في الآونة الأخيرة ، تم ربط الكلمتين الرئيسيتين "التشفير" و "الأسهم الأمريكية" بشكل متكرر. من ناحية أخرى ، بدأت الشركات المدرجة في الولايات المتحدة موجة من شراء الأصول المشفرة ، واعتمدت شركات مثل SharpLink و GameStop على هذه الاستراتيجية لرفع أسعار أسهمها بشكل حاد على المدى القصير. من ناحية أخرى ، بدأت شركات التشفير الطريق إلى الاكتتابات العامة الأولية للأسهم الأمريكية ، حيث أغلقت شركة Circle المصدرة للعملات المستقرة في USDC عند 107.7 دولارا في الأسبوع الأول من الإدراج في 6 يونيو ، بزيادة 247.4٪ عن سعر الاكتتاب العام البالغ 31 دولارا. كما أعرب آرثر هايز ، المؤسس المشارك ل BitMEX ، عن أسفه لأن إدراج Circle سيكون بداية جنون الاكتتاب العام للعملات المشفرة.
مثل هذا المشهد الحماسي يجعل "أودايلي" يشعر بالحكة في الداخل، ولكن إذا كانت هذه حقًا حفلة جديدة من السيولة، فكيف يمكن لـ "أودايلي" أن يكون غائبًا؟ لذلك، في ظل هذا الاتجاه، أصبحت التجارة على السلسلة في الأسهم الأمريكية موضوعًا شائعًا.
كان ترميز الأوراق المالية (STO) موجودا بالفعل قبل ولادة RWA (أصول العالم الحقيقي) ، وأطلقت FTX و Binance وما إلى ذلك خدمات تداول ترميز الأسهم الأمريكية خلال الفترة 2020-2021 ، لكن البيئة التنظيمية للعملات المشفرة في ذلك الوقت لم تكن ودية ، ولا يمكن مواصلة أعمال تداول ترميز الأوراق المالية. ومع ذلك ، مع تحسن البيئة التنظيمية للعملات المشفرة في الولايات المتحدة والتكامل المتزايد للعملات المشفرة والتمويل التقليدي ، بدأت Citigroup و JPMorgan Chase و Robinhood وما إلى ذلك في دخول السوق لاستكشاف أعمال الترميز للأسهم الأمريكية.
تحت ظروف التوقيت المثالي والموارد المناسبة والتعاون البشري، قد تصبح منصات تداول الأوراق المالية على البلوكشين في السوق هي الاتجاه التالي. ستقوم Odaily أودايلي بتعداد منصات التداول المتاحة التي يمكن استخدام الأصول المشفرة لشراء الأسهم الأمريكية في هذه المقالة، لتكون مرجعاً للقراء.
بايبت
أطلقت البورصة المركزية Bybit تداول (CFD) تداول العقود مقابل الفروقات على الأسهم القائمة على USDT على منصة TradFi الخاصة بها في 19 مايو. منصة Bybit TradFi هي عبارة عن منصة تداول متعددة الأصول تمكن المتداولين من الوصول إلى الأسواق المالية العالمية باستخدام حساب واحد. يحتاج المستخدمون فقط إلى إنشاء حساب MT 5 لاستخدام ضمانات USDT مباشرة لتداول الأسهم الأمريكية ، والتي تضم حاليا 78 سهما ، بما في ذلك Apple (AAPL) و Tesla (TSLA) و Nvidia (NVDA) وAmazon (AMZN) وMicrosoft (MSFT) وAlphabet (GOOG) ، وما إلى ذلك ، انظر الإعلان الرسمي للقائمة الكاملة للأسهم
على عكس تداول الأسهم الفورية، فإن تداول عقود الفروقات للأسهم لا يعني شراء الأسهم فعليًا، بل يتم التداول مباشرةً بناءً على تحركات الأسعار. عندما يقوم المستخدم بفتح مركز عقود الفروقات على منصة Bybit TradFi، فإنه في الأساس يوقع عقدًا مع المنصة، ويتم تسوية الفرق بين سعر السهم عند فتح المركز وعند إغلاقه، ويمكن للمستخدم استخدام رافعة مالية تصل إلى 5 مرات.
تفرض منصة Bybit رسوم قدرها 0.04 USDT لكل سهم، والحد الأدنى لحجم التداول هو 5 USDT.
MyStonks
MyStonks هو منصة تداول الأصول المشفرة اللامركزية التي تم إنشاؤها على أساس CTO لمجتمع عملة Meme Stonks، حيث يمكن للمستخدمين أيضًا شراء الأسهم الأمريكية في قسم Stonks 100 على هذه المنصة، والتي تشمل 95 سهمًا أمريكيًا مثل AAPL وAMZN وDIS وGOOGL وMETA وMSFT وNFLX وNVDA بالإضافة إلى 5 صناديق ETF المشفرة والأسهم المدرجة في الولايات المتحدة.
عندما يشتري المستخدم أسهما أمريكية على منصة MyStonks ، ستقوم MyStonks بسك الحصة المقابلة من الرموز المميزة للأسهم الأمريكية على السلسلة الأساسية بنسبة 1: 1 وتوزيعها على عنوان محفظة المستخدم على السلسلة. عندما يبيع المستخدم رمزا مميزا للأسهم الأمريكية ، ستقوم منصة MyStonks بإجراء عملية عكسية ، وتحويل رمز الأسهم الأمريكية إلى عملة مستقرة وتحويلها إلى حساب المستخدم ، وتدمير رمز الأسهم الأمريكية المقابل 1: 1 ، باستخدام أوراكل ChainLink كمزود عرض أسعار أثناء عملية البيع والشراء. في الوقت نفسه ، تتقاضى المنصة 0.3٪ من رسوم تداول الرمز المميز للأسهم الأمريكية.
MyStonks ليست مجرد منصة بيانات على السلسلة، عندما يقوم المستخدمون بتداول رموز الأسهم الأمريكية على المنصة، تقوم MyStonks أيضًا بشراء وبيع الأسهم الأمريكية المقابلة خارج السلسلة بنسبة 1:1، ويتم حفظها من قبل عملاق إدارة الأصول العالمي فيديليتي، حيث بلغت قيمة الأصول التي تديرها MyStonks في بدايتها 50 مليون دولار.
أوندُو فاينانس
Ondo Finance ، وهو بروتوكول مالي لامركزي من الدرجة المؤسسية دخل في شراكة مع مشروع عائلة ترامب WLFI ، هو هدف شائع لمفهوم "العملة الأمريكية". في وقت مبكر من 5 فبراير ، أعلنت Ondo Finance عن الإطلاق القادم ل Ondo Global Markets (Ondo GM) ، وهي منصة تداول ترميز RWA تتيح للمستخدمين شراء وبيع الأسهم والسندات ورموز ETF المدعومة بأصول العالم الحقيقي 1: 1. ومع ذلك، لا تتوفر هذه الخدمة للمستخدمين في الولايات المتحدة.
ستصدر جميع رموز RWA من Ondo Global Markets بشكل أصلي على Ondo Chain، كما يمكن للمستخدمين التفاعل مع سلاسل أخرى من خلال ميزة التبادل عبر السلاسل المدمجة في Ondo Chain. تخطط Ondo Global Markets للإطلاق في وقت لاحق من هذا العام، لكن لم يتم الإعلان عن التاريخ الرسمي بعد.
مدعوم
Backed هي شركة سويسرية لإصدار رموز الأصول، تركز بشكل أساسي على توكين الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF). أطلقت Backed عشرة رموز أسهم أمريكية مثل bCOIN و bCSPX و bTSLA و bNVDA و bMSTR على عدة سلاسل، لكن Backed نفسها لم تطلق منصة تداول لرموز الأسهم الأمريكية، حيث يمكن للمستخدمين تداول رموز الأسهم الأمريكية التي أطلقتها مباشرة من خلال DEX على السلسلة، مثل CoW swap و 1inch.
يتوافق Backed مع الإطار التنظيمي لقانون DLT السويسري وهو أحد منصات ترميز الأسهم الأمريكية القليلة التي تتمتع بمؤهلات الامتثال. يستخدم المدعوم أيضا نظام ضمان 1: 1 ، ولكل رمز مميز للأسهم الأمريكية يتم سكها على السلسلة ، يتم شراء الأسهم الأمريكية المقابلة في السوق الثانوية ، وتدار أصول الأسهم الأمريكية من قبل بنك أمين حفظ سويسري ، ويتم إصدار إثبات الاحتياطيات بانتظام.
أكملت Backed تمويل بقيمة 9.5 مليون دولار في 30 أبريل 2024، بقيادة Gnosis VC، بمشاركة cyber Fund وBlockchain Founders Fund وStake Capital وغيرها. في الآونة الأخيرة، تعاونت Backed مع منصة التداول المركزية Kraken، وتخطط لإطلاق منصة جديدة لتداول الرموز المميزة للأسهم xStocks، والوقت المحدد للإطلاق غير معروف.
ديناري
Dinari عبارة عن منصة بنية تحتية متوافقة تركز على ترميز أصول الأوراق المالية التقليدية (على سبيل المثال ، الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة) ، مما يسمح للمستخدمين بتداول ما يقرب من 100 سهم أمريكي ، بما في ذلك Apple و Amazon و Microsoft و Nvidia و Coinbase ، على منصة تداول الرموز المميزة للأسهم الأمريكية ، dShare. ومع ذلك ، يحتاج المستخدمون إلى إكمال KYC قبل أن يتمكنوا من التداول ، وحاليا تدعم المنصة KYC فقط في الولايات المتحدة وكندا ، ويحتاج المستخدمون إلى تقديم وثائق هوية صادرة عن الحكومة (رخصة قيادة ، جواز سفر ، إلخ) وإثبات الإقامة (فاتورة مرافق حالية ، كشف حساب مصرفي يوضح العنوان ، إلخ).
على ديناري، الأسهم الأمريكية موجودة في شكل dShares، وdShares هي رموز ERC-20 على Arbitrum One، حيث يتم سك dShares فقط عند شراء الأسهم من البورصة، مع تطبيق نظام رهن 1: 1. ديناري هي شركة نقل الأسهم المتوافقة المسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، لذلك يتم إدارة جميع الأصول الأمريكية المدعومة بـ dShares من قبلها.
يستخدم المستخدمون العملات المستقرة مثل USDT لتداول الرموز المميزة للأسهم الأمريكية على السلسلة ، وفي الوقت نفسه ، يمكنهم أيضا الحصول على أرباح الأسهم من خلال الاحتفاظ بالرموز المميزة. يتم توزيع توزيعات الأرباح على المستخدمين من قبل ديناري ، وسيحصل حاملو الرموز المميزة للأسهم الأمريكية على أرباح في شكل USD + على Arbitrum One ، وهو أصل عملة مستقرة صادر عن Dinari. بالإضافة إلى ذلك ، ستكون هناك رسوم ثابتة قدرها 10 دولارات لكل طلب للتداول على شبكة Ethereum الرئيسية و 0.2 دولار لكل طلب للتداول في L2.
دياناتي أكدت بوضوح أنها لن تطلق عملة دياناتي. في 1 مايو 2025، أكملت دياناتي جولة التمويل من الفئة A بقيمة 12.7 مليون دولار، بقيادة Blockchange و Hack VC، بمشاركة Blizzard Fund و VanEck و F-Prime Capital و Factor Capital و Arete Capital و أودايلي و Silvermine Capital.
هليكس
Helix هو تبادل عملات رقمية لامركزي مبني على Injective، ويستخدم بشكل أساسي لتداول الأسواق الفورية والعقود الدائمة عبر السلاسل. كما أنه يدعم أيضًا استخدام USDT لتداول بعض الأسهم الأمريكية، بما في ذلك META وTSLA وNVDA وMSTR وCOIN وغيرها من 13 سهمًا أمريكيًا.
توجد الأسهم الأمريكية على Helix في شكل أصول iAssets، وهي نوع من المشتقات للأصول الواقعية (RWA) التي تهدف إلى جلب الأسواق التقليدية (مثل الأسهم والسلع والعملات الأجنبية) إلى Injective بشكل كامل على السلسلة وقابلة للتجميع وفعالة من حيث رأس المال. لا تحتاج iAssets إلى تمويل مسبق أو تغليف للأصول الأساسية، بل إنها موجودة فقط في شكل مشتقات تركيبية، بدون وجود أصول الأسهم الأمريكية المودعة وراءها.
لذا، فإن طريقة تداول iAssets هي نفسها تمامًا لتداول رموز العقود الآجلة الدائمة على السلاسل الأخرى، حيث يتم التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ويستخدم المستخدمون USDT أو عملات مستقرة أخرى كضمان، والرافعة المتاحة للأسهم الأمريكية هي 25 مرة، ويتم تسوية المراكز بـ USDT بدلاً من التسليم الفعلي. رسوم طلب العقود ورسوم قبول الطلبات هي 0.005% و 0.05% على التوالي.
حاليًا، أطلق هليكس برنامج نقاط التداول، ولكن مكافآت العمولة لا تزال في مرحلة الاختبار.
سوارم
Swarm هو بنية تحتية متوافقة لـ DeFi توفر إصدار الرموز، السيولة، والتداول، بينما يمكن للمستخدمين من خلال بورصة dOTC التي أطلقتها التداول في رموز الأسهم الأمريكية والذهب، بما في ذلك 12 رمزًا من الأسهم الأمريكية مثل AAPL، NVDA، MSFT، COIN و TSLA. يدعم Swarm المستخدمين في شراء رموز الأسهم الأمريكية باستخدام عملات مستقرة مثل USDC على شبكة Ethereum الرئيسية، وPolygon، وBase، حيث تم تحديد رسوم التداول بنسبة 0.25%.
تُصدر رموز الأسهم الأمريكية على Swarm بواسطة SwarmX GmbH، وهي شركة فرعية لـ Swarm. يتم دعم رموز الأسهم الأمريكية على Swarm بنسبة 100% من الأسهم المادية، حيث تحتفظ المؤسسات الوكيلة بالأصول الأساسية للأسهم الأمريكية، ويتم التحقق منها بواسطة الوصي على الرموز، وتُعلن معلومات الأصول الاحتياطية علنًا كل شهر.
DigiFT
DigiFT هي بورصة تشفير RWA متوافقة مع سنغافورة ومرخصة من قبل سلطة النقد في سنغافورة (MAS) كمشغل سوق معتمد (RMO) ومزود خدمات سوق رأس المال (CMS). في 28 فبراير 2023 ، أغلقت DigiFT جولة تمويل Pre-A بقيمة 10.5 مليون دولار ، بقيادة Shanda Group ، بمشاركة HashKey Capital و Hash Global و Xin Enterprise و North Beta Capital.
تقدم DigiFT حالياً منتجين، هما السندات الهيكلية iSNR المرتبطة بأداء استراتيجية القروض الرفيعة المستوى من إنفستكو أمريكا وصندوق الاستثمار في سوق المال UBS-USD UMINT. يمكن للمستخدمين الذين اجتازوا عملية KYC شراء هذين المنتجين على الشبكة الرئيسية للإيثيريوم باستخدام عملات مستقرة مثل USDC.
على الرغم من أن DigiFT لم تطلق بعد منتجات توكينز الأسهم الأمريكية مباشرة، بل تركز أساسًا على الأصول الحقيقية مثل الصناديق والسندات، إلا أنه من المحتمل أن تفتح سوق توكينز الأسهم الأمريكية وغيرها من الأوراق المالية في المستقبل.
يحتاج توكن الأسهم الأمريكية إلى نقطة توافق جديدة لإشعال السوق حقًا
تتمتع ترميز الأسهم الأمريكية بمزايا متعددة مثل كسر القيود الجغرافية وقيود اعرف عميلك ، ودعم التداول على مدار 24/×7 ، والسماح للمستخدمين غير الأمريكيين بالاحتفاظ بالأصول الأمريكية بتكلفة منخفضة ، وتجنب الرسوم المرتفعة عبر الحدود. ومع ذلك ، على الرغم من أن المؤسسات توقعت أن ترميز الأسهم الأمريكية سيجلب حوالي تريليون دولار من سوق RWA ، وفقا لبيانات RWA.xyz ، فإن حجم RWA بأكمله يبلغ حوالي 23 مليار دولار فقط ، منها الأسهم المرمزة تمثل 313 مليون دولار فقط ، وحجم السوق بعيد كل البعد عن الارتفاع المتصور.
في جوهرها، تكمن المشكلة في أن معظم منصات تداول الرموز المميزة في الأسهم الأمريكية لا تزال نماذجها التنظيمية غير ناضجة، مما يؤدي إلى مشكلات مثل "تداول البيانات" وعدم الشفافية، وقد تكون حتى بدون مؤهلات؛ في حين أن المنصات التي أنشأت مؤهلات تنظيمية كاملة، فإن قيود KYC/AML المفروضة على المستخدمين تقترب أو حتى تتجاوز تلك التي تفرضها شركات الوساطة التقليدية، مما يجعل العديد من مستخدمي العملات المشفرة لا يحصلون على مزايا حقيقية في تجربتهم.
من ناحية أخرى ، تتمتع سوق الأسهم الأمريكية نفسها بسوق ثانوية ناضجة وشفافة ومتوافقة في جميع أنحاء العالم ، وبالنسبة لأولئك المستخدمين الذين يرغبون حقا في تداول الأسهم الأمريكية ، فإن عتبة الدخول لا تختلف اختلافا كبيرا عن تلك الخاصة بشركات السمسرة التقليدية ، بل إنها أكثر تعقيدا في بعض الروابط ، حيث تفشل في توفير راحة كبيرة للمستخدمين. والأهم من ذلك ، بالنسبة للمستخدمين الأصليين للعملات المشفرة الذين يسعون إلى المراجحة عالية التردد وعالية التقلب ، لا يزال نطاق التقلب لأهداف الأسهم الأمريكية ضيقا للغاية ، وأقل إثارة بكثير من عقود التشفير أو عملات meme على السلسلة. لا يمكن أن يولد جيمس وليانغشي إلا في سوق العملات المشفرة ، وليس في سوق الأسهم الأمريكية.
من خلال هذا، يبدو أن مجرد "نقل" سوق الأسهم الأمريكي إلى السلسلة ليس كافيًا لجذب تدفق جماعي من الأموال المشفرة. لجعل توكينز الأسهم الأمريكية يثير السوق حقًا، تحتاج المنصات والمشاريع إلى إيجاد نقاط توافق جديدة مع PMF.
ولكن على أي حال ، بالنظر إلى المستقبل ، لا تزال هناك مساحة خيالية واسعة لترميز الأسهم الأمريكية. بمجرد فهم الاحتياجات الأساسية لمستخدمي العملات المشفرة والعثور على PMF الحقيقي في تصميم المنتج ، لن يكون تداول الأسهم الأمريكية على السلسلة مجرد وسيلة للتحايل ، ولكنه سيصبح جسرا بين سوق رأس المال العالمي وعالم Web3.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
التشفير وسوق الأسهم الأمريكية يتجهان في اتجاهين، استعراض 8 منصات لتداول ترميز الأصول
الأصلي | أودايلي أودايلي日报（@OdailyChina）
في الآونة الأخيرة ، تم ربط الكلمتين الرئيسيتين "التشفير" و "الأسهم الأمريكية" بشكل متكرر. من ناحية أخرى ، بدأت الشركات المدرجة في الولايات المتحدة موجة من شراء الأصول المشفرة ، واعتمدت شركات مثل SharpLink و GameStop على هذه الاستراتيجية لرفع أسعار أسهمها بشكل حاد على المدى القصير. من ناحية أخرى ، بدأت شركات التشفير الطريق إلى الاكتتابات العامة الأولية للأسهم الأمريكية ، حيث أغلقت شركة Circle المصدرة للعملات المستقرة في USDC عند 107.7 دولارا في الأسبوع الأول من الإدراج في 6 يونيو ، بزيادة 247.4٪ عن سعر الاكتتاب العام البالغ 31 دولارا. كما أعرب آرثر هايز ، المؤسس المشارك ل BitMEX ، عن أسفه لأن إدراج Circle سيكون بداية جنون الاكتتاب العام للعملات المشفرة.
مثل هذا المشهد الحماسي يجعل "أودايلي" يشعر بالحكة في الداخل، ولكن إذا كانت هذه حقًا حفلة جديدة من السيولة، فكيف يمكن لـ "أودايلي" أن يكون غائبًا؟ لذلك، في ظل هذا الاتجاه، أصبحت التجارة على السلسلة في الأسهم الأمريكية موضوعًا شائعًا.
كان ترميز الأوراق المالية (STO) موجودا بالفعل قبل ولادة RWA (أصول العالم الحقيقي) ، وأطلقت FTX و Binance وما إلى ذلك خدمات تداول ترميز الأسهم الأمريكية خلال الفترة 2020-2021 ، لكن البيئة التنظيمية للعملات المشفرة في ذلك الوقت لم تكن ودية ، ولا يمكن مواصلة أعمال تداول ترميز الأوراق المالية. ومع ذلك ، مع تحسن البيئة التنظيمية للعملات المشفرة في الولايات المتحدة والتكامل المتزايد للعملات المشفرة والتمويل التقليدي ، بدأت Citigroup و JPMorgan Chase و Robinhood وما إلى ذلك في دخول السوق لاستكشاف أعمال الترميز للأسهم الأمريكية.
تحت ظروف التوقيت المثالي والموارد المناسبة والتعاون البشري، قد تصبح منصات تداول الأوراق المالية على البلوكشين في السوق هي الاتجاه التالي. ستقوم Odaily أودايلي بتعداد منصات التداول المتاحة التي يمكن استخدام الأصول المشفرة لشراء الأسهم الأمريكية في هذه المقالة، لتكون مرجعاً للقراء.
بايبت
أطلقت البورصة المركزية Bybit تداول (CFD) تداول العقود مقابل الفروقات على الأسهم القائمة على USDT على منصة TradFi الخاصة بها في 19 مايو. منصة Bybit TradFi هي عبارة عن منصة تداول متعددة الأصول تمكن المتداولين من الوصول إلى الأسواق المالية العالمية باستخدام حساب واحد. يحتاج المستخدمون فقط إلى إنشاء حساب MT 5 لاستخدام ضمانات USDT مباشرة لتداول الأسهم الأمريكية ، والتي تضم حاليا 78 سهما ، بما في ذلك Apple (AAPL) و Tesla (TSLA) و Nvidia (NVDA) وAmazon (AMZN) وMicrosoft (MSFT) وAlphabet (GOOG) ، وما إلى ذلك ، انظر الإعلان الرسمي للقائمة الكاملة للأسهم
على عكس تداول الأسهم الفورية، فإن تداول عقود الفروقات للأسهم لا يعني شراء الأسهم فعليًا، بل يتم التداول مباشرةً بناءً على تحركات الأسعار. عندما يقوم المستخدم بفتح مركز عقود الفروقات على منصة Bybit TradFi، فإنه في الأساس يوقع عقدًا مع المنصة، ويتم تسوية الفرق بين سعر السهم عند فتح المركز وعند إغلاقه، ويمكن للمستخدم استخدام رافعة مالية تصل إلى 5 مرات.
تفرض منصة Bybit رسوم قدرها 0.04 USDT لكل سهم، والحد الأدنى لحجم التداول هو 5 USDT.
MyStonks
MyStonks هو منصة تداول الأصول المشفرة اللامركزية التي تم إنشاؤها على أساس CTO لمجتمع عملة Meme Stonks، حيث يمكن للمستخدمين أيضًا شراء الأسهم الأمريكية في قسم Stonks 100 على هذه المنصة، والتي تشمل 95 سهمًا أمريكيًا مثل AAPL وAMZN وDIS وGOOGL وMETA وMSFT وNFLX وNVDA بالإضافة إلى 5 صناديق ETF المشفرة والأسهم المدرجة في الولايات المتحدة.
عندما يشتري المستخدم أسهما أمريكية على منصة MyStonks ، ستقوم MyStonks بسك الحصة المقابلة من الرموز المميزة للأسهم الأمريكية على السلسلة الأساسية بنسبة 1: 1 وتوزيعها على عنوان محفظة المستخدم على السلسلة. عندما يبيع المستخدم رمزا مميزا للأسهم الأمريكية ، ستقوم منصة MyStonks بإجراء عملية عكسية ، وتحويل رمز الأسهم الأمريكية إلى عملة مستقرة وتحويلها إلى حساب المستخدم ، وتدمير رمز الأسهم الأمريكية المقابل 1: 1 ، باستخدام أوراكل ChainLink كمزود عرض أسعار أثناء عملية البيع والشراء. في الوقت نفسه ، تتقاضى المنصة 0.3٪ من رسوم تداول الرمز المميز للأسهم الأمريكية.
MyStonks ليست مجرد منصة بيانات على السلسلة، عندما يقوم المستخدمون بتداول رموز الأسهم الأمريكية على المنصة، تقوم MyStonks أيضًا بشراء وبيع الأسهم الأمريكية المقابلة خارج السلسلة بنسبة 1:1، ويتم حفظها من قبل عملاق إدارة الأصول العالمي فيديليتي، حيث بلغت قيمة الأصول التي تديرها MyStonks في بدايتها 50 مليون دولار.
أوندُو فاينانس
Ondo Finance ، وهو بروتوكول مالي لامركزي من الدرجة المؤسسية دخل في شراكة مع مشروع عائلة ترامب WLFI ، هو هدف شائع لمفهوم "العملة الأمريكية". في وقت مبكر من 5 فبراير ، أعلنت Ondo Finance عن الإطلاق القادم ل Ondo Global Markets (Ondo GM) ، وهي منصة تداول ترميز RWA تتيح للمستخدمين شراء وبيع الأسهم والسندات ورموز ETF المدعومة بأصول العالم الحقيقي 1: 1. ومع ذلك، لا تتوفر هذه الخدمة للمستخدمين في الولايات المتحدة.
ستصدر جميع رموز RWA من Ondo Global Markets بشكل أصلي على Ondo Chain، كما يمكن للمستخدمين التفاعل مع سلاسل أخرى من خلال ميزة التبادل عبر السلاسل المدمجة في Ondo Chain. تخطط Ondo Global Markets للإطلاق في وقت لاحق من هذا العام، لكن لم يتم الإعلان عن التاريخ الرسمي بعد.
مدعوم
Backed هي شركة سويسرية لإصدار رموز الأصول، تركز بشكل أساسي على توكين الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF). أطلقت Backed عشرة رموز أسهم أمريكية مثل bCOIN و bCSPX و bTSLA و bNVDA و bMSTR على عدة سلاسل، لكن Backed نفسها لم تطلق منصة تداول لرموز الأسهم الأمريكية، حيث يمكن للمستخدمين تداول رموز الأسهم الأمريكية التي أطلقتها مباشرة من خلال DEX على السلسلة، مثل CoW swap و 1inch.
يتوافق Backed مع الإطار التنظيمي لقانون DLT السويسري وهو أحد منصات ترميز الأسهم الأمريكية القليلة التي تتمتع بمؤهلات الامتثال. يستخدم المدعوم أيضا نظام ضمان 1: 1 ، ولكل رمز مميز للأسهم الأمريكية يتم سكها على السلسلة ، يتم شراء الأسهم الأمريكية المقابلة في السوق الثانوية ، وتدار أصول الأسهم الأمريكية من قبل بنك أمين حفظ سويسري ، ويتم إصدار إثبات الاحتياطيات بانتظام.
أكملت Backed تمويل بقيمة 9.5 مليون دولار في 30 أبريل 2024، بقيادة Gnosis VC، بمشاركة cyber Fund وBlockchain Founders Fund وStake Capital وغيرها. في الآونة الأخيرة، تعاونت Backed مع منصة التداول المركزية Kraken، وتخطط لإطلاق منصة جديدة لتداول الرموز المميزة للأسهم xStocks، والوقت المحدد للإطلاق غير معروف.
ديناري
Dinari عبارة عن منصة بنية تحتية متوافقة تركز على ترميز أصول الأوراق المالية التقليدية (على سبيل المثال ، الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة) ، مما يسمح للمستخدمين بتداول ما يقرب من 100 سهم أمريكي ، بما في ذلك Apple و Amazon و Microsoft و Nvidia و Coinbase ، على منصة تداول الرموز المميزة للأسهم الأمريكية ، dShare. ومع ذلك ، يحتاج المستخدمون إلى إكمال KYC قبل أن يتمكنوا من التداول ، وحاليا تدعم المنصة KYC فقط في الولايات المتحدة وكندا ، ويحتاج المستخدمون إلى تقديم وثائق هوية صادرة عن الحكومة (رخصة قيادة ، جواز سفر ، إلخ) وإثبات الإقامة (فاتورة مرافق حالية ، كشف حساب مصرفي يوضح العنوان ، إلخ).
على ديناري، الأسهم الأمريكية موجودة في شكل dShares، وdShares هي رموز ERC-20 على Arbitrum One، حيث يتم سك dShares فقط عند شراء الأسهم من البورصة، مع تطبيق نظام رهن 1: 1. ديناري هي شركة نقل الأسهم المتوافقة المسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، لذلك يتم إدارة جميع الأصول الأمريكية المدعومة بـ dShares من قبلها.
يستخدم المستخدمون العملات المستقرة مثل USDT لتداول الرموز المميزة للأسهم الأمريكية على السلسلة ، وفي الوقت نفسه ، يمكنهم أيضا الحصول على أرباح الأسهم من خلال الاحتفاظ بالرموز المميزة. يتم توزيع توزيعات الأرباح على المستخدمين من قبل ديناري ، وسيحصل حاملو الرموز المميزة للأسهم الأمريكية على أرباح في شكل USD + على Arbitrum One ، وهو أصل عملة مستقرة صادر عن Dinari. بالإضافة إلى ذلك ، ستكون هناك رسوم ثابتة قدرها 10 دولارات لكل طلب للتداول على شبكة Ethereum الرئيسية و 0.2 دولار لكل طلب للتداول في L2.
دياناتي أكدت بوضوح أنها لن تطلق عملة دياناتي. في 1 مايو 2025، أكملت دياناتي جولة التمويل من الفئة A بقيمة 12.7 مليون دولار، بقيادة Blockchange و Hack VC، بمشاركة Blizzard Fund و VanEck و F-Prime Capital و Factor Capital و Arete Capital و أودايلي و Silvermine Capital.
هليكس
Helix هو تبادل عملات رقمية لامركزي مبني على Injective، ويستخدم بشكل أساسي لتداول الأسواق الفورية والعقود الدائمة عبر السلاسل. كما أنه يدعم أيضًا استخدام USDT لتداول بعض الأسهم الأمريكية، بما في ذلك META وTSLA وNVDA وMSTR وCOIN وغيرها من 13 سهمًا أمريكيًا.
توجد الأسهم الأمريكية على Helix في شكل أصول iAssets، وهي نوع من المشتقات للأصول الواقعية (RWA) التي تهدف إلى جلب الأسواق التقليدية (مثل الأسهم والسلع والعملات الأجنبية) إلى Injective بشكل كامل على السلسلة وقابلة للتجميع وفعالة من حيث رأس المال. لا تحتاج iAssets إلى تمويل مسبق أو تغليف للأصول الأساسية، بل إنها موجودة فقط في شكل مشتقات تركيبية، بدون وجود أصول الأسهم الأمريكية المودعة وراءها.
لذا، فإن طريقة تداول iAssets هي نفسها تمامًا لتداول رموز العقود الآجلة الدائمة على السلاسل الأخرى، حيث يتم التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ويستخدم المستخدمون USDT أو عملات مستقرة أخرى كضمان، والرافعة المتاحة للأسهم الأمريكية هي 25 مرة، ويتم تسوية المراكز بـ USDT بدلاً من التسليم الفعلي. رسوم طلب العقود ورسوم قبول الطلبات هي 0.005% و 0.05% على التوالي.
حاليًا، أطلق هليكس برنامج نقاط التداول، ولكن مكافآت العمولة لا تزال في مرحلة الاختبار.
سوارم
Swarm هو بنية تحتية متوافقة لـ DeFi توفر إصدار الرموز، السيولة، والتداول، بينما يمكن للمستخدمين من خلال بورصة dOTC التي أطلقتها التداول في رموز الأسهم الأمريكية والذهب، بما في ذلك 12 رمزًا من الأسهم الأمريكية مثل AAPL، NVDA، MSFT، COIN و TSLA. يدعم Swarm المستخدمين في شراء رموز الأسهم الأمريكية باستخدام عملات مستقرة مثل USDC على شبكة Ethereum الرئيسية، وPolygon، وBase، حيث تم تحديد رسوم التداول بنسبة 0.25%.
تُصدر رموز الأسهم الأمريكية على Swarm بواسطة SwarmX GmbH، وهي شركة فرعية لـ Swarm. يتم دعم رموز الأسهم الأمريكية على Swarm بنسبة 100% من الأسهم المادية، حيث تحتفظ المؤسسات الوكيلة بالأصول الأساسية للأسهم الأمريكية، ويتم التحقق منها بواسطة الوصي على الرموز، وتُعلن معلومات الأصول الاحتياطية علنًا كل شهر.
DigiFT
DigiFT هي بورصة تشفير RWA متوافقة مع سنغافورة ومرخصة من قبل سلطة النقد في سنغافورة (MAS) كمشغل سوق معتمد (RMO) ومزود خدمات سوق رأس المال (CMS). في 28 فبراير 2023 ، أغلقت DigiFT جولة تمويل Pre-A بقيمة 10.5 مليون دولار ، بقيادة Shanda Group ، بمشاركة HashKey Capital و Hash Global و Xin Enterprise و North Beta Capital.
تقدم DigiFT حالياً منتجين، هما السندات الهيكلية iSNR المرتبطة بأداء استراتيجية القروض الرفيعة المستوى من إنفستكو أمريكا وصندوق الاستثمار في سوق المال UBS-USD UMINT. يمكن للمستخدمين الذين اجتازوا عملية KYC شراء هذين المنتجين على الشبكة الرئيسية للإيثيريوم باستخدام عملات مستقرة مثل USDC.
على الرغم من أن DigiFT لم تطلق بعد منتجات توكينز الأسهم الأمريكية مباشرة، بل تركز أساسًا على الأصول الحقيقية مثل الصناديق والسندات، إلا أنه من المحتمل أن تفتح سوق توكينز الأسهم الأمريكية وغيرها من الأوراق المالية في المستقبل.
يحتاج توكن الأسهم الأمريكية إلى نقطة توافق جديدة لإشعال السوق حقًا
تتمتع ترميز الأسهم الأمريكية بمزايا متعددة مثل كسر القيود الجغرافية وقيود اعرف عميلك ، ودعم التداول على مدار 24/×7 ، والسماح للمستخدمين غير الأمريكيين بالاحتفاظ بالأصول الأمريكية بتكلفة منخفضة ، وتجنب الرسوم المرتفعة عبر الحدود. ومع ذلك ، على الرغم من أن المؤسسات توقعت أن ترميز الأسهم الأمريكية سيجلب حوالي تريليون دولار من سوق RWA ، وفقا لبيانات RWA.xyz ، فإن حجم RWA بأكمله يبلغ حوالي 23 مليار دولار فقط ، منها الأسهم المرمزة تمثل 313 مليون دولار فقط ، وحجم السوق بعيد كل البعد عن الارتفاع المتصور.
في جوهرها، تكمن المشكلة في أن معظم منصات تداول الرموز المميزة في الأسهم الأمريكية لا تزال نماذجها التنظيمية غير ناضجة، مما يؤدي إلى مشكلات مثل "تداول البيانات" وعدم الشفافية، وقد تكون حتى بدون مؤهلات؛ في حين أن المنصات التي أنشأت مؤهلات تنظيمية كاملة، فإن قيود KYC/AML المفروضة على المستخدمين تقترب أو حتى تتجاوز تلك التي تفرضها شركات الوساطة التقليدية، مما يجعل العديد من مستخدمي العملات المشفرة لا يحصلون على مزايا حقيقية في تجربتهم.
من ناحية أخرى ، تتمتع سوق الأسهم الأمريكية نفسها بسوق ثانوية ناضجة وشفافة ومتوافقة في جميع أنحاء العالم ، وبالنسبة لأولئك المستخدمين الذين يرغبون حقا في تداول الأسهم الأمريكية ، فإن عتبة الدخول لا تختلف اختلافا كبيرا عن تلك الخاصة بشركات السمسرة التقليدية ، بل إنها أكثر تعقيدا في بعض الروابط ، حيث تفشل في توفير راحة كبيرة للمستخدمين. والأهم من ذلك ، بالنسبة للمستخدمين الأصليين للعملات المشفرة الذين يسعون إلى المراجحة عالية التردد وعالية التقلب ، لا يزال نطاق التقلب لأهداف الأسهم الأمريكية ضيقا للغاية ، وأقل إثارة بكثير من عقود التشفير أو عملات meme على السلسلة. لا يمكن أن يولد جيمس وليانغشي إلا في سوق العملات المشفرة ، وليس في سوق الأسهم الأمريكية.
من خلال هذا، يبدو أن مجرد "نقل" سوق الأسهم الأمريكي إلى السلسلة ليس كافيًا لجذب تدفق جماعي من الأموال المشفرة. لجعل توكينز الأسهم الأمريكية يثير السوق حقًا، تحتاج المنصات والمشاريع إلى إيجاد نقاط توافق جديدة مع PMF.
ولكن على أي حال ، بالنظر إلى المستقبل ، لا تزال هناك مساحة خيالية واسعة لترميز الأسهم الأمريكية. بمجرد فهم الاحتياجات الأساسية لمستخدمي العملات المشفرة والعثور على PMF الحقيقي في تصميم المنتج ، لن يكون تداول الأسهم الأمريكية على السلسلة مجرد وسيلة للتحايل ، ولكنه سيصبح جسرا بين سوق رأس المال العالمي وعالم Web3.