الكونغرس مليء بالملائكة المستثمرين

المؤلف: وو وين تاو

عندما كانت الدوائر المالية المحلية تتجه نحو طريق الانتقال من "وعاء الذهب" إلى "وعاء الحديد"، كان أعضاء الكونغرس الأمريكي قد أظهروا بالفعل قوة استثمارية تتجاهل وول ستريت.

ستظهر رئيسة مجلس النواب الأمريكي السابقة نانسي بيلوسي ، المعروفة باسم إله الكابيتول هيل ، موجة أخرى من العمليات الاستثمارية بعائد 70.9٪ في عام 2024. لا تنظر إلى فائضها بنسبة 40٪ بالنسبة إلى "مؤشر الثروة الوطني" ناسداك ، لكنها تحتل المرتبة العاشرة فقط بين أعضاء الكونجرس. فاز النائب الجمهوري ديفيد لاوزر بالمركز الأول بعائد سنوي قدره 149٪ مع مقتنيات Nvidia.

بالمقارنة، فإن أفضل عشرة صناديق استثمارية في الولايات المتحدة التي اختارتها شركة Morningstar لعام 2024، لا تتجاوز نسبة العائد في المركز الأول 56.13%، وفي عالم الكابيتول هيل، لا يمكن حتى الحصول على رقم خاص.

!

إذا كانت التميز في الحالات الفردية غير كافٍ لرسم صورة جماعية لكونغرس هيل، فإن Unusual Whales قد احتسبت أيضًا مجموعة من المتوسطات. وفقًا لتقرير تداول الكونغرس لعام 2024 الذي نشرته، **في عام 2024، كانت العوائد المتوسطة لأعضاء الحزب الديمقراطي الذين يميلون إلى الاحتفاظ بـ أسهم التكنولوجيا 31%، بينما كانت العوائد المتوسطة لأعضاء الحزب الجمهوري الذين يميلون إلى الاحتفاظ بالمالية والسلع الأساسية 26%، مما يعد أقل قليلاً. لكن متوسط العوائد لكلا الحزبين تجاوزت ارتفاع مؤشر S&P 500 البالغ 24.9%. **

"مؤشر التغلب"، هو أمر يمثل تحديًا كبيرًا بالنسبة لباوفيت. ولكن عندما يُعرض على النواب الذين يعملون في مجال التشريع، فإنهم يطورون نشاطهم الجانبي في تداول الأسهم إلى مستوى يجعل المؤسسات المهنية تشعر بالخجل.

على الرغم من أن عائدات النواب تواجه العديد من الجدل من الرأي العام حول "ال تداول الداخلي "، إلا أن الوضع لم يشهد تحولا، بل اتجه نحو مشهد أكثر دراماتيكية في عام 2025.

في بداية أبريل ، عندما كانت سوق رأس المال الأمريكية بأكملها ترتجف في مواجهة "التعريفات المتبادلة" المفاجئة ، كان من الصعب على وول ستريت أن تتخيل أن الرئيس ترامب سيصدر شخصيا تغريدته السنوية على Truth Social في 9 أبريل - "هذا وقت رائع للشراء !!" ، ثم بعد أربع ساعات ، أعلن رسميا عن نبأ تعليق "التعريفات المتبادلة" ل 75 دولة لمدة 90 يوما.

بينما ينتقل مركز المال من وول ستريت إلى واشنطن، أصبحت القلق من نصيب سكان نيويورك. فكلما زادت حالة عدم اليقين في واشنطن، زادت الفجوة في المعلومات بين أعضاء الكونغرس.

"صدفة" مثيرة للاهتمام

في عملية استثمار الأعضاء في الكونغرس الأمريكي، تحدث المصادفات دائمًا بشكل غير متوقع.

على سبيل المثال ، النائبة الديمقراطية ديبي شولتز ، التي تأتي محفظتها في المرتبة الثانية بعد روزر ، هي عضو بارز في اللجنة الفرعية لمخصصات البناء العسكري في النائب ، وتلقت مشغل الأقمار الصناعية Viasat الذي اشترته أكثر من 2.7 مليار دولار من العقود الحكومية منذ السنة المالية 2020 ، وكان العميل الرئيسي هو وزارة الدفاع. على سبيل المثال ، اشترى النائب الجمهوري دان نيوهاوس ، وهو عضو في اللجنة الفرعية لمخصصات الأمن الداخلي ، أسهما في RTX ، أحد أكبر مقاولي الإدارة ، في أبريل 2024.

وعملية النائبة مارغوري تايلور غرين كانت دقيقة للغاية، حيث اشترت في 8 أبريل 2025 أسهم أمازون وLululemon التي انخفضت بشكل كبير بسبب أخبار الرسوم الجمركية المماثلة بمبلغ يتراوح بين 11,000 إلى 165,000 دولار؛ وفي اليوم التالي زادت من استثماراتها بشراء أسهم إنفيديا وغيرها من الأسهم التقنية بمبلغ يتراوح بين 21,000 إلى 315,000 دولار. وكل ذلك حدث قبل أن ينشر ترامب منشورًا يقول "هذا وقت رائع للشراء".

ومع ذلك، بالمقارنة مع ما فعله السيناتور ريتشارد بور في عام 2020، حصل النواب فقط على بعض الفروقات المعلوماتية المحدودة في محيط الكابيتول.

في 27 فبراير 2020 ، عشية جائحة الفيروس التاجي ، ادعى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الفيروس يمكن أن يكون موسميا. "سوف يختفي. إنها مثل المعجزة أن تختفي يوما ما" ، مضيفا ، "بالطبع ، يمكن أن يزداد الأمر سوءا قبل أن يتحسن". ”

من الواضح أن السناتور الأمريكي ريتشارد بور لا يوافق على ذلك. في 13 من الشهر ، باعت أسهما شخصية بقيمة 628,000 دولار إلى 1.72 مليون دولار في 33 صفقة منفصلة ، بما في ذلك عدد كبير من السياحة والفنادق وغيرها من الصناعات التي تأثرت بشكل كبير بالوباء. عشية انهيار السوق ، وصل عدد الأسهم التي باعها في يوم واحد إلى مستوى مرتفع جديد في ما يقرب من 14 شهرا.

الأمور لا تتوقف عند هذا الحد، ففي نفس اليوم الذي حاول فيه الرئيس تهدئة الجمهور، حضر ريتشارد بير lunch في حدث يُدعى نادي كابيتول هيل (Capitol Hill Club). مثل الضيوف في هذا الحدث ممثلين من شركات ومنظمات من صناعات مختلفة في ولاية كارولينا الشمالية، وكان لديهم شيء مشترك: تبرعت هذه الشركات أو لجانها السياسية بأكثر من 100,000 دولار لحملة بير الانتخابية في عامي 2015 و2016.

وفقًا لتسجيل سري للحديث نشرته NPR، قدم ريتشارد بيرل مزيدًا من التوضيح حول خطورة جائحة كوفيد-19 خلال غداء. قال ريتشارد بيرل: "إن انتشاره أكثر عدوانية مما رأيناه في التاريخ الحديث". "قد يكون أكثر تشابهًا مع جائحة عام 1918 [2]."

في الوقت نفسه، قدم ريتشارد بيرل بعض التقديرات بشكل تنبؤي في الاجتماع:

1. قد تصبح الرحلات إلى أوروبا خطيرة جداً؛

2. قد تغلق بعض المدارس المجتمعية في ولاية كارولينا الشمالية؛

3. قد يتم استخدام المستشفيات العسكرية لمكافحة الوباء.

من المثير للصدفة أن هذه التوقعات أصبحت واقعًا في النهاية. بعد 13 يومًا، بدأت الحكومة تحذر من عدم السفر إلى أوروبا؛ بعد 16 يومًا، أغلقت ولاية كارولينا الشمالية المدارس بسبب تهديد فيروس كورونا؛ بعد 3 أسابيع، بدأ الجمهور يدرك إمكانية استخدام المستشفيات العسكرية.

إذا تم ربط جميع الأدلة معًا، فمن الصعب عدم خلق هذا الربط: ريتشارد بير كان على علم بشدة الوباء مسبقًا، ولم يكتفِ ببيع أصوله فحسب، بل أخبر أيضًا مؤيديه الذين ساعدوه في حملته الانتخابية قبل أن يعرف الجمهور هذا الخبر.

مع تصاعد الوضع بشكل متزايد، استقال ريتشارد بير من منصب رئيس لجنة المخابرات بمجلس الشيوخ ( في 15 مايو 2020 تحت ضغط الرأي العام.

بالنسبة لأعضاء مجلس النواب، من أجل الحصول على هذه الوظيفة التي لم تتغير رواتبها على مدار خمسة عشر عامًا، والتي تبلغ مجموعها 174,000 دولار، عليهم أن يبذلوا الكثير من الوقت والجهد، بالإضافة إلى جمع ملايين الدولارات من أموال الحملات الانتخابية، قبل أن يحصلوا على فرصة لخدمة الشعب الأمريكي. ولكن من زاوية أخرى، فإن المبلغ الذي تم تحقيقه من بيع الأسهم من قبل ريتشارد بر في فترة الوباء يعادل على الأقل دخل أربع سنوات من راتبه.

على الرغم من أن ريتشارد بير لم يعد في الكابيتول هيل، إلا أن أسلوب استثمار النواب الخاص بريتشارد بير لا يزال يُمارس في زوايا الكابيتول. خاصة عندما تبدأ الظروف الكلية في التأثير بشكل كبير على توقعات السوق الأمريكية وتقييماتها، أليس التعريفات الجمركية نوعًا من "نسخة عصر الوباء"؟

على الرغم من أن الولايات المتحدة حاولت من قبل سن قوانين ذات صلة لتجنب التداول الداخلي من قبل أعضاء الكونغرس، فإن قانون STOCK الذي تم إصداره في عام 2012 هو مثال على قانون تم وضعه خصيصًا لمعالجة استفادة أعضاء الكونغرس من المعلومات الداخلية. لكن عندما يتعين على المشرعين التصويت على قانون يحد من قدرتهم على كسب المال من وظائفهم الثانوية، فإن النتيجة تكون محسومة بالفعل.

مشروع قانون موجود فقط بالاسم

ثقافة تداول الأسهم بين النواب ليست سرًا في الولايات المتحدة. في عام 2011، كشف برنامج أمريكي بعنوان "60 دقيقة" للجمهور عن内幕 "استخدام النواب للمعلومات غير العامة التي يحصلون عليها خلال فترة خدمتهم للقيام بالتداول".

كشف الباحث في جامعة ستانفورد بيتر شفايتزر في عمود له: في اليوم الثالث بعد انهيار ليمان براذرز في عام 2008، قام وزير الخزانة ورئيس الاحتياطي الفيدرالي بتقديم إحاطة مغلقة لأعضاء الكونغرس حول الوضع الاقتصادي، كما قام أعضاء الكونغرس بعد الاجتماع بإجراء سلسلة من تداولات الأسهم.

خصوصًا كان أحد أعضاء مجلس النواب، سبنسر باكوس، قد اشترى في اليوم التالي للاجتماع خيارات السوق المتدنية، وحقق في النهاية أرباحًا وفيرة.

في مواجهة تسريبات بيتر شفايتزر، دافع باخوس قائلاً: "لن أشعر بالذنب لأنني مستثمر ممتاز، والسبب في قدرتي على اتخاذ هذا الحكم هو أنني واحد من أفضل المستثمرين من حولي )."

أصر سبنسر باكوس على أنه لم يستخدم أبداً معلومات غير علنية في التداول، لكن هذا بوضوح لا يمكن أن يقنع الجمهور. وفقاً لاستطلاع رأي في ذلك الوقت، كان 9% فقط من الناس راضين عن أداء الكونغرس، وهو أدنى مستوى تاريخي مسجل.

في ذلك الوقت، تزامن ذلك مع الانتخابات التكميلية في الكونغرس الأمريكي، ومن أجل الحصول على دعم الناخبين، قام أعضاء الكونغرس المتورطون في فضيحة التداول الداخلي بإعادة طرح مشروع قانون STOCK الذي تم صياغته منذ عام 2006 ولكنه لم يتم تمريره أبداً، وتم التوقيع عليه رسمياً من قبل الرئيس الأمريكي آنذاك باراك أوباما في 4 أبريل 2012.

من الجدير بالذكر أنه في مرحلة التصويت، أيد معظم الأعضاء في مجلس الشيوخ هذا الاقتراح، حيث لم يصوت سوى 3 أعضاء ضده. وكان من بين هؤلاء الأعضاء ريتشارد بور، الذي كان أحد الأبطال الذين حققوا أرباحاً كبيرة خلال فترة الوباء.

ولكن في صميم مشروع قانون الأسهم ليس حظرا على التداول ، ولكنه إفصاح إلزامي ، يتطلب صراحة من أعضاء الكونجرس وأزواجهم الكشف عن المعاملات التي تزيد قيمتها عن 1,000 دولار في غضون 45 يوما. من ناحية أخرى ، فإن العقوبات المفروضة على فاتورة STOCK ليست كبيرة ، والعقوبة الأولى للمشرعين الذين يفشلون في الإفصاح في الوقت المحدد هي 200 دولار فقط.

في عملية التنفيذ الفعلية ، لن يتم الكشف عن معلومات عقوبة عضو المجلس للجميع. بين عامي 2020 و 2022 ، تبين أن ما لا يقل عن 78 مشرعا قد تأخروا في تقديم معاملات الأسهم ، لكن لم يعرف أحد ما إذا كان قد تم تغريمهم 200 دولار بسبب [3] الانتهاكات ، وفقا لتحقيق أجراه Business Insider.

والأهم من ذلك ، على الرغم من أن أعضاء الكونجرس ، بما في ذلك نانسي بيلوسي وريتشارد بور ، قد تعرضوا للتحدي على نطاق واسع بسبب التداول الداخلي المزعوم ، لم يتم اتهام أي عضو في الكونجرس أو عضو بارز في السلطة التنفيذية بانتهاك قانون الأسهم منذ إنشائه.

كما اتهم كريس كولينز ، أحد المشرعين القلائل المدانين بالتداول من الداخل ، بانتهاك قوانين الأوراق المالية الأمريكية من خلال السماح لابنه ببيع الأسهم ذات الصلة قبل أن يعرف السوق نتائج البحث والتطوير الدوائي للشركة بينما كان أيضا مديرا لشركة أدوية. **

في يوليو 2024، قدم أعضاء مجلس الشيوخ من الحزبين مشروع قانون باسم ETHICS، والذي يحمل الاسم الكامل إنهاء تداول الأسهم الفردية وحيازتها في الكونغرس، بهدف منع أعضاء الكونغرس وزوجاتهم وأطفالهم القصر من تداول الأسهم الفردية.

قامت التشريعات بإجراء ترتيبات انتقالية بعناية، حيث يُطلب من الأعضاء الحاليين التوقف فورًا عن شراء الأسهم الفردية، والتخلص من جميع الأصول الشخصية من الأسهم بحلول مارس 2027، عند بدء الدورة البرلمانية القادمة. يجب على من ينتهك الحظر دفع 10% من راتبه الشهري أو 10% من قيمة الأصول المخالفة (أيهما أعلى).

ومع ذلك، فإن مشروع قانون STOCK المعتدل نسبيًا الذي تم طرحه في عام 2006 وتم تمريره في عام 2012، قد ظل عالقًا لمدة 6 سنوات. الآن، لم يتسنى لتحديث نص ETHICS الذي تم طرحه في يوليو من العام الماضي، أن يتحرك، بينما قام عباقرة الأسهم في الكابيتول بالتحول إلى نسخة جديدة.

من أزمة المالية عام 2008، حيث قام المشرعون بالربح من التداول قبل انهيار البنوك، إلى فترة جائحة كوفيد-19 عام 2020، حيث قام المشرعون بالبيع قبل أن تصبح الجائحة خارج السيطرة، ثم إلى فترة اضطرابات التعريفات الجمركية عام 2025، حيث كان الرئيس والمشرعون معًا في سوق الأسهم، يغيرون الأمور بشكل مفاجئ، لا يوجد ما يمكن أن يلخص فلسفة الاستثمار في الكابيتول هيل أفضل من "كلما كانت العواصف أكبر، كانت الأسماك أغلى".

الخاتمة

قال وارن بافيت ذات مرة إن مبادئ الاستثمار الخاصة به تتكون من ثلاث نقاط: "أولاً، لا تخسر المال؛ ثانياً، لا تخسر المال؛ ثالثاً، تذكر دائماً النقاطتين السابقتين." أما بالنسبة لأعضاء الكونغرس، فإن الحفاظ على رأس المال هو أيضاً مبدأهم الأول عندما يواجهون أحداثاً كبيرة.

خذ ريتشارد بور كمثال ، عشية الأزمة المالية لعام 2008 ، بينما كان يطلب من الجمهور عدم الذعر ، طلب من زوجته سحب جميع الودائع من البنك ، وتجنب التدافع الذي قد تجلبه الأزمة المالية. عشية تفشي الوباء في عام 2020 ، طمأن الناخبين أيضا أثناء بيع الأسهم ذات الصلة المتضررة من الوباء ، وتجنب الخسائر الناجمة عن قاطع دائرة سوق الأسهم اللاحق. **

"التمسك بدائرة القدرة" هو مبدأ آخر لكثير من الأعضاء.

على سبيل المثال ، ريك ألين ، عضو لجنة التعليم والعمل في مجلس النواب الذي دفع من أجل مشروع قانون تسعير الأدوية الموصوفة ، سيشتري ويبيع الأسهم المتعلقة بشركات الأدوية. النائبة سيندي أكسن ، وهي ديمقراطية في لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب ، تفضل أسهم البنوك. قام النائب آلان لوينثال ، وهو ديمقراطي دفع من أجل تشريع متعلق بمصادر الطاقة المتجددة ، وعائلته بشراء وبيع أسهم شركات الطاقة الشمسية 97 مرة بين عامي 2019 و 2021. [4]

بشكل عام، في مبدأ الاستثمار، فإن أعضاء المجلس يركزون أولاً على عدم خسارة المال، ثم الالتزام بالقدرة على العمل، مما يعد دليلاً استثمارياً يضاهي كتب وارن بافيت. ومع ذلك، فإن الإله الحقيقي للأسواق يعتمد على قدرته في تحليل البيانات المالية العامة ليكسب احترام المستثمرين في جميع أنحاء العالم، بينما يواجه الأعضاء تساؤلات واسعة بسبب وجود "كن أولاً، كن أذكى أو اغش" في الاجتماعات المغلقة.

على الرغم من أن بيلوسي دافعت ذات مرة عن تداول الأسهم في الكونجرس بشكل مبرر - "هذا اقتصاد سوق حر ، ويجب أن يكون للمشرعين الحق في المشاركة فيه" ، في نظر الناس العاديين ، ستتمتع الكابيتول هيل دائما بميزة لا يمكن تحقيقها ، أي أن الناس قد حصلوا بالفعل على الإجابة قبل أن يروا أوراق الامتحانات.

! [][5]https://img.gateio.im/social/moments-001aecf16a70ffa31027b54a2a09de2a[6]

المراجع:

(تلقى تداول الأسهم في الكونغرس تدقيقًا، أحد مؤيدي ترامب المليارديرات لديه كلمات قاسية للرئيس حول حربه التجارية، سي إن إن

) لعبة السلطة والمال - كشف خفايا تداولات المسؤولين الأمريكيين، صحيفة شينخوا

[1]عشرات من المشرعين يتفوقون على سوق الأسهم في عام 2024: تقرير، ذا هيل

[4]مارجوري تايلور غرين تواجه تدقيقًا بشأن تداولات الأسهم قبل قاعة المدينة، فوكس 5