فهم عوائد BTC: التخزين، عملات التخزين السائلة واستراتيجيات التخزين

القيمة السوقية لبيتكوين قد تجاوزت مؤخرًا 2 تريليون دولار، ومع وجود أكثر من 50 مليون عنوان بيتكوين يحتوي على أرصدة، فإن قيمة هذا الأصل أصبحت لا يمكن إنكارها. ومع ذلك، في حين أن العملات التقليدية مثل الدولار أو اليورو عادةً ما تدفع فوائد على الاحتفاظ، فإن بيتكوين لا تقدم مكافآت مماثلة للاحتفاظ بالأصل. ومع ذلك، مؤخرًا، ظهرت طريقان منفصلتان لتغيير هذا المشهد: "تخزين" بيتكوين الأصلي – قفل BTC في بروتوكول بابل وكسب الرسوم.رمز تخزين السيولة (LST) – سك إيصال قابل للتداول مثل LBTC يساعد مكافأة التخزين على الاستمرار في التحويل أثناء استعادة السيولة. توفر هاتين الحلين مسارًا قابلاً للتطبيق لتحقيق أرباح مستقرة من بيتكوين الخاص بك. دعنا نستكشف ما يتضمنه هذا وكيف يعمل. من إثبات الحصة إلى إثبات البيتكوين بدأت Babylon العمل على الشبكة الرئيسية في نهاية عام 2024، مما يسمح لحاملي بيتكوين بتأمين العملات على سلسلة بيتكوين ونقلها إلى ما يُعرف بشبكة مؤمنة بواسطة بيتكوين. هذه الشبكات تدفع الرسوم بـ BTC، مما يحقق أرباحًا تتراوح بين 1 - 2% حاليًا.

تم استقبال هذه الفكرة بسرعة: أفادت بابيلون أن هناك أكثر من 4 مليار دولار من عملة البيتكوين تم رهنها في هذا البروتوكول منذ العام الماضي. الميزات الرئيسية لا حاجة للتغليف أو الجسور: لا تترك BTC أبداً سلسلة الكتلة الأصلية الخاصة بها. المخاطر الرئيسية: خطأ في البروتوكول أو "قطع" إذا كان موثق مخصص يتصرف بشكل غير طبيعي. العيوب: لن تتحرك الأموال المرهونة حتى انتهاء فترة إلغاء الربط. تخزين السيولة: LBTC يعيد السيولة إلى الفئة قفل الطلب هو اتفاقية كسر للكثير من المتداولين. تعمل رموز الرهان على السيولة على إصلاح ذلك من خلال إصدار أصل قابل للتحويل يمثل الحصة الأساسية بالإضافة إلى مكافأتها المستقبلية. مثال على مثل هذا التخزين السائل للتوكنات لبيتكوين هو LBTC من Lombard Finance سك 1: 1: قم بتخزين BTC من خلال عقد Lombard's Babylon واحصل على LBTC على سلسلة EVM. ( )Thoát لومبارد لمدة سبعة أيام: حرق LBTC لتنشيط نفس وقت إلغاء الارتباط مثل تخزين Babylon الأصلي ، حوالي أسبوع. ومع ذلك ، يمكن للمستخدمين الخروج بسهولة من LBTC من خلال التداول على DEX. صافي السيولة: يبلغ متوسط حجم التداول اليومي على السلسلة أكثر من 200 مليون دولار ، والسيولة كبيرة بما يكفي لتسهيل التداولات التي تصل إلى 30 مليون دولار دون انزلاق كبير ؛ استرداد الوصاية: يجب على أصحابها الوثوق في عقود لومبارد الذكية لسك النقود ومدققي بابل. بينما تستفيد LBTC من مكافأة staking الأساسية، فإن القوة الحقيقية لها هي كفاءة رأس المال: يمكن للمستخدمين تسجيل LBTC كأصل مضمون، وإدخاله في مجموعة DeFi أو ببساطة بيعه على DEX في حين تواصل BTC الأصلية العمل. منحنى العائد يرتفع بشكل حاد على الرغم من أن هذا يبدو جذابًا، إلا أن تحقيق أرباح كبيرة من بيتكوين LST الخاص بك قد يكون معقدًا. بصفتك مستخدمًا تجزئة، يجب أن تفهم الديناميات المعقدة في DeFi المتعلقة بالمخاطر والعوائد من البروتوكولات والاستراتيجيات المختلفة. حتى إذا كانت لديك معرفة أساسية بهذه العوامل، لا يزال يتعين على المستخدم إدارة مركزه بنشاط، حيث تتقلب الأرباح غالبًا اعتمادًا على السوق. وهذا يعني أنه للحفاظ على APY كبير، يجب على المستخدمين أحيانًا تغيير استراتيجيتهم أو اتخاذ إجراءات للحفاظ على مركزهم مربحًا. لحسن الحظ، لا يزال هناك خيارات أخرى. تقدم لومبارد مجموعة متنوعة من الخزائن بهدف تبسيط هذه العملية والحفاظ على الأرباح المكتسبة من بيتكوين بأبسط طريقة ممكنة. دعونا نلقي نظرة على خزنة تم إطلاقها مؤخرًا: خزنة سنتورا دي فاي. Sentora، التي نشأت من دمج IntoTheBlock مع Trident's Digital، أطلقت Vault عائد BTC على Lombard مؤخرًا. المنتج يقبل wBTC أو LBTC ويستهدف APY حوالي ~6%، وهو أعلى بكثير من التخزين التقليدي. كيف يحقق الأرباح تقوم الخزنة بتنفيذ عدد من الاستراتيجيات المختلفة بقدرات مختلفة حسب ظروف السوق. كل ذلك مؤتمت ولا يتطلب من المستخدم أو مدير الخزنة اتخاذ إجراءات يدوية. تشمل بعض هذه الاستراتيجيات ما يلي: الإقراض المضمون المفرط – إقراض الأصول المستندة إلى بِت على أسواق الإقراض مثل Aave للاستفادة من الفوائد. تداول عائد Pendle – فصل وبيع تدفقات العائد المستقبلية لتحقيق أرباح إضافية مسبقاً. الإقراض المحايد دلتا – اقتراض أصول أخرى مثل عملة مستقرة لنشرها في استراتيجيات عائد مرتفعة محايدة دلتا. كل استراتيجية من هذه الاستراتيجيات تم إدخالها في أداة المخاطر DeFi في الوقت الحقيقي من Sentora ؛ مع نفس البيانات التي تستخدمها المؤسسات لمراقبة مستوى المخاطر في DeFi. سيتم إعادة توازن المراكز التي تتجاوز الحدود المحددة تلقائيًا. صورة سريعة للمخاطر-المكافأة المراهنة المحلية: سطح المخاطر ضيق، والأرباح متواضعة. مثالي للذين يتبعون المبدأ النقي لمعالجة التخزين البارد ويمكنهم تحمل القفل. LBTC الخاص: بنفس مستوى الأرباح الأساسية، ولكن الرمز لا يزال سائلًا، بتكلفة العقد الذكي والتواصل مع الجسر. يمكن للمستخدمين تضخيم الأرباح من خلال التفاعل مع بروتوكولات DeFi. Sentora Vault: مخاطر أوسع بسبب مشاركة العديد من مواقع DeFi، ولكن يتم تقليلها من خلال إدارة المخاطر التلقائية والتحوط. ماذا ترى بعد ذلك؟ يمكن أن يؤدي احتفاظ بيتكوين في النهاية إلى فوائد تتجاوز مجرد زيادة السعر. مع الخيارات المختلفة المتاحة لتلبية الاحتياجات المختلفة واستعدادات المخاطر، يمكن أن يستفيد حاملو بيتكوين أيضًا من التقدم في DeFi. ومع الزيادة الأخيرة في حجم LBTC، أصبحت التبادلات المؤسسية الكبرى قادرة على استخدام هذه الاستراتيجيات، مما قد يعزز المزيد من الابتكار في مجال تخزين بيتكوين.