جني الأرباح من بيتكوين: متى يكون الوقت المثالي لتعظيم العائدات؟ 120.000 USD هو القمة المحلية؟

بيتكوين (BTC) بدأت شهر يونيو مع حركة سعرية محفوفة بالمخاطر، حيث تقترب العملة من مستويات الدعم المهمة التي إذا لم يتم الاحتفاظ بها، قد تؤدي إلى تغيير الاتجاه. السؤال المطروح هو ما إذا كان يمكن للمشترين الحفاظ على المستوى الرئيسي للدعم للسوق الصاعدة أم لا؟

بيانات RSI لبيتكوين تدمر أفضل مستوى إغلاق شهري على الإطلاق

بيتكوين حاولت "الانتعاش" بعد أسبوع من التصحيح، منهيةً فترة تراجع طويلة، مع انخفاض يصل إلى 8%. أغلق سعر BTC الأسبوع عند 105.700 دولار، وهو أعلى من المستوى المهم في ديسمبر 2024، وهو عتبة يعتقد المحللون أنه يجب الحفاظ عليها للحفاظ على الزخم الصاعد.

على الرغم من وجود نتيجة إيجابية، إلا أن الانحراف الهبوطي الذي ظهر في مؤشر القوة النسبية (RSI) قد جعل الصورة مختلطة بين الفرح والحزن. سجل مؤشر RSI، الذي يعد أداة قياس تقليدية لقوة الاتجاه، قمة أدنى عندما وصلت سعر بيتكوين إلى قمة جديدة ثم تراجعت.

تاجر Jelle حذر على X:

"تم تأكيد الانحراف الهبوطي الأسبوعي - وأصبحت إمكانية اختبار الاتجاه الهبوطي أكثر وضوحًا. يوم كبير يقترب من بيتكوين، ومن الممكن تمامًا اختبار الأسعار المنخفضة، طالما لم يتم كسر الخط الأسود."

! BTC / USD مخطط أسبوع واحد مع بيانات مؤشر القوة النسبية | المصدر: TradingViewعلى الرغم من إنهاء شهر مايو بمكاسب بنسبة 11٪ ، إلا أن Bitcoin لا تزال تسجل أعلى إغلاق شهري لها على الإطلاق ل BTC / USD ، على الرغم من التصحيح في نهاية الشهر.

حاليًا، توفر CoinGlass بيانات تظهر أن معظم السيولة في السوق تتركز فوق السعر، بدلاً من أن تكون تحت السعر الحالي. في مقال حديث على X، استخدم المتداول CrypNuevo بيانات السيولة للتنبؤ بانتعاش كبير، مع هدف 113.000 دولار.

"أخيرًا، سنصل إلى هذا النطاق. المثالي هو 100.000 دولار –> 113.000 دولار"، شارك في مسار سعر BTC الذي يفضله.

باول يحظى بالاهتمام مع التضخم واختلاف وجهات النظر بين الاحتياطي الفيدرالي

يعد معدل البطالة الأمريكي وسياسة (Fed) الاحتياطي الفيدرالي هما العاملان الرئيسيان اللذان سيركز عليهما متداولو الأصول المخاطرة هذا الأسبوع ، حيث يراقب السوق عن كثب قوة سوق العمل وقدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على تعديل السياسة النقدية.

تشير علامات الضعف في أحدث بيانات سوق العمل إلى تساؤلات حول قدرة الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة لفترة طويلة. المؤشرات مثل إنفاق المستهلك الشخصي (PCE) المعلن عنها في أبريل، رغم أنها جاءت بما يتماشى مع التوقعات أو أقل منها، تشير إلى أن التضخم يتراجع، مما قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على إعادة النظر في سياسته.

تعتقد شركة تداول موزايك في نشرتها الإخبارية الأخيرة أن:

"انخفاض مستوى التضخم يعني أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية قصيرة الأجل هو في أعلى مستوى له منذ أزمة المالية في عام 2008."

يمكن أن يفسر هذا لماذا استدعى دونالد ترامب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذا الأسبوع، من أجل الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة.

على الرغم من أن الاجتماع الأول بين ترامب وباويل الأسبوع الماضي لم يعزز التوقعات بشأن تغيير في سياسة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، إلا أن البيانات الجديدة من أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME تظهر أن السوق الحالية لا تتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة قبل سبتمبر من هذا العام.

! احتمال سعر الفائدة المستهدف الفيدرالي (ảnh لقطة شاشة hình) | المصدر: مجموعة CMEإلى جانب ذلك ، من المتوقع أن يتحدث باول في مؤتمر الذكرى الخامسة والسبعين للجنة المالية الدولية التابعة للاحتياطي الفيدرالي في واشنطن العاصمة في 2 يونيو. ستكون هذه فرصة لباول لتوضيح وجهات نظره حول السياسة النقدية في المستقبل القريب.

بينما تستمر التطورات المتعلقة بأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في جذب الانتباه، تشير موزايك أسييت أيضًا إلى عامل محتمل قد يؤثر على سعر بيتكوين: ضعف الدولار الأمريكي (DXY) في سياق عدم الاستقرار بشأن الرسوم الجمركية التجارية.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY مرة أخرى تحت مستوى 99 بعد أن تجاوز مستوى 100 من الدعم إلى المقاومة في الشهر الماضي. ترى موسايك أن:

"إذا استمر تسارع انخفاض DXY بعد فقدانه مستوى 100، فقد يعكس ذلك المخاوف طويلة الأجل بشأن آفاق النمو الاقتصادي والوضع المالي في الولايات المتحدة."

إذا استمر تراجع الدولار، فقد يكون هذا عاملاً محفزاً للصعود ليس فقط للمعادن الثمينة ولكن أيضاً لبيتكوين، حيث يبحث المستثمرون عن ملاذ آمن في ظل الاضطرابات المالية العالمية.

مخطط 1 يوم لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) | المصدر: TradingView## تدفق الأموال يظهر "السوق الصاعدة"

إن انخفاض بيتكوين بنسبة 8% مقارنة بأعلى مستوى لها على الإطلاق قد أدى إلى تغيير واضح في سلوك المستثمرين. على الرغم من أن بيتكوين لا تزال تحافظ على سعر 105,000 دولار عند إغلاق الأسبوع الأخير، إلا أن المستثمرين لم يعودوا يحتفظون بمستوى التعرض العالي كما في فترة السوق الصاعدة في مايو.

في دراستها الأخيرة، أظهرت منصة تحليل سلسلة الكتل CryptoQuant ثلاث علامات تدل على أن المستثمرين، وخاصة حاملي العملات لفترة طويلة (LTH)، بدأوا في تقليل المخاطر ولديهم حركة أكثر حذراً.

ثلاثة علامات مهمة:

1. تدفق أموال الستيبلكوين يتدفق خارج بينانس

وأشارت CryptoQuant إلى أن صافي التدفقات النقدية للعملات المستقرة وصل إلى 1 مليار دولار في نهاية مايو، مما قد يعكس رغبة المتداولين في التحوط وسط تقلبات السوق. عندما تنسحب التدفقات النقدية المستقرة من البورصات ، فإن هذا غالبا ما يشير إلى زيادة الحذر من قبل المستثمرين.

أحمد طه، المتعاون مع CryptoQuant، شارك:

"تدفق الأموال الصافية للعملات المستقرة هو مؤشر مهم على السيولة؛ عندما يكون تدفق الأموال الصافية سالبًا، فهذا يشير إلى أن المتداولين يقومون بسحب الأموال من البورصة."

! EERC-20 صافي تدفق العملة المستقرة على Binance (ảnh لقطة شاشة hình) | المصدر: CryptoQuant2. انخفاض الاهتمام ب LTH

Hodler طويل الأجل (LTH) — أي الكيانات التي تحتفظ ببيتكوين لمدة ستة أشهر أو أكثر — شهدت انخفاضًا في رأس المال الفعلي الخاص بها في نهاية الشهر. هذه علامة تدل على أن المستثمرين على المدى الطويل لم يعودوا يجمعون بشكل قوي كما كانوا من قبل، وقد يبدأون في جني الأرباح أو تقليل المخاطر.

3. نماذج التجميع المتباينة بين مجموعات المحفظة المختلفة

على الرغم من أن المستثمرين الذين يحتفظون لفترة طويلة يقللون من التراكم، إلا أن هناك تحولًا في مجموعات المحفظة المختلفة. قد يكون المشاركون الجدد أو المستثمرون قصيرو الأجل يقومون بالتراكم مرة أخرى، مما يخلق تباينًا في سلوك الاستثمار.

كريبتوكوانت تعتقد:

"إن الجمع بين سحب عملة مستقرة قوية، وتقليل تراكم LTH، وتغيير سلوك المجموعات المستهدفة هي علامات تشير إلى أن السوق في مرحلة انتقالية."

! Bitcoin LTH بيانات الحد الأقصى الحقيقي (ảnh لقطة شاشة hình). | المصدر: خلص CryptoQuantCryptoQuant إلى أن هذا الانتقال يمكن أن يكون مقدمة لفترة من التهدئة أو توحيد صحي للسوق. ومع ذلك ، فإن ما إذا كان السوق لديه الزخم الكافي لمواصلة الارتفاع الحالي دون مشاركة مؤسسية قوية ، سيعتمد على كيفية عودة رأس المال الجديد والاحتفاظ بمستثمري التجزئة.

الحيتان تعيد التفكير في التجميع

يتشكل اتجاه ملحوظ في سلوك حيتان البيتكوين. تظهر البيانات من CryptoQuant أن الكيانات التي تمتلك ما بين 1 ألف و 10 آلاف BTC بدأت في تقليل مقتنياتها مع ارتفاع سعر البيتكوين من 81,000 دولار إلى 110,000 دولار. قامت هذه الحيتان بتوزيع مقتنياتها من البيتكوين تدريجيا طوال فترة الصعود ، مما يشير إلى استراتيجية منهجية لجني الأرباح على مراحل.

هذا يشير إلى أن حاملي الكميات الكبيرة قد بدأوا في التراجع عن التجميع عند الأسعار العالية، مما يخلق تباينًا في السلوك بين مجموعات الحيتان والمستثمرين الصغار. يبدو أن هذه الحيتان قد نفذت استراتيجية جني الأرباح ولم تعد تواصل التجميع مع ارتفاع الأسعار، مما أدى إلى توزيع في السوق.

! لقطة شاشة (ảnh hình) بيانات توزيع حوت البيتكوين | المصدر: لاحظت شركة CryptoQuantSantiment ، وهي شركة أبحاث معروفة في مجتمع التشفير ، هذا التغيير أيضا. في تقريرها الأخير ، تشير الشركة إلى أن نشاط الحيتان المرتفع خلال ذروة السوق يمكن أن يكون علامة على التوزيع أو جني المستثمرين الأذكياء للأرباح. غالبا ما تحدث ارتفاعات تداول الحيتان الكبيرة عند قيعان الأسعار أو قممها - ووفقا ل Santiment ، كان هذا التحول واضحا في الفترات الأخيرة.

كتب سانتيمنت: "نرى باستمرار ارتفاعات كبيرة في تداول الحيتان تشير إلى (như أدنى سعر رأيناه في 7 أبريل 2025) أو ذروة الأسعار (tức في 22 مايو 2025)". "فكر فيها على أنها مؤشرات انعكاس رائعة ، حيث تظهر أحدث إشارة بعض النشاط الواضح لجني الأرباح."

عدد معاملات حيتان بيتكوين | المصدر: Santimentنقطة أخرى ملحوظة هي أن نفسية السوق تتحول من حالة الإثارة إلى الخوف في فترة زمنية قصيرة. قد تعكس هذه التغييرات سلوك المستثمرين الكبار والصغار، مع مشاعر مختلطة بين الطمع والخوف.

خصوصًا، انخفض مؤشر الخوف والجشع (Crypto Fear & Greed Index) بشكل حاد في الأسبوع الماضي، ليصل إلى 64/100، مما يدل على عودة منطقة الجشع. هذه علامة على استعادة الثقة، ولكنها أيضًا إشارة للمستثمرين ليكونوا حذرين من التقلبات المفاجئة التي قد تحدث في الأيام القادمة.

اقتراح جني الأرباح عند مستوى "القمة المحلية" 120.000 دولار

إذا استمرت عملة البيتكوين في ارتفاعها القوي ، فقد يواجه المستثمرون قريبا ذروة محلية في المستقبل القريب ، عندما تبدأ أرباح هودلر غير المحققة في جني الأرباح. وفقا لشركة Glassnode ، وهي شركة تحليلات على السلسلة ، يمكن أن يحدث جني الأرباح عندما يصل السوق إلى MVRV (Tỷ القيمة السوقية إلى القيمة الحقيقية tế) +1σ (tương حوالي 119,400 دولار la).

MVRV يقارن القيمة السوقية لـ BTC مع متوسط تكلفة المستثمر الأساسية، مما يساعد على تحديد الوقت الذي يحتفظ فيه hodler بأرباح غير محققة كبيرة. عندما يصل مؤشر MVRV إلى مستوى مرتفع، قد يكون السوق ساخنًا جدًا وسيتجه المستثمرون نحو جني الأرباح.

! بيانات Bitcoin MVRV مع نطاقات منحرفة | المصدر: Glassnodeيشير Glassnode إلى أنه يتم تداول البيتكوين حاليا بين +0.5σ (100.200 la) و +1σ (1119.400 la). هذه هي منطقة السعر التي تشير عادة إلى ذروة محلية. عندما يقترب السعر من هذه المنطقة ، تكون إمكانية جني الأرباح عالية جدا ، مما يتسبب في عكس السوق أو إيقاف الزخم الصعودي مؤقتا.

"على الرغم من أن BTC لم يصل بعد إلى مستوى ساخن جدًا (+1σ)، إلا أننا نقترب من عتبة تفعيل عمليات جني الأرباح الجماعية،" حسبما ذكرت Glassnode.

لذلك، يمكن أن يكون مستوى 120,000 دولار هو القمة المحلية حيث سيقرر المستثمرون جني الأرباح، بينما سيكون مستوى 100,000 دولار هو مستوى الدعم المهم للسوق قبل أن تحدث تعديلات أعمق.

إذا تجاوز السعر +1σ، قد يستمر البيتكوين في الصعود، لكن إذا لم يحدث ذلك، قد يشهد السوق الصاعدة مرحلة تصحيح قوية

إيما