آرثر هايز: انسَ CRCL، اشترِ أسهم جي بي مورغان! ستدفع العملة المستقرة أسهم البنوك للارتفاع بنسبة 184%

في الآونة الأخيرة، أصبح ارتفاع IPO لشركة عملة مستقرة Circle موضع ندم للعديد من الذين لم يدخلوا مركزهم، لكن مؤسس BitMEX، آرثر هايز، يريد من الجميع نسيان CRCL وشراء بنك كبير جداً لا يمكنه الانهيار (TBTF)، وقد أشار تحديدًا إلى جي بي مورغان، متوقعًا أن تدفع عملة مستقرة لأسعار أسهم TBTF للارتفاع بمعدل 184%.

جاءت JPMD من جي بي مورغان كمقدمة لعملة مستقرة

أعلنت JPMorgan (JP Morgan) مؤخرًا عن إطلاق خطة رمز الإيداع المسماة JPMD، والتي تُعتبر بمثابة خطوة استباقية لدخول عالم العملات المستقرة. يعتمد JPMD على سلسلة Base، وهي نظام الطبقة الثانية على الإيثيريوم الذي تديره Coinbase (layer 2).

(جاي بي مورغان، كوين بيس يطلقان مشروع تجريبي لرمز الإيداع JPMD، Base هو الخيار المفضل للاختبار)

لذلك، ستتمتع جي بي مورغان بنوعين من الودائع، وهما الودائع العادية (regular deposits) وودائع عملة مستقرة JPMD.

الودائع النظامية (regular deposits)

لا يزال الإيداع الرسمي رقمياً، ولكن لنقلها داخل النظام المالي، يتعين على النظام القديم للبنوك التواصل مع بعضها البعض، بالإضافة إلى قدر كبير من الإشراف البشري. وقت نقل الإيداعات الرسمية هو من الاثنين إلى الجمعة، من 9 صباحاً إلى 4:30 مساءً. وعائدات الإيداع ضئيلة جداً؛ حيث تقدر مؤسسة التأمين الفيدرالية الأمريكية (FDIC) أن متوسط عائد الإيداعات الجارية هو 0.07٪، ومتوسط عائد الإيداعات الثابتة لمدة عام هو 1.62٪.

JPMD عملة مستقرة存款

والنوع الآخر هو JPMD. JPMD هو مبني على سلسلة الكتل الأساسية، ويمكن للعملاء استخدام JPMD الخاص بهم على مدار الساعة (24/7، 365 يومًا). وفقًا للقوانين، لا يمكن لـ JPMD دفع العوائد، لكن هايز يعتقد أن JPMorgan سيجذب العملاء لتحويل الودائع التقليدية إلى JPMD من خلال تقديم مكافآت نقدية سخية وعروض ترويجية.

يمكن أن تقلل JPMD من تكاليف الامتثال العالية

يعتقد هايز أن JPMD ستتمكن من خفض تكاليف الامتثال العالية.

وفقًا للإحصاءات، فإن هذه البنوك كبيرة جدًا بحيث لا يمكن أن تفشل (TBTF) تنفق سنويًا 20 مليار دولار على التشغيل والتكنولوجيا المطلوبة للامتثال والامتثال للقوانين المصرفية. ولكن إذا تم نقل كل شيء إلى blockchain، مع وجود عنوان عام يمكن التحقق منه، وتم ترميز القواعد بطريقة يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي اتباعها بدقة، مما يجعلها جاهزة على الفور لأي تقارير تطلبها الجهات التنظيمية، يمكن لبنك JPMorgan أن يوفر بشكل فعال التكاليف العالية لقسم الامتثال والتشغيل.

يمكن شراء JPMD من سندات الخزانة الأمريكية ذات الفائدة العالية

السبب الثاني الذي يدفع جي بي مورغان لدعم JPMD هو أنه يسمح للبنك باستخدام أصول العملة المستقرة المودعة (AUC) لشراء سندات الخزينة الأمريكية بقيمة تصل إلى عشرات المليارات من الدولارات دون مخاطر. وذلك لأن مخاطر سعر الفائدة على سندات الخزينة الأمريكية قريبة من الصفر، لكنها في الواقع يمكن أن تحقق عائدات عالية تقترب من معدل الفائدة الفيدرالي. ومع السياسة الجديدة لـ SLR التي تستعد الاحتياطي الفيدرالي لإطلاقها، ستمتلك البنوك TBTF القدرة على شراء 5.5 تريليون دولار من سندات الخزينة.

ملاحظة: قرر الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا خفض نسبة الرفع التكميلية للبنوك (Supplementary Leverage Ratio, SLR)، وسيتم خفض أو إعفاء متطلبات رأس المال الخاصة بالسندات الحكومية الأمريكية التي تمتلكها البنوك في المستقبل.

قم بزيادة TBTF البنك، يتوقع آرثر هايز أن يرتفع سعر السهم بنسبة 184%

هايز بضرب متوسط نسبة السعر إلى الأرباح لبنوك TBTF البالغ 14.41 في التوفير في التكاليف وإمكانات هامش الربح الصافي للعملات المستقرة، يمكن أن يضيف 3.91 تريليون دولار إلى القيمة السوقية الخاصة به. القيمة السوقية الحالية لهذه البنوك الثمانية TBTF حوالي 2.1 تريليون دولار، مما يعني أن العملات المستقرة يمكن أن تدفع متوسط أسعار أسهم بنوك TBTF للارتفاع بنسبة 184%.

هذه المقالة آرثر هايز: انسَ CRCL، اشترِ جي بي مورغان! ستدفع العملات المستقرة أسهم البنوك للارتفاع بنسبة 184% ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.