تتزايد منصة Glider لتداول العملات المشفرة بشكل هادئ.
مؤخراً، أكملت Glider تمويل بقيمة 4 مليون دولار بقيادة a16z CSX، بمشاركة مؤسسات استثمارية مثل Coinbase Ventures وUniswap Ventures وGSR، مما جذب أنظار مجتمع العملات المشفرة بفضل مجموعة التمويل القوية، وأثار اهتماماً واسعاً في الصناعة حول مجال إدارة الأصول على السلسلة (onchain asset management)، حيث تواصل Glider ارتفاع شعبيتها.
نقاط الألم في إدارة الأصول على السلسلة
من حيث المؤسسات المالية التقليدية لإدارة الأصول، فإن Bitwise و Grayscale عادة ما تتبنى نمط الحفظ، حيث يتم إدارة أصول المستخدمين بشكل مركزي بواسطة المؤسسات. في نظر Glider، على الرغم من أن المؤسسات التقليدية لإدارة الأصول تقدم خدمات إدارة احترافية إلى حد ما، إلا أنها تضحي أيضًا بحقوق المستخدمين في السيطرة الذاتية على أصولهم.
قال برايان هوانغ، المؤسس المشارك لشركة غلايدر، إن ما يميز غلايدر هو أنه لن يقوم بحفظ أصول المستخدمين كما تفعل المؤسسات المالية التقليدية، بل سيتم تحقيق ذلك من خلال تقنية البلوك تشين.
لكن حتى على السلسلة، يواجه إدارة المحافظ الاستثمارية العديد من التحديات:
تعقيد التكنولوجيا وارتفاع عتبة الدخول: في بيئة متعددة السلاسل، تجعل هتروغينية توكنات الغاز، ومخاطر تأخير الجسور بين السلاسل، ومتطلبات توقيت استراتيجيات إعادة التوازن، من الصعب للغاية التعامل مع تقلبات السوق عن طريق العمليات اليدوية.
تشظي البنية التحتية بشكل كبير: تفتقر بروتوكولات DeFi إلى واجهات معيارية، مما يتطلب من المستخدمين التبديل بشكل متكرر بين AMM وبروتوكولات الإقراض ومنصات الخيارات.
عدم التوازن بين العائد والمخاطر: غالبًا ما يقع المستثمرون الأفراد في فخ "فقدان فعالية الاستراتيجيات عند نشرها" خلال عملية نسخ الاستراتيجيات، بينما تستفيد المؤسسات المهنية من نماذج الكمية لبناء ميزة، مما يؤدي إلى وجود فجوة معلومات تجعل القليل من الأشخاص يمتلكون الجزء الأكبر من العائدات على السلسلة.
وبالنسبة للمشكلات المذكورة أعلاه، اقترحت Glider تصورًا جديدًا يعتمد على توازن بين طبقة التنفيذ الآلي وحقوق التحكم لدى المستخدم.
نظام معياري مدفوع بالنية
قال جون جونسون، المؤسس المشارك لـ Glider، إن تأسيس Glider جاء نتيجة للإحباط من البنية التحتية المجزأة التي طالما عانت منها محافظ العملات المشفرة، وأن ولادة Glider تهدف إلى القضاء على هذا الاحتكاك تمامًا وتحقيق تنفيذ دقيق وآلي عبر الشبكات.
الفكرة الأساسية هي بناء "وسيط" لإدارة الأصول على السلسلة، حيث يتم فصل مراحل وضع الاستراتيجيات، والتنفيذ، وإدارة المخاطر إلى وحدات قابلة للبرمجة. يمكن للمستخدمين تكوين المعلمات حسب احتياجاتهم الخاصة، أو يمكنهم اختيار القوالب الذكية التي توفرها المنصة.
النواة الأساسية لمنتج Glider هي بنية معيارية مدفوعة بالنية (intent-driven). يحتاج المستخدمون فقط إلى تحديد أهداف الاستثمار ونوايا الاستراتيجية، وستقوم تقنية تجريد السلسلة الأساسية تلقائيًا بإكمال العمليات عبر السلاسل، وتعديل الأصول، وتنفيذ الصفقات، مما يقلل من عبء العمليات اليدوية.
تمتاز تقنية Glider بتصميمها المعياري، والميزات المحددة كالتالي:
بناء محفظة الاستثمار
يمكن للمستخدمين استخدام أدوات تخصيص الأصول البديهية أو النماذج المختارة لتخصيص استراتيجيات الاستثمار.
تنفيذ تلقائي
سيقوم Glider بالبحث عن السيولة وإدارة إعادة التوازن عبر سلاسل مختلفة لتحفيز الصفقات، وعندما تتغير ظروف السوق، يمكن للنظام تنفيذ الاستراتيجيات المحددة مسبقًا تلقائيًا.
التكامل غير المدعوم
يمكن للمستخدمين الاتصال بأي محفظة موجودة (مثل MetaMask و Rainbow و Safe و WalletConnect وغيرها) دون الحاجة إلى عبارة استرداد جديدة.
الإقراض المتكامل
يتمتع Glider بإقراض تلقائي من خلال بروتوكولات الإقراض DeFi الموثوقة مثل AAVE، مما يعزز العوائد. يمكن للمستخدمين إجراء عمليات الإقراض باستخدام الأصول دون نقل ملكية الأصول، لزيادة فرص الحصول على عوائد إضافية.
الاستثمار التعاوني
يمكن للمستخدمين مشاركة الاستراتيجيات وتخصيصها، وتحسين محفظتهم الاستثمارية باستمرار.
اختبار تكاملي
يمكن للمستخدمين استخدام البيانات التاريخية لاختبار الاستراتيجيات على واجهة Glider، ومقارنة الأداء مع BTC و ETH وغيرها من المعايير، من خلال وظيفة الاختبار الخلفي، لفهم أداء الاستراتيجية مسبقًا.
خلفية الفريق
من المعلومات الحالية التي تم الكشف عنها حول فريق المؤسسين، يتكون أعضاء الفريق بشكل رئيسي من بريان هوانغ وجون جونسون.
وبصفتهم المؤسسين المشاركين، فإن سيرتي بريان هوانغ وجون جونسون لامعتان أيضًا، حيث عملا في مؤسسات معروفة مثل Anchorage Digital وXTX Markets و0x وMatcha. كما أن باقي أعضاء الفريق ينتمون إلى شركات رائدة في الصناعة مثل Coinbase وMetaMask و0x وCega وPoolTogether.
بريان هوانغ حاصل على درجة الدكتوراه في علوم الحاسوب من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، وكان يشغل منصب كبير المهندسين في شركة أنشوراج الرقمية، حيث قاد تطوير نظام الحفظ عبر السلاسل الذي يدعم أكثر من 20 سلسلة عامة.
كان جون جونسون، كأحد المطورين الرئيسيين الأوائل لبروتوكول 0x، هو من قاد مشروع إعادة بناء محرك التداول المجمع Matcha، والذي سجل رقمًا قياسيًا في الصناعة بحجم تداول يبلغ 12 مليار دولار في يوم واحد.
خاتمة
حالياً، لا يزال Glider في مرحلة الاختبار الفني، ومن المخطط إطلاق المنتج في الأشهر القليلة المقبلة.
وفقًا للموقع الرسمي، فإن المنتج يعتمد حاليًا على نظام الدعوات، وقائمة الانتظار مفتوحة حاليًا.
وفقًا لما عرضه Glider builder@marcos_0x، يتم تطوير المزيد من الميزات الحالية لـ Glider، حاليًا، يمكن لـ Glider عرض القيمة الحالية لمحفظة المستخدم وصافي التدفقات النقدية (netflow) (وهو تلميح بصري رئيسي لفهم أداء الاستثمار).
بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لما كشفته رسميًا، تخطط في المستقبل لتحقيق الأرباح من خلال فرض رسوم إدارية على المستخدمين بنسبة معينة من حجم الأصول التي تديرها.
في عملية تطور صناعة العملات المشفرة من "التجربة المالية" إلى "شبكة القيمة"، يجب أن لا يكون اللامركزية الحقيقية على حساب تجربة المستخدم، بل يجب تحقيق إدماج التعقيد من خلال الابتكار التكنولوجي.
قال جون جونسون من 联创: "يجب أن يتمكن كل شخص من تعديل محفظته الاستثمارية بدقة وفقًا لرغباته، وتحقيق الأتمتة، والاستثمار بحرية ضمن حدود قدرته على تحمل المخاطر وتفضيلاته للمخاطر."
ربما، فقط عندما تتمكن إدارة الأصول على السلسلة من أن تكون بسيطة وسهلة الاستخدام مثل صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، سيكون لدى DeFi الأمل في التحول من لعبة للمهوسين إلى بنية تحتية مالية رئيسية.
تقوم Glider بمحاولات جديدة في مجال إدارة الأصول على السلسلة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
غلايدر، العملاق الجديد في إدارة الأصول داخل السلسلة الذي تقوده a16z وCoinBase: حل تحديات الحفظ والعائدات من خلال هيكل مدفوع بالنية
المحررين: TB ، ChainCatcher
تتزايد منصة Glider لتداول العملات المشفرة بشكل هادئ.
مؤخراً، أكملت Glider تمويل بقيمة 4 مليون دولار بقيادة a16z CSX، بمشاركة مؤسسات استثمارية مثل Coinbase Ventures وUniswap Ventures وGSR، مما جذب أنظار مجتمع العملات المشفرة بفضل مجموعة التمويل القوية، وأثار اهتماماً واسعاً في الصناعة حول مجال إدارة الأصول على السلسلة (onchain asset management)، حيث تواصل Glider ارتفاع شعبيتها.
نقاط الألم في إدارة الأصول على السلسلة
من حيث المؤسسات المالية التقليدية لإدارة الأصول، فإن Bitwise و Grayscale عادة ما تتبنى نمط الحفظ، حيث يتم إدارة أصول المستخدمين بشكل مركزي بواسطة المؤسسات. في نظر Glider، على الرغم من أن المؤسسات التقليدية لإدارة الأصول تقدم خدمات إدارة احترافية إلى حد ما، إلا أنها تضحي أيضًا بحقوق المستخدمين في السيطرة الذاتية على أصولهم.
قال برايان هوانغ، المؤسس المشارك لشركة غلايدر، إن ما يميز غلايدر هو أنه لن يقوم بحفظ أصول المستخدمين كما تفعل المؤسسات المالية التقليدية، بل سيتم تحقيق ذلك من خلال تقنية البلوك تشين.
لكن حتى على السلسلة، يواجه إدارة المحافظ الاستثمارية العديد من التحديات:
تعقيد التكنولوجيا وارتفاع عتبة الدخول: في بيئة متعددة السلاسل، تجعل هتروغينية توكنات الغاز، ومخاطر تأخير الجسور بين السلاسل، ومتطلبات توقيت استراتيجيات إعادة التوازن، من الصعب للغاية التعامل مع تقلبات السوق عن طريق العمليات اليدوية.
تشظي البنية التحتية بشكل كبير: تفتقر بروتوكولات DeFi إلى واجهات معيارية، مما يتطلب من المستخدمين التبديل بشكل متكرر بين AMM وبروتوكولات الإقراض ومنصات الخيارات.
عدم التوازن بين العائد والمخاطر: غالبًا ما يقع المستثمرون الأفراد في فخ "فقدان فعالية الاستراتيجيات عند نشرها" خلال عملية نسخ الاستراتيجيات، بينما تستفيد المؤسسات المهنية من نماذج الكمية لبناء ميزة، مما يؤدي إلى وجود فجوة معلومات تجعل القليل من الأشخاص يمتلكون الجزء الأكبر من العائدات على السلسلة.
وبالنسبة للمشكلات المذكورة أعلاه، اقترحت Glider تصورًا جديدًا يعتمد على توازن بين طبقة التنفيذ الآلي وحقوق التحكم لدى المستخدم.
نظام معياري مدفوع بالنية
قال جون جونسون، المؤسس المشارك لـ Glider، إن تأسيس Glider جاء نتيجة للإحباط من البنية التحتية المجزأة التي طالما عانت منها محافظ العملات المشفرة، وأن ولادة Glider تهدف إلى القضاء على هذا الاحتكاك تمامًا وتحقيق تنفيذ دقيق وآلي عبر الشبكات.
الفكرة الأساسية هي بناء "وسيط" لإدارة الأصول على السلسلة، حيث يتم فصل مراحل وضع الاستراتيجيات، والتنفيذ، وإدارة المخاطر إلى وحدات قابلة للبرمجة. يمكن للمستخدمين تكوين المعلمات حسب احتياجاتهم الخاصة، أو يمكنهم اختيار القوالب الذكية التي توفرها المنصة.
النواة الأساسية لمنتج Glider هي بنية معيارية مدفوعة بالنية (intent-driven). يحتاج المستخدمون فقط إلى تحديد أهداف الاستثمار ونوايا الاستراتيجية، وستقوم تقنية تجريد السلسلة الأساسية تلقائيًا بإكمال العمليات عبر السلاسل، وتعديل الأصول، وتنفيذ الصفقات، مما يقلل من عبء العمليات اليدوية.
تمتاز تقنية Glider بتصميمها المعياري، والميزات المحددة كالتالي:
بناء محفظة الاستثمار
يمكن للمستخدمين استخدام أدوات تخصيص الأصول البديهية أو النماذج المختارة لتخصيص استراتيجيات الاستثمار.
تنفيذ تلقائي
سيقوم Glider بالبحث عن السيولة وإدارة إعادة التوازن عبر سلاسل مختلفة لتحفيز الصفقات، وعندما تتغير ظروف السوق، يمكن للنظام تنفيذ الاستراتيجيات المحددة مسبقًا تلقائيًا.
التكامل غير المدعوم
يمكن للمستخدمين الاتصال بأي محفظة موجودة (مثل MetaMask و Rainbow و Safe و WalletConnect وغيرها) دون الحاجة إلى عبارة استرداد جديدة.
الإقراض المتكامل
يتمتع Glider بإقراض تلقائي من خلال بروتوكولات الإقراض DeFi الموثوقة مثل AAVE، مما يعزز العوائد. يمكن للمستخدمين إجراء عمليات الإقراض باستخدام الأصول دون نقل ملكية الأصول، لزيادة فرص الحصول على عوائد إضافية.
الاستثمار التعاوني
يمكن للمستخدمين مشاركة الاستراتيجيات وتخصيصها، وتحسين محفظتهم الاستثمارية باستمرار.
اختبار تكاملي
يمكن للمستخدمين استخدام البيانات التاريخية لاختبار الاستراتيجيات على واجهة Glider، ومقارنة الأداء مع BTC و ETH وغيرها من المعايير، من خلال وظيفة الاختبار الخلفي، لفهم أداء الاستراتيجية مسبقًا.
خلفية الفريق
من المعلومات الحالية التي تم الكشف عنها حول فريق المؤسسين، يتكون أعضاء الفريق بشكل رئيسي من بريان هوانغ وجون جونسون.
وبصفتهم المؤسسين المشاركين، فإن سيرتي بريان هوانغ وجون جونسون لامعتان أيضًا، حيث عملا في مؤسسات معروفة مثل Anchorage Digital وXTX Markets و0x وMatcha. كما أن باقي أعضاء الفريق ينتمون إلى شركات رائدة في الصناعة مثل Coinbase وMetaMask و0x وCega وPoolTogether.
بريان هوانغ حاصل على درجة الدكتوراه في علوم الحاسوب من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، وكان يشغل منصب كبير المهندسين في شركة أنشوراج الرقمية، حيث قاد تطوير نظام الحفظ عبر السلاسل الذي يدعم أكثر من 20 سلسلة عامة.
كان جون جونسون، كأحد المطورين الرئيسيين الأوائل لبروتوكول 0x، هو من قاد مشروع إعادة بناء محرك التداول المجمع Matcha، والذي سجل رقمًا قياسيًا في الصناعة بحجم تداول يبلغ 12 مليار دولار في يوم واحد.
خاتمة
حالياً، لا يزال Glider في مرحلة الاختبار الفني، ومن المخطط إطلاق المنتج في الأشهر القليلة المقبلة.
وفقًا للموقع الرسمي، فإن المنتج يعتمد حاليًا على نظام الدعوات، وقائمة الانتظار مفتوحة حاليًا.
وفقًا لما عرضه Glider builder@marcos_0x، يتم تطوير المزيد من الميزات الحالية لـ Glider، حاليًا، يمكن لـ Glider عرض القيمة الحالية لمحفظة المستخدم وصافي التدفقات النقدية (netflow) (وهو تلميح بصري رئيسي لفهم أداء الاستثمار).
بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لما كشفته رسميًا، تخطط في المستقبل لتحقيق الأرباح من خلال فرض رسوم إدارية على المستخدمين بنسبة معينة من حجم الأصول التي تديرها.
في عملية تطور صناعة العملات المشفرة من "التجربة المالية" إلى "شبكة القيمة"، يجب أن لا يكون اللامركزية الحقيقية على حساب تجربة المستخدم، بل يجب تحقيق إدماج التعقيد من خلال الابتكار التكنولوجي.
قال جون جونسون من 联创: "يجب أن يتمكن كل شخص من تعديل محفظته الاستثمارية بدقة وفقًا لرغباته، وتحقيق الأتمتة، والاستثمار بحرية ضمن حدود قدرته على تحمل المخاطر وتفضيلاته للمخاطر."
ربما، فقط عندما تتمكن إدارة الأصول على السلسلة من أن تكون بسيطة وسهلة الاستخدام مثل صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، سيكون لدى DeFi الأمل في التحول من لعبة للمهوسين إلى بنية تحتية مالية رئيسية.
تقوم Glider بمحاولات جديدة في مجال إدارة الأصول على السلسلة.