في 28 يونيو، شارك أكسل أدلر الابن بيانات محدثة على X بشأن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (BTC). اعتبارًا من أوائل أبريل 2025، زاد إجمالي البيتكوين المحتفظ به من قبل صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية، باستثناء GBTC، من 932,000 إلى 1,056,000 BTC. حدثت هذه الزيادة البالغة 124,000 BTC على مدار 87 يومًا، بمعدل متوسط قدره 1,430 BTC مضافة يوميًا. كانت حيازات BlackRock IBIT هي المساهم الرئيسي، حيث أضافت حوالي 118,000 BTC خلال تلك الفترة. أضافت صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى معًا حوالي 6,000 BTC فقط، وهو جزء أصغر بكثير. تبرز البيانات وجود BlackRock القوي في قطاع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المتزايد. تساعد بيانات أدلر في تتبع كيف يستمر التعرض المؤسسي لبيتكوين في التطور.
تسليط الضوء على صافي التدفقات الأسبوعية التي تبرز اهتمام المستثمرين المستمر في BTC ETFs
تضيف بيانات التدفق الصافي المزيد من السياق لهذه التغييرات. سجلت BlackRock IBIT تدفقات صافية بقيمة 1.31 مليار دولار خلال الأسبوع الأخير. كان يوم 24 يونيو هو أعلى تدفق يومي لها، حيث بلغ 436.3 مليون دولار، استنادًا إلى بيانات Farside Investors. سجل كل يوم تداول من ذلك الأسبوع تدفقات صافية إيجابية عبر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية. على الرغم من أن التدفقات قصيرة الأجل تتغير، إلا أن المكاسب اليومية تشير إلى استمرار اهتمام المستثمرين في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. تشير هذه التدفقات المستمرة إلى أن الاهتمام ليس مجرد اتجاه مؤقت. إنها تظهر دورًا متوسعًا لصناديق الاستثمار المتداولة في كيفية وصول المستثمرين إلى أسواق البيتكوين.
تظل التدفقات الحالية ثابتة، مع إضافة متوسط 1,430 BTC يوميًا. وهذا قريب من متوسط 13 يومًا قدره 1,320 BTC تم الإبلاغ عنه مؤخرًا. إذا استمر هذا الاتجاه في الربع الثالث، فقد يتجاوز إجمالي BTC المحتفظ به من قبل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) 1.3 مليون. وهذا يمثل حوالي 6.2% من المعروض المتداول من بيتكوين. تحت هذا النمو، قد تصل حيازات BlackRock IBIT إلى نحو 817,000 BTC. تشير هذه الأرقام إلى احتمال حدوث تحول في ديناميكيات العرض إذا زاد اهتمام صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أكثر. تشير البيانات إلى استمرار الطلب من المؤسسات من خلال منتجات ETF المنظمة.
معظم احتفاظ ETF ببيتكوين مركّز بين عدد قليل من اللاعبين الكبار
تحتفظ BlackRock IBIT الآن بأكثر من 673,000 BTC، وهي الأكثر بين صناديق ETF لعملة BTC الفورية. تليها Fidelity’s FBTC بأكثر من 302,000 BTC، و GBTC تحتفظ بما يقرب من 185,000 BTC. معاً، تتحكم هذه الصناديق الثلاثة في حصة كبيرة من BTC المحتفظ بها من قبل ETF. هذا يُظهر أن التعرض المؤسسي يتركز حول عدد قليل من اللاعبين الكبار. كما تعكس التركيز كيفية قيادة مديري الأصول الرئيسيين لاستثمارات بيتكوين القائمة على ETF. يمكن أن يشكل هذا النمط كيفية دخول الصناديق الأصغر أو تنافسها داخل هذا المجال. تكشف هذه التطورات عن تضييق مجال السيطرة بين عروض Bitcoin ETF.
نشاط LTH الأخير يعكس أنماط ما قبل الارتفاع من أسواق الثور السابقة
راجع أدلر أيضًا الاتجاهات على السلسلة بين حاملي المدى الطويل (LTHs) وحاملي المدى القصير (STHs). في الدورات السابقة، زاد حاملو المدى الطويل حصتهم قبل ارتفاعات الأسعار القوية. كانت فترة رئيسية حوالي 28,000 دولار عندما صعدت البيتكوين إلى 60,000 دولار بعد ذلك بفترة قصيرة. وظهرت موجة ثانية من نمو حاملي المدى الطويل عند 60,000 دولار، مما دفع السعر إلى 100,000 دولار. تشير هذه التحولات إلى أن أنماط التراكم غالبًا ما تحدث قبل الحركات الصعودية الكبيرة. تشير تحليل أدلر إلى أن هيكل السوق قد يكرر سلوكًا سابقًا. يربط هذا الملاحظة وضع السوق الحالي بالاتجاهات الصاعدة السابقة.
نقاط التوقعات المحافظة في حالة تكرار الاتجاهات
مع اقتراب سعر البيتكوين من 100,000 دولار، يشير أدلر إلى أن حاملي العملات لفترة طويلة (LTHs) يزيدون مرة أخرى من حصتهم بالنسبة لحاملي العملات لفترة قصيرة (STHs). لقد استمر هذا التجميع لعدة أسابيع، مما يشبه مراحل ما قبل الانطلاق السابقة. على الرغم من أن النتائج ليست مضمونة، إلا أن هذه العلامات عادة ما تظهر استعدادًا لحركات السوق الكبيرة. أكد أدلر أن الاتجاهات التاريخية لا تضمن تحركات الأسعار المستقبلية. ومع ذلك، أكد على أهمية سلوك حاملي العملات لفترة طويلة (LTH) كمؤشر محتمل. يستخدم هذه الأنماط لتسليط الضوء على طرق التنبؤ الواعية بالمخاطر، وليس على يقين الأسعار. قدم أدلر توقعًا باستخدام مضاعفات دورات السوق الصاعدة السابقة. طبق نسبة ×1.6 ليقترح هدف سعر محتمل يبلغ 160,000 دولار.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تزايدت مقتنيات BIT ETF بمقدار 118,000 BTC منذ أبريل 2025
في 28 يونيو، شارك أكسل أدلر الابن بيانات محدثة على X بشأن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (BTC). اعتبارًا من أوائل أبريل 2025، زاد إجمالي البيتكوين المحتفظ به من قبل صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية، باستثناء GBTC، من 932,000 إلى 1,056,000 BTC. حدثت هذه الزيادة البالغة 124,000 BTC على مدار 87 يومًا، بمعدل متوسط قدره 1,430 BTC مضافة يوميًا. كانت حيازات BlackRock IBIT هي المساهم الرئيسي، حيث أضافت حوالي 118,000 BTC خلال تلك الفترة. أضافت صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى معًا حوالي 6,000 BTC فقط، وهو جزء أصغر بكثير. تبرز البيانات وجود BlackRock القوي في قطاع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المتزايد. تساعد بيانات أدلر في تتبع كيف يستمر التعرض المؤسسي لبيتكوين في التطور.
تسليط الضوء على صافي التدفقات الأسبوعية التي تبرز اهتمام المستثمرين المستمر في BTC ETFs
تضيف بيانات التدفق الصافي المزيد من السياق لهذه التغييرات. سجلت BlackRock IBIT تدفقات صافية بقيمة 1.31 مليار دولار خلال الأسبوع الأخير. كان يوم 24 يونيو هو أعلى تدفق يومي لها، حيث بلغ 436.3 مليون دولار، استنادًا إلى بيانات Farside Investors. سجل كل يوم تداول من ذلك الأسبوع تدفقات صافية إيجابية عبر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية. على الرغم من أن التدفقات قصيرة الأجل تتغير، إلا أن المكاسب اليومية تشير إلى استمرار اهتمام المستثمرين في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. تشير هذه التدفقات المستمرة إلى أن الاهتمام ليس مجرد اتجاه مؤقت. إنها تظهر دورًا متوسعًا لصناديق الاستثمار المتداولة في كيفية وصول المستثمرين إلى أسواق البيتكوين.
تظل التدفقات الحالية ثابتة، مع إضافة متوسط 1,430 BTC يوميًا. وهذا قريب من متوسط 13 يومًا قدره 1,320 BTC تم الإبلاغ عنه مؤخرًا. إذا استمر هذا الاتجاه في الربع الثالث، فقد يتجاوز إجمالي BTC المحتفظ به من قبل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) 1.3 مليون. وهذا يمثل حوالي 6.2% من المعروض المتداول من بيتكوين. تحت هذا النمو، قد تصل حيازات BlackRock IBIT إلى نحو 817,000 BTC. تشير هذه الأرقام إلى احتمال حدوث تحول في ديناميكيات العرض إذا زاد اهتمام صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أكثر. تشير البيانات إلى استمرار الطلب من المؤسسات من خلال منتجات ETF المنظمة.
معظم احتفاظ ETF ببيتكوين مركّز بين عدد قليل من اللاعبين الكبار
تحتفظ BlackRock IBIT الآن بأكثر من 673,000 BTC، وهي الأكثر بين صناديق ETF لعملة BTC الفورية. تليها Fidelity’s FBTC بأكثر من 302,000 BTC، و GBTC تحتفظ بما يقرب من 185,000 BTC. معاً، تتحكم هذه الصناديق الثلاثة في حصة كبيرة من BTC المحتفظ بها من قبل ETF. هذا يُظهر أن التعرض المؤسسي يتركز حول عدد قليل من اللاعبين الكبار. كما تعكس التركيز كيفية قيادة مديري الأصول الرئيسيين لاستثمارات بيتكوين القائمة على ETF. يمكن أن يشكل هذا النمط كيفية دخول الصناديق الأصغر أو تنافسها داخل هذا المجال. تكشف هذه التطورات عن تضييق مجال السيطرة بين عروض Bitcoin ETF.
نشاط LTH الأخير يعكس أنماط ما قبل الارتفاع من أسواق الثور السابقة
راجع أدلر أيضًا الاتجاهات على السلسلة بين حاملي المدى الطويل (LTHs) وحاملي المدى القصير (STHs). في الدورات السابقة، زاد حاملو المدى الطويل حصتهم قبل ارتفاعات الأسعار القوية. كانت فترة رئيسية حوالي 28,000 دولار عندما صعدت البيتكوين إلى 60,000 دولار بعد ذلك بفترة قصيرة. وظهرت موجة ثانية من نمو حاملي المدى الطويل عند 60,000 دولار، مما دفع السعر إلى 100,000 دولار. تشير هذه التحولات إلى أن أنماط التراكم غالبًا ما تحدث قبل الحركات الصعودية الكبيرة. تشير تحليل أدلر إلى أن هيكل السوق قد يكرر سلوكًا سابقًا. يربط هذا الملاحظة وضع السوق الحالي بالاتجاهات الصاعدة السابقة.
نقاط التوقعات المحافظة في حالة تكرار الاتجاهات
مع اقتراب سعر البيتكوين من 100,000 دولار، يشير أدلر إلى أن حاملي العملات لفترة طويلة (LTHs) يزيدون مرة أخرى من حصتهم بالنسبة لحاملي العملات لفترة قصيرة (STHs). لقد استمر هذا التجميع لعدة أسابيع، مما يشبه مراحل ما قبل الانطلاق السابقة. على الرغم من أن النتائج ليست مضمونة، إلا أن هذه العلامات عادة ما تظهر استعدادًا لحركات السوق الكبيرة. أكد أدلر أن الاتجاهات التاريخية لا تضمن تحركات الأسعار المستقبلية. ومع ذلك، أكد على أهمية سلوك حاملي العملات لفترة طويلة (LTH) كمؤشر محتمل. يستخدم هذه الأنماط لتسليط الضوء على طرق التنبؤ الواعية بالمخاطر، وليس على يقين الأسعار. قدم أدلر توقعًا باستخدام مضاعفات دورات السوق الصاعدة السابقة. طبق نسبة ×1.6 ليقترح هدف سعر محتمل يبلغ 160,000 دولار.