بعد سنوات من الحذر والقيود، تمنح الهيئات التنظيمية اليوم البنوك مزيدًا من الحرية لاستكشاف فرص الأصول الرقمية، وتأمل في أن تبتكر بطريقة مسؤولة.
** بقلم: Chainalysis **
ترجمة: ووزو، الاقتصاد الذهبي
ملخص
لقد سحبت الوكالات التنظيمية المصرفية الأمريكية (شركة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC)، الاحتياطي الفيدرالي، مكتب المراقب المالي للعملة (OCC)) البيان التقييدي السابق بشأن الأصول الرقمية، مما يمنح البنوك مزيدًا من الحرية للدخول في مجال الأصول الرقمية دون الحاجة إلى الحصول على موافقة مسبقة.
إذا كانت البنوك قادرة على الحفاظ على تدابير إدارة المخاطر المناسبة، فيمكنها الآن تقديم خدمات التشفير بسهولة أكبر وتقديم خدمات مصرفية للشركات التي تعمل في مجال التشفير.
على الرغم من أن التنظيم في الولايات المتحدة يتراخى، وتتبنى العديد من المناطق موقفًا أكثر دعمًا، إلا أن المؤسسات ذات التأثير العالمي لا تزال ملزمة بالامتثال لمعايير لجنة بازل.
لا يزال هناك شك حول ما إذا كان بإمكان البنوك الأمريكية الاحتفاظ بالأصول الرقمية على ميزانياتها العمومية أو الانخراط في أنشطة قروض التشفير، ومن المتوقع أن تكون هناك لوائح واضحة في المستقبل.
لقد سحبت الوكالات التنظيمية للبنك الفيدرالي الأمريكي بيانها المشترك السابق بشأن الأصول الرقمية، مما يمنح البنوك مزيدًا من الحرية للمشاركة في أعمال الأصول الرقمية. وأكدت هذه الوكالات التزامها بتعزيز الابتكار ومزامنة التوقعات مع تغيرات السوق - مع إدراكها للدور المتزايد للبلوكشين باعتباره البنية التحتية المالية الأساسية. وهذا يفتح الأبواب أمام المؤسسات المالية التقليدية (FI) ليتمكنوا من دخول مجال الأصول الرقمية مع تقليل العقبات التنظيمية.
مكتب المراقبة النقدية (OCC)، شركة التأمين على الودائع الفيدرالية الأمريكية (FDIC) والبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يرفعون رسميًا العقبات أمام البنوك للمشاركة في الأصول الرقمية.
في 24 أبريل 2024، أعلنت شركة التأمين على الودائع الفيدرالية الأمريكية (FDIC)، ومجلس الاحتياطي الفيدرالي، ومكتب المراقب المالي للعملة الأمريكية (OCC) عن سحب بيانها السابق بشأن مشاركة البنوك في الأصول الرقمية والأنشطة ذات الصلة.
في السابق، فرضت الجهات التنظيمية متطلبات تنظيمية صارمة، خاصة فيما يتعلق بتقلبات الودائع المتعلقة بالأصول الرقمية، وأقرت لوائح صارمة لإدارة السيولة. وقد تم سحب البيان التنظيمي الصادر في عام 2023، والذي كان في الواقع يضع حواجز تحذيرية للبنوك التي تفكر في المشاركة في الأصول الرقمية. على الرغم من أن هذه الاقتراحات لم تمنع تمامًا، إلا أنها قدمت تحذيرًا تنظيميًا قويًا للبنوك:
التشغيل مباشرةً بالأصول الرقمية (إصدار / امتلاك العملة الرقمية)
تقديم خدمات مصرفية للأصول الرقمية
الاحتفاظ باحتياطي من العملات المستقرة
مع إلغاء هذه التصريحات، يمكن للبنوك الآن المشاركة بشكل أكثر مرونة في سوق الأصول الرقمية، طالما أنها تحافظ على ممارسات جيدة في إدارة المخاطر والامتثال - تعترف هذه الخطوة بالنمو المتزايد لشرعية الأصول الرقمية وازدياد الطلب من العملاء على خدمات الأصول الرقمية.
تحديثات هامة في تنظيم البنوك: فرص جديدة تظهر
قامت جميع الهيئات التنظيمية بإجراء تعديلات محددة، مما أزال العقبات التي كانت تعيق البنوك من المشاركة في أعمال الأصول الرقمية:
مكتب المراقب المالي الأمريكي للعملة (OCC): سحب الخطاب التوضيحي رقم 1179 ولم يعد يطلب من البنك الوطني الحصول على وثيقة "عدم ممانعة" رسمية قبل معالجة معاملات الأصول الرقمية. تمت إعادة التراخيص السابقة في الرسائل 1170 و 1172 و 1174 فيما يتعلق بحفظ العملات المشفرة والعملات المستقرة واستخدام blockchain. تعتبر الآن أنشطة مثل خدمات الضمان واستخدام تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع مسموحا بها ، شريطة أن يتم تنفيذها بشكل آمن وقانوني. بالإضافة إلى ذلك ، أصدر مكتب مراقب العملة الكتاب التوضيحي رقم 1184 بتاريخ 7 مايو 2025 ، يؤكد أن البنك الوطني وجمعية الادخار الفيدرالية يمكنهما:
شراء وبيع الأصول المودعة حسب رغبة العميل
استئجار أنشطة الأصول الرقمية (مثل خدمات الحفظ والتنفيذ) من طرف ثالث، بشرط أن يتبع الطرف الثالث ممارسات إدارة المخاطر المناسبة
شركة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC): أصدرت دليلاً جديداً يؤكد أن المؤسسات الخاضعة لرقابة FDIC يمكنها ممارسة الأنشطة المتعلقة بالتشفير المسموح بها دون الحاجة للحصول على موافقة FDIC مسبقاً، شريطة إدارتها للمخاطر بشكل صحيح والامتثال للوائح. في الوقت نفسه، ألغت FDIC متطلبات الإشعار المسبق في FIL-16-2022.
الاحتياطي الفيدرالي: ألغى أربعة توجيهات سابقة تتعلق بالأصول الرقمية، بما في ذلك البيان المشترك و SR 22-6 و SR 23-8، حيث تطلب هذه التوجيهات من البنوك الأعضاء في الولايات التي تشارك في أنشطة الأصول الرقمية إشعاراً مسبقاً، بالإضافة إلى إشعار بأنشطة الرموز المدعومة بالدولار وبيان "عدم المعارضة". سيقوم الاحتياطي الفيدرالي الآن بمراقبة أنشطة البنوك المتعلقة بالأصول الرقمية من خلال إجراءات الرقابة العادية.
ماذا يعني هذا للبنوك الأمريكية التي تأمل في دخول مجال الأصول الرقمية؟
هذا التحول التنظيمي يمثل فرصة كبيرة للبنوك الأمريكية التي تفكر في دخول مجال الأصول الرقمية.
تبسيط الوصول إلى السوق: من خلال إلغاء متطلبات الإشعار المسبق والموافقة، قلل المنظمون من مقاومة البنوك لتقديم خدمات الأصول الرقمية، مما أتاح تسريع سرعة الوصول إلى السوق وزيادة التنافسية.
توسيع نطاق الأعمال المتعلقة بالتشفير المسموح بها: تمتلك البنوك الآن سلطات مستقلة أكثر وضوحًا، مما يسمح لها بالمشاركة في مجموعة من الأعمال المتعلقة بالتشفير التي تأثرت سابقًا بعدم اليقين التنظيمي، بما في ذلك خدمات الحفظ والمدفوعات وتطبيقات دفتر الأستاذ الموزع.
توسيع الخدمات المقدمة للعملاء في مجال التشفير: يمكن للمؤسسات المالية تقديم خدمات مصرفية للشركات في مجال التشفير (بما في ذلك البورصات ومصدري العملات المستقرة) بثقة أكبر، مما يتيح لها فتح أسواق جديدة وفرص دخل.
على الرغم من أن الجهات التنظيمية قد وضعت لوائح واضحة، لا تزال هناك بعض القضايا المهمة، ومن المتوقع أن تصدر توجيهات إضافية:
هل يمكن للبنك أن يحتفظ بالأصول الرقمية في ميزانيته العمومية
هل يمكن للبنوك وكيف يمكنها المشاركة في أنشطة قروض التشفير
إدارة المخاطر لا تزال مهمة
على الرغم من تخفيف التنظيم، لا تزال الهيئات التنظيمية تؤكد على أهمية إدارة المخاطر بشكل صحيح. يجب على البنوك التأكد من:
جميع أنشطة العملات الرقمية تتوافق مع القوانين واللوائح الحالية (مثل قانون سرية البنوك، قانون مكافحة غسل الأموال / قانون مكافحة تمويل الإرهاب).
التشغيل مستقر، التشغيل آمن.
تنفيذ إدارة المخاطر بشكل كامل.
السياق الدولي
في حين أن المنظمين الأمريكيين كانوا تاريخيا حذرين بشكل واضح بشأن عمليات البنوك للعملات المشفرة وتوفير خدمات الحفظ ، فقد اتخذ العديد من النظراء الدوليين موقفا أكثر حيادية أو حتى دعما في السنوات الأخيرة. على سبيل المثال ، في عام 2023 ، أصدرت سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) إرشادات لتشجيع البنوك على تقديم الخدمات المصرفية لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية المنظمين. وبالمثل، أصدرت البنوك المركزية في جنوب إفريقيا ونيجيريا والإمارات العربية المتحدة إرشادات لتوجيه البنوك في إدارة مخاطر النزاهة المالية عند المشاركة في النظام البيئي للعملات المشفرة. أعربت الجهات التنظيمية في الإمارات العربية المتحدة وسنغافورة وهونغ كونغ عن استعدادها للسماح للبنوك بإصدار عملات مستقرة ، مما يعكس انفتاحها الأوسع على الابتكار المسؤول في القطاع المالي.
ومع ذلك، قد تواجه البنوك ذات التأثير الدولي بعض القيود المتعلقة بالمعايير العالمية التي ستصدر قريباً. وقد أعربت لجنة بازل للرقابة المصرفية (BCBS) عن قلقها بشأن تزايد المخاطر المتعلقة بالتشفير غير المصرح به. كجزء من ذلك، ستفرض المعايير المتعلقة بمعالجة المخاطر الناتجة عن الأصول الرقمية غير المصرح بها في البنوك، والتي وافق عليها أعضاء لجنة بازل، متطلبات رأس المال الصارمة على البنوك النشطة دولياً التي تمتلك أصولاً غير مصرح بها على ميزانياتها العمومية، والتي يجب تنفيذها قبل 1 يناير 2026.
رغم أن هذه المعايير تستهدف بشكل رئيسي البنوك ذات التأثير الدولي، إلا أنه في الممارسة العملية، قامت العديد من الولايات القضائية بتوسيع نطاق تطبيقها ليشمل البنوك المحلية الكبيرة أو تلك التي تعتبر ذات أهمية نظامية. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن معايير بازل ليست ملزمة قانونًا - يجب اعتمادها من خلال التنظيم الوطني، وقد تشمل هذه العملية تأخيرًا أو تعديلات أو تنفيذ جزئي فقط. بمجرد تنفيذها بشكل كامل، قد تجعل هذه المتطلبات الرأسمالية من تكلفة قيام البنوك بأنشطة تشفير معينة على نطاق واسع باهظة بشكل يجعلها غير قابلة للتحمل، مثل تقديم القروض باستخدام ضمانات مشفرة والاحتفاظ بالعملات المستقرة.
كيف تقوم البنوك ببناء استراتيجية أصول رقمية متوافقة
يجب على البنوك التي ترغب في تقديم خدمات الأصول الرقمية الاستفادة الكاملة من البيئة التنظيمية الجديدة، وتطوير خطط تطبيقات التشفير هيكلية وقابلة للتوسع. مع انخفاض حواجز الدخول بشكل كبير، تتمتع المؤسسات المالية بمسار أوضح لبناء وتوسيع منتجات الأصول الرقمية.
النجاح يعتمد على تنفيذ دقيق، وشراكات قوية، وامتثال صارم:
نظرًا لانخفاض الحواجز التنظيمية، تقييم الفرص الاستراتيجية في مجال الأصول الرقمية، واستكشاف خدمات مثل الحفظ، والدفع، والتوكنينغ، والبنية التحتية للبلوك تشين.
وضع إطار شامل لإدارة المخاطر والامتثال بناءً على الخصائص الفريدة للأصول الرقمية، بما في ذلك مراقبة التداول، والعناية الواجبة للعملاء، والامتثال لمكافحة غسل الأموال.
ضع في اعتبارك التعاون مع مزودي خدمات الأصول الرقمية الموثوق بهم.
متابعة التوجيهات المؤسسية القادمة عن كثب للتعامل مع مسائل أكثر تعقيدًا، مثل الاقتراض بالأصول الرقمية والاحتفاظ بأصول رقمية أخرى غير العملات المستقرة في الميزانية العمومية.
النظر في اعتماد استراتيجية على مراحل، باستخدام إطار العمل الخاص بنا المكون من خمس مراحل "رحلة نضوج الأصول الرقمية"، لمساعدة البنوك على دخول مجال الأصول الرقمية والتطور فيه.
!
آفاق مستقبل تمكين blockchain
تمثل هذه التحولات التنظيمية لحظة تحول في مشهد الصناعة المصرفية الأمريكية. بعد سنوات من الحذر والقيود، تمنح الهيئات التنظيمية الآن البنوك مزيدًا من الحرية لاستكشاف فرص الأصول الرقمية، وتأمل أن تقوم بالابتكار المسؤول.
أصبحت أبواب الأصول الرقمية مفتوحة الآن، والعقبات التنظيمية التي تعيق الابتكار تقل بشكل متزايد.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
Chainalysis: الوكالات التنظيمية الأمريكية تعطي الضوء الأخضر للبنوك للقيام بأنشطة الأصول الرقمية
** بقلم: Chainalysis **
ترجمة: ووزو، الاقتصاد الذهبي
ملخص
لقد سحبت الوكالات التنظيمية المصرفية الأمريكية (شركة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC)، الاحتياطي الفيدرالي، مكتب المراقب المالي للعملة (OCC)) البيان التقييدي السابق بشأن الأصول الرقمية، مما يمنح البنوك مزيدًا من الحرية للدخول في مجال الأصول الرقمية دون الحاجة إلى الحصول على موافقة مسبقة.
إذا كانت البنوك قادرة على الحفاظ على تدابير إدارة المخاطر المناسبة، فيمكنها الآن تقديم خدمات التشفير بسهولة أكبر وتقديم خدمات مصرفية للشركات التي تعمل في مجال التشفير.
على الرغم من أن التنظيم في الولايات المتحدة يتراخى، وتتبنى العديد من المناطق موقفًا أكثر دعمًا، إلا أن المؤسسات ذات التأثير العالمي لا تزال ملزمة بالامتثال لمعايير لجنة بازل.
لا يزال هناك شك حول ما إذا كان بإمكان البنوك الأمريكية الاحتفاظ بالأصول الرقمية على ميزانياتها العمومية أو الانخراط في أنشطة قروض التشفير، ومن المتوقع أن تكون هناك لوائح واضحة في المستقبل.
لقد سحبت الوكالات التنظيمية للبنك الفيدرالي الأمريكي بيانها المشترك السابق بشأن الأصول الرقمية، مما يمنح البنوك مزيدًا من الحرية للمشاركة في أعمال الأصول الرقمية. وأكدت هذه الوكالات التزامها بتعزيز الابتكار ومزامنة التوقعات مع تغيرات السوق - مع إدراكها للدور المتزايد للبلوكشين باعتباره البنية التحتية المالية الأساسية. وهذا يفتح الأبواب أمام المؤسسات المالية التقليدية (FI) ليتمكنوا من دخول مجال الأصول الرقمية مع تقليل العقبات التنظيمية.
مكتب المراقبة النقدية (OCC)، شركة التأمين على الودائع الفيدرالية الأمريكية (FDIC) والبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يرفعون رسميًا العقبات أمام البنوك للمشاركة في الأصول الرقمية.
في 24 أبريل 2024، أعلنت شركة التأمين على الودائع الفيدرالية الأمريكية (FDIC)، ومجلس الاحتياطي الفيدرالي، ومكتب المراقب المالي للعملة الأمريكية (OCC) عن سحب بيانها السابق بشأن مشاركة البنوك في الأصول الرقمية والأنشطة ذات الصلة.
في السابق، فرضت الجهات التنظيمية متطلبات تنظيمية صارمة، خاصة فيما يتعلق بتقلبات الودائع المتعلقة بالأصول الرقمية، وأقرت لوائح صارمة لإدارة السيولة. وقد تم سحب البيان التنظيمي الصادر في عام 2023، والذي كان في الواقع يضع حواجز تحذيرية للبنوك التي تفكر في المشاركة في الأصول الرقمية. على الرغم من أن هذه الاقتراحات لم تمنع تمامًا، إلا أنها قدمت تحذيرًا تنظيميًا قويًا للبنوك:
مع إلغاء هذه التصريحات، يمكن للبنوك الآن المشاركة بشكل أكثر مرونة في سوق الأصول الرقمية، طالما أنها تحافظ على ممارسات جيدة في إدارة المخاطر والامتثال - تعترف هذه الخطوة بالنمو المتزايد لشرعية الأصول الرقمية وازدياد الطلب من العملاء على خدمات الأصول الرقمية.
تحديثات هامة في تنظيم البنوك: فرص جديدة تظهر
قامت جميع الهيئات التنظيمية بإجراء تعديلات محددة، مما أزال العقبات التي كانت تعيق البنوك من المشاركة في أعمال الأصول الرقمية:
ماذا يعني هذا للبنوك الأمريكية التي تأمل في دخول مجال الأصول الرقمية؟
هذا التحول التنظيمي يمثل فرصة كبيرة للبنوك الأمريكية التي تفكر في دخول مجال الأصول الرقمية.
تبسيط الوصول إلى السوق: من خلال إلغاء متطلبات الإشعار المسبق والموافقة، قلل المنظمون من مقاومة البنوك لتقديم خدمات الأصول الرقمية، مما أتاح تسريع سرعة الوصول إلى السوق وزيادة التنافسية.
توسيع نطاق الأعمال المتعلقة بالتشفير المسموح بها: تمتلك البنوك الآن سلطات مستقلة أكثر وضوحًا، مما يسمح لها بالمشاركة في مجموعة من الأعمال المتعلقة بالتشفير التي تأثرت سابقًا بعدم اليقين التنظيمي، بما في ذلك خدمات الحفظ والمدفوعات وتطبيقات دفتر الأستاذ الموزع.
توسيع الخدمات المقدمة للعملاء في مجال التشفير: يمكن للمؤسسات المالية تقديم خدمات مصرفية للشركات في مجال التشفير (بما في ذلك البورصات ومصدري العملات المستقرة) بثقة أكبر، مما يتيح لها فتح أسواق جديدة وفرص دخل.
على الرغم من أن الجهات التنظيمية قد وضعت لوائح واضحة، لا تزال هناك بعض القضايا المهمة، ومن المتوقع أن تصدر توجيهات إضافية:
إدارة المخاطر لا تزال مهمة
على الرغم من تخفيف التنظيم، لا تزال الهيئات التنظيمية تؤكد على أهمية إدارة المخاطر بشكل صحيح. يجب على البنوك التأكد من:
السياق الدولي
في حين أن المنظمين الأمريكيين كانوا تاريخيا حذرين بشكل واضح بشأن عمليات البنوك للعملات المشفرة وتوفير خدمات الحفظ ، فقد اتخذ العديد من النظراء الدوليين موقفا أكثر حيادية أو حتى دعما في السنوات الأخيرة. على سبيل المثال ، في عام 2023 ، أصدرت سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) إرشادات لتشجيع البنوك على تقديم الخدمات المصرفية لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية المنظمين. وبالمثل، أصدرت البنوك المركزية في جنوب إفريقيا ونيجيريا والإمارات العربية المتحدة إرشادات لتوجيه البنوك في إدارة مخاطر النزاهة المالية عند المشاركة في النظام البيئي للعملات المشفرة. أعربت الجهات التنظيمية في الإمارات العربية المتحدة وسنغافورة وهونغ كونغ عن استعدادها للسماح للبنوك بإصدار عملات مستقرة ، مما يعكس انفتاحها الأوسع على الابتكار المسؤول في القطاع المالي.
ومع ذلك، قد تواجه البنوك ذات التأثير الدولي بعض القيود المتعلقة بالمعايير العالمية التي ستصدر قريباً. وقد أعربت لجنة بازل للرقابة المصرفية (BCBS) عن قلقها بشأن تزايد المخاطر المتعلقة بالتشفير غير المصرح به. كجزء من ذلك، ستفرض المعايير المتعلقة بمعالجة المخاطر الناتجة عن الأصول الرقمية غير المصرح بها في البنوك، والتي وافق عليها أعضاء لجنة بازل، متطلبات رأس المال الصارمة على البنوك النشطة دولياً التي تمتلك أصولاً غير مصرح بها على ميزانياتها العمومية، والتي يجب تنفيذها قبل 1 يناير 2026.
رغم أن هذه المعايير تستهدف بشكل رئيسي البنوك ذات التأثير الدولي، إلا أنه في الممارسة العملية، قامت العديد من الولايات القضائية بتوسيع نطاق تطبيقها ليشمل البنوك المحلية الكبيرة أو تلك التي تعتبر ذات أهمية نظامية. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن معايير بازل ليست ملزمة قانونًا - يجب اعتمادها من خلال التنظيم الوطني، وقد تشمل هذه العملية تأخيرًا أو تعديلات أو تنفيذ جزئي فقط. بمجرد تنفيذها بشكل كامل، قد تجعل هذه المتطلبات الرأسمالية من تكلفة قيام البنوك بأنشطة تشفير معينة على نطاق واسع باهظة بشكل يجعلها غير قابلة للتحمل، مثل تقديم القروض باستخدام ضمانات مشفرة والاحتفاظ بالعملات المستقرة.
كيف تقوم البنوك ببناء استراتيجية أصول رقمية متوافقة
يجب على البنوك التي ترغب في تقديم خدمات الأصول الرقمية الاستفادة الكاملة من البيئة التنظيمية الجديدة، وتطوير خطط تطبيقات التشفير هيكلية وقابلة للتوسع. مع انخفاض حواجز الدخول بشكل كبير، تتمتع المؤسسات المالية بمسار أوضح لبناء وتوسيع منتجات الأصول الرقمية.
النجاح يعتمد على تنفيذ دقيق، وشراكات قوية، وامتثال صارم:
!
آفاق مستقبل تمكين blockchain
تمثل هذه التحولات التنظيمية لحظة تحول في مشهد الصناعة المصرفية الأمريكية. بعد سنوات من الحذر والقيود، تمنح الهيئات التنظيمية الآن البنوك مزيدًا من الحرية لاستكشاف فرص الأصول الرقمية، وتأمل أن تقوم بالابتكار المسؤول.
أصبحت أبواب الأصول الرقمية مفتوحة الآن، والعقبات التنظيمية التي تعيق الابتكار تقل بشكل متزايد.