نسخة إصلاح الأخطاء لـ Dark Pool من CZ لـ MEV: يمكن أن تساعد معاملات DeFi السرية الحيتان في توفير أكثر من 100 تري

مؤسس Binance المشارك تشانغ بينغ "CZ" تشاو اقترح مؤخرًا تبادل لامركزي لتبادل دائم dark pool. الهدف هو حماية المعاملات الكبيرة من هجمات بوت MEV وعمليات التشغيل السابقة. من لمحة، تبدو هذه الفكرة بسيطة. ومع ذلك، فإن الآلية والمخاطر عميقة جدًا. DEX الشفاف يعرض جميع الأوامر في الوقت الحقيقي. إذا حاول شخص ما شراء 1 مليار دولار من الرموز، فسيتعرف الروبوت والمتداولون الآخرون على النية على الفور. لذلك، سيتقدمون في تدفق الأوامر. نتيجة لذلك، يجب على المشترين الكبار دفع المزيد. علاوة على ذلك، في DEX الدائم، يتم الكشف عن مستوى التصفية للجميع. يمكن للأشرار دفع الأسعار قرب هذا الحد. بعد ذلك، يقومون بتفعيل التصفية الجماعية لتحقيق الربح. يرجى النظر في تصفية 100 مليون دولار الأخيرة من Hyperliquid تاجر جيمس وين يحتفظ بما يقرب من 100 مليون دولار في مراكز شراء BTC. عندما انخفضت Bitcoin إلى أقل من 105,000 دولار، تم تصفية هذه المراكز. تشير الشائعات على وسائل التواصل الاجتماعي إلى "صيد تصفية" منسق. حتى أن بعضهم ادعى أن شخصيات مشهورة أظهرت اهتمامًا. على الرغم من عدم وجود أي من تلك التصريحات التي تم إثباتها، إلا أن هذه الحلقة تسلط الضوء على كيفية تعرض المتداولين الكبار لا يزال موجودًا على المنصات الشفافة. توجد أحواض مظلمة في المالية التقليدية منذ سنوات عديدة. إنها تسمح للاعبين الكبار بالتداول دون الكشف عن الأوامر للجمهور. في الواقع، أشار CZ إلى أن بعض الأحواض المظلمة أكبر بأكثر من عشرة أضعاف من المواقع العادية. من خلال العمل بشكل خاص، يتجنب المتداولون حالات التقدم في التوقيت، والانزلاق السعري، وتقلبات الأسعار غير الضرورية. ومع ذلك، فإن تحويل هذا النموذج إلى DeFi يطرح تحديات فريدة. مديرة التنفيذ في StealthEX ماريا كارولا تفسر أن أي تجمع مظلم DeFi يجب أن يوازن بين الخصوصية وقابلية التحقق. وقد أشارت إلى أدلة عدم المعرفة مثل zk-SNARK أو zk-STARK. هذه الأدوات تسمح للنظام بالتحقق من المعاملات دون الكشف عن التفاصيل. ومع ذلك، حذرت من أن الأوامر الخفية يمكن أن تخفي أيضًا مؤامرات للتلاعب، خاصة في أسواق الرافعة المالية. لذلك، أوصت بإضافة أدوات لمراقبة السلوك وأدوات لتقييم المخاطر. باختصار، إذا كنت تخفي الصفقة، يجب عليك أيضًا وضع تدابير حماية لاكتشاف المخاطر المحتملة. CZ لا يؤكد أن هذا النموذج مثالي أشار إلى أن الشفافية تساعد صانعي السوق على استيعاب الأوامر الكبيرة. لذلك، قد تكون بعض الانفتاحات مفيدة. ومع ذلك، دعا المطورين لاستكشاف تصميمات تجمع الظلام على السلسلة. على سبيل المثال، يمكنهم إخفاء دفتر الأوامر أو تأخير رؤية الودائع. بهذه الطريقة، يمكن أن توفر DEX مساحة أكثر أمانًا للتداول على نطاق المؤسسات.

في الوقت نفسه، ستراقب الهيئات التنظيمية والمستخدمون العاديون عن كثب. يمكن أن تتعرض منصة تبادل خاصة حقًا للمراقبة الشديدة إذا كانت تخفي أنشطة غير قانونية. علاوة على ذلك، قد تؤدي التعقيدات التقنية إلى إبطاء عملية التبني. قد يفضل المتداولون الأصغر الالتزام بـ DEX المألوف الذي يوفر إمكانية استكشاف الأسعار بوضوح. في حين أن الحيتان وصناديق التحوط قد تجرب نماذج dark pool على أمل تحقيق أداء أفضل.