في إبريل، حافظت سولانا على متوسط يومي يزيد عن 93 مليون صفقة، حتى 30 إبريل بلغ الإجمالي 2.8 مليار صفقة، مستمرة في قيادة جميع الشبكات.
في بيانات تدفق الأموال لشبكات البلوكشين العامة لشهر إبريل، حتى 28 إبريل، سجلت Ethereum صافي تدفق يزيد عن 904 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى على الشبكة بأكملها.
عناوين المحفظة التي تحتفظ بأكثر من 10,000 قطعة من BTC، تسجل نقاط تراكمية تتراوح بين 0.9 و 1، مما يدل على أنها في حالة شراء صافية تقريبًا.
تستمر القيمة الصافية لنمو UTXO لـ BTC في التحول إلى قيمة إيجابية، مما يدل على انتعاش الزخم، ولا يزال عدد العناوين الجديدة يحتفظ بمعدل يومي يبلغ 300,000، ويقود الانتعاش بشكل أساسي المستخدمون الحاليون.
حتى 28 أبريل، أنشأت منصة LaunchLab ما مجموعه 25,207 رمز، ومعدل التخرج حوالي 0.84٪.
$TRUMP من خلال حفل العشاء للغولف وزيارة البيت الأبيض، أثار حماس السوق، حيث ارتفعت الأسعار بأكثر من 50%، وزادت حيازة العملة على السلسلة والنشاط بشكل متزامن.
ملخص بيانات السلسلة
حالة السلسلة الكاملة
حجم التداول اليومي على السلسلة
في أبريل، حافظت Solana على متوسط يومي يتجاوز 93 مليون معاملة، حيث بلغ الإجمالي حتى 30 أبريل 2.8 مليار معاملة، مما يجعلها تواصل القيادة في جميع الشبكات. استقر كل من Base و Sui عند نطاق 7 ملايين و 6.1 مليون معاملة على التوالي، مما يدل على نشاط قوي. بينما كانت أحجام المعاملات اليومية لـ Polygon PoS و Ethereum أكثر من 2.9 مليون و 1 مليون معاملة على التوالي، مع اتجاه نسبي مستقر. كانت أحجام معاملات TON و Bitcoin منخفضة، حيث ظلت بشكل أساسي بين 200,000 و 400,000 معاملة.
بشكل عام، تحتل سولانا المركز الأول، بينما سلاسل Base و Sui الناشئة، على الرغم من حجمها الصغير إجمالاً، إلا أن تفاعلاتها متكررة وطاقتها البيئية قوية. تستفيد Base من دعم بيئة Coinbase ونشاط عملات Meme، حيث يتجاوز متوسط حجم التداول اليومي 7 ملايين عملية، وفي منتصف أبريل، سجلت مرة واحدة تقريباً 350 ألف دولار من إيرادات الغاز اليومية، مما يظهر إمكانات تجارية. بينما تدعم Sui ميزة تطوير لغة Move مع استخدامات في الألعاب وNFT، حيث يصل متوسط حجم التداول اليومي إلى 6.1 مليون عملية، مما يحافظ على تفاعلات عالية التردد. كلاهما يتوسع بسرعة في بيئة السلاسل ذات الرسوم المنخفضة والتفاعلات العالية، ليصبحا من أبرز سلاسل البلوكشين الناشئة ذات إمكانات النمو الحالية.
تكاليف الغاز اليومية لكل سلسلة
خلال شهر أبريل ، واصلت سولانا ريادتها في إيرادات الغاز ، بمتوسط أكثر من 1.2 مليون دولار يوميا ووصل إلى 37.5 مليون دولار اعتبارا من 30 أبريل. Bitcoin و Ethereum ليسا بعيدين عن الركب ، حيث يتراوح متوسط الإيرادات اليومية من حوالي 50 دولارا إلى 700,000 دولار. في وقت من الأوقات ، ارتفعت Base إلى ما يقرب من 350,000 ألف دولار في منتصف الشهر ، وكان أداؤها جيدا. لا يزال لدى Sui و Polygon PoS و TON رسوم يومية منخفضة تقل عن 50,000 ألف دولار. بشكل عام ، تستمر سلسلة الرأس في الريادة من حيث دخل الرسوم ، بينما أظهرت السلاسل الناشئة مثل Base تدريجيا إمكاناتها للتسويق. 【2】
قاعدة المستخدمين والديناميات البيئية وراء التفاعلات عالية التردد في سولانا
في شهر أبريل، لم تحافظ سولانا فقط على متوسط 93 مليون معاملة يوميًا، بل ظل عدد العناوين النشطة يوميًا فوق 4 ملايين، بمتوسط شهري يبلغ حوالي 4.5 مليون، مما يدل على أن النشاط التجاري لا يقوده فقط الروبوتات أو بروتوكول واحد، بل يعتمد على قاعدة واسعة من المستخدمين. وخاصة في 11 أبريل، تجاوز عدد العناوين النشطة 6.2 مليون، مما يبرز بشكل أكبر تركيز حدة النشاط البيئي.
علاوة على ذلك، تتجاوز إيرادات الغاز اليومية في سولانا 1.2 مليون دولار، وهو ما يفوق بكثير معظم سلاسل الكتل العامة، مما يدل على أن المعاملات على السلسلة ليست فقط متكررة، ولكنها أيضًا مدعومة برسوم حقيقية، وليست "تصفية بدون تكلفة". ترتبط هذه الاتجاهات ارتباطًا وثيقًا بآليات مكافآت MEV مثل Jito، حيث ينشط عدد كبير من المتداولين ذوي التردد العالي وروبوتات التحكيم على السلسلة، مما يزيد من الرسوم. بالإضافة إلى ذلك، تستمر منصات إصدار العملات الميمية مثل Pump.fun في جذب المبدعين، إلى جانب حجم عمليات التبادل المدعومة من منصات التجميع مثل Jupiter، مما يحافظ على مستوى عالٍ من التفاعل على السلسلة على المدى الطويل. 【3】
صافي تدفق جسر السلسلة العامة
في بيانات تدفق الأموال لجميع سلاسل الكتل في أبريل، حتى 28 أبريل، سجلت Ethereum تدفقاً صافياً يزيد عن 904 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى على مستوى الشبكة. وقد عكس هذا الاتجاه تدفق الأموال الخارجة المستمر على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، وأعاد تأكيد موقعها المركزي كـ "مخزن للقيمة". قد يكون هذا الاتجاه المتجدد مرتبطاً بزيادة شهية المخاطر في السوق، واستقرار الأنشطة على سلاسل L2، وكذلك ارتفاع التوقعات بشأن صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) وغيرها من السياقات الكلية، مما جذب رأس المال الطويل الأجل للعودة إلى السلسلة الرئيسية.
في سلاسل الكتل العامة الناشئة، تبرز Sonic بشكل واضح، حيث جذبت أكثر من 124 مليون دولار من التدفقات الصافية في شهر واحد، مما جعلها تحتل المرتبة الثانية، مما يعكس قدرتها العالية على الأداء وهيكلها منخفض التكلفة الذي جذب انتباه رأس المال الجديد، حيث تم الاعتراف بإمكانات نمو النظام البيئي من قبل السوق. في الوقت نفسه، سجل كل من Base و Arbitrum تدفقات صافية تقدر بحوالي 64.8 مليون و 62.1 مليون دولار على التوالي، مما يظهر أن بعض الشبكات من المستوى الثاني لا تزال تحتفظ باتجاه التدفقات النقدية الصافية، مستفيدة من قاعدة المطورين المستقرة ونمو المستخدمين. بينما تحتفظ سلاسل النظام البيئي الصغيرة مثل Sui و Hyperliquid بتدفقات صافية طفيفة، مما يعكس قدرتها على جذب الأموال في المشاهد الرأسية (مثل التداول والألعاب).
بالمقارنة، شهدت Berachain خروج صافي للتمويل بلغ 704 مليون دولار، وهو الأعلى بين جميع الشبكات. كما شهد OP Mainnet وPolygon PoS تدفقات خارجة بلغت 400 مليون دولار و57 مليون دولار على التوالي، مما يدل على أن بعض الأموال قد تم إعادة تخصيصها إلى شبكات عامة أخرى أو أسواق خارج السلسلة لفترة قصيرة. بشكل عام، شهدت هيكل تدفقات الأموال في أبريل انتعاشًا هيكليًا، حيث عادت Ethereum بقوة وبرز Sonic، بينما تواجه بعض المشاريع الساخنة المبكرة ضغط إعادة توزيع الأموال، مما يشير إلى أن مشهد المنافسة بين الشبكات العامة يتغير بهدوء.
تحليل المؤشرات الرئيسية للبيتكوين
سوف يتم تصفية وتحليل بعض المؤشرات الرئيسية للبيتكوين أدناه، واستنتاج اتجاهات السوق بناءً على ذلك.
اتجاهات شراء بيتكوين بأحجام مختلفة من المراكز: الأموال الكبيرة تواصل الشراء الصافي، وإشارة الارتداد واضحة
وفقًا لبيانات Glassnode، خلال الفترة الأخيرة من ارتفاع سعر البيتكوين، أظهر حاملو الأموال الكبيرة سلوك شراء مستمر بشكل واضح:
• المحفظة التي تمتلك أكثر من 10,000 عملة BTC، تسجل نقاطاً تتراوح بين 0.9 و 1، مما يدل على أنها في حالة شراء صافية تقريباً.
• العناوين التي تحتفظ بـ 1,000 إلى 10,000 عملة BTC، مع درجات تراكمية تتراوح بين 0.7 إلى 0.8، تشير إلى أن هذه المجموعة نشطة في زيادة حيازتها.
• حاملو 10 إلى 1,000 قطعة من BTC ، ارتفع مجموع النقاط إلى حوالي 0.5 ، مما يظهر تحولهم من الحيادية إلى الميل نحو الشراء.
هذا يعني أنه في انتعاش أسعار البيتكوين منذ التصحيح في منتصف أبريل ، أخذت الصناديق الكبيرة (الحيتان) زمام المبادرة في السوق واستمرت في امتصاص الرقائق ، مما دفع ثقة السوق إلى التعافي تدريجيا. لطالما كان لهذا النوع من الأموال تأثير كبير على تحركات الأسعار ، وغالبا ما ينظر إلى سلوك بناء المركز على أنه إشارة مهمة للنمو على المدى المتوسط إلى الطويل. 【5】【6】
الزيادة الصافية لـ UTXO تحولت إلى الإيجاب ، وارتفعت نشاطات سلسلة البيتكوين
UTXO (إخراج المعاملات غير المنفقة) هي الوحدة الأساسية للحساب في Bitcoin ، والتي يمكن اعتبارها "تغييرا" لم يتم استخدامه بعد ، ويتم التحكم فيها بواسطة المفتاح الخاص للعنوان المقابل حتى يتم استخدامه في المعاملة التالية. تضمن آليتها شفافية وإمكانية تتبع blockchain وهي في صميم الهيكل اللامركزي للبيتكوين. وتعكس التغيرات في العدد الإجمالي للوحدات نشاط على السلسلة، وتشير الزيادة عادة إلى زيادة في تواتر المعاملات، أو زيادة في العناوين الجديدة، أو تشتت الأموال، التي تمثل نشاط الشبكة؛ قد يشير الانخفاض إلى توحيد المعاملات ، أو عدد أقل من المستخدمين ، أو سوق الانتظار والترقب ، مما يعكس تباطؤا في استخدام الشبكة.
وفقًا لبيانات Glassnode على السلسلة، منذ 11 أبريل، استمر صافي قيمة النمو في UTXO في التحول إلى قيمة إيجابية، وزادت الأجزاء العمودية الخضراء بشكل ملحوظ، مما يدل على أن نشاط الشبكة بدأ يتزايد تدريجياً، وأصبحت سلوكيات المعاملات على السلسلة أكثر تكرارًا. في الوقت نفسه، بدأت الكمية الإجمالية لـ UTXO في الارتفاع أيضًا، مما يتماشى مع الاتجاه التصاعدي في سعر البيتكوين، مما يشير إلى أن السوق قد يمر بدورة نمو جديدة، أو أنه في مرحلة تعافي مبكرة. توفر هذه المؤشرات مرجعًا مهمًا لتدفق الأموال على السلسلة ودرجة مشاركة المستخدمين، وغالبًا ما تُعتبر إشارة متقدمة لتقييم حيوية السوق وصحة السلسلة.
من المهم أن نلاحظ أنه على الرغم من أن UTXO تحول إلى نمو إيجابي في شهر أبريل، مما يعكس زيادة في نشاط المعاملات على السلسلة، إلا أن عدد العناوين الجديدة (Number of New Addresses) لم يظهر زيادة ملحوظة. وفقًا لبيانات Glassnode، ظل عدد العناوين الجديدة خلال شهر أبريل تقريبًا في نطاق 300,000 إلى 350,000 يوميًا، مما يفتقر إلى الاختراق الواضح، مما يدل على أن انتعاش السلسلة الحالية يأتي أكثر من عودة المستخدمين الحاليين وزيادة تكرار المعاملات، بدلاً من دخول مستثمرين جدد.
تظهر هذه السمة الهيكلية أن السوق الحالية لا تزال في مرحلة تصحيح يقودها مستخدمو الأسهم الحالية، وأن المستخدمين الجدد لم يشكلوا بعد اتجاهًا توسعيًا. على الرغم من أن مؤشرات السلسلة بشكل عام تتحسن، إلا أنه لدعم ارتفاع الأسعار على المدى الطويل، لا بد من الاستمرار في مراقبة ما إذا كانت العناوين الجديدة ستزداد بالتوازي مع ارتفاع الأسعار، للتحقق مما إذا كان السوق قد دخل مرحلة "الدفع بواسطة الأموال الجديدة".
ارتفعت نسبة عناوين الأرباح من البيتكوين إلى 93% ، مما يدل على تحسن المشاعر في السوق
بينما يعود المستخدمون الحاليون ويزيدون من تكرار التفاعل، تزداد مشاعر السوق تدريجياً مع ارتفاع الأسعار، ويمكن ملاحظة ذلك بشكل أكبر من خلال التغيرات في نسبة العناوين المربحة. وفقًا لبيانات Glassnode، خلال الفترة الأخيرة من انتعاش سعر البيتكوين، ارتفعت نسبة العناوين التي تحتفظ بالعملات والتي كانت في حالة ربح. تمثل هذه المؤشر (نسبة العناوين التي تحقق ربحًا) النسبة المئوية للعناوين التي سعر العملة فيها أعلى من متوسط سعر الشراء الخاص بها، ويمكن استخدامها لقياس "حالة الربح الإجمالية" للسوق.
من خلال الرسم البياني، منذ منتصف أبريل، ارتفع سعر البيتكوين بسرعة، وقد وصلت النسبة الآن إلى 93%. وهذا يعني أن معظم المستثمرين قد استعادوا حالة الربح، والضغط الناجم عن الخسائر العائمة الناتجة عن التعديلات السابقة يتقلص بسرعة. عادةً ما تشير هذه الاتجاهات إلى أن مشاعر السوق تتحول من التشاؤم إلى الحيادية أو حتى الإيجابية، مما يساعد ليس فقط في تحفيز قوة شراء جديدة، ولكن قد يترافق أيضًا مع بعض جني الأرباح. إذا استمر السعر في الارتفاع، مما يؤدي إلى زيادة نسبة العناوين المربحة، قد يدخل السوق في المرحلة الأولية لدورة صاعدة جديدة.
ملخص اتجاهات السوق
أبريل شهد تباينًا في أداء النظام البيئي على السلسلة، حيث تواصل سولانا احتلال الصدارة في كل من حجم التداول وإيرادات الغاز، مما يظهر قوة السلسلة الرئيسية؛ كما زادت نشاط قاعدة و Sui، مما يدل على إمكانات كبيرة. على الرغم من أن إيثريوم تتصدر تدفقات رأس المال، إلا أن النشاط على السلسلة يبقى مستقرًا نسبيًا؛ بينما تواجه Berachain وPolygon PoS ضغوطًا من تدفقات رأس المال الخارجة. بالنظر إلى الأمر بشكل عام، تعزز السلاسل الرئيسية مكانتها الرائدة، بينما تشتد المنافسة بين السلاسل الناشئة.
بالنظر إلى البيانات على السلسلة، يبدو أن البيتكوين في المرحلة المبكرة من انتعاش هيكلي، حيث دخل حاملو العملات الكبيرة في البداية واستمروا في بناء مراكزهم، مما أصبح محركًا رئيسيًا لارتفاع الأسعار الحالي. منذ منتصف أبريل، تحولت مخرجات المعاملات غير المنفقة على السلسلة (UTXO) إلى نمو إيجابي، وارتفعت وتيرة المعاملات ونشاط الشبكة بشكل متزامن، مما يدل على استعادة الزخم على السلسلة. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن بيانات Glassnode تظهر أن عدد العناوين الجديدة لم يرتفع بشكل ملحوظ خلال أبريل، حيث ظل المتوسط اليومي بين 300,000 و350,000، مما يعني أن الانتعاش الحالي مدفوع بشكل رئيسي من قبل المستخدمين الحاليين، ولم يتم استقبال تدفقات جديدة واسعة النطاق بعد.
في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة العناوين المربحة بسرعة إلى 93%، مما يعكس أن معظم المستثمرين في السوق قد عادوا إلى حالة الربح، مما أدى إلى تخفيف مشاعر الذعر بشكل ملحوظ، وبدأت المعنويات تتحول تدريجياً إلى الحيادية مع ميل إيجابي. إذا استمرت الأسعار ومؤشرات النشاط على السلسلة في القوة، مما أدى إلى زيادة متزامنة في عدد المستخدمين الجدد، فمن المتوقع أن يشهد السوق دخول المزيد من الأموال الجديدة، مما يؤدي إلى دخول دورة ارتفاع جديدة.
أخبار المشاريع والعملات المميزة
نظرة عامة على بيانات المشاريع الشائعة
لانش لاب
أطلق بورصة Raydium اللامركزية الرائدة في نظام Solana البيئي منصة إصدار الرموز LaunchLab رسميًا في 16 أبريل، لتوفير أدوات إصدار الرموز على السلسلة وإطلاق السيولة بدون مراجعة وبعقبات منخفضة للمبدعين والمطورين. يمكن للمستخدمين إصدار الرموز باستخدام مجموعة متنوعة من منحنيات التسعير (خطية، أسية، لوغاريتمية) وأصول التسعير (مثل SOL) ودمج AMM V4 وآلية القفل؛ كما يمكن للمبدعين الاستمرار في الحصول على 10% من رسوم تداول AMM بعد "تخرج" الرموز.
مرت حوالي أسبوعين منذ الإطلاق، وحتى 28 أبريل، أنشأت منصة LaunchLab ما مجموعه 25,207 رمزًا، منها فقط 211 (0.84%) نجحت في جمع الأموال وانتقلت إلى مجموعة السيولة AMM، مما يدل على أن عتبة النجاح مرتفعة. كان ذروة إنشاء الرموز集中 في 27 أبريل، حيث تم إنشاء أكثر من 7,500 رمز في يوم واحد؛ بينما كانت ذروة الرموز المتخرجة集中 في 25 و26 أبريل، حيث تخرج أكثر من 110 رموز في يومين. بشكل عام، على الرغم من أن LaunchLab خففت من عتبة إصدار الرموز، إلا أن نجاح المشروع لا يزال يعتمد بشكل كبير على قوة الفريق والاعتراف من السوق.
على سبيل المثال في 28 أبريل، تشكلت مقارنة واضحة بين منصتي إصدار الرموز الرئيسيتين على سلسلة سولانا:
• Pump.fun أنشأت 29,612 رمزًا، منها 1,327 تخرجت بنجاح، بمعدل تخرج 4.5%.
• أنشأت LaunchLab الخاصة بـ Raydium 4,272 رمزًا، تخرج منها 104 بنجاح، بمعدل تخرج يبلغ 2.4%، وهو أقل بكثير من Pump.fun.【12】
تستمر الكمية الجديدة من العملات التي أنشأتها Pump.fun في احتلال النسبة الأكبر من إجمالي الإصدارات على شبكة Solana، حتى بعد إطلاق LaunchLab، حيث لا تزال النسبة مرتفعة. خاصة في أوائل مارس ونهاية أبريل، تجاوزت نسبة إصدار Pump.fun اليومي 65%، مما يظهر أنها لا تزال تتصدر من حيث عدد الإصدارات ونشاط المستخدمين. على الرغم من أن LaunchLab يوفر آلية إصدار أكثر مرونة وحوافز اقتصادية، إلا أن Pump.fun لا تزال المنصة الرئيسية لإصدار العملات على Solana من حيث معدل الانتشار والسيطرة على السوق.
بشكل عام، يعتبر LaunchLab كمنصة جديدة لإصدار الرموز أطلقتها Raydium، وقد نجح في جذب عدد كبير من المبدعين والمشاريع في فترة زمنية قصيرة، مما يظهر جاذبية بيئية قوية وحيوية ابتكارية على السلسلة. على الرغم من أن معدل التخرج العام لا يزال في مرحلة التطور المبكر، إلا أن المنصة نجحت في تقليل عتبة الإصدار، وزيادة تنوع التطبيقات والأصول على سلسلة Solana، مما يضع أساسًا قويًا لاحتضان المزيد من المشاريع عالية الجودة في المستقبل. مع تحسين آلية السوق ونضوج النظام البيئي للمجتمع، من المتوقع أن يصبح LaunchLab قوة مهمة في دفع الابتكار المالي وزيادة مشاركة المستخدمين على سلسلة Solana.
نظرة عامة على بيانات العملات المشفرة الشهيرة
$TRUMP —— TRUMP عملة رمزية تمثل شخصية سياسية، تم نشرها على بلوكتشين عالي الأداء مثل سولانا، وتفضلها المطورون بفضل تكاليف المعاملات المنخفضة وآلية الإصدار السهلة. تستند هذه العملة إلى الصورة العامة للرئيس الأمريكي الحالي ترامب، وتستخدم على نطاق واسع في قطاع PolitiFi (التمويل السياسي)، حيث تجمع بين الثقافة المجتمعية والأحداث الساخنة ووسائل التواصل الاجتماعي، مما أثار اهتمام السوق بنجاح.
نشاط على السلسلة
جاء ارتفاع سعر $TRUMP في هذه الجولة بشكل رئيسي مدفوعًا بأخبار السوق، حيث أعلن الرئيس ترامب في 24 أبريل أنه سيتناول العشاء مع أول 220 حاملًا لـ $TRUMP في نادٍ للجولف بالقرب من واشنطن في مايو، ودعا بشكل خاص أول 25 حاملًا من القمة للمشاركة في حدث خاص وجولة في البيت الأبيض. انتشرت هذه الأخبار بسرعة على وسائل التواصل الاجتماعي، مما أشعل مشاعر السوق ورفع سعر $TRUMP بأكثر من 50% في فترة قصيرة، ليصبح واحدًا من النقاط الساخنة الرئيسية في سوق العملات الميم مؤخرًا. 【14】
لم يؤد هذا الحدث إلى زيادة نشاط $TRUMP على السلسلة بشكل كبير فحسب ، بل أدى أيضا إلى تجدد التركيز على إمكانات مساحة PolitiFi. بدأ المستثمرون في المشاركة بنشاط في المنافسة على تصنيفات المراكز ، والانتباه إلى ما إذا كانت هناك المزيد من آليات حوافز الأسهم المماثلة في المستقبل. تظهر البيانات على السلسلة أنه منذ الإعلان عن الأخبار في 24 أبريل ، ارتفع عدد عناوين $TRUMP التي تحتوي على أكثر من 1,000 دولار من حوالي 18,000 إلى 21,900 ، بزيادة تزيد عن 21٪. كما ارتفع العدد الإجمالي للعناوين من 640,000 إلى 643,000 ، مما يؤكد أن السوق قد انتشر من المجتمع الأساسي إلى مجموعة واسعة من مجموعات المستخدمين ، مما يدل على التواصل القوي والقدرة على جذب عملات الميم السياسية التي تحركها الموضوعات. 【15】【16】
من الجدير بالذكر أنه وفقًا لبيانات Chainalysis، منذ إطلاق $TRUMP، حصل فريق الإطلاق على أكثر من 320 مليون دولار من الإيرادات من رسوم المعاملات، مما يعكس أن المشروع لا يتمتع فقط بالضجة، بل لديه أيضًا قدرة قوية على جذب الأموال. في 5 مايو، قام ترامب مرة أخرى بالترويج للعشاء المقرر في 22 مايو، مما زاد من تركيز السوق ومواضيع النقاش. تسلط هذه الظاهرة الضوء على الاتجاه المتنوع لتدفق الأموال في سوق العملات المشفرة، كما تذكر المستثمرين بضرورة الحفاظ على الوعي بالمخاطر عند مواجهة مثل هذه الأصول ذات التقلبات العالية وتقييم قيمتها طويلة الأجل واستدامتها بحذر.
ملخص
في أبريل 2025، تظهر البيئة على السلسلة تباينًا واضحًا. تواصل سولانا بفضل متوسط حجم المعاملات اليومي الذي يزيد عن 93 مليون معاملة وأكثر من 4.5 مليون عنوان نشط يوميًا، الحفاظ على موقعها الريادي في السلسلة الرئيسية، حيث تجاوزت إيرادات الغاز اليومية 1.2 مليون دولار، مما يدل على أن نشاطها التجاري يعتمد على قاعدة مستخدمين حقيقية ويستفيد من التفاعلات البيئية النشطة ودافع حماس إنشاء العملات. كما ارتفعت نشاطات Base و Sui بشكل متزامن، مما يُظهر قوة نمو السلاسل الناشئة.
هيكل سلسلة بيتكوين يستمر في التحسن، حيث تدعم زيادة حيازات العناوين الكبيرة، وتحول UTXO إلى إيجابي، وارتفاع نسبة العناوين المربحة (لتصل إلى 93%) ثقة السوق في التعافي. ومع ذلك، يبقى عدد العناوين الجديدة بين 300,000 و 350,000 يوميًا، مما يشير إلى أن الانتعاش الحالي لا يزال يعتمد بشكل أساسي على المستخدمين الحاليين، ولم يبدأ بعد تدفق الأموال الجديدة بشكل كامل.
فيما يتعلق بالمشاريع الشهيرة، تجمع LaunchLab في نظام Solana البيئي بسرعة موارد المبدعين، مما يثري هيكل الأصول على السلسلة؛ حقق عملة الميم السياسية $TRUMP ارتفاعًا كبيرًا في السعر بأكثر من 50% بفضل المواضيع خارج الإنترنت والتحفيز المجتمعي، مما أدى إلى توسع كبير في عدد حاملي العملات على السلسلة. وفقًا لبيانات Chainalysis، حققت فرقة الإطلاق أكثر من 320 مليون دولار من إيرادات الرسوم، مما يبرز ميزتها المزدوجة في القدرة على الانتشار وجذب الأموال.
بشكل عام، فإن النشاط على السلسلة وتدفق الأموال في طريقهما للتعافي بالتزامن، حيث يتطور النظام البيئي تدريجياً من سلسلة الأساس إلى طبقة التطبيقات. بالإضافة إلى ذلك، مع استعادة معنويات السوق وزيادة الميل للمخاطرة، فإنه يستحق متابعة الاتجاهات اللاحقة للأصول الرئيسية والبرامج الساخنة على السلسلة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: نشاط交易 في Solana في أبريل، تدفق الأموال إلى Ethereum، انتعاش هيكلي في بيتكوين
المؤلف: Gate 研究院
إعادة نشر: لورانس، مارز فينانس
ملخص
في إبريل، حافظت سولانا على متوسط يومي يزيد عن 93 مليون صفقة، حتى 30 إبريل بلغ الإجمالي 2.8 مليار صفقة، مستمرة في قيادة جميع الشبكات.
في بيانات تدفق الأموال لشبكات البلوكشين العامة لشهر إبريل، حتى 28 إبريل، سجلت Ethereum صافي تدفق يزيد عن 904 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى على الشبكة بأكملها.
عناوين المحفظة التي تحتفظ بأكثر من 10,000 قطعة من BTC، تسجل نقاط تراكمية تتراوح بين 0.9 و 1، مما يدل على أنها في حالة شراء صافية تقريبًا.
تستمر القيمة الصافية لنمو UTXO لـ BTC في التحول إلى قيمة إيجابية، مما يدل على انتعاش الزخم، ولا يزال عدد العناوين الجديدة يحتفظ بمعدل يومي يبلغ 300,000، ويقود الانتعاش بشكل أساسي المستخدمون الحاليون.
حتى 28 أبريل، أنشأت منصة LaunchLab ما مجموعه 25,207 رمز، ومعدل التخرج حوالي 0.84٪.
$TRUMP من خلال حفل العشاء للغولف وزيارة البيت الأبيض، أثار حماس السوق، حيث ارتفعت الأسعار بأكثر من 50%، وزادت حيازة العملة على السلسلة والنشاط بشكل متزامن.
ملخص بيانات السلسلة
حالة السلسلة الكاملة
حجم التداول اليومي على السلسلة
في أبريل، حافظت Solana على متوسط يومي يتجاوز 93 مليون معاملة، حيث بلغ الإجمالي حتى 30 أبريل 2.8 مليار معاملة، مما يجعلها تواصل القيادة في جميع الشبكات. استقر كل من Base و Sui عند نطاق 7 ملايين و 6.1 مليون معاملة على التوالي، مما يدل على نشاط قوي. بينما كانت أحجام المعاملات اليومية لـ Polygon PoS و Ethereum أكثر من 2.9 مليون و 1 مليون معاملة على التوالي، مع اتجاه نسبي مستقر. كانت أحجام معاملات TON و Bitcoin منخفضة، حيث ظلت بشكل أساسي بين 200,000 و 400,000 معاملة.
بشكل عام، تحتل سولانا المركز الأول، بينما سلاسل Base و Sui الناشئة، على الرغم من حجمها الصغير إجمالاً، إلا أن تفاعلاتها متكررة وطاقتها البيئية قوية. تستفيد Base من دعم بيئة Coinbase ونشاط عملات Meme، حيث يتجاوز متوسط حجم التداول اليومي 7 ملايين عملية، وفي منتصف أبريل، سجلت مرة واحدة تقريباً 350 ألف دولار من إيرادات الغاز اليومية، مما يظهر إمكانات تجارية. بينما تدعم Sui ميزة تطوير لغة Move مع استخدامات في الألعاب وNFT، حيث يصل متوسط حجم التداول اليومي إلى 6.1 مليون عملية، مما يحافظ على تفاعلات عالية التردد. كلاهما يتوسع بسرعة في بيئة السلاسل ذات الرسوم المنخفضة والتفاعلات العالية، ليصبحا من أبرز سلاسل البلوكشين الناشئة ذات إمكانات النمو الحالية.
تكاليف الغاز اليومية لكل سلسلة
خلال شهر أبريل ، واصلت سولانا ريادتها في إيرادات الغاز ، بمتوسط أكثر من 1.2 مليون دولار يوميا ووصل إلى 37.5 مليون دولار اعتبارا من 30 أبريل. Bitcoin و Ethereum ليسا بعيدين عن الركب ، حيث يتراوح متوسط الإيرادات اليومية من حوالي 50 دولارا إلى 700,000 دولار. في وقت من الأوقات ، ارتفعت Base إلى ما يقرب من 350,000 ألف دولار في منتصف الشهر ، وكان أداؤها جيدا. لا يزال لدى Sui و Polygon PoS و TON رسوم يومية منخفضة تقل عن 50,000 ألف دولار. بشكل عام ، تستمر سلسلة الرأس في الريادة من حيث دخل الرسوم ، بينما أظهرت السلاسل الناشئة مثل Base تدريجيا إمكاناتها للتسويق. 【2】
قاعدة المستخدمين والديناميات البيئية وراء التفاعلات عالية التردد في سولانا
في شهر أبريل، لم تحافظ سولانا فقط على متوسط 93 مليون معاملة يوميًا، بل ظل عدد العناوين النشطة يوميًا فوق 4 ملايين، بمتوسط شهري يبلغ حوالي 4.5 مليون، مما يدل على أن النشاط التجاري لا يقوده فقط الروبوتات أو بروتوكول واحد، بل يعتمد على قاعدة واسعة من المستخدمين. وخاصة في 11 أبريل، تجاوز عدد العناوين النشطة 6.2 مليون، مما يبرز بشكل أكبر تركيز حدة النشاط البيئي.
علاوة على ذلك، تتجاوز إيرادات الغاز اليومية في سولانا 1.2 مليون دولار، وهو ما يفوق بكثير معظم سلاسل الكتل العامة، مما يدل على أن المعاملات على السلسلة ليست فقط متكررة، ولكنها أيضًا مدعومة برسوم حقيقية، وليست "تصفية بدون تكلفة". ترتبط هذه الاتجاهات ارتباطًا وثيقًا بآليات مكافآت MEV مثل Jito، حيث ينشط عدد كبير من المتداولين ذوي التردد العالي وروبوتات التحكيم على السلسلة، مما يزيد من الرسوم. بالإضافة إلى ذلك، تستمر منصات إصدار العملات الميمية مثل Pump.fun في جذب المبدعين، إلى جانب حجم عمليات التبادل المدعومة من منصات التجميع مثل Jupiter، مما يحافظ على مستوى عالٍ من التفاعل على السلسلة على المدى الطويل. 【3】
صافي تدفق جسر السلسلة العامة
في بيانات تدفق الأموال لجميع سلاسل الكتل في أبريل، حتى 28 أبريل، سجلت Ethereum تدفقاً صافياً يزيد عن 904 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى على مستوى الشبكة. وقد عكس هذا الاتجاه تدفق الأموال الخارجة المستمر على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، وأعاد تأكيد موقعها المركزي كـ "مخزن للقيمة". قد يكون هذا الاتجاه المتجدد مرتبطاً بزيادة شهية المخاطر في السوق، واستقرار الأنشطة على سلاسل L2، وكذلك ارتفاع التوقعات بشأن صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) وغيرها من السياقات الكلية، مما جذب رأس المال الطويل الأجل للعودة إلى السلسلة الرئيسية.
في سلاسل الكتل العامة الناشئة، تبرز Sonic بشكل واضح، حيث جذبت أكثر من 124 مليون دولار من التدفقات الصافية في شهر واحد، مما جعلها تحتل المرتبة الثانية، مما يعكس قدرتها العالية على الأداء وهيكلها منخفض التكلفة الذي جذب انتباه رأس المال الجديد، حيث تم الاعتراف بإمكانات نمو النظام البيئي من قبل السوق. في الوقت نفسه، سجل كل من Base و Arbitrum تدفقات صافية تقدر بحوالي 64.8 مليون و 62.1 مليون دولار على التوالي، مما يظهر أن بعض الشبكات من المستوى الثاني لا تزال تحتفظ باتجاه التدفقات النقدية الصافية، مستفيدة من قاعدة المطورين المستقرة ونمو المستخدمين. بينما تحتفظ سلاسل النظام البيئي الصغيرة مثل Sui و Hyperliquid بتدفقات صافية طفيفة، مما يعكس قدرتها على جذب الأموال في المشاهد الرأسية (مثل التداول والألعاب).
بالمقارنة، شهدت Berachain خروج صافي للتمويل بلغ 704 مليون دولار، وهو الأعلى بين جميع الشبكات. كما شهد OP Mainnet وPolygon PoS تدفقات خارجة بلغت 400 مليون دولار و57 مليون دولار على التوالي، مما يدل على أن بعض الأموال قد تم إعادة تخصيصها إلى شبكات عامة أخرى أو أسواق خارج السلسلة لفترة قصيرة. بشكل عام، شهدت هيكل تدفقات الأموال في أبريل انتعاشًا هيكليًا، حيث عادت Ethereum بقوة وبرز Sonic، بينما تواجه بعض المشاريع الساخنة المبكرة ضغط إعادة توزيع الأموال، مما يشير إلى أن مشهد المنافسة بين الشبكات العامة يتغير بهدوء.
تحليل المؤشرات الرئيسية للبيتكوين
سوف يتم تصفية وتحليل بعض المؤشرات الرئيسية للبيتكوين أدناه، واستنتاج اتجاهات السوق بناءً على ذلك.
اتجاهات شراء بيتكوين بأحجام مختلفة من المراكز: الأموال الكبيرة تواصل الشراء الصافي، وإشارة الارتداد واضحة
وفقًا لبيانات Glassnode، خلال الفترة الأخيرة من ارتفاع سعر البيتكوين، أظهر حاملو الأموال الكبيرة سلوك شراء مستمر بشكل واضح:
• المحفظة التي تمتلك أكثر من 10,000 عملة BTC، تسجل نقاطاً تتراوح بين 0.9 و 1، مما يدل على أنها في حالة شراء صافية تقريباً.
• العناوين التي تحتفظ بـ 1,000 إلى 10,000 عملة BTC، مع درجات تراكمية تتراوح بين 0.7 إلى 0.8، تشير إلى أن هذه المجموعة نشطة في زيادة حيازتها.
• حاملو 10 إلى 1,000 قطعة من BTC ، ارتفع مجموع النقاط إلى حوالي 0.5 ، مما يظهر تحولهم من الحيادية إلى الميل نحو الشراء.
هذا يعني أنه في انتعاش أسعار البيتكوين منذ التصحيح في منتصف أبريل ، أخذت الصناديق الكبيرة (الحيتان) زمام المبادرة في السوق واستمرت في امتصاص الرقائق ، مما دفع ثقة السوق إلى التعافي تدريجيا. لطالما كان لهذا النوع من الأموال تأثير كبير على تحركات الأسعار ، وغالبا ما ينظر إلى سلوك بناء المركز على أنه إشارة مهمة للنمو على المدى المتوسط إلى الطويل. 【5】【6】
الزيادة الصافية لـ UTXO تحولت إلى الإيجاب ، وارتفعت نشاطات سلسلة البيتكوين
UTXO (إخراج المعاملات غير المنفقة) هي الوحدة الأساسية للحساب في Bitcoin ، والتي يمكن اعتبارها "تغييرا" لم يتم استخدامه بعد ، ويتم التحكم فيها بواسطة المفتاح الخاص للعنوان المقابل حتى يتم استخدامه في المعاملة التالية. تضمن آليتها شفافية وإمكانية تتبع blockchain وهي في صميم الهيكل اللامركزي للبيتكوين. وتعكس التغيرات في العدد الإجمالي للوحدات نشاط على السلسلة، وتشير الزيادة عادة إلى زيادة في تواتر المعاملات، أو زيادة في العناوين الجديدة، أو تشتت الأموال، التي تمثل نشاط الشبكة؛ قد يشير الانخفاض إلى توحيد المعاملات ، أو عدد أقل من المستخدمين ، أو سوق الانتظار والترقب ، مما يعكس تباطؤا في استخدام الشبكة.
وفقًا لبيانات Glassnode على السلسلة، منذ 11 أبريل، استمر صافي قيمة النمو في UTXO في التحول إلى قيمة إيجابية، وزادت الأجزاء العمودية الخضراء بشكل ملحوظ، مما يدل على أن نشاط الشبكة بدأ يتزايد تدريجياً، وأصبحت سلوكيات المعاملات على السلسلة أكثر تكرارًا. في الوقت نفسه، بدأت الكمية الإجمالية لـ UTXO في الارتفاع أيضًا، مما يتماشى مع الاتجاه التصاعدي في سعر البيتكوين، مما يشير إلى أن السوق قد يمر بدورة نمو جديدة، أو أنه في مرحلة تعافي مبكرة. توفر هذه المؤشرات مرجعًا مهمًا لتدفق الأموال على السلسلة ودرجة مشاركة المستخدمين، وغالبًا ما تُعتبر إشارة متقدمة لتقييم حيوية السوق وصحة السلسلة.
من المهم أن نلاحظ أنه على الرغم من أن UTXO تحول إلى نمو إيجابي في شهر أبريل، مما يعكس زيادة في نشاط المعاملات على السلسلة، إلا أن عدد العناوين الجديدة (Number of New Addresses) لم يظهر زيادة ملحوظة. وفقًا لبيانات Glassnode، ظل عدد العناوين الجديدة خلال شهر أبريل تقريبًا في نطاق 300,000 إلى 350,000 يوميًا، مما يفتقر إلى الاختراق الواضح، مما يدل على أن انتعاش السلسلة الحالية يأتي أكثر من عودة المستخدمين الحاليين وزيادة تكرار المعاملات، بدلاً من دخول مستثمرين جدد.
تظهر هذه السمة الهيكلية أن السوق الحالية لا تزال في مرحلة تصحيح يقودها مستخدمو الأسهم الحالية، وأن المستخدمين الجدد لم يشكلوا بعد اتجاهًا توسعيًا. على الرغم من أن مؤشرات السلسلة بشكل عام تتحسن، إلا أنه لدعم ارتفاع الأسعار على المدى الطويل، لا بد من الاستمرار في مراقبة ما إذا كانت العناوين الجديدة ستزداد بالتوازي مع ارتفاع الأسعار، للتحقق مما إذا كان السوق قد دخل مرحلة "الدفع بواسطة الأموال الجديدة".
ارتفعت نسبة عناوين الأرباح من البيتكوين إلى 93% ، مما يدل على تحسن المشاعر في السوق
بينما يعود المستخدمون الحاليون ويزيدون من تكرار التفاعل، تزداد مشاعر السوق تدريجياً مع ارتفاع الأسعار، ويمكن ملاحظة ذلك بشكل أكبر من خلال التغيرات في نسبة العناوين المربحة. وفقًا لبيانات Glassnode، خلال الفترة الأخيرة من انتعاش سعر البيتكوين، ارتفعت نسبة العناوين التي تحتفظ بالعملات والتي كانت في حالة ربح. تمثل هذه المؤشر (نسبة العناوين التي تحقق ربحًا) النسبة المئوية للعناوين التي سعر العملة فيها أعلى من متوسط سعر الشراء الخاص بها، ويمكن استخدامها لقياس "حالة الربح الإجمالية" للسوق.
من خلال الرسم البياني، منذ منتصف أبريل، ارتفع سعر البيتكوين بسرعة، وقد وصلت النسبة الآن إلى 93%. وهذا يعني أن معظم المستثمرين قد استعادوا حالة الربح، والضغط الناجم عن الخسائر العائمة الناتجة عن التعديلات السابقة يتقلص بسرعة. عادةً ما تشير هذه الاتجاهات إلى أن مشاعر السوق تتحول من التشاؤم إلى الحيادية أو حتى الإيجابية، مما يساعد ليس فقط في تحفيز قوة شراء جديدة، ولكن قد يترافق أيضًا مع بعض جني الأرباح. إذا استمر السعر في الارتفاع، مما يؤدي إلى زيادة نسبة العناوين المربحة، قد يدخل السوق في المرحلة الأولية لدورة صاعدة جديدة.
ملخص اتجاهات السوق
أبريل شهد تباينًا في أداء النظام البيئي على السلسلة، حيث تواصل سولانا احتلال الصدارة في كل من حجم التداول وإيرادات الغاز، مما يظهر قوة السلسلة الرئيسية؛ كما زادت نشاط قاعدة و Sui، مما يدل على إمكانات كبيرة. على الرغم من أن إيثريوم تتصدر تدفقات رأس المال، إلا أن النشاط على السلسلة يبقى مستقرًا نسبيًا؛ بينما تواجه Berachain وPolygon PoS ضغوطًا من تدفقات رأس المال الخارجة. بالنظر إلى الأمر بشكل عام، تعزز السلاسل الرئيسية مكانتها الرائدة، بينما تشتد المنافسة بين السلاسل الناشئة.
بالنظر إلى البيانات على السلسلة، يبدو أن البيتكوين في المرحلة المبكرة من انتعاش هيكلي، حيث دخل حاملو العملات الكبيرة في البداية واستمروا في بناء مراكزهم، مما أصبح محركًا رئيسيًا لارتفاع الأسعار الحالي. منذ منتصف أبريل، تحولت مخرجات المعاملات غير المنفقة على السلسلة (UTXO) إلى نمو إيجابي، وارتفعت وتيرة المعاملات ونشاط الشبكة بشكل متزامن، مما يدل على استعادة الزخم على السلسلة. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن بيانات Glassnode تظهر أن عدد العناوين الجديدة لم يرتفع بشكل ملحوظ خلال أبريل، حيث ظل المتوسط اليومي بين 300,000 و350,000، مما يعني أن الانتعاش الحالي مدفوع بشكل رئيسي من قبل المستخدمين الحاليين، ولم يتم استقبال تدفقات جديدة واسعة النطاق بعد.
في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة العناوين المربحة بسرعة إلى 93%، مما يعكس أن معظم المستثمرين في السوق قد عادوا إلى حالة الربح، مما أدى إلى تخفيف مشاعر الذعر بشكل ملحوظ، وبدأت المعنويات تتحول تدريجياً إلى الحيادية مع ميل إيجابي. إذا استمرت الأسعار ومؤشرات النشاط على السلسلة في القوة، مما أدى إلى زيادة متزامنة في عدد المستخدمين الجدد، فمن المتوقع أن يشهد السوق دخول المزيد من الأموال الجديدة، مما يؤدي إلى دخول دورة ارتفاع جديدة.
أخبار المشاريع والعملات المميزة
نظرة عامة على بيانات المشاريع الشائعة
لانش لاب
أطلق بورصة Raydium اللامركزية الرائدة في نظام Solana البيئي منصة إصدار الرموز LaunchLab رسميًا في 16 أبريل، لتوفير أدوات إصدار الرموز على السلسلة وإطلاق السيولة بدون مراجعة وبعقبات منخفضة للمبدعين والمطورين. يمكن للمستخدمين إصدار الرموز باستخدام مجموعة متنوعة من منحنيات التسعير (خطية، أسية، لوغاريتمية) وأصول التسعير (مثل SOL) ودمج AMM V4 وآلية القفل؛ كما يمكن للمبدعين الاستمرار في الحصول على 10% من رسوم تداول AMM بعد "تخرج" الرموز.
مرت حوالي أسبوعين منذ الإطلاق، وحتى 28 أبريل، أنشأت منصة LaunchLab ما مجموعه 25,207 رمزًا، منها فقط 211 (0.84%) نجحت في جمع الأموال وانتقلت إلى مجموعة السيولة AMM، مما يدل على أن عتبة النجاح مرتفعة. كان ذروة إنشاء الرموز集中 في 27 أبريل، حيث تم إنشاء أكثر من 7,500 رمز في يوم واحد؛ بينما كانت ذروة الرموز المتخرجة集中 في 25 و26 أبريل، حيث تخرج أكثر من 110 رموز في يومين. بشكل عام، على الرغم من أن LaunchLab خففت من عتبة إصدار الرموز، إلا أن نجاح المشروع لا يزال يعتمد بشكل كبير على قوة الفريق والاعتراف من السوق.
على سبيل المثال في 28 أبريل، تشكلت مقارنة واضحة بين منصتي إصدار الرموز الرئيسيتين على سلسلة سولانا:
• Pump.fun أنشأت 29,612 رمزًا، منها 1,327 تخرجت بنجاح، بمعدل تخرج 4.5%.
• أنشأت LaunchLab الخاصة بـ Raydium 4,272 رمزًا، تخرج منها 104 بنجاح، بمعدل تخرج يبلغ 2.4%، وهو أقل بكثير من Pump.fun.【12】
تستمر الكمية الجديدة من العملات التي أنشأتها Pump.fun في احتلال النسبة الأكبر من إجمالي الإصدارات على شبكة Solana، حتى بعد إطلاق LaunchLab، حيث لا تزال النسبة مرتفعة. خاصة في أوائل مارس ونهاية أبريل، تجاوزت نسبة إصدار Pump.fun اليومي 65%، مما يظهر أنها لا تزال تتصدر من حيث عدد الإصدارات ونشاط المستخدمين. على الرغم من أن LaunchLab يوفر آلية إصدار أكثر مرونة وحوافز اقتصادية، إلا أن Pump.fun لا تزال المنصة الرئيسية لإصدار العملات على Solana من حيث معدل الانتشار والسيطرة على السوق.
بشكل عام، يعتبر LaunchLab كمنصة جديدة لإصدار الرموز أطلقتها Raydium، وقد نجح في جذب عدد كبير من المبدعين والمشاريع في فترة زمنية قصيرة، مما يظهر جاذبية بيئية قوية وحيوية ابتكارية على السلسلة. على الرغم من أن معدل التخرج العام لا يزال في مرحلة التطور المبكر، إلا أن المنصة نجحت في تقليل عتبة الإصدار، وزيادة تنوع التطبيقات والأصول على سلسلة Solana، مما يضع أساسًا قويًا لاحتضان المزيد من المشاريع عالية الجودة في المستقبل. مع تحسين آلية السوق ونضوج النظام البيئي للمجتمع، من المتوقع أن يصبح LaunchLab قوة مهمة في دفع الابتكار المالي وزيادة مشاركة المستخدمين على سلسلة Solana.
نظرة عامة على بيانات العملات المشفرة الشهيرة
$TRUMP —— TRUMP عملة رمزية تمثل شخصية سياسية، تم نشرها على بلوكتشين عالي الأداء مثل سولانا، وتفضلها المطورون بفضل تكاليف المعاملات المنخفضة وآلية الإصدار السهلة. تستند هذه العملة إلى الصورة العامة للرئيس الأمريكي الحالي ترامب، وتستخدم على نطاق واسع في قطاع PolitiFi (التمويل السياسي)، حيث تجمع بين الثقافة المجتمعية والأحداث الساخنة ووسائل التواصل الاجتماعي، مما أثار اهتمام السوق بنجاح.
نشاط على السلسلة
جاء ارتفاع سعر $TRUMP في هذه الجولة بشكل رئيسي مدفوعًا بأخبار السوق، حيث أعلن الرئيس ترامب في 24 أبريل أنه سيتناول العشاء مع أول 220 حاملًا لـ $TRUMP في نادٍ للجولف بالقرب من واشنطن في مايو، ودعا بشكل خاص أول 25 حاملًا من القمة للمشاركة في حدث خاص وجولة في البيت الأبيض. انتشرت هذه الأخبار بسرعة على وسائل التواصل الاجتماعي، مما أشعل مشاعر السوق ورفع سعر $TRUMP بأكثر من 50% في فترة قصيرة، ليصبح واحدًا من النقاط الساخنة الرئيسية في سوق العملات الميم مؤخرًا. 【14】
لم يؤد هذا الحدث إلى زيادة نشاط $TRUMP على السلسلة بشكل كبير فحسب ، بل أدى أيضا إلى تجدد التركيز على إمكانات مساحة PolitiFi. بدأ المستثمرون في المشاركة بنشاط في المنافسة على تصنيفات المراكز ، والانتباه إلى ما إذا كانت هناك المزيد من آليات حوافز الأسهم المماثلة في المستقبل. تظهر البيانات على السلسلة أنه منذ الإعلان عن الأخبار في 24 أبريل ، ارتفع عدد عناوين $TRUMP التي تحتوي على أكثر من 1,000 دولار من حوالي 18,000 إلى 21,900 ، بزيادة تزيد عن 21٪. كما ارتفع العدد الإجمالي للعناوين من 640,000 إلى 643,000 ، مما يؤكد أن السوق قد انتشر من المجتمع الأساسي إلى مجموعة واسعة من مجموعات المستخدمين ، مما يدل على التواصل القوي والقدرة على جذب عملات الميم السياسية التي تحركها الموضوعات. 【15】【16】
من الجدير بالذكر أنه وفقًا لبيانات Chainalysis، منذ إطلاق $TRUMP، حصل فريق الإطلاق على أكثر من 320 مليون دولار من الإيرادات من رسوم المعاملات، مما يعكس أن المشروع لا يتمتع فقط بالضجة، بل لديه أيضًا قدرة قوية على جذب الأموال. في 5 مايو، قام ترامب مرة أخرى بالترويج للعشاء المقرر في 22 مايو، مما زاد من تركيز السوق ومواضيع النقاش. تسلط هذه الظاهرة الضوء على الاتجاه المتنوع لتدفق الأموال في سوق العملات المشفرة، كما تذكر المستثمرين بضرورة الحفاظ على الوعي بالمخاطر عند مواجهة مثل هذه الأصول ذات التقلبات العالية وتقييم قيمتها طويلة الأجل واستدامتها بحذر.
ملخص
في أبريل 2025، تظهر البيئة على السلسلة تباينًا واضحًا. تواصل سولانا بفضل متوسط حجم المعاملات اليومي الذي يزيد عن 93 مليون معاملة وأكثر من 4.5 مليون عنوان نشط يوميًا، الحفاظ على موقعها الريادي في السلسلة الرئيسية، حيث تجاوزت إيرادات الغاز اليومية 1.2 مليون دولار، مما يدل على أن نشاطها التجاري يعتمد على قاعدة مستخدمين حقيقية ويستفيد من التفاعلات البيئية النشطة ودافع حماس إنشاء العملات. كما ارتفعت نشاطات Base و Sui بشكل متزامن، مما يُظهر قوة نمو السلاسل الناشئة.
هيكل سلسلة بيتكوين يستمر في التحسن، حيث تدعم زيادة حيازات العناوين الكبيرة، وتحول UTXO إلى إيجابي، وارتفاع نسبة العناوين المربحة (لتصل إلى 93%) ثقة السوق في التعافي. ومع ذلك، يبقى عدد العناوين الجديدة بين 300,000 و 350,000 يوميًا، مما يشير إلى أن الانتعاش الحالي لا يزال يعتمد بشكل أساسي على المستخدمين الحاليين، ولم يبدأ بعد تدفق الأموال الجديدة بشكل كامل.
فيما يتعلق بالمشاريع الشهيرة، تجمع LaunchLab في نظام Solana البيئي بسرعة موارد المبدعين، مما يثري هيكل الأصول على السلسلة؛ حقق عملة الميم السياسية $TRUMP ارتفاعًا كبيرًا في السعر بأكثر من 50% بفضل المواضيع خارج الإنترنت والتحفيز المجتمعي، مما أدى إلى توسع كبير في عدد حاملي العملات على السلسلة. وفقًا لبيانات Chainalysis، حققت فرقة الإطلاق أكثر من 320 مليون دولار من إيرادات الرسوم، مما يبرز ميزتها المزدوجة في القدرة على الانتشار وجذب الأموال.
بشكل عام، فإن النشاط على السلسلة وتدفق الأموال في طريقهما للتعافي بالتزامن، حيث يتطور النظام البيئي تدريجياً من سلسلة الأساس إلى طبقة التطبيقات. بالإضافة إلى ذلك، مع استعادة معنويات السوق وزيادة الميل للمخاطرة، فإنه يستحق متابعة الاتجاهات اللاحقة للأصول الرئيسية والبرامج الساخنة على السلسلة.