كيف يجب على المستثمرين التعامل مع التغيرات في مشاعر السوق من الذعر إلى الهوس؟ في غضون أسابيع قليلة، تحولت مشاعر السوق من الإغراق الذعر إلى الهياج المفرط.
في أبريل، تجاوزت احتمالية الركود الاقتصادي 50%، وانهار سوق الأسهم بشكل حر مثل السقوط الحر. لكن مع تراجع المخاوف بشأن حرب التجارة والسياسات الاقتصادية للرئيس، عاد سوق الأسهم بسرعة قياسية إلى أعلى مستوى تاريخي.
ارتفع مؤشر S&P 500 من هاوية السوق الهابطة إلى أعلى نقطة خلال 57 يومًا فقط، مما أشعل روح الحيوية في السوق. ومع ذلك، نصح المستشارون الماليون الذين شاركوا في استطلاع بلومبرغ المستثمرين العاديين ب التحلي بالحذر. وحذر محترفو وول ستريت من أن مخاطر السوق لا تزال قائمة، لكن لا يزال هناك مجالات استثمارية ذات إمكانيات.
جمعت بلومبرغ إجابات عدة مستشارين على أكثر الأسئلة التي تهم العملاء:
أ. هل فات الأوان للدخول الآن؟
الإجابة الموحدة من المستشارين هي: ليس متأخراً على الإطلاق — بشرط أن تكون مستثمراً على المدى الطويل.
يقول خبراء إدارة الثروات إنه ما دام بإمكانك عدم استخدام هذه الأموال لمدة ثلاث سنوات على الأقل في المستقبل، فإن شراء الأسهم خلال فترة انتعاش السوق لا يزال خيارًا حكيمًا.
أشار داستين ساتل، المؤسس المشارك لشركة ساتل كروسلاند للاستشارات المالية، إلى أن: "الأداء القوي غالبًا ما ينبئ بمزيد من القوة في السوق. قد تجعلنا القمم التاريخية ننتظر تصحيحًا، لكن التاريخ يظهر أن السوق غالبًا ما تستمر في الارتفاع من القمم المرتفعة." وأضاف نوح دامسكي، رئيس شركة مارينا للاستشارات المالية، أن هناك عوامل نفسية قوية تلعب دورًا هنا: حيث يدخل المستثمرون بسبب الحماس الناتج عن القمم الجديدة، مما يؤدي إلى دفع أسعار الأسهم للأعلى.
يعتقد أن القمة التاريخية الجديدة هي "إشارة شراء، وليست إشارة انتظار". في الواقع، قد يؤدي الانتظار لتصحيح إلى إلحاق الضرر بالعوائد على المدى الطويل، خاصة في الوقت الحالي حيث تنخفض عوائد المنتجات النقدية مع توقعات خفض الفائدة.
ثانياً، أين توجد أفضل فرص الاستثمار الحالية؟
نظرًا لليقظة تجاه مستويات المخاطر، اقترحت إميلي رولاند من شركة مانوليف/جون هانكوك لإدارة الاستثمار الاستثمار في الأسهم عالية الجودة التي تتمتع بعائدات أكثر استقرارًا وميزانيات عمومية قوية. عادةً ما تشمل هذه الشركات شركات التكنولوجيا، لكنها تتطلع أيضًا بإيجابية نحو الرعاية الصحية، والمرافق وكذلك شركات البنية التحتية مثل بناء الطرق السريعة ومراكز البيانات.
قال كبير استراتيجيي الاستثمار المشارك في هذه الشركة: "يجب على المستثمرين الاستثمار في الأشياء التي يحتاجون إليها وليس ما يريدون." بالمقارنة مع الأسهم الأوروبية، هي أكثر تفاؤلاً بشأن الأسهم الأمريكية، خاصة بعد أن شهدت أوروبا انتعاشاً في بداية العام وكانت نتائج التقارير المالية مخيبة للآمال.
في الوقت نفسه، أشار سكوت هيلفستين، مدير استراتيجيات الاستثمار في Global X، إلى أنه يرى فرصاً في تكنولوجيا الدفاع وشركات الأمن السيبراني. نظراً للزيادة الكبيرة في طلب الطاقة بسبب الذكاء الاصطناعي والأتمتة، أوصى أيضاً شركات المرافق بالإضافة إلى الشركات المشاركة في إنتاج اليورانيوم والطاقة النووية.
ثالثًا، إذا قمت ببيع الأسهم في بداية العام، ماذا يجب أن تفعل الآن؟
ينصح المستشار روبرت جيتر من شركة Back Bay للتخطيط المالي والاستثمار بتحليل أسباب البيع في البداية. إذا كانت خطوة متهورة والآن تعتبر خطأ، يجب التفكير في الأسباب وكيفية تجنبها في المستقبل.
بالنسبة لإعادة الدخول، يقترح استخدام طريقة متوسط تكلفة الدولار (Dollar-Cost Averaging) - أي استثمار مبالغ صغيرة على دفعات على مدى فترة زمنية بدلاً من استثمار مبلغ كبير دفعة واحدة. يمكن أن يقلل هذا من الشعور بالمخاطر النفسية، ويعزز عادات الاستثمار الإيجابية. بالإضافة إلى ذلك، عندما تريد الشراء في التصحيح التالي للسوق، سيكون لديك أيضًا نقد إضافي متاح.
نصحت سامانثا موكفورد، المستشارة المساعدة في ثروة كاترين كابيتال، أيضًا بمشاهدة أخطاء البيع السابقة على أنها فرص تعلم للمستقبل. إذا كنت تشعر بالقلق بسهولة عند انخفاض السوق، يجب أن تسعى لتجنب تكرار الأخطاء.
قالت: "طريقة بسيطة هي عدم حفظ بيانات اعتماد تسجيل الدخول على مواقع الاستضافة، مما يزيد من صعوبة الوصول إلى الحساب، وقد يمنعك من اتخاذ إجراءات متهورة."
إذا كنت قد قمت بالفعل بالإغراق في بداية العام، فهناك فائدة أخرى: يمكنك من خلال حصاد خسائر الضرائب (Tax Loss Harvesting) تعويض مكاسب رأس المال من صفقات أخرى مربحة، وبالتالي تقليل العبء الضريبي.
رابعاً، ما هي العوامل التي قد تنهي هذه الجولة من الانتعاش؟
حذر المتخصصون في وول ستريت، بما في ذلك مايكل هارتنت من بنك أمريكا وكيت مور من مجموعة سيتي، من أن المتداولين يتجاهلون مخاطر السوق، بما في ذلك تأثير الرسوم الجمركية. وأعربت مور مؤخراً عن شعورها "بعدم الارتياح" بشأن هذه الجولة من الانتعاش، حيث تخشى من أن المستثمرين يقللون من تقدير سياسة الرسوم الجمركية للرئيس ترامب والصراع المستمر في الشرق الأوسط.
لا تزال التأثيرات الشاملة للرسوم الجمركية غير مؤكدة. ومع ذلك، فقد عكست توقعات أرباح الشركات المخاوف. تظهر بيانات أبحاث الصناعة من بلومبرغ أن محللي وول ستريت يتوقعون أن تنمو أرباح شركات S&P 500 بنسبة 7.1% هذا العام، وهو أقل من توقعات قرب 13% في أوائل عام 2025.
تركيز السوق هو مصدر قلق كبير آخر. حاليًا، تساهم فقط عدد قليل من عمالقة التكنولوجيا مثل إنفيديا (Nvidia) ومايكروسوفت (Microsoft) وميتا في معظم ارتفاعات السوق. يشعر الكثيرون بالقلق من أن التقييمات قد تكون مرتفعة جدًا، وإذا تعثرت أي من هذه الشركات، سيتأثر السوق بأكمله.
يعتقد محللا استراتيجية أبحاث بلومبرغ جينا مارتن آدامز ومايكل كاسبر أن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يساعد في سد الفجوة بين الأسعار والأسس، لكن هذا بعيد عن أن يكون ثابتا.
رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول قد أشار إلى أن البنك المركزي ليس مستعجلاً لخفض أسعار الفائدة. يخطط المسؤولون لخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام، ولكن أي تأخير أو مفاجأة قد يضغط بشدة على سوق الأسهم.
خمسة، هل يجب أن نستثمر في العملات المشفرة الآن؟
ارتفعت البيتكوين بأكثر من 15% هذا العام، مستمرةً في الزخم القوي بعد الانتخابات. يتوقع المتداولون بتفاؤل أن الحكومة المؤيدة للعملات المشفرة تحت قيادة ترامب ستفيد هذه الصناعة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في زيادة حصصهم أو الاستثمار في العملات المشفرة للمرة الأولى، ينصح المستشارون بتحديد حد أقصى صارم.
اقترح جيتر من Back Bay Financial على المستثمرين أولاً تحديد نسبة تخصيص محفظتهم للعملات المشفرة (أوصى بألا تتجاوز 10%)، والتمسك بهذا الحد، للتأكد من أن الأموال المستثمرة هي أموال طويلة الأجل غير مستخدمة.
قال: "إن التقلبات الشديدة لهذه الأصول تشكل تحديًا حتى لأكثر المستثمرين خبرة. على الرغم من أننا نتظاهر جميعًا بأننا لا نحتاج إلى استخدام هذا المال، إلا أنه في النهاية سيكون هناك دائمًا وقت نحتاج فيه إلى المال."
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
كيف تخطط تحت سياسة صديقة للتشفير؟ دليل الاستثمار 2025: أعلى مستويات الأسهم الأمريكية واستراتيجيات تخصيص بيتكوين
كيف يجب على المستثمرين التعامل مع التغيرات في مشاعر السوق من الذعر إلى الهوس؟ في غضون أسابيع قليلة، تحولت مشاعر السوق من الإغراق الذعر إلى الهياج المفرط.
في أبريل، تجاوزت احتمالية الركود الاقتصادي 50%، وانهار سوق الأسهم بشكل حر مثل السقوط الحر. لكن مع تراجع المخاوف بشأن حرب التجارة والسياسات الاقتصادية للرئيس، عاد سوق الأسهم بسرعة قياسية إلى أعلى مستوى تاريخي.
ارتفع مؤشر S&P 500 من هاوية السوق الهابطة إلى أعلى نقطة خلال 57 يومًا فقط، مما أشعل روح الحيوية في السوق. ومع ذلك، نصح المستشارون الماليون الذين شاركوا في استطلاع بلومبرغ المستثمرين العاديين ب التحلي بالحذر. وحذر محترفو وول ستريت من أن مخاطر السوق لا تزال قائمة، لكن لا يزال هناك مجالات استثمارية ذات إمكانيات.
جمعت بلومبرغ إجابات عدة مستشارين على أكثر الأسئلة التي تهم العملاء:
أ. هل فات الأوان للدخول الآن؟
الإجابة الموحدة من المستشارين هي: ليس متأخراً على الإطلاق — بشرط أن تكون مستثمراً على المدى الطويل.
يقول خبراء إدارة الثروات إنه ما دام بإمكانك عدم استخدام هذه الأموال لمدة ثلاث سنوات على الأقل في المستقبل، فإن شراء الأسهم خلال فترة انتعاش السوق لا يزال خيارًا حكيمًا.
أشار داستين ساتل، المؤسس المشارك لشركة ساتل كروسلاند للاستشارات المالية، إلى أن: "الأداء القوي غالبًا ما ينبئ بمزيد من القوة في السوق. قد تجعلنا القمم التاريخية ننتظر تصحيحًا، لكن التاريخ يظهر أن السوق غالبًا ما تستمر في الارتفاع من القمم المرتفعة." وأضاف نوح دامسكي، رئيس شركة مارينا للاستشارات المالية، أن هناك عوامل نفسية قوية تلعب دورًا هنا: حيث يدخل المستثمرون بسبب الحماس الناتج عن القمم الجديدة، مما يؤدي إلى دفع أسعار الأسهم للأعلى.
يعتقد أن القمة التاريخية الجديدة هي "إشارة شراء، وليست إشارة انتظار". في الواقع، قد يؤدي الانتظار لتصحيح إلى إلحاق الضرر بالعوائد على المدى الطويل، خاصة في الوقت الحالي حيث تنخفض عوائد المنتجات النقدية مع توقعات خفض الفائدة.
ثانياً، أين توجد أفضل فرص الاستثمار الحالية؟
نظرًا لليقظة تجاه مستويات المخاطر، اقترحت إميلي رولاند من شركة مانوليف/جون هانكوك لإدارة الاستثمار الاستثمار في الأسهم عالية الجودة التي تتمتع بعائدات أكثر استقرارًا وميزانيات عمومية قوية. عادةً ما تشمل هذه الشركات شركات التكنولوجيا، لكنها تتطلع أيضًا بإيجابية نحو الرعاية الصحية، والمرافق وكذلك شركات البنية التحتية مثل بناء الطرق السريعة ومراكز البيانات.
قال كبير استراتيجيي الاستثمار المشارك في هذه الشركة: "يجب على المستثمرين الاستثمار في الأشياء التي يحتاجون إليها وليس ما يريدون." بالمقارنة مع الأسهم الأوروبية، هي أكثر تفاؤلاً بشأن الأسهم الأمريكية، خاصة بعد أن شهدت أوروبا انتعاشاً في بداية العام وكانت نتائج التقارير المالية مخيبة للآمال.
في الوقت نفسه، أشار سكوت هيلفستين، مدير استراتيجيات الاستثمار في Global X، إلى أنه يرى فرصاً في تكنولوجيا الدفاع وشركات الأمن السيبراني. نظراً للزيادة الكبيرة في طلب الطاقة بسبب الذكاء الاصطناعي والأتمتة، أوصى أيضاً شركات المرافق بالإضافة إلى الشركات المشاركة في إنتاج اليورانيوم والطاقة النووية.
ثالثًا، إذا قمت ببيع الأسهم في بداية العام، ماذا يجب أن تفعل الآن؟
ينصح المستشار روبرت جيتر من شركة Back Bay للتخطيط المالي والاستثمار بتحليل أسباب البيع في البداية. إذا كانت خطوة متهورة والآن تعتبر خطأ، يجب التفكير في الأسباب وكيفية تجنبها في المستقبل.
بالنسبة لإعادة الدخول، يقترح استخدام طريقة متوسط تكلفة الدولار (Dollar-Cost Averaging) - أي استثمار مبالغ صغيرة على دفعات على مدى فترة زمنية بدلاً من استثمار مبلغ كبير دفعة واحدة. يمكن أن يقلل هذا من الشعور بالمخاطر النفسية، ويعزز عادات الاستثمار الإيجابية. بالإضافة إلى ذلك، عندما تريد الشراء في التصحيح التالي للسوق، سيكون لديك أيضًا نقد إضافي متاح.
نصحت سامانثا موكفورد، المستشارة المساعدة في ثروة كاترين كابيتال، أيضًا بمشاهدة أخطاء البيع السابقة على أنها فرص تعلم للمستقبل. إذا كنت تشعر بالقلق بسهولة عند انخفاض السوق، يجب أن تسعى لتجنب تكرار الأخطاء.
قالت: "طريقة بسيطة هي عدم حفظ بيانات اعتماد تسجيل الدخول على مواقع الاستضافة، مما يزيد من صعوبة الوصول إلى الحساب، وقد يمنعك من اتخاذ إجراءات متهورة."
إذا كنت قد قمت بالفعل بالإغراق في بداية العام، فهناك فائدة أخرى: يمكنك من خلال حصاد خسائر الضرائب (Tax Loss Harvesting) تعويض مكاسب رأس المال من صفقات أخرى مربحة، وبالتالي تقليل العبء الضريبي.
رابعاً، ما هي العوامل التي قد تنهي هذه الجولة من الانتعاش؟
حذر المتخصصون في وول ستريت، بما في ذلك مايكل هارتنت من بنك أمريكا وكيت مور من مجموعة سيتي، من أن المتداولين يتجاهلون مخاطر السوق، بما في ذلك تأثير الرسوم الجمركية. وأعربت مور مؤخراً عن شعورها "بعدم الارتياح" بشأن هذه الجولة من الانتعاش، حيث تخشى من أن المستثمرين يقللون من تقدير سياسة الرسوم الجمركية للرئيس ترامب والصراع المستمر في الشرق الأوسط.
لا تزال التأثيرات الشاملة للرسوم الجمركية غير مؤكدة. ومع ذلك، فقد عكست توقعات أرباح الشركات المخاوف. تظهر بيانات أبحاث الصناعة من بلومبرغ أن محللي وول ستريت يتوقعون أن تنمو أرباح شركات S&P 500 بنسبة 7.1% هذا العام، وهو أقل من توقعات قرب 13% في أوائل عام 2025.
تركيز السوق هو مصدر قلق كبير آخر. حاليًا، تساهم فقط عدد قليل من عمالقة التكنولوجيا مثل إنفيديا (Nvidia) ومايكروسوفت (Microsoft) وميتا في معظم ارتفاعات السوق. يشعر الكثيرون بالقلق من أن التقييمات قد تكون مرتفعة جدًا، وإذا تعثرت أي من هذه الشركات، سيتأثر السوق بأكمله.
يعتقد محللا استراتيجية أبحاث بلومبرغ جينا مارتن آدامز ومايكل كاسبر أن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يساعد في سد الفجوة بين الأسعار والأسس، لكن هذا بعيد عن أن يكون ثابتا.
رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول قد أشار إلى أن البنك المركزي ليس مستعجلاً لخفض أسعار الفائدة. يخطط المسؤولون لخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام، ولكن أي تأخير أو مفاجأة قد يضغط بشدة على سوق الأسهم.
خمسة، هل يجب أن نستثمر في العملات المشفرة الآن؟
ارتفعت البيتكوين بأكثر من 15% هذا العام، مستمرةً في الزخم القوي بعد الانتخابات. يتوقع المتداولون بتفاؤل أن الحكومة المؤيدة للعملات المشفرة تحت قيادة ترامب ستفيد هذه الصناعة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في زيادة حصصهم أو الاستثمار في العملات المشفرة للمرة الأولى، ينصح المستشارون بتحديد حد أقصى صارم.
اقترح جيتر من Back Bay Financial على المستثمرين أولاً تحديد نسبة تخصيص محفظتهم للعملات المشفرة (أوصى بألا تتجاوز 10%)، والتمسك بهذا الحد، للتأكد من أن الأموال المستثمرة هي أموال طويلة الأجل غير مستخدمة.
قال: "إن التقلبات الشديدة لهذه الأصول تشكل تحديًا حتى لأكثر المستثمرين خبرة. على الرغم من أننا نتظاهر جميعًا بأننا لا نحتاج إلى استخدام هذا المال، إلا أنه في النهاية سيكون هناك دائمًا وقت نحتاج فيه إلى المال."