تتكرر الشائعات حول "صانع السوق"، من هو الحوت الغامض الجديد في إثيريوم Abraxas Capital؟

العنوان الأصلي: "من هو الحوت الجديد في إثيريوم Abraxas Capital؟ تراكم أكثر من 270000 قطعة ETH في أسبوع واحد، والعميل "الغامض" لشركة Tether"

المؤلف الأصلي: نانسي، PAnews

في الآونة الأخيرة، قاد كل من بيتكوين و إثيريوم السوق، مما أدى إلى حدوث انتعاش ملحوظ في سوق التشفير، وزيادة ملحوظة في نشاط رؤوس الأموال في السوق، مع تحركات متكررة لرؤوس الأموال الكبيرة. في هذا السياق، أصبحت شركة Abraxas Capital لإدارة الأصول في لندن نقطة تركيز في هذه الجولة من الانتعاش بسبب عملياتها المتكررة على السلسلة واستراتيجياتها الاستثمارية الثقيلة في DeFi الخاصة ب إثيريوم.

تراكم أكثر من 270000 قطعة من ETH في أسبوع واحد، وتوزيع كبير على إثيريوم LST生态

في الآونة الأخيرة، كانت هناك تحركات متكررة على السلسلة من Abraxas Capital.

!

نظرة عامة على حيازة الأصول من العنوان العام Abraxas Capital

وفقا لبيانات Arkham ، اعتبارا من 20 مايو ، تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول المشفرة التي يحتفظ بها العنوانان العامان المرتبطان ب Abraxas Capital 1.15 مليار دولار ، مع ربح تراكمي يبلغ حوالي 280 مليون دولار.

من حيث الهيكلية للأصول، بخلاف البيتكوين الذي تتجاوز قيمته 1.9 مليار دولار، فإن محفظة Abraxas Capital مركّزة بشدة على شريحة الرموز المميزة السائلة للإيثريوم (LST)، والتي تُستخدم في التثبيت أو كضمان في بروتوكولات DeFi المختلفة. تشمل حيازاتها الرئيسية AwETH و wstETH و awstETH و weETH، حيث تجاوز إجمالي حيازة AwETH و wstETH 700 مليون دولار، مما يشكل الغالبية المطلقة من أصولها. تمتاز هذه الأصول بعائدات التثبيت على السلسلة والسيولة في السوق الثانوية، مما يعكس سعي Abraxas Capital لتحقيق توازن بين العائدات المستقرة والمرونة في إعادة التوازن.

من حيث وتيرة نمو الأصول، منذ منتصف فبراير 2025، تسارعت حجم أصول هذه المؤسسة بشكل ملحوظ، وفي الآونة الأخيرة تجاوزت عتبة المليار دولار. فقط في الأسبوع الماضي (من 13 إلى 20 مايو)، زادت صافي أصولها بأكثر من 130 مليون دولار، وكان الارتفاع ناتجًا بشكل أساسي عن زيادة كبيرة في مركز AwSTETH (Aave v3 wstETH) حيث تجاوزت قيمة الإضافة 120 مليون دولار.

!

من حيث تدفقات رأس المال ، في الأيام السبعة الماضية ، سحبت Abraxas Capital ما يقرب من 270,000 ETH من CEXs (البورصات المركزية) ، مما أكمل ما معدله حوالي 6 معاملات شراء يوميا ، بقيمة تراكمية تزيد عن 690 مليون دولار. استنادا إلى متوسط سعر الشراء البالغ 2,573.8 دولارا ، مقارنة بسعر سوق ETH الحالي البالغ حوالي 2,500 دولار ، فإن هذا الجزء من المركز حاليا في خسارة عائمة مؤقتة تبلغ حوالي 11 مليون دولار.

من الجدير بالذكر أن Abraxas Capital قد خفضت بشكل كبير من حيازتها من البيتكوين خلال شهر واحد. تُظهر البيانات على السلسلة أنه على مدار الأسابيع القليلة الماضية، قامت المؤسسة بنقل 2000 BTC إلى منصات التداول، بقيمة تزيد عن 190 مليون دولار. ومع ذلك، فقد بدأت مؤخرًا في إعادة شراء البيتكوين، حيث سحبت حوالي 85 مليون دولار من البيتكوين من منصات التداول.

وحسب بيانات Arkham، فإن أموال ETH لشركة Abraxas Capital تتجه بشكل رئيسي نحو بروتوكولات DeFi على إثيريوم. خلال الأيام السبعة الماضية، قامت Abraxas Capital بنقل أكثر من 174,000 قطعة ETH إلى بروتوكولات DeFi الرئيسية مثل Aave وEther.fi وCompound، مما يقدر قيمتها الإجمالية بحوالي 440 مليون دولار حسب الأسعار الحالية. خاصة أن Aave هو الاستخدام الرئيسي لاحتياطيات ETH لشركة Abraxas Capital، حيث تمتلك حاليًا أصولًا تزيد قيمتها عن 480 مليون دولار على AAVE V3.

!

من وجهة النظر هذه ، أصبحت Abraxas Capital واحدة من أكثر اللاعبين المؤسسيين نشاطا وثقلا في نظام Ethereum البيئي ، وتعزز معدل السيولة وإعادة استخدام الدخل للأصول من خلال المشاركة العميقة في سوق DeFi.

حجم الأصول يتجاوز 30 مليار دولار، وكان عميلًا كبيرًا لـ Tether

أبراكساس كابيتال مانجمنت هي شركة إدارة أصول مقرها في لندن، تخضع لرقابة هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA)، وتهدف إلى إنشاء مؤسسة إدارة أصول رائدة. تم تأسيس الشركة من قبل فابيو فرونتيني ولوكا سيلاتي في عام 2002، وكان المؤسسان يشغلان مناصب تنفيذية في شركة دريسدنر كلاينفورت فاسرشتاين (DRKW) في لندن.

أبراكساس كابيتال كانت في البداية تركز على القطاع المالي التقليدي، وتظهر البيانات على السلسلة أنه في أواخر عام 2014 بدأت الشركة في وضع خطط لأصول البيتكوين. في عام 2017، أعلنت أبراكساس كابيتال أنها ستوجه تركيزها نحو الأصول الرقمية. هيكا فاندز هي المنصة الاستثمارية الأساسية التي تركز على الأصول الرقمية التابعة لأبراكساس كابيتال، ومقرها في مالطا، وتخضع لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية (MFSA)، وتبلغ أصولها أكثر من 3 مليارات دولار.

كشركة استثمارية متعددة الصناديق ، تدير Heka حاليا ثلاثة صناديق رئيسية: صندوق Elysium Global Arbitrage Fund ، الذي تم إطلاقه في عام 2017 ، هو أول صندوق أصول رقمية مرخص رسميا ويتم تشغيله رسميا في الاتحاد الأوروبي ، بعائد 214.95٪ منذ إنشائه. بحلول نهاية عام 2024 ، تجاوزت أصولها الخاضعة للإدارة 1.2 مليار يورو. تأسس صندوق ألفا بيتكوين في عام 2022 للتركيز على استثمار البيتكوين ولديه حاليا 2 مليار دولار تحت الإدارة. تأسس صندوق Alpha Ethereum في عام 2023 مع التركيز على Ethereum ولديه حاليا 4.8 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.

من بينها ، صندوق Elysium هو العمل الرئيسي لشركة Heka Funds ، التي دخلت السوق في البداية باستراتيجية مراجحة البيتكوين ، مستوحاة من صندوق مراجحة صغير اشترى البيتكوين بسعر منخفض على منصة تداول غربية وأعاد بيعه إلى منصة تداول يابانية. في البداية ، انخرطت Elysium بشكل أساسي في مراجحة البيتكوين ، ولكن مع تضييق مساحة المراجحة ذات الصلة تدريجيا ، تحولت استراتيجية الصندوق تدريجيا إلى مراجحة العملات المستقرة.

في عام 2019 ، التقى فابيو فرونتيني لأول مرة بالمدير المالي لشركة Tether ، جيانكارلو ديفاسيني ، ودعي إلى جزر البهاما للقاء الشريك المصرفي لشركة Tether ، Deltec Bank. وفقا لذكريات فرونتيني ، أظهر له Deltec دليلا على أصول Tether: أكثر من 60٪ من الاحتياطيات كانت نقدا ، والباقي كانت سندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل ، مما منحه الثقة الكاملة في دعم Tether 1: 1. منذ ذلك الحين ، تحققت Heka Funds من سيولة Tether من خلال سلسلة من المعاملات التجريبية الصغيرة ، مما أدى إلى زيادة حجم الصفقة تدريجيا.

من خلال التداول والتعاون المستمرين ، نمت Heka Funds تدريجيا لتصبح واحدة من أكبر عملاء Tether المؤسسيين ، ويمكن القول أن Heka Funds هي أيضا القوة الدافعة وراء التطور السريع ل Tether. وفقا لتقرير بحثي نشرته Protos في عام 2021 ، تلقت Heka Funds أكثر من 1.5 مليار دولار أمريكي في ذلك الوقت ، وهو ما يمثل حوالي 1.5٪ من إجمالي إصدار Tether. خلال العام ، حققت Heka Funds ما يقرب من 52 مليون دولار من الأرباح ، متجاوزة بكثير 5.8 مليون دولار التي حققتها الشركة الأم Abraxas ، مما يجعلها واحدة من أنجح الصناديق داخل المجموعة. في الأيام الثلاثين الماضية ، تظهر بيانات Arkham أنه في الأيام الثلاثين الماضية ، من بين الأطراف المقابلة الرئيسية ل Tether ، تم تداول Heka Funds بقيمة 564 مليون دولار ، لتحتل المرتبة الثامنة.

!

في مقابلة مع Protos في بداية عام 2025 ، أعرب فرونتيني مرة أخرى علنا عن ثقته في Tether. وأشار إلى أن Tether تحقق فروقا كبيرة في أسعار الفائدة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة ، ونموذج أعمالها بسيط للغاية ولكنه فعال للغاية. كما استشهد بتعليقات من هوارد لوتنيك (الرئيس التنفيذي لشركة كانتور فيتزجيرالد) في منتدى دافوس 2024 ، قائلا إن أصول تيثر مملوكة بشكل أساسي من قبل كانتور ، أكبر وسيط خزانة أمريكي ، مما يعزز ثقتها في تيثر.

من الجدير بالذكر أنه في وقت سابق من هذا الشهر ، تتبع المحلل على السلسلة @DesoGames مسار تدفق أموال Tether في دورة معينة ووجد أنه يتدفق بشكل أساسي إلى كيانات التشفير Abraxas و Cumberland. ومع ذلك، تخضع الأموال للتحايل المعقد والغامض من خلال حسابات متعددة المستويات، يمكن أن تكون مصممة لإخفاء مصدر المعاملات غير القانونية. وكشف المحلل كذلك أن صناديق HEKA ، التي تدعي أن صافي قيمة أصولها تبلغ 1.3 مليار يورو ، اشترت ما قيمته 1.5 مليار دولار من USDT من خلال HEKA (أصدرت Tether حوالي 2.5 مليار دولار إضافية خلال الدورة) ، وهو مبلغ من الواضح أنه يتجاوز قدرتها المالية وهو مشبوه. في الوقت نفسه ، وجد أن المساهمين والمديرين في صناديق HEKA قد ظهروا في قاعدة بيانات تسرب خارجية ، بخلفية معقدة وهويات حقيقية يصعب تتبعها. قد تكون صناديق HEKA مجرد أموال وهمية تستخدمها Abraxas لإخفاء أنشطتها الحقيقية ، وتفتقر إلى الشفافية والمصداقية.

حالياً، من خلال الاتجاهات على السلسلة، ومع استمرار هيكل سوق التشفير في التوجه نحو التمويل ومع تضاؤل فرص التحكيم في العملات المستقرة في المراحل المبكرة، تستكشف Abraxas Capital أيضاً توسيع استراتيجيتها لتشمل نظام الإقراض المضمون بإيثريوم الأكثر استدامة.

رابط النص الأصلي

：