ستقتل توكنوميكس السيئة المشاريع الجيدة ( هذه هي الطريقة لتحسينها )

على الرغم من أن اقتصاد العملة الجيد لا يمكنه إنقاذ المشاريع غير المستقرة، إلا أن حتى أكثر الشبكات الواعدة قد تفشل بسبب تصميم العملة السيئ. أظهرت الحوادث المذهلة مثل Terra LUNA و Celsius المخاطر المرتبطة بالاحتيال المالي - العملات الرقمية المستقرة الخوارزمية وبرامج الأرباح المقنعة تحت ستار الابتكار. ولكن لا تزال هناك العديد من المشاريع ذات الإمكانيات العالية الأخرى التي تتعرض للانتحار الاقتصادي من خلال أخطاء يسهل تجنبها. لقد شهدت مشاريع البلو تشيب التي لديها قيمة فنية حقيقية وحالات استخدام مشروعة، مثل Aptos، تبخر مليارات الدولارات من القيمة السوقية بين عشية وضحاها بسبب فتح الرموز بشكل غير مُدار بشكل جيد وسوء التواصل. من المهم لمؤسسي العملات المشفرة تعزيز تركيزهم على تصميم الاقتصاد الرقمي حتى تتمكن المشاريع الكبرى من بناء أساس اقتصادي قوي مثل أساسها الفني. الأخطاء الجسيمة في تصميم العملة أكبر الأخطاء المتعلقة باقتصاد العملة التي رأيتها في المشاريع القوية هي: فجوة التقييم الكبيرة على الرغم من أن المشاريع غالبًا ما تقدم للمستثمرين الأوائل رموزًا بأسعار أقل مقارنة بالجولات اللاحقة، يجب على المؤسسين أن يكونوا حذرين عند السماح بفجوات سعرية كبيرة بين هذه الجولات الأولى والمشترين من الجمهور. قد يكون من السهل قول ذلك أكثر من فعله، حيث يطلب المستثمرون الأذكياء أسعارًا أقل لتجنب خطر رفض الاستثمار. ومع ذلك، فإن المستثمر الذي لديه سعر إدخال منخفض مقارنة بالجولة التالية يضمن بشكل أساسي أرباحه حتى عند الأسعار المنخفضة عن تكلفة شراء العامة. وهذا يعني أن خسارة المشترين في الجولات اللاحقة لا تزال يمكن أن تؤدي إلى أرباح لأوائل حاملي الرموز – مما يخلق عدم توازن غير عادل في اقتصاد الرموز للمشروع. جدول زمني غير جيد للتوزيع هناك العديد من المشاريع التي تحول المشترين العامين إلى سيولة هروب للمستثمرين الأوائل والمطلعين. لا شيء يدمر المجتمع أسرع من رؤية المطلعين الأوائل يتخلصون من الرموز بينما يحتفظ المشترون العامون بأكياسهم الذابلة. توقيت فتح القفل مهم جدًا. بينما يبدو أن جدول القفل والتفويض الطويل جيد لزيادة القيمة، فإنه يضمن دائمًا تقريبًا ضغط بيع يمكن التنبؤ به عندما يُجبر المستثمرون على الاحتفاظ لفترة طويلة جدًا ويتسابقون للبيع. يمكن أن يساعد الفتح السريع في اكتشاف السعر بسرعة وتوسيع قاعدة حاملي الرموز، ولكنه أيضًا يسمح للحيتان بالتخلص من المبيعات، مما يؤدي إلى "شموع حمراء" وفقدان ثقة الجمهور. البيع الزائد للمؤسس في بعض الأحيان، تكون رؤية تحويل الرموز الرقمية الجديدة إلى قيمة حقيقية جذابة للغاية للمؤسسين الذين أنشأوها. لقد شهدت مشاريع تنتقل من أفكار رائعة إلى تداول عام بقيمة تزيد عن مليار دولار أمريكي، مما يخلق مؤسسين مليونaires في هذه العملية. حتى الأكثر انضباطًا يتم إغراؤهم لبيع حصصهم وتبادل رموز المشروع مقابل النقود. على سبيل المثال، فقدت مانترا فجأة 92% من قيمتها في غضون 90 دقيقة. على الرغم من التصريحات المتناقضة من CEO، أشار محللو البلوكتشين بسرعة إلى تحركات داخلية كبيرة بلغت على الأقل 227 مليون دولار في البورصات، مما يدل على عملية بيع داخلية. قيمة الإدراج العالية غالبا ما يغري المؤسسون بالإدراج في تقييمات أعلى لأنهم يخلقون عناوين أكبر ، ويثيرون الانتباه ، ويخلقون الضجيج. المؤسسون ليسوا مخطئين تماما ، حيث من المعروف أن Binance تقدم تقييمات إدراج عالية بشكل غير عادي ، حيث (HMSTR) إدراج مشاريع مثل Hamster Kombat بقيمة سوقية تزيد عن 700 مليون دولار و Notcoin مدرجة بقيمة مذهلة تبلغ 1 مليار دولار عند الإطلاق. لكن القوائم ذات التقييمات المرتفعة تخلق الكثير من "الفقاعات" تحتها، وعندما يكون لدى الجميع أموال، فمن المؤكد تقريبًا أن هناك سباقًا نحو القاع، وسرعان ما سيقوم حاملو الرموز بسحب أموالهم للحصول على سعر أفضل مقارنةً بالشخص بجانبهم. كما أن التقييمات العالية في البداية تعني أن آفاق المشترين العامين في تحقيق مضاعفات من استثماراتهم ستكون أقل، مما يقلل من الطلب في السوق الثانوية. عندما يكون لديك عدد كبير من حاملي الرموز الذين يبيعون ولا يوجد من يشتري، فإن النتيجة النهائية ستكون دوامة الموت. بينما تسجل مشاريع مثل Hamster Kombat أرقامًا قياسية في مستوى التفاعل في الصناعة ويتم إدراجها في البورصات الرائدة في العالم، فإن قيمتها المرتفعة جدًا عند الإدراج قد أدت إلى انخفاض السعر بنسبة 87% إلى أدنى مستوى مسجل على الإطلاق. ما هو فعّال حقًا في اقتصاد العملة تحتل BTC و ETH المركز الأول من حيث القيمة السوقية لسبب وجيه. بالإضافة إلى إطلاقهما المبكر، فقد أثبتتا بعض المبادئ الأساسية التي تساعد في تمييز نماذج الرموز المستدامة عن الوسائل المضاربة الفارغة. الندرة الحقيقية إن العرض الثابت البالغ 21 مليون بيتكوين ليس قويًا فقط لأنه نادر، ولكن أيضًا لأنه قوي لأن السوق يثق تمامًا بأن هذا الحد لن يتغير. دمج المنتج العميق السؤال الأساسي الذي تحتاج كل مشروع إلى الإجابة عليه بصدق: هل يمكن لمنتجك أن يعمل بدون رمز مميز؟ إذا كان الأمر كذلك، فمن المحتمل أنك تفرض رمزاً مميزاً في مكان غير ضروري. تظهر مشاريع مثل Filecoin هذا المبدأ بشكل جيد - فتوكناتهم ضرورية جدًا لوظيفة سوق التخزين في الشبكة، مما يجعل فصل المنتج عن توكنه أمرًا شبه مستحيل. على العكس من ذلك، غالبًا ما ترى المشاريع التي تربط التوكنات بفكر لاحق أن توكناتها تفقد قيمتها بمرور الوقت. تقييد البيع يجب أن تقوم المشاريع بهيكلة التسعير في كل جولة مع انتشار منخفض وتصميم جدول إغلاق لمنع المشترين ذوي الأسعار المنخفضة من "بيع" الرموز المميزة الخاصة بهم للمشاركين في الجولات اللاحقة. إن إنشاء جدول تمكين متدرج يحد من البيع المبكر للمشترين ذوي نقاط الدخول المنخفضة مع السماح للمشاركين في الجولة المتأخرة بتقليل المخاطر أولا سيوفر توازنا معقولا بين الأرباح للمشترين الأوائل وحماية الأسعار للمشترين المتأخرين. استخدام العقد المطلوب تعويضه الذي تم تدقيقه اقتصاد العملة لديه هيكل جيد يتجاوز ما هو مكتوب في وثيقة. يجب على المشاريع أن تتخذ خطوة إضافية لضمان أن يتم حفظ توكناتها بواسطة عقد ذكي غير قابل للإلغاء، يتم تدقيقه بواسطة طرف ثالث، لضمان الشفافية والامتثال من جميع الأطراف. تقييم فعلي وإدارة الإمدادات يمكن أن تبدو التقييمات الأولية المنخفضة وكأنها إخراج المال من الطاولة، لكنها تخلق مساحة لتقييم ذي مغزى. المشاريع التي تُطلق بتقييمات مرتفعة لا تجلب الكثير من العوائد للمشاركين الجدد، مما يقتل الزخم ونمو المجتمع. تسمح الكمية الإجمالية المنخفضة بالتحكم بشكل أفضل في الأسعار واستجابة السوق. يجعل ذلك العملة الرمزية أكثر جدوى، مما يجعل التلاعب أكثر صعوبة ويجعل تقلب الأسعار أكثر معنى. إدارة رموز النشاط اقتصاد العملة الجيد ليس مجرد إعداد وتركه، بل يتطلب إدارة مستمرة. فيما يلي بعض أفضل الممارسات: إدارة العرض الاستراتيجي: زيادة العرض المتداول فقط في الأسواق المتزايدة. يمنع هذا البيع الإضافي للرموز في الأسواق التي كانت ضعيفة بالفعل. برنامج الاسترداد: تنفيذ استرداد الرموز عندما يكون الضغط البيعي مرتفعًا لاستقرار الأسعار وإشارة التزام المشروع بتقييم الرموز المرتفع. تصفية تحت السيطرة: يتطلب من المستثمرين الكبار استخدام صانع السوق عند بيع المراكز المهمة لمنع التأثير الكبير على الأسعار من البيع المفاجئ. بناءً لتظل موجودة لفترة طويلة أكثر المشاريع نجاحًا تتعامل مع اقتصاد العملة كامتداد لتصميم المنتج بدلاً من أن تكون مجرد تمرين في التقنية المالية. اقتصاد العملة المدروس هو إشارة للسوق حول منتج وفريق مدروس. عملتك هي في النهاية أفضل أداة تسويقية لديك - إنها تكافئ الولاء والارتباط المالي مع المستخدمين.