بيتكوين (BTC) التمويل اللامركزي (DeFi) أصبح محور التركيز

المصدر: كوينتيليغراف النص الأصلي: 《 أصبح التمويل اللامركزي (DeFi) لبتكوين (BTC) محور التركيز 》

مؤلف الرأي: داريوس موختارزاده، باحث

تضيف موجة جديدة من المشاريع والابتكارات قيمة عملية لنظام البيتكوين (BTC) ، مما يوسع تطبيقاته إلى ما هو أبعد من مجرد تخزين القيمة الثابتة.

Bitcoin هي أقدم وأشهر وأكثر أصول blockchain وأمانا في مجال التشفير. في الآونة الأخيرة ، دحضت بشدة شكوك النقاد من خلال الوصول إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق وكسر علامة 100,000 دولار ذات الأهمية النفسية ، والاستمرار في تجديد أعلى مستوياتها على الإطلاق. في حين أن معدل اعتماده قد زاد بشكل مطرد ، فقد تغيرت حالات الاستخدام الأساسية بشكل كبير في السنوات ال 15 منذ إنشائها. تم تصميم Bitcoin في الأصل كعملة رقمية من نظير إلى نظير ، لكنها تطورت إلى وجود ذهبي رقمي.

على الرغم من أن موقع الذهب الرقمي يجذب المزيد والمزيد من الاهتمام من قبل المؤسسات والمستثمرين الأفراد - وهذا يتضح من التدفقات القياسية من الأموال منذ إطلاق صندوق تداول بيتكوين في يناير 2024 والارتفاعات الجديدة في التاريخ في الآونة الأخيرة - إلا أن الغالبية العظمى من البيتكوين لا تزال عاطلة في المحافظ دون أن تحقق أي عائدات. مع تجاوز القيمة السوقية 2 تريليون دولار، لا يزال هناك إمكانيات هائلة لم يتم استغلالها في سيولة البيتكوين.

من المشجع أن التطبيقات المالية اللامركزية (DeFi) القائمة على البيتكوين والشبكات من الطبقة الثانية التي تتطور بسرعة تطلق سيولة البيتكوين، مما يبني نظامًا بيئيًا أصليًا لـ DeFi، والذي سيصبح واحدًا من أكثر القطاعات الناشئة شعبية في مجال العملات المشفرة بحلول عام 2025.

المفتاح لجعل Bitcoin DeFi واقعا يكمن في حلول Bitcoin L2، لأن قدرات العقود الذكية لعملات البيتكوين محدودة. في السنوات الثلاث الماضية، زاد عدد مشاريع L2 إلى أكثر من 75 مشروعا. تكتسب أنواع مختلفة من L2 اهتماما وتتطور بشكل متزايد، مثل Mezo المدعوم من Pantera Capital، الذي أطلق مؤخرا شبكة اختبار، ويخطط لإطلاق الشبكة الرئيسية في الربع الأول من عام 2025. وبالمثل، فإن BOB، التي تدعم Bitcoin DeFi في بيئة متوافقة مع Ethereum Virtual Machine، جذبت أكثر من 300,000 مستخدم مستقل منذ إطلاقها في مايو 2024.

مؤخراً: __ما هو اتجاه تطوير DeFi في عام 2025؟

باعتبارها واحدة من أكثر طبقات بيتكوين L2 نضجًا، قامت Stacks بتنفيذ ترقية ناكاموتو في الربع الرابع من عام 2024. وقد أدخلت هذه الترقية تحسينات في الأداء، بما في ذلك وقت توليد كتل أسرع ووجود نهائي كامل لبيتكوين. تخطط Stacks أيضًا لإطلاق sBTC في منتصف ديسمبر - وهو إصدار لامركزي وقابل للبرمجة من بيتكوين مربوط بنسبة 1:1 مع BTC. سيمكن ذلك من نقل BTC بين الشبكات من الطبقة الأولى والثانية. ستفتح هذه الابتكار إمكانيات جديدة لاستخدام بيتكوين في DeFi، دون الاعتماد على حلول مركزية مثل Wrapped Bitcoin (WBTC) على إيثيريوم.

تقوم أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم، بينانس، بتوسيع خط إنتاجها من منتجات DeFi الخاصة بالبيتكوين، حيث تم ترشيح ثلاثة رموز رونية (رموز قابلة للتبادل على البيتكوين) للإدراج في العقود الآجلة. كما أعلنت بينانس عن توفير خدمات تخزين البيتكوين من خلال بروتوكول بابلون كجزء من بينانس إيرن لتحقيق العوائد على السلسلة.

لقد تم عكس الاهتمام المتزايد بDeFi البيتكوين بشكل واضح في بيانات TVL (القيمة الإجمالية المقفلة) للبيتكوين. وقد وصل هذا المؤشر إلى مستوى قياسي تاريخي بلغ 7.48 مليار دولار في 16 ديسمبر (باستثناء TVL للشبكات من الطبقة الثانية مثل Mezo أو BOB). تظهر هذه البيانات زيادة ملحوظة في الربع الرابع من عام 2024، حيث تركزت معظم القيمة في بروتوكولات إعادة الرهن الثقيلة مثل Babylon وLombard. على الرغم من أن TVL DeFi البيتكوين لا يزال صغيرًا نسبيًا مقارنةً بحجم 68.35 مليار دولار لإيثيريوم حتى 17 يناير، فإنه يظهر بوضوح أن السوق مهتم بسرعة بتطبيقات DeFi البيتكوين. مع نضوج المزيد من المشاريع، وإطلاق الشبكات الرئيسية وإصدار الرموز الخاصة بها (من المتوقع أن يكون هناك العديد من TGE في عام 2025)، من المتوقع أن يشهد هذا الرقم زيادة كبيرة في الأشهر والسنوات القادمة.

لقد تحول المناخ السياسي والتنظيمي في الولايات المتحدة. في ظل قيادة بول أتكينز، صديق العملات المشفرة، للجنة الأوراق المالية والبورصات، وديفيد ساكس ك"قيصر الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة" في الحكومة، يبدو أن الولايات المتحدة تحت قيادة إدارة ترامب تتحول تدريجياً إلى موقف أكثر دعماً للعملات المشفرة.

إطار قانوني أكثر وضوحًا وإرشادات تنظيمية ستعزز ثقة المستثمرين في نشر الأصول المشفرة في تطبيقات DeFi. هذه السياسة وتغيير الموقف التنظيمي يأتي في الوقت المناسب، حيث يستعد مجال Bitcoin DeFi الناشئ للازدهار في بيئة تنظيمية أكثر تسامحًا من السابق.

يعتقد بعض النقاد أن كبار حاملي البيتكوين يعارضون إضافة وظائف عملية لأنهم يرون أن البيتكوين قد أصبح مثالياً. وتظهر المناقشات حول Ordinals و Inscriptions أنه ليس الجميع مرحباً بالميزات الجديدة للبيتكوين. ومع ذلك، لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت هذه الأصوات تمثل وجهة نظر أغلبية مجتمع البيتكوين. حتى إذا اختار معظم الحامليين الاحتفاظ بالبيتكوين كما هو، فإن كمية صغيرة فقط من البيتكوين تتدفق إلى مجال DeFi، ستظل حجم السوق كبيرًا.

تشير تحليلات كينجي ستايميتز، محلل الأبحاث في ميساري، إلى أنه إذا تم اعتماد معدل اختراق مشابه لـ WBTC (يمثل 2.87% من إجمالي سوقه القابل للعنوان)، فإن البيتكوين سيوفر حوالي 47 مليار دولار من حجم السوق في مجال DeFi. تُظهر هذه الحسابات الإمكانيات الضخمة لـ DeFi البيتكوين، حيث يمكن حتى لمعدل اختراق السوق المنخفض أن يخلق مجالًا ناشئًا كبيرًا. هذا الحجم كافٍ ليدخله ضمن أفضل عشرة مشاريع من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة، مما يعزز الابتكار والمشاركة في السوق.

سيؤدي إطلاق العنان لسيولة Bitcoin من خلال DeFi إلى زيادة قيمتها العملية بشكل كبير ، مما يجعلها أكثر من مجرد مخزن للقيمة. مع ظهور البنية التحتية المتقدمة والتطبيقات المبتكرة والسياسات المواتية ، ستتحول Bitcoin من أصل سلبي إلى أصل منتج ، مما يوفر فرصا للعائد ويعزز نظاما إبئيا أكثر ديناميكية وجاذبية على رأس blockchain الأكثر نضجا.

قد تعزز هذه التطورات بدورها من أمان شبكة البيتكوين. مع ظهور المزيد من سيناريوهات الاستخدام التي تولد رسومًا وإيرادات، سيحصل المعدنون على دافع أقوى للاستمرار في صيانة وتأمين الشبكة بعد استخراج آخر بيتكوين في عام 2140. سيضمن ذلك بشكل فعال الأمان على المدى الطويل لشبكة البيتكوين والتنمية المستدامة.

داريوس موختارزاده هو باحث في ويب 3 يركز على DeFi بيتكوين وتطبيقات المستهلكين/الاجتماعية. كان يعمل سابقًا كباحث في Sygnum وعمل في شركة المحاسبة Ernst & Young في مجال استشارات البلوك تشين، وعمل في عدة شركات ناشئة في وادي التشفير السويسري.

المقالات ذات الصلة: مع احتضان البريطانيين للعملات المشفرة، يجب على الشركات اللحاق بالركب لتثبيت أقدامها

هذه المقالة هي للمرجع العام فقط، وليست نصيحة قانونية أو استثمارية، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والتوجهات المعبر عنها في النص تمثل وجهة نظر الكاتب فقط، ولا تعكس بالضرورة أو تمثل آراء وأفكار Cointelegraph.