل! مدونة مالية شهيرة: الخطر الحقيقي في السوق يأتي من اليابان
Gate نيوز، وفقًا لتحليل Phoenix Capital Research الذي نقله المدونة المالية الشهيرة ZeroHedge، في الوقت الذي يراقب فيه العالم الوضع في الشرق الأوسط، بدأت أزمة أخرى تظهر، حيث يبدأ سوق الديون الياباني في الانهيار.
تناولت المقالة أن اليابان تُعتبر رائدة في السياسات النقدية المجنونة. كل إجراء مجنون اتخذته البنوك المركزية في الدول الغربية على مدى الـ 15 عامًا الماضية، كان اليابان قد بدأته قبل عشر سنوات. حيث أطلقت الولايات المتحدة سياسة الفائدة الصفرية (ZIRP) والتيسير الكمي (QE) لأول مرة في عام 2008. بينما أطلق بنك اليابان (BoJ) نفس الإجراءات المجنونة في عامي 1999 و2001.
منذ ذلك الحين، اتخذ بنك اليابان المركزي التدابير التالية:
· اشترت الشركة الكثير من الأسهم اليابانية لدرجة أنها أصبحت أكبر مساهم عالمي في الأسهم اليابانية. في الواقع، هي واحدة من أكبر عشرة مساهمين في 40% من الشركات المدرجة في سوق الأسهم اليابانية (مؤشر نيكاي)؛
· استحوذت على أكثر من 50% من الديون غير المسددة في اليابان؛
· إطلاق خطة تيسير كمي موحدة تعادل 25% من الناتج المحلي الإجمالي (GDP) لليابان؛
· خفض معدل الفائدة إلى قيمة سلبية.
من خلال الوضع الحالي، يبدو أن هذا السلوك المجنون من اليابان قد وصل إلى نهايته. لقد وصلت التضخم في اليابان: سجل معدل التضخم الأساسي في مايو أعلى مستوى له منذ عامين، حيث ارتفع بنسبة 3.7% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.6%. وهذا كان بعد أن بدأ البنك المركزي الياباني لأول مرة منذ عقود في تشديد السياسة النقدية. كما هو موضح في الشكل أدناه، لم يظهر معدل التضخم أي انخفاض ملحوظ.
!
(مصدر: ZeroHedge ، Trading Economics)
نتيجة لذلك، ارتفعت عوائد سندات الحكومة اليابانية إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2008.
!
（المصدر: ZeroHedge）
هذا يسبب مشكلة كبيرة لبنك اليابان المركزي. أولاً، باعتباره أكبر حامل للديون اليابانية في العالم، سيتعرض بنك اليابان المركزي قريبًا لخسائر تقدر بمئات المليارات من الدولارات.
بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة ديون اليابان إلى الناتج المحلي الإجمالي تصل إلى 260%: حيث يبلغ إجمالي ديونها غير المسددة حوالي 8.5 تريليون دولار. إذا استمر معدل العائد على هذه الديون الضخمة في الارتفاع، فإن اليابان ستواجه قريبًا أزمة ديون.
في أغسطس من العام الماضي، اضطرت بنك اليابان إلى رفع أسعار الفائدة لأول مرة منذ عام 2007، وشعر السوق بذلك لأول مرة. نتيجة لهذا الخبر، ارتفع سعر صرف الين بشكل كبير، مما أدى إلى تخفيض النظام، حيث بدأت عمليات تداول الين (اقتراض الين لشراء أصول ذات مخاطر عالية وعوائد مرتفعة) في الانفجار.
في ذلك اليوم، انخفض سوق الأسهم الياباني بنسبة 12%. تأثر العالم كله بهذا، وانخفض سوق الأسهم الأمريكية بنسبة 8% في ثلاثة أيام تداول فقط.
!
（المصدر: ZeroHedge）
المسألة المذكورة لم تنته بعد. في الواقع، في وقت سابق من هذا الأسبوع، تم إجبار وزير المالية الياباني على تعديل خطة إصدار الدين طويل الأجل في البلاد من أجل استقرار سوق الدين المحلي. لا يزال غير معروف مدى استمرار هذه الحالة.
كتب ZeroHedge أخيرًا: "بالنظر إلى ذلك، يجب على المستثمرين أثناء الاستفادة من السوق الصاعدة الحالية أن يكونوا يقظين بشأن توقيت الخروج. نحن نحث العملاء على استخدام الأداة التي طورناها للقيام بذلك، حيث توقعت هذه الأداة بشكل دقيق كل انهيار كبير في السوق على مدار الأربعين عامًا الماضية."