استراتيجية شراء 10.100 BTC إضافية، لرفع إجمالي الاحتفاظ إلى أكثر من 592.000 BTC

وفقًا لتقرير 8-K المقدم إلى لجنة الاوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) يوم الاثنين، اشترت شركة الاستثمار Strategy ( السابقة MicroStrategy) 10,100 BTC بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 1.05 مليار USD، مما يعادل متوسط سعر 104,080 USD/BTC، خلال الفترة من 9 إلى 15 يونيو.

مع الصفقة الأخيرة ، تمتلك Strategy حاليا ما مجموعه 592,100 BTC ، بقيمة تزيد عن 63 مليار دولار بأسعار السوق الحالية. يبلغ متوسط سعر الشراء 70,666 دولارا لكل BTC ، أي ما يعادل التكلفة الإجمالية البالغة حوالي 41.8 مليار دولار بعد مراعاة الرسوم والتكاليف ذات الصلة ، وفقا للمؤسس المشارك والرئيس التنفيذي مايكل سايلور. هذا الحيازة يعادل حوالي 2.8٪ من إجمالي الحد الأقصى للمعروض البالغ 21 مليون BTC ، مع فائدة مؤقتة على الورق تبلغ حوالي 21 مليار دولار.

!

جمع الأموال من الأسهم المميزة

تم تمويل شراء BTC هذه المرة جزئيًا من بيع الأسهم المفضلة الدائمة STRK و STRF من خلال إصدارها بسعر السوق (ATM). في الأسبوع الماضي، قامت Strategy ببيع:

• 452.487 سهم STRK، جلب حوالي 45.2 مليون USD؛ لا يزال هناك مجال لإصدار 20.57 مليار USD.
• 286.101 سهم STRF، جلب 28.6 مليون دولار أمريكي؛ البرنامج المتبقي 1.98 مليار دولار أمريكي.

لم يتم بيع أي أسهم عادية من النوع A (MSTR) خلال الأسبوع الماضي، ولكن لا يزال برنامج الصراف الآلي هذا لديه حد 18.63 مليار دولار.

تم دعم عملية الشراء الجديدة بشكل رئيسي من خلال الطرح العام الأولي الموسع بقيمة 1 مليار دولار أمريكي للأسهم الممتازة الدائمة الجديدة المسماة STRD، بمعدل فائدة ثابت يبلغ 10% سنويًا، غير متراكمة وغير قابلة للتحويل. في حين أن STRK هو سهم ممتاز قابل للتحويل بمعدل فائدة ثابت يبلغ 8% سنويًا، بينما STRF غير قابل للتحويل ولكنه بمعدل فائدة 10% سنويًا ومُتراكم.

استراتيجية "42/42" لتعزيز تجميع البيتكوين

برامج الأسهم STRK و STRF - بقيمة 21 مليار دولار و 2.1 مليار دولار على التوالي - هي جزء من استراتيجية جمع الأموال "42/42" لاستراتيجية، والتي تهدف إلى جمع إجمالي 84 مليار دولار من خلال إصدار الأسهم والسندات القابلة للتحويل لشراء Bitcoin بحلول عام 2027. هذه هي النسخة المطورة من خطة "21/21" السابقة.

في الأسبوع الماضي، اشترت Strategy أيضًا 1.045 BTC بقيمة حوالي 110.2 مليون USD ( بمتوسط 105.426 USD/BTC )، مما رفع إجمالي حيازتها إلى 582.000 BTC قبل تنفيذ عملية شراء 10.100 BTC الأخيرة - مما يشير إلى أن سرعة تجميع BTC بدأت في الزيادة مرة أخرى بعد عدة أسابيع من التوقف بسبب تحول التركيز من الأسهم العادية إلى برامج الأسهم المميزة.

القلق بشأن تركيز BTC في يد الشركات

حاليا، هناك 228 شركة تعتمد نموذج تخزين البيتكوين مثل Strategy. مؤخرا، انضمت العديد من الأسماء الجديدة مثل Tether-backed Twenty One وNakamoto وTrump Media وGameStop وSemler Scientific وKULR إلى هذا النموذج. كما أعلنت مجموعة Metaplanet اليابانية يوم الاثنين أنها اشترت 1,112 BTC إضافية، مما رفع إجمالي حيازتها إلى 10,000 BTC.

ومع ذلك، فإن قيام الشركات بجمع BTC باستمرار يثير مخاوف بشأن المركزية والمخاطر النظامية. وفقًا لخبراء بنك الأصول الرقمية Sygnum، فإن هيمنة شركات مثل Strategy قد تجعل Bitcoin "غير مناسبة" لتكون احتياطيًا من قبل البنك المركزي. كما حذر David Duong، رئيس قسم الأبحاث في Coinbase Institutional، من أن هذا الاتجاه قد يحمل "مخاطر نظامية" على المدى الطويل.

مايكل سايلور لا يزال يحتفظ بموقف متفائل. في مقابلة حديثة مع فاينانشيال تايمز، أكد أن هيكل رأس المال لاستراتيجية مصمم ليكون قادرًا على "تحمل انخفاض بنسبة 90% في البيتكوين يستمر لمدة 4-5 سنوات" بفضل الجمع بين الأسهم والسندات القابلة للتحويل والأسهم الممتازة. ومع ذلك، اعترف أيضًا أن المساهمين سيظلون "يتكبدون خسائر" في مثل هذا السيناريو. ووافق محللو بيرنشتاين على أن الاستراتيجية لا تزال تتمتع برافعة مالية منخفضة نسبيًا ولا توجد ديون مستحقة حتى عام 2028، مما يساعد على الحفاظ على الاستقرار المالي.

ارتفعت أسهم MSTR بنسبة 0.8٪ في نهاية الأسبوع، لتصل إلى 382.87 USD، وفقًا لـ The Block. خلال جلسة التداول قبل افتتاح السوق يوم الاثنين، زادت MSTR بنسبة 1.6٪ أخرى، مما رفع إجمالي الزيادة منذ بداية العام حتى الآن إلى 27.6٪ - على الرغم من التقلبات الجيوسياسية في الشرق الأوسط التي تؤثر على السوق.

فانغ تيان