بعد مرحلة "دخول مؤسسات جديدة" في السوق حيث بدأت الأمور في التحسن بشكل مرحلي، ارتفعت أسعار العملات الجديدة بشكل سريع، وأصبحت محور اهتمام الأموال الساخنة. خاصة مع قيام العديد من المشاريع مؤخرًا بإصدار توزع مجاني وطرحها في تبادل، أشعل ذلك نقاشًا واسعًا حول استراتيجيات العملات الجديدة في سوق العملات الرقمية - في ظل الظروف الحالية، هل لا يزال من الضروري الاستمرار في التفكير القصير المدى "البيع عند الافتتاح"؟ أم أننا بحاجة إلى قيمة لعب أكثر طويلة الأمد؟
لتفكيك هذه المشكلة، يركز هذا المقال على أداء أسعار العملات الجديدة بعد إدراجها في تبادل CEX، لتقديم مرجع شامل وواقعي لمتداولي سوق العملات الرقمية، نأمل من خلال تقييم البيانات أن نقدم للسوق إطار مراقبة كمي جديد للعملات الجديدة له دلالة توجيهية.
نظرة عامة على الإصدارات الجديدة للعملات في CEX الرئيسية مؤخراً
لذلك اخترنا الفترة من 1 مايو 2025 إلى 12 يونيو 2025، وهي نافذة قريبة من ستة أسابيع، لإجراء مقارنة أفقية بين الرموز التي تم طرحها لأول مرة في خمس منصات: Bybit و OKX و Bitget و Gate و LBank. من خلال إحصاء عدد الرموز التي تم طرحها لأول مرة على كل منصة، وأداء الأسعار في فترات زمنية مختلفة بعد الإدراج (5 دقائق، 1 ساعة، 24 ساعة، 7 أيام) وعمق التداول.
Bybit و OKX —— المنصات "الخط الأول" بمعناها التقليدي، حيث يتم تصفية المشاريع بشكل صارم، وإيقاع إدراج العملات يكون مضبوطًا؛
Bitget و Gate —— حجم المستخدمين الناشئين والسيولة قد قفزت إلى مقدمة الصناعة، ويمكن اعتبارها "الخط الأول الجديد"؛
LBank —— في السنوات الأخيرة ، برزت كممثل ثانوي "لاحق" بفضل الإصدارات عالية التردد.
في الفترة من مايو إلى يونيو من هذا العام، شهد سوق العملات الرقمية مرة أخرى موجة جديدة من إدراج العملات، حيث ظهرت تباينات واضحة في وتيرة إصدار العملات الجديدة بين مختلف التبادلات المركزية.
وفقًا لتحليلنا للإعلانات عن إدراج العملات الجديدة على مختلف المنصات، وحسابات X الرسمية (تويتر) والتحديثات المجتمعية، فإن حالة إدراج العملات الجديدة من قبل خمس بورصات في الفترة ما بين مايو ويونيو 2025 هي كما يلي:
LBank ── 141 عملة جديدة، طريقة "البندقية الرشاشة" لإطلاق العملات، الفرص تتزايد لكن الوضع مختلط؛ 90% من المشاريع تظهر تبايناً قوياً خلال 7 أيام.
Gate ── 69 عملة جديدة، تستمر في الحفاظ على وتيرة "تحديث يومي"، التذبذب كبير والعمق متباين؛ هناك مساحة كافية للتداول قصير المدى، ولكن مع خطر انقطاع السيولة.
Bitget ── 36 عملة جديدة، مدفوعة بالأسواق الفورية والعقود، حيث كانت عمليات الشراء والبيع في اليوم الأول قوية؛ بعض العملات ذات الموضوعات الخاصة يمكن أن تتضاعف في الاتجاه المعاكس، لكن يجب الحذر من رد فعل الرافعة المالية.
Bybit ── 18 عملة جديدة، السيطرة الصارمة على عدد العملات المدرجة، "الساعة الثانية" واضحة؛ إذا فاتتك فرصة الانطلاق عند الافتتاح، فإن نافذة العائدات اللاحقة ستضيق بسرعة.
OKX - 6 عملات معدنية جديدة ، المعيار الأكثر صرامة ؛ يتم التحكم في التقلب ولكن تأثير كسب المال شديد التركيز ، وتحتاج إلى الضغط على النقطة بدقة لتناول الأرباح.
بشكل عام، تخلق LBank و Gate فرص تجريبية كبيرة من خلال إدراج العملات بشكل متكرر؛ بينما تقوم Bybit و OKX بتقليل نطاق المخاطر من خلال نموذج اختيار صارم؛ وتعمل Bitget كحل وسط، حيث تضخم مساحة المضاربة قصيرة المدى من خلال أدوات المشتقات.
من منظور الإيقاع ، تظهر العملة الجديدة التي يتم إطلاقها على منصات مثل LBank خصائص التردد العالي واللامركزية - بمعدل 2-3 عمليات إطلاق عملة جديدة يوميا ، مما يوفر باستمرار "دماء جديدة" إلى السوق. تمنح استراتيجية إدراج المدافع الرشاشة LBank المركز الأول من حيث ثراء المشاريع الجديدة. في الوقت نفسه ، تختار بعض المنصات النشر مركزيا: على سبيل المثال ، تسرد بعض البورصات رموز متعددة في نفس الوقت في يوم واحد لجذب انتباه السوق. في المقابل ، فإن البورصات السائدة مثل OKX لديها عدد قليل فقط من قوائم العملات الجديدة في مايو ويونيو ، وهي أكثر ميلا إلى اختيار المشاريع عالية الجودة بعناية وإبطاء وتيرة إدراج العملات. على الرغم من أن عدد العملات الجديدة على Bybit و Bitget ليس مرتفعا مثل LBank ، إلا أنها تحافظ أيضا على تكرار قوائم الرموز الجديدة كل أسبوع وتتابع بنشاط النقاط الساخنة في السوق.
Bybit: فتح مرتفع وانخفاض، تقلبات اليوم الأول تغطي الضعف اللاحق
** خلال فترة الستة أسابيع من 1 مايو إلى 12 يونيو 2025 ، ستطلق Bybit ما مجموعه 18 رمزا جديدا على مستوى العالم أو في وقت واحد ، بمتوسط 1 تقريبا كل 2-3 أيام. معظم الفئات عبارة عن ميم ورموز بيئية جديدة للسلسلة العامة ، تمثل ما يقرب من 70٪. في هذه الجولة من العينات ، لا تزال عملات Bybit الجديدة تواصل خصائص "سوق ساعة الإيقاف": انتعشت RESOLV و HOME بنسبة 30٪ تقريبا مقارنة بسعر الإغلاق لمدة 5 دقائق في غضون 24 ساعة ، لكن الارتفاع تركز في الغالب في عدد قليل من الشموع بعد الافتتاح. بمجرد أن ينحسر مد الشراء ، يرتد السعر بسرعة. BDXN هي "أفعوانية" نموذجية - السعر 0.1404 دولار في 5 دقائق ، ولم يتبق سوى 0.0441 دولار في 7 ، بانخفاض هائل بنسبة 68.6٪. باستثناء ASRR (+ 25.8٪) و AO (+ 2.2٪) ، تحول أداء بقية العملات إلى سلبي في 7 ، مما يشير إلى أن شعبية عملة Bybit الجديدة تميل أكثر إلى المضاربة قصيرة الأجل للغاية. إذا لم تدرك مكاسبك في الساعة الأولى ، فغالبا ما تنخفض قيمة مركزك.
OKX: وتيرة إدراج العملات القليلة والمتميزة لم تحقق "الربح المضمون"
أدرجت OKX 6 عملات معدنية جديدة فقط في مايو ويونيو ، واستمرت في أسلوبها الحذر ، ولكن من منظور الدخل ، فإن "من الأفضل أن تكون قصيرا من الإفراط فيه" ليس هو نفسه "الحصول على أرباح الأسهم". سحبت RESOLV زيادة بنسبة 48.8٪ في 24 ساعة بمساعدة عمق المنصة ، والتي كانت النقطة المضيئة الوحيدة. خسرت SOPH و KMNO و HUMA في غضون 24 ساعة ، وتراجعت بنسبة 14-45٪ على التوالي في 7 ، مما يدل على أنه حتى المشاريع التي تمت تصفيتها يصعب مقاومة مد وجزر السيولة بشكل كامل. كأصل مرتفع الثمن ، تذبذب JITOSOL في نطاق ضيق ، حيث ارتفع بنسبة 1.4٪ فقط في الدقيقة السابعة مقارنة بالدقيقة 5. بشكل عام ، فإن تقلبات عملات OKX الجديدة أقل من تلك الموجودة في المنصات الأخرى ، لكن تركيز تأثير كسب المال مرتفع للغاية. إذا فاتتك هدفا قويا في اليوم الأول ، فإن فرص المتابعة محدودة نسبيا.
غيت: تردد إدراج العملات في المقدمة، وانخفاض الأسعار أكثر اتساعا
اندفعت Gate إلى قائمة الانتظار الجديدة عالية التردد التي تضم 69 عرضا لأول مرة في الشهرين الماضيين ، لكن العينة تظهر أن "تتابعاتها" بارزة أيضا: انخفضت TQ و SUIRWAPIN إلى النصف بنسبة 92٪ و 82٪ على التوالي مقارنة بسعر الإغلاق لمدة 5 دقائق في 7 ، كما انخفض BDXN و BOXCAT بأكثر من 50٪ ، وسجلت STB فقط عائدا إيجابيا طفيفا (+ 3.7٪). على الرغم من وجود "مظاريف حمراء" قصيرة الأجل مثل YBDBD (+ 29.8٪) في البعد على مدار 24 ساعة ، إلا أن الغالبية العظمى من أسعار العملات سرعان ما فقدت الدعم الرئيسي بعد ارتفاعها في اليوم الأول. عمق صناعة السوق في جيت ضعيف نسبيا ، وغالبا ما يتم تضخيم الصعود والهبوط من خلال نقطة واحدة من الأموال - يجلب الإدراج عالي التردد ارتفاعا دراماتيكيا للغاية على المدى القصير ، كما يضخم خطر حدوث شلال في فراغ السيولة في اليوم التالي.
بيتجت: "الجليد والنار" تحت مرشح المشتقات
بشكل عام ، أظهرت عملات Bitget الجديدة البالغ عددها 36 في مايو ويونيو توزيعا واضحا للدخل المنحرف إلى اليمين: لا تزال لوس أنجلوس فقط تحتفظ بمكاسب تبلغ حوالي 1.3 مرة في نطاق 7 أيام ، بالكاد دخلت "نادي المضاعفة". سجلت حفنة من الآخرين (حوالي 15٪ من إجمالي العينة) زيادة طفيفة بنسبة 0٪ - 30٪. انخفض حوالي ربع الرموز المميزة في نطاق - 10٪ إلى - 30٪ ، والذي يمكن وصفه بأنه أداء متواضع. شهد أكثر من نصف المشاريع تراجعا كبيرا بنسبة 30٪ إلى 70٪ في الأسبوع الأول ، بما في ذلك الحالات النموذجية مثل FLY و BDXN و RDAC وما إلى ذلك. وفقا للتقديرات الشاملة ، يبلغ متوسط انخفاض عملة Bitget الجديدة لمدة 7 أيام حوالي - 28٪ ، ومتوسط الانخفاض حوالي - 31٪ ، واحتمال حدوث "سوق حمراء" لمدة سبعة أيام أقل من الربع. هذا يعني أن التأثير الكلي لكسب المال للمنصة يتركز في عدد صغير جدا من الأهداف الشائعة ، وأن الغالبية العظمى من العملات الجديدة تغرق بسرعة تحت الضربة المزدوجة لصفقات البيع على العقود وانخفاض السيولة ، وستكتمل "جولة خروج المغلوب" في الأسبوع الأول.
تقود LBank الصناعة ب 141 عرضا لأول مرة ، ويمكن للعينة أن تشهد زيادة سريعة في LAMBO (+ 55.4٪) و MIXIE (+ 61.3٪) في غضون 24 ساعة. بعد الهدوء ، أظهرت معظم العملات توزيعا "الدمبل" في 7 - على أحد طرفيه هناك العديد من الخيول السوداء مثل B (+ 1 613.9٪) ، LABUBU (+ 107.8٪) ، KLED (+ 84.4٪) ، وفي الطرف الآخر هناك ذيول عميقة مثل ELDE (-52.8٪). كان متوسط الانخفاض الحسابي للعينة لمدة سبعة أيام حوالي - 24٪ ، وكان متوسط الانخفاض قريبا من - 27٪ ، وكان "معدل المضاعفة" 3٪ فقط. بمعنى آخر ، تزيد بوابة الإدراج الفضفاضة من احتمالية اصطدام حصان أسود شديد ، ولكنها أيضا تسكت بسرعة معظم الرموز المميزة: إذا لم تكن هناك استراتيجية رشيقة لجني الأرباح ، فمن المرجح أن يتم "تفكيك المستثمرين" من خلال العوائد السلبية المستمرة في عدد كبير من الخيارات ، ولا يمكن لسوى عدد قليل جدا من المراكز المحظوظة صرف أسطورة 100 مرة.
مقارنة جانبية
تعكس المنصات الأربعة منحنيات مختلفة تماما عن المخاطرة والعائد: يتطلب "سوق الفلاش" في Bybit سرعة دخول وخروج قصوى. تستخدم OKX فحص العناصر مقابل تقلبات أصغر على حساب المكاسب الإجمالية. تعمل البوابة على تضخيم عمق الارتداد في القوائم عالية التردد ؛ حطم LBank الحصان الأسود بميزة عددية ، لكنه كان مصحوبا بمعدل أعلى من الدوس على الألغام. عند اختيار منصة ، يحتاج المستثمرون إلى شغل مقعد وفقا لدورة التداول الخاصة بهم وتحمل المخاطر: إذا كنت ترغب في متابعة المراجحة قصيرة الأجل ، فيمكنك الانتباه إلى نوافذ التقلبات العالية في Bybit و Gate. إذا كنت تفضل تفضيلا معتدلا ، فيمكنك انتظار عملات OKX الجديدة التجريبية المنخفضة. إذا كنت على استعداد "للبحث عن الذهب" في المحيط ، فإن مسبح LBank الضخم لا يزال الخيار الأول لتحسين معدل النجاح ، ولكن الفرضية هي القيام بعمل جيد في تحديد المواقع والتحكم في المخاطر.
أداء العملة الجديدة بعد الإدراج على المدى القصير والمتوسط والطويل
غالبا ما تكون قوائم العملات الجديدة مصحوبة بتقلبات عالية ، وتختلف العوائد اختلافا كبيرا اعتمادا على فترة الاحتفاظ. بناء على بيانات الأشهر الأخيرة ، نختار ثلاث عملات معدنية جديدة تمثيلية ، B (BUILDon) و LABUBU و LAUNCHCOIN ، ونحلل مسارات أسعارها بعد الإدراج لمقارنة مزايا وعيوب الألعاب قصيرة الأجل والمقتنيات متوسطة وطويلة الأجل.
B (BUILDon) - "الفائز طويل الأجل": ظهرت العملة لأول مرة على LBank في 16 مايو. سعر الافتتاح (إغلاق 5 دقائق) حوالي 0.019 دولار. ارتفع السعر قليلا إلى 0.020 دولار (+~ 4٪) في الساعة الأولى و 0.0257 دولار في 24 ساعة (حوالي + 34٪ من سعر الافتتاح). الأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو أن B-coin قد ارتفعت منذ ذلك الحين: فقد ارتفعت إلى حوالي 0.330 دولار (أي ما يعادل 17 ضعف سعر الافتتاح) بعد أسبوع من الإدراج ، وهي حوالي 0.363 دولار حتى الآن ، أي ما يقرب من 18 مرة أعلى من سعر الافتتاح. بمعنى آخر ، على الرغم من أن التداول قصير الأجل مربح أيضا ، إلا أن هؤلاء المالكين على المدى المتوسط والطويل هم الذين يأكلون حقا "اللحوم الكبيرة" على هذه العملة. تجدر الإشارة إلى أن الذروة اللحظية للعملة B وصلت مرة واحدة إلى 53 ضعف سعر الافتتاح ، مما يشير إلى أنه إذا تمكن المشاركون الأوائل من البيع بنجاح عند مستوى عال ، فإن العائد ليوم واحد يكون أيضا مذهلا للغاية. ومع ذلك ، يصعب على معظم الناس فهم مثل هذه الزيادة الفورية الشديدة ، لكن استراتيجية الصمود بصبر لعدة أسابيع تسمح للمستثمرين بمشاركة أرباح الارتفاع المستمر اللاحق.
LABUBU - "ارتفاع جديد بعد الأفعوانية": ظهر LABUBU لأول مرة في 19 مايو (تم بث LBank والعديد من الآخرين في نفس الوقت). افتتحت العملة عند حوالي 0.0135 دولار. على غرار معظم العملات الجديدة ، شهدت LABUBU ارتفاعا وانخفاضا حادا عند إطلاقها لأول مرة: وفقا للإحصاءات ، ارتفعت إلى 8.56 مرة في يوم إطلاقها (وهو ما قد يحدث في لحظة الافتتاح) ، لكنها سرعان ما تخلت عن معظم مكاسبها ، وانخفض سعر الإغلاق لمدة 5 دقائق إلى حوالي 0.0135 دولار. بعد ذلك ، استمر في الانخفاض إلى حوالي 0.012 دولار (بانخفاض حوالي 11٪ عن سعر الافتتاح) لمدة ساعة واحدة ، وأغلق حول 0.0100 دولار في 24 ساعة (بانخفاض حوالي 26٪ عن سعر الافتتاح). يمكن ملاحظة أن معظم المستثمرين الذين طاردوا الارتفاع في اليوم الأول سقطوا في خسائر عائمة. ومع ذلك ، وصل LABUBU إلى أدنى مستوياته خلال الأيام القليلة التالية: بعد أسبوع من إطلاقه ، تعافى السعر إلى 0.0281 دولار ، بأكثر من مرتين من سعر الافتتاح. مع دخول شهر يونيو ، واصل LABUBU زخمه القوي ، بدءا من حوالي 0.0589 دولار ، بزيادة حوالي 3.4 مرة عن سعر الافتتاح. يوضح هذا الاتجاه أنه على الرغم من أن التداول قصير الأجل (البيع في اليوم الأول) يمكن أن يتجنب مخاطر التراجع اليومي ، إلا أنه يفوت أيضا فرصة الارتفاع عدة مرات بعد ذلك. حقق حاملو الأجلين المتوسط والطويل عوائد أعلى بعد النجاة من الصدمات الأولية. بالطبع ، هذا النوع من العملات الجديدة ليس ظاهرة شائعة ، لكن حالة LABUBU تكشف عن المسار المحتمل ل "الوقوع في فخ عميق في اليوم الأول ومضاعفة التفكيك اللاحقة".
LAUNCHCOIN - "معجزة مائة ضعف في لحظة": باعتبارها واحدة من أكثر رموز meme الجديدة شهرة في مايو ، أجرت LAUNCHCOIN طفرة تشبه الصواريخ بعد الاكتتاب العام الأولي في 29 أبريل (كانت LBank و MEXC وغيرها أول من بدأ البث المباشر). وفقا للبيانات الرسمية ، ارتفعت LAUNCHCOIN بنسبة 15،194٪ (حوالي 152 مرة) في الشهر الأول ، لتصبح أكبر رابح في مايو. هذا يعني أنه إذا كان سعر الافتتاح حوالي 0.001 دولار ، فسوف يرتفع إلى حوالي 0.15 دولار في غضون أيام قليلة. في السوق الفعلية ، ارتفعت العملة في اليوم الأول من إطلاقها ، وعلى الرغم من وجود تراجع ، إلا أنها حافظت على سعر أعلى بكثير من سعر الافتتاح ككل. اعتبارا من منتصف يونيو ، لا تزال LAUNCHCOIN تتقلب حول 0.20 دولار ، مع الحفاظ على زيادة بأكثر من 100 ضعف عن السعر الأولي. في مثل هذه الحالات القصوى ، قد يحقق المقامرون على المدى القصير عائدا مائة ضعف إذا استقروا في الوقت المناسب في بداية الطفرة. ولا يزال أصحاب المالكين على المدى الطويل ، حتى لو فاتتهم عمليات البيع القصوى ، يحققون ربحا عائما ضخما حتى الآن. ومع ذلك ، من المهم التأكيد على أن مثل هذه "العملات المائية ضعف" نادرة ، ويعتمد نجاح LAUNCHCOIN بشكل أكبر على اللحاق بجنون السوق للميمات. في معظم العملات الجديدة ، من المعتاد التحرك هبوطيا بعد اليوم الأول من الارتفاع. على سبيل المثال ، تم تخفيض سعر BDXN ، الذي تم إدراجه في Bybit خلال نفس الفترة ، إلى النصف من سعر الافتتاح في أقل من ساعة واحدة بعد افتتاح السوق ، ما يقرب من -50٪. منذ ذلك الحين ، كان في الظلام ، ولم يتبق سوى حوالي 30٪ من سعر الافتتاح بعد 7 أيام ، وانخفض الآن إلى أقل من 27٪. في المقابل ، ارتفع عدد قليل فقط من المشاريع مثل AO بشكل مطرد منذ الإدراج ، حيث ارتفعت بأكثر من 20٪ من سعرها الافتتاحي في أسبوع ، وارتفعت الآن بنحو 27٪. يمكن ملاحظة أن هناك "عددا قليلا من الفائزين والعديد من الخاسرين" في الاستثمار في عملة سنغافورة ، واختيار دورة الاستثمار أمر بالغ الأهمية.
من خلال جمع الأمثلة الثلاثة أعلاه وبيانات العملات الجديدة الأخرى، يمكننا أن نرى أن فترة الاحتفاظ لها تأثير كبير على العائد.
على المدى القصير (T + 0 ~ 1 يوم): تتقلب العديد من العملات الجديدة بشكل عنيف في الساعات القليلة الأولى من الإدراج ، والتي لا تتاح لها الفرصة عشرات المرات في لحظة فحسب ، بل تأتي أيضا مع خطر التراجع العميق. تتمثل ميزة المراجحة السريعة في أنها يمكن أن تحافظ على مكاسب هائلة أو توقف الخسائر في الوقت المناسب لتجنب عدم اليقين بين عشية وضحاها. على سبيل المثال ، بالنسبة للعملات المعدنية مثل LAUNCHCOIN ، يمكن للمشاركين على المدى القصير فقط الحصول على مكاسب خلال اليوم قريبة من 100 مرة. ومع ذلك ، فإن العمليات قصيرة المدى لها متطلبات عالية للغاية للتوقيت ، وقد يتم محاصرة إهمال طفيف ، تماما كما ارتفع LABUBU وتراجع في اليوم الأول ، بحيث خسر المطارد 20٪ + في نفس اليوم.
متوسط المدى (بضعة أيام ~ 1 أسبوع): بعد معمودية اليوم الأول ، سيكون للعديد من العملات المعدنية الجديدة انعكاس الاتجاه أو تستمر في التحرك إلى الأسفل. يمكن أن يؤدي الاحتفاظ على المدى المتوسط إلى تجنب الفوضى خلال اليوم والعودة إلى قيمة اللعبة على نطاق زمني أكبر. وجدت بعض العملات الجديدة أدنى مستوياتها بعد أيام قليلة من الإدراج ، تلاها ارتفاع (على سبيل المثال ، تعافى LABUBU بشكل كبير في الأيام 5-7). ومع ذلك ، هناك أيضا العديد من العملات الجديدة التي تستمر في الانخفاض لمدة أسبوع بمجرد أن تنحسر الشعبية ، وتزداد خسائر أصحابها (على سبيل المثال ، يخسر BDXN أكثر من 70٪ في أسبوع). لذلك ، يختلف تأثير الاستراتيجية متوسطة الأجل من عملة إلى أخرى ، مما يختبر حكم المستثمرين على قدرة المشروع على التحمل.
طويل الأجل (بضعة أسابيع أو أكثر): بالنسبة لعدد صغير جدا من المشاريع عالية النمو ، يمكن للحيازة طويلة الأجل الحصول على عوائد تراكمية تفوق الخيال. على سبيل المثال ، يمكن أن يؤدي الاحتفاظ ب B و LaunchCoin لبضعة أسابيع بسهولة عشرات المرات. ومع ذلك ، فإن معظم ضجة العملة الجديدة لن تستمر لعدة أشهر ، وقد تنخفض تدريجيا إلى الصفر أو تتلاشى على المدى الطويل. لذلك ، فإن الاحتفاظ بالرمز المميز المدرج حديثا لفترة طويلة هو رهان بشكل أساسي على ما إذا كان يمكن أن يبرز على أنه "حصان أسود". هناك عدد قليل جدا من الفائزين ، ولكن بمجرد الفوز بالرهان ، تكون المكافآت مذهلة.
بشكل عام، المسار النموذجي للعملات الجديدة بعد إدراجها هو الارتفاع الحاد والانخفاض على المدى القصير، ثم العودة تدريجياً إلى العقلانية. غالبية الرموز تنخفض بعد وقت قصير من بلوغها القمة في اليوم الأول، والعديد منها لا يعود أبداً إلى سعر الافتتاح. وهذا يعني أن استراتيجيات الأرباح السريعة غالبًا ما تستطيع تأمين الزيادات الفريدة في بداية الإدراج، وتجنب الخسائر الناتجة عن التصحيحات العميقة اللاحقة؛ بينما تعكس حيازة طويلة الأجل القيمة فقط في بعض المشاريع المدعومة بأساسيات أو التي تظل محط حديث مستمر، مما قد يعني بالنسبة للعديد من العملات الجديدة أصولاً تتقلص باستمرار. لهذا السبب، بالنسبة لمستثمري العملات الجديدة، فإن "الدخول والخروج السريع" أو "الاحتفاظ طويل الأجل" كانت دائماً خيارين صعبين.
اختلاف أداء تداول العملات الجديدة عبر المنصات
غالبا ما يكون لمنصات التداول المختلفة أسعار وبيانات تداول مختلفة جدا لنفس SGD ، والتي تتضمن كلا من أداء السوق الفوري وديناميكيات تداول العقود. بأخذ B و LABUBU و LAUNCHCOIN كأمثلة ، نقارن أداء تداول العقود الفورية والدائمة في بورصات متعددة (مثل LBank و Gate و Bitget وما إلى ذلك) لاستكشاف الاختلافات بين المنصات والأسباب المحتملة وراءها.
الأداء عبر الأنظمة الأساسية B (BUILDon): تم إطلاق B coin لأول مرة بواسطة LBank في 16 مايو ، وتم إطلاق العديد من البورصات مثل Gate و Bitget و MEXC واحدة تلو الأخرى في غضون أسبوع. في يوم ظهور LBank لأول مرة ، شهدت العملة B ارتفاعا فوريا مذهلا - كانت الزيادة القصوى تصل إلى 53.8 مرة (المقابلة لذروة LBank خلال اليوم). نظرا للإدراج المبكر ل LBank والتدفق الكبير لصناديق المضاربة في المرحلة المبكرة ، فإن نشاط التداول وتقلب عملات B على المنصة أعلى بكثير من تلك الخاصة بالمتأخرين. وصل عمق دفتر طلبات LBank إلى حوالي 47،257 دولارا في وقت ظهور B-coin لأول مرة ، وهو أعلى بكثير من المنصات الأخرى التي تم إطلاقها في نفس الوقت (على سبيل المثال ، Gate حوالي 34 ، 268 دولارا ، Bitget حوالي 14 ، 911 دولارا). تعني السيولة الأعمق أن LBank يوفر أيضا المزيد نسبيا من المتعهدين في عملية الانفجار ، مما قد يجعل العملة B ترتفع في LBank ولكنها ليست خارج نطاق السيطرة في السوق الأحادية الجانب. في المقابل ، فإن منصات مثل Gate ، التي أطلقت عملات B فقط في 22 مايو ، عندما تم تفجير حرارة السوق مسبقا ، وكان السعر منطقيا نسبيا: ارتفع أعلى سعر لعملات B على Gate إلى حوالي 2.5 مرة فقط من سعر الافتتاح في اليوم الأول. هذا يدل على أن توقيت الإطلاق يؤثر بشكل مباشر على أداء سعر كل منصة - فكلما تم إطلاق المنصة مبكرا ، زادت أرباح الزيادة ، وكلما واجه الصعود في وقت لاحق سوقا اكتشفه السعر.
فيما يتعلق بتداول العقود ، تباين أداء المنصات المختلفة أيضا. أطلقت Bitget عقدا دائما للعملة B في 22 مايو وسرعان ما اجتذبت شعبية تداول عالية بالرافعة المالية ، حيث احتل حجم تداول عقود Coin B وفائدتها المركز الأول بين جميع المنصات. وفقا للبيانات ، تمتلك Bitget حوالي 1.23٪ من حصة سوق العقود من B-coin ، وهي أعلى قليلا من حصة Gate البالغة 0.62٪ ، بينما تبلغ حصة LBank في العقد حوالي 0.35٪ فقط. قد يكون هذا الشذوذ (المنصة الأولية LBank لديها حصة تعاقد أقل) بسبب ما يلي: من ناحية ، يكون مستخدمو LBank أكثر انخراطا في الفور ويختار المزيد التداول الفوري مباشرة لتحقيق الأرباح. من ناحية أخرى ، يفضل مستخدمو منصات مثل Bitget استخدام أدوات الرافعة المالية للمقامرة على تقلبات الأسعار من أجل الحصول على ميزة أكبر في سوق العقود الآجلة. بالإضافة إلى ذلك ، لا يمكن استبعاد أن يتم إطلاق عقد B-coin الخاص ب LBank بعد ذلك بقليل (21 مايو) ويختلف مضاعف / آلية الرافعة المالية ، مما سيؤدي إلى تحول بعض الشهية عالية المخاطر إلى منصات أخرى. بشكل عام ، تنعكس الاختلافات عبر الأنظمة الأساسية لعملات B في ما يلي: يقود LBank السوق ويوفر سيولة عميقة في المرحلة الفورية ، بينما يتخلف Bitget وآخرون عن الركب في المشتقات لجذب أموال المضاربة.
أداء LABUBU عبر المنصات: تم إدراج LABUBU في بورصات متعددة في وقت واحد تقريبا في منتصف إلى أواخر مايو ، لكن ظروف التداول على كل منصة كانت مختلفة تماما. كانت MEXC واحدة من أولى المنصات التي أطلقت LABUBU في 17 مايو ، تليها مكاسب قصوى في اليوم الأول قدره 12.19X. بعد يومين ، في 19 مايو ، أطلقت LBank و BitMart العملة أيضا في وقت واحد: LBank ، بدعم من قاعدة المستخدمين ذوي الخبرة والسيولة ، جعلت LABUBU ترتفع إلى حوالي 8.56 مرة من سعر الافتتاح في اليوم الأول. من ناحية أخرى ، نظرا لصغر حجمها وعمقها المحدود ، ألهمت BitMart زيادة أعلى بمقدار 11.11x - مما يشير إلى أنه على منصة ذات سيولة ضعيفة ، يمكن لمبلغ صغير من المال أيضا أن يدفع السعر إلى التحرك بشكل كبير. لم يكن حتى 30 مايو أن أطلقت Bitget LABUBU ، عندما تضاءلت حرارة السوق ، وكان أعلى مستوى للعملة في Bitget أعلى بحوالي 1.58 مرة فقط ، مما جعل السوق مسطحا تماما. البوابة اللاحقة ، التي تم نشرها في 11 يونيو ، لم يكن لديها سوى حركة صغيرة تبلغ حوالي 1.58x. مرة أخرى ، يلعب فارق وقت البث المباشر دورا رئيسيا هنا: كلما دخلت لاحقا ، قلت الزيادة.
من حيث المعاملات الفورية ، تختلف مساهمة كل منصة في LABUBU. اعتبارا من منتصف يونيو ، كان لدى Bitget (حوالي 16.63٪) و LBank (12.76٪) أعلى حصة سوقية من حيث حجم التداول ، تليها MEXC (4.08٪). على الرغم من أن Bitget كانت قاذفة متأخرة ، إلا أنها اكتسبت حجم تداول كبير في فترة زمنية قصيرة بسبب قاعدة مستخدميها ، حتى أنها تجاوزت المحرك الأول LBank. قد يكون هذا بسبب حقيقة أن مستخدمي Bitget ركزوا على التداول عند تسجيل الدخول رسميا إلى العملة ، مما يزيد من حصتها في السوق. من ناحية أخرى ، تحول جزء من الحماس التجاري لمستخدمي LBank على LABUBU إلى سوق العقود الآجلة. LBank هي واحدة من أولى المنصات التي تقدم عقود LABUBU الدائمة (سيتم إطلاق العقد في 19 مايو) ، ونتيجة لذلك ، يمثل حجم تداول عقود LABUBU 31.53٪ من الشبكة بأكملها ، وهو ما يتجاوز بكثير المنصات الأخرى. هذا يعني أن عددا كبيرا من المضاربين يختارون فتح صفقات ذات رافعة مالية في بنك لبنان ، سواء كان ذلك طويلا للحصول على عوائد أكبر ، أو قصيرا للتحوط من المخاطر الفورية ، مما يجعل LBank فريدا في مجال المشتقات. في المقابل ، لم تقدم منصات مثل Gate و BitMart أيضا تداول العقود حتى هدأت نقطة ساخنة LABUBU. يمكن التكهن بأن LBank يوفر للمتداولين خيارا أكثر ثراء من الاستراتيجيات من خلال إطلاق العقود الفورية والعقود الآجلة في وقت واحد ، مما يساعده على جذب التداول عالي التردد والتحوط من الطلب ، وبالتالي تعزيز هيمنتها في تداول العملة.
![تحليل بيانات تأثير العملات الجديدة في CEX: حماس إدراج العملات واختلافات المنصات](https://img.gateio.im/social/moments-3df1d9617353ae00e1165d823b1e395401
أداء LAUNCHCOIN عبر الأنظمة الأساسية: يظهر تداول LAUNCHCOIN عبر المنصات تباينا شديدا بين "أول من ذهب إلى الكرنفال ، والأخير الذي ذهب إلى القاع". بصفتها نجمة جنون الميم ، ظهرت LAUNCHCOIN لأول مرة على LBank و MEXC ومنصات أخرى في 29 أبريل ، مما أدى إلى تفجير أسطورة مائة ضعف (أكبر زيادة في LBank حوالي 151.94 مرة ؛ MEXC يصل أيضا إلى 144.69x). جمعت المنصة التي تم إطلاقها في الأيام الأولى شغف السوق الأولي ، وارتفع السعر بشكل كبير. ومع ذلك ، لم يتم تكرار هذا الاتجاه عالميا في البورصات اللاحقة: في 13 مايو ، انضمت Bitget إلى التجارة ، وارتفعت LAUNCHCOIN إلى حوالي 35.9 مرة - على الرغم من أنها ليست مبالغ فيها مثل المنصة الأولية ، إلا أنها لا تزال زيادة كبيرة مقارنة بمعظم العملات الجديدة. لم تبدأ Gate في تداول العملة حتى 16 مايو. بفضل اكتشاف السعر الذي أكملته العديد من المنصات ، افتتحت LAUNCHCOIN on Gate بسعر معقول نسبيا ، بزيادة قصوى قدرها 34٪ فقط (1.34x) في اليوم الأول قبل التسوية ، ولم تكن هناك موجة حر مضاربة تقريبا. يرتبط هذا الاختلاف أيضا بتكوين المستخدم والتحكم في المخاطر لكل منصة: يشتهر مستخدمو LBank و MEXC بمطاردة النقاط الساخنة ، والجرأة على مطاردة الأسعار المرتفعة لدفع السوق. تميل قاعدة مستخدمي Gate وصناع السوق إلى توفير سيولة عميقة (كان عمق طلب صانع Gate يصل إلى 171،792 دولارا عند الإطلاق ، وهو الأعلى بين أي منصة) ، مما يمنع إمكانية الارتفاع بشكل كبير.
فيما يتعلق بالعقود الدائمة ، يؤثر إيقاع إطلاق المنصات المختلفة أيضا على مشهد تداول LAUNCHCOIN. افتتح LBank و Bitget تداول العقود الآجلة في اليوم التالي لإطلاق العملات المعدنية (حوالي 14 مايو) ، كما تمت مزامنة العقود الآجلة في يوم إطلاق Gate. هذا يعني أنه منذ منتصف المدى ، وفرت معظم المنصات الرئيسية آلية بيع المكشوف. مع تحوط المتداولين العقلانيين من العقود ، لم تكرر أسعار LAUNCHCOIN الارتفاع الفظيع الذي شوهد في وقت سابق. تظهر البيانات أن Gate و Bitget تحتلان حصة عالية نسبيا من سوق العقود الآجلة LAUNCHCOIN (حوالي 7٪ لكل منهما) ، مما يعكس مشاركة مستخدمي التداول المحترفين ؛ بعد أن اجتذب LBank معظم أموال المضاربة في المرحلة الفورية ، تم تقسيم الحصة السوقية للعقد من قبل المتأخرين ، حوالي 0.25٪ فقط. قد يعكس هذا الاختلافات في تفضيلات المستخدم عبر الأنظمة الأساسية: يميل مستخدمو LBank أكثر إلى اكتشاف الارتفاعات الصاروخية في المقامرة ، بينما يكون مستخدمو Gate / Bitget أكثر نشاطا في التداول باستخدام أدوات العقود الآجلة. بالإضافة إلى ذلك ، نظرا لأن أفضل المنصات (مثل Binance و OKX) لم تطلق هذه العملات بعد ، فإن كل بورصة تستوعب بشكل أساسي معنويات السوق في نظامها البيئي الخاص ، مما يشكل خلقا بين بعضها البعض: بعضها مسؤول عن "المرحلة المبكرة من المضاربة" ، بينما يركز البعض الآخر على "القيام بالمرحلة اللاحقة". بشكل عام ، تظهر تجربة LAUNCHCOIN عبر الأنظمة الأساسية أنه كلما كانت المنصة أكثر نضجا واستقرارا ، كلما تم إطلاقها في وقت لاحق وكلما كان التذبذب الأولي أصغر ، بينما تتجرأ المنصة الناشئة على أن تكون أول من يأكل سرطان البحر ، مقابل تقلبات هائلة وحجم تداول. يعكس هذا الاختلاف الاستراتيجيات المختلفة للبورصات: يركز البعض على الاستيلاء على حرارة السوق وجذب حجم التداول من خلال عدد كبير من العملات المعدنية الجديدة الأولية. يهتم البعض بجودة المشروع والتحكم في المخاطر ، ويفضلون الافتقار إلى إساءة الاستخدام. هذا الاختلاف في الإستراتيجية له تأثير مباشر على عدد فرص العملات الجديدة التي يمكن للمستخدمين عبر الأنظمة الأساسية المشاركة فيها. على سبيل المثال ، كان لدى مستخدمي LBank أكثر من 100 "من أوائل المتبنين" في الشهرين الماضيين ، بينما يمكن للمستخدمين رؤية عدد قليل من المشاريع الجديدة على OKX. هذا يضع أيضا الأساس للتحليل اللاحق - قد يؤدي الاختلاف في حجم وإيقاع تأثير العملة الجديدة للمنصات المختلفة إلى اختلافات في أداء الأسعار واستراتيجيات الاستثمار.
في هذه الموجة من العملات الجديدة ، حققت بعض المنصات نتائج رائعة من خلال استراتيجيات الإدراج القوية الخاصة بها. وفقا للبيانات الرسمية ، قادت LBank العالم من حيث أداء العملات الجديدة في مايو: كان متوسط الزيادة في اليوم الأول في الرموز الجديدة أعلى بحوالي 90٪ من البورصات الأخرى. في الوقت نفسه ، يظهر تقرير CoinGecko أيضا أن LBank تحتل المرتبة الأولى من حيث عدد العملات المعدنية التي يبلغ حجمها 100 ضعف. هذا يدل على أن استراتيجية الإدراج النشط قد جلبت عوائد عالية لمستخدمي المنصة ، كما جذبت انتباه المستثمرين الذين يفضلون المخاطر العالية والعوائد العالية.
بناءً على ما سبق، تمثل الأمثلة الثلاثة B و LABUBU و LAUNCHCOIN الاختلافات الملحوظة في أداء العملات الجديدة بين منصات التبادل. تشمل العوامل التي تؤثر على هذه الاختلافات:
توقيت الإطلاق: غالبًا ما تستفيد المنصات الأولى من أعلى ارتفاع في الأسعار ودرجة حرارة التداول، بينما تميل المنصات اللاحقة إلى أن تكون أسعارها أكثر اعتدالًا بسبب زيادة الشفافية في المعلومات.
تكوين المستخدم: من المرجح أن تواجه المنصات التي يتجمع فيها المستخدمون من الأسواق الناشئة الذين يفضلون المضاربة ظروف السوق القاسية. تتمتع المنصات التي تحتوي على نسبة عالية من المتداولين المؤسسيين والعقلانيين بأسعار أكثر استقرارا.
عمق السيولة: يساعد عمق الطلبات الأعلى في تخفيف تقلبات الأسعار (مثل عمق Gate عند إدراج LAUNCHCOIN الذي كان أعلى بكثير من المنصات المبكرة، وبالتالي كان ارتفاع الأسعار محدودًا).
إمدادات المشتقات: كلما تم إطلاق العقد في وقت مبكر، كلما كان بإمكانه توفير وسائل التحوط للسوق، وبالتالي كبح مكونات الفقاعة (على سبيل المثال، LBank/MEXC لم تطلق عقد LAUNCHCOIN في الوقت المناسب، مما أدى إلى ارتفاع سعر السوق أولاً؛ بينما تم إطلاق العقد في Gate في نفس الوقت، كانت الأسعار أكثر عقلانية).
شهرة المشروع: مع مرور الوقت تزداد شهرة المشروع، وعندما يتم إطلاق منصات جديدة يصبح كل من المشترين والبائعين أكثر عقلانية، مما يجعل من الصعب إعادة ظهور المضاربة العمياء.
بالنسبة للمستثمرين، يعني ذلك أنهم عند المشاركة في تداول عملات جديدة في تبادلات مختلفة، سيواجهون بيئات سوقية ومخاطر وعوائد مختلفة. اختيار منصة الإطلاق يعني مواجهة أكبر الفرص ولكن مع أعلى المخاطر، بينما الانتظار للتداول على منصات أكبر قد يعني تفويت الأرباح الكبيرة ولكن مع ميزة قابلية التحكم في التقلبات.
الاستنتاجات والتوصيات الاستراتيجية
من خلال التحليل أعلاه، يمكننا أن نرى أن "أثر العملة الجديدة" لا يقتصر فقط على خلق أساطير الثراء السريع، ولكنه يحمل أيضًا مخاطر كبيرة. في ظل المشاعر الحالية في السوق، يعود الأمر إلى المستثمرين للاختيار بين المضاربة السريعة لتحقيق الأرباح أو الاحتفاظ على المدى الطويل وتحمل التقلبات، وفقًا لتفضيلاتهم للمخاطر وثقتهم في المشروع.
استراتيجية قصيرة الأجل (T + 0 سريع الدخول والخروج): من وجهة نظر البيانات ، يمكن للتداول قصير الأجل الحصول على أرباح فريدة من الطرح الأولي للعملات الجديدة بشكل أكثر فعالية. على سبيل المثال ، يتجاوز متوسط معدل نمو اليوم الأول للعملات الجديدة على منصات مثل LBank متوسط الصناعة ، وقد حققت العديد من الرموز عدة مرات أو حتى عشرات المرات في بضع ساعات. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن السوق العابر يتطلب من المتداولين التنفيذ بشكل رائع: بما في ذلك وضع العلامات ، والدخول والخروج السريع ، والانضباط الصارم لجني الأرباح ووقف الخسارة. بمجرد أن يتم محاصرة خطأ الحكم ، يجب أيضا إيقاف المركز قصير الأجل بشكل حاسم ، حتى لا يحول خطأ صغيرا إلى خسارة كبيرة. في ظروف السوق الحالية (النقاط الساخنة تأتي وتذهب ولكن الاستمرار مشكوك فيه) ، يمكن لهذا النوع من فكرة التشغيل الصغيرة والسريعة تجنب التعرض طويل الأجل للأموال لأهداف عالية التقلب وتقليل مخاطر البجع الأسود. خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين ليسوا على دراية بأساسيات المشروع ، قد يكون من الحكمة قبوله عندما يكون جيدا. كما يقول المثل: "بغض النظر عن مقدار الارتفاع ، لا يمكنك كسب المال إذا لم تبيع" ، فإن جوهر الإستراتيجية قصيرة الأجل هو جني الأرباح في الوقت المناسب.
استراتيجية طويلة الأجل (HODL طويل الأجل): في المقابل ، فإن الاحتفاظ برمز مميز مدرج حديثا لفترة طويلة هو مقامرة عالية المخاطر وعالية المكافأة. سيستمر عدد صغير من المشاريع ذات المواد الحقيقية أو التي تخطو على مهب الريح (مثل LAUNCHCOIN المذكورة أعلاه ، B ، وما إلى ذلك) في الارتفاع بعد الإدراج ، وسيحصل حاملو العقود طويلة الأجل على عوائد تراكمية تتجاوز المدى القصير. في الوقت نفسه ، يتجنب الحيازة طويلة الأجل تكاليف المعاملات لتغيير الأيدي ذهابا وإيابا وضغط المراقبة المتكررة. ومع ذلك ، من المهم التأكيد على أن معظم العملات المعدنية الجديدة لا ترتفع على طول الطريق إلى ارتفاعات جديدة ، ولكنها تنخفض ببطء أو حتى تنخفض إلى الصفر بعد أن تنحسر الحرارة. لذلك ، يجب فحص استراتيجية HODL للعملات الجديدة بعناية ، ومن الأفضل اختيار أقلية جديرة بالثقة بناء على البحث الأساسي أو منطق الموضوع على المدى المتوسط والطويل (مثل ابتكار تكنولوجيا المشروع ، وإجماع المجتمع ، وما إلى ذلك). في الوقت نفسه ، من الضروري أن تكون مستعدا عقليا لتحمل عمليات السحب الكبيرة. في السياق الحالي لمعنويات السوق المتقلبة ، ما لم يكن لديك فهم عميق وثقة في المشروع ، فإن الاحتفاظ الأعمى بسنغافورة لفترة طويلة ليس هو الخيار الأكثر فعالية من حيث التكلفة.
رؤية متوازنة: بالنسبة لمعظم المستثمرين ، قد يكون من الممكن اعتماد استراتيجية محفظة: تقسيم استثمار العملة الجديدة إلى "مراكز من مستويين" - يستخدم جزء واحد للقتال قصير الأجل ، سريع الدخول والخروج السريع لتأمين الأرباح في المرحلة المبكرة من الإدراج ؛ يحتفظ الجزء الآخر (نسبة صغيرة) بالمركز السفلي لالتقاط إمكانات النمو اللاحق للمشروع. هذه الممارسة تعادل استخدام الأرباح للمقامرة على المكاسب النقدية المحتملة على المدى الطويل على أساس ضمان عدم خسارة رأس المال. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الاستخدام الجيد للأدوات التي توفرها المنصة هو أيضا جزء من الإستراتيجية. على سبيل المثال ، تمنح الطبيعة الوفيرة والسائلة للعملات الجديدة على منصات مثل LBank للمستثمرين الفرصة لتنويع مشاريع متعددة لتحسين احتمالية ضرب "الحصان الأسود" ، مع التحوط أيضا من بعض المخاطر من خلال سوق العقود التي يتم إطلاقها في وقت واحد (مثل التحوط من المراكز الفورية بمساعدة العقود الدائمة بعد الطفرة). يمكن أن يأخذ هذا المزيج من استراتيجية التنويع والتحوط في الاعتبار كلا من الدخل والتحكم في المخاطر إلى حد ما.
الخلاصة: يذكرنا جنون العملات الأخير مرة أخرى بأن العوائد المرتفعة تأتي دائما مع مخاطر عالية. سواء كانت المراجحة اليومية أو التربص على المدى الطويل ، يجب أن تستند إلى فهم واضح لقدرة الفرد على التداول وتحمل المخاطر. في مواجهة "تأثير الاكتتاب العام" المغري ، يجب على المستثمرين العقلانيين الحفاظ على تحليل هادئ يعتمد على البيانات واختيار النظام الأساسي والتوقيت المناسبين للتدخل. بالنسبة لأولئك الذين يجيدون العمليات قصيرة الأجل ، توفر منصات مثل LBank ذات العملات المعدنية الغنية والتداول النشط مرحلة لإظهار نقاط قوتهم. بالنسبة لأولئك الذين يؤمنون بالاستثمار القيمي ، يجب عليهم اختيار مشاريع جديدة ذات قيمة طويلة الأجل وأن يتحلى بالصبر والحذر من التغيرات في معنويات السوق. باختصار ، في جو السوق الحالي ، من الأفضل تفضيل المقامرة قصيرة الأجل للحصول على عوائد معينة ، ولكن ليس من المستحيل ترك توقعات طويلة الأجل لمشاريع عالية الجودة - المفتاح هو إيجاد التوازن الخاص بك بين المقامرة والمثابرة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تحليل بيانات تأثير العملة الجديدة في CEX: حماس إدراج العملات والاختلافات بين المنصة
بعد مرحلة "دخول مؤسسات جديدة" في السوق حيث بدأت الأمور في التحسن بشكل مرحلي، ارتفعت أسعار العملات الجديدة بشكل سريع، وأصبحت محور اهتمام الأموال الساخنة. خاصة مع قيام العديد من المشاريع مؤخرًا بإصدار توزع مجاني وطرحها في تبادل، أشعل ذلك نقاشًا واسعًا حول استراتيجيات العملات الجديدة في سوق العملات الرقمية - في ظل الظروف الحالية، هل لا يزال من الضروري الاستمرار في التفكير القصير المدى "البيع عند الافتتاح"؟ أم أننا بحاجة إلى قيمة لعب أكثر طويلة الأمد؟
لتفكيك هذه المشكلة، يركز هذا المقال على أداء أسعار العملات الجديدة بعد إدراجها في تبادل CEX، لتقديم مرجع شامل وواقعي لمتداولي سوق العملات الرقمية، نأمل من خلال تقييم البيانات أن نقدم للسوق إطار مراقبة كمي جديد للعملات الجديدة له دلالة توجيهية.
نظرة عامة على الإصدارات الجديدة للعملات في CEX الرئيسية مؤخراً
لذلك اخترنا الفترة من 1 مايو 2025 إلى 12 يونيو 2025، وهي نافذة قريبة من ستة أسابيع، لإجراء مقارنة أفقية بين الرموز التي تم طرحها لأول مرة في خمس منصات: Bybit و OKX و Bitget و Gate و LBank. من خلال إحصاء عدد الرموز التي تم طرحها لأول مرة على كل منصة، وأداء الأسعار في فترات زمنية مختلفة بعد الإدراج (5 دقائق، 1 ساعة، 24 ساعة، 7 أيام) وعمق التداول.
في الفترة من مايو إلى يونيو من هذا العام، شهد سوق العملات الرقمية مرة أخرى موجة جديدة من إدراج العملات، حيث ظهرت تباينات واضحة في وتيرة إصدار العملات الجديدة بين مختلف التبادلات المركزية.
وفقًا لتحليلنا للإعلانات عن إدراج العملات الجديدة على مختلف المنصات، وحسابات X الرسمية (تويتر) والتحديثات المجتمعية، فإن حالة إدراج العملات الجديدة من قبل خمس بورصات في الفترة ما بين مايو ويونيو 2025 هي كما يلي:
بشكل عام، تخلق LBank و Gate فرص تجريبية كبيرة من خلال إدراج العملات بشكل متكرر؛ بينما تقوم Bybit و OKX بتقليل نطاق المخاطر من خلال نموذج اختيار صارم؛ وتعمل Bitget كحل وسط، حيث تضخم مساحة المضاربة قصيرة المدى من خلال أدوات المشتقات.
من منظور الإيقاع ، تظهر العملة الجديدة التي يتم إطلاقها على منصات مثل LBank خصائص التردد العالي واللامركزية - بمعدل 2-3 عمليات إطلاق عملة جديدة يوميا ، مما يوفر باستمرار "دماء جديدة" إلى السوق. تمنح استراتيجية إدراج المدافع الرشاشة LBank المركز الأول من حيث ثراء المشاريع الجديدة. في الوقت نفسه ، تختار بعض المنصات النشر مركزيا: على سبيل المثال ، تسرد بعض البورصات رموز متعددة في نفس الوقت في يوم واحد لجذب انتباه السوق. في المقابل ، فإن البورصات السائدة مثل OKX لديها عدد قليل فقط من قوائم العملات الجديدة في مايو ويونيو ، وهي أكثر ميلا إلى اختيار المشاريع عالية الجودة بعناية وإبطاء وتيرة إدراج العملات. على الرغم من أن عدد العملات الجديدة على Bybit و Bitget ليس مرتفعا مثل LBank ، إلا أنها تحافظ أيضا على تكرار قوائم الرموز الجديدة كل أسبوع وتتابع بنشاط النقاط الساخنة في السوق.
Bybit: فتح مرتفع وانخفاض، تقلبات اليوم الأول تغطي الضعف اللاحق
** خلال فترة الستة أسابيع من 1 مايو إلى 12 يونيو 2025 ، ستطلق Bybit ما مجموعه 18 رمزا جديدا على مستوى العالم أو في وقت واحد ، بمتوسط 1 تقريبا كل 2-3 أيام. معظم الفئات عبارة عن ميم ورموز بيئية جديدة للسلسلة العامة ، تمثل ما يقرب من 70٪. في هذه الجولة من العينات ، لا تزال عملات Bybit الجديدة تواصل خصائص "سوق ساعة الإيقاف": انتعشت RESOLV و HOME بنسبة 30٪ تقريبا مقارنة بسعر الإغلاق لمدة 5 دقائق في غضون 24 ساعة ، لكن الارتفاع تركز في الغالب في عدد قليل من الشموع بعد الافتتاح. بمجرد أن ينحسر مد الشراء ، يرتد السعر بسرعة. BDXN هي "أفعوانية" نموذجية - السعر 0.1404 دولار في 5 دقائق ، ولم يتبق سوى 0.0441 دولار في 7 ، بانخفاض هائل بنسبة 68.6٪. باستثناء ASRR (+ 25.8٪) و AO (+ 2.2٪) ، تحول أداء بقية العملات إلى سلبي في 7 ، مما يشير إلى أن شعبية عملة Bybit الجديدة تميل أكثر إلى المضاربة قصيرة الأجل للغاية. إذا لم تدرك مكاسبك في الساعة الأولى ، فغالبا ما تنخفض قيمة مركزك.
OKX: وتيرة إدراج العملات القليلة والمتميزة لم تحقق "الربح المضمون"
أدرجت OKX 6 عملات معدنية جديدة فقط في مايو ويونيو ، واستمرت في أسلوبها الحذر ، ولكن من منظور الدخل ، فإن "من الأفضل أن تكون قصيرا من الإفراط فيه" ليس هو نفسه "الحصول على أرباح الأسهم". سحبت RESOLV زيادة بنسبة 48.8٪ في 24 ساعة بمساعدة عمق المنصة ، والتي كانت النقطة المضيئة الوحيدة. خسرت SOPH و KMNO و HUMA في غضون 24 ساعة ، وتراجعت بنسبة 14-45٪ على التوالي في 7 ، مما يدل على أنه حتى المشاريع التي تمت تصفيتها يصعب مقاومة مد وجزر السيولة بشكل كامل. كأصل مرتفع الثمن ، تذبذب JITOSOL في نطاق ضيق ، حيث ارتفع بنسبة 1.4٪ فقط في الدقيقة السابعة مقارنة بالدقيقة 5. بشكل عام ، فإن تقلبات عملات OKX الجديدة أقل من تلك الموجودة في المنصات الأخرى ، لكن تركيز تأثير كسب المال مرتفع للغاية. إذا فاتتك هدفا قويا في اليوم الأول ، فإن فرص المتابعة محدودة نسبيا.
غيت: تردد إدراج العملات في المقدمة، وانخفاض الأسعار أكثر اتساعا
اندفعت Gate إلى قائمة الانتظار الجديدة عالية التردد التي تضم 69 عرضا لأول مرة في الشهرين الماضيين ، لكن العينة تظهر أن "تتابعاتها" بارزة أيضا: انخفضت TQ و SUIRWAPIN إلى النصف بنسبة 92٪ و 82٪ على التوالي مقارنة بسعر الإغلاق لمدة 5 دقائق في 7 ، كما انخفض BDXN و BOXCAT بأكثر من 50٪ ، وسجلت STB فقط عائدا إيجابيا طفيفا (+ 3.7٪). على الرغم من وجود "مظاريف حمراء" قصيرة الأجل مثل YBDBD (+ 29.8٪) في البعد على مدار 24 ساعة ، إلا أن الغالبية العظمى من أسعار العملات سرعان ما فقدت الدعم الرئيسي بعد ارتفاعها في اليوم الأول. عمق صناعة السوق في جيت ضعيف نسبيا ، وغالبا ما يتم تضخيم الصعود والهبوط من خلال نقطة واحدة من الأموال - يجلب الإدراج عالي التردد ارتفاعا دراماتيكيا للغاية على المدى القصير ، كما يضخم خطر حدوث شلال في فراغ السيولة في اليوم التالي.
بيتجت: "الجليد والنار" تحت مرشح المشتقات
بشكل عام ، أظهرت عملات Bitget الجديدة البالغ عددها 36 في مايو ويونيو توزيعا واضحا للدخل المنحرف إلى اليمين: لا تزال لوس أنجلوس فقط تحتفظ بمكاسب تبلغ حوالي 1.3 مرة في نطاق 7 أيام ، بالكاد دخلت "نادي المضاعفة". سجلت حفنة من الآخرين (حوالي 15٪ من إجمالي العينة) زيادة طفيفة بنسبة 0٪ - 30٪. انخفض حوالي ربع الرموز المميزة في نطاق - 10٪ إلى - 30٪ ، والذي يمكن وصفه بأنه أداء متواضع. شهد أكثر من نصف المشاريع تراجعا كبيرا بنسبة 30٪ إلى 70٪ في الأسبوع الأول ، بما في ذلك الحالات النموذجية مثل FLY و BDXN و RDAC وما إلى ذلك. وفقا للتقديرات الشاملة ، يبلغ متوسط انخفاض عملة Bitget الجديدة لمدة 7 أيام حوالي - 28٪ ، ومتوسط الانخفاض حوالي - 31٪ ، واحتمال حدوث "سوق حمراء" لمدة سبعة أيام أقل من الربع. هذا يعني أن التأثير الكلي لكسب المال للمنصة يتركز في عدد صغير جدا من الأهداف الشائعة ، وأن الغالبية العظمى من العملات الجديدة تغرق بسرعة تحت الضربة المزدوجة لصفقات البيع على العقود وانخفاض السيولة ، وستكتمل "جولة خروج المغلوب" في الأسبوع الأول.
! تحليل بيانات تأثير العملة الجديدة CEX: إدراج ذراع الازدهار والاختلافات في النظام الأساسي
LBank: تباين شديد، الفائزون ذوو الأضعاف العالية والعمق العميق موجودون معًا
تقود LBank الصناعة ب 141 عرضا لأول مرة ، ويمكن للعينة أن تشهد زيادة سريعة في LAMBO (+ 55.4٪) و MIXIE (+ 61.3٪) في غضون 24 ساعة. بعد الهدوء ، أظهرت معظم العملات توزيعا "الدمبل" في 7 - على أحد طرفيه هناك العديد من الخيول السوداء مثل B (+ 1 613.9٪) ، LABUBU (+ 107.8٪) ، KLED (+ 84.4٪) ، وفي الطرف الآخر هناك ذيول عميقة مثل ELDE (-52.8٪). كان متوسط الانخفاض الحسابي للعينة لمدة سبعة أيام حوالي - 24٪ ، وكان متوسط الانخفاض قريبا من - 27٪ ، وكان "معدل المضاعفة" 3٪ فقط. بمعنى آخر ، تزيد بوابة الإدراج الفضفاضة من احتمالية اصطدام حصان أسود شديد ، ولكنها أيضا تسكت بسرعة معظم الرموز المميزة: إذا لم تكن هناك استراتيجية رشيقة لجني الأرباح ، فمن المرجح أن يتم "تفكيك المستثمرين" من خلال العوائد السلبية المستمرة في عدد كبير من الخيارات ، ولا يمكن لسوى عدد قليل جدا من المراكز المحظوظة صرف أسطورة 100 مرة.
مقارنة جانبية
تعكس المنصات الأربعة منحنيات مختلفة تماما عن المخاطرة والعائد: يتطلب "سوق الفلاش" في Bybit سرعة دخول وخروج قصوى. تستخدم OKX فحص العناصر مقابل تقلبات أصغر على حساب المكاسب الإجمالية. تعمل البوابة على تضخيم عمق الارتداد في القوائم عالية التردد ؛ حطم LBank الحصان الأسود بميزة عددية ، لكنه كان مصحوبا بمعدل أعلى من الدوس على الألغام. عند اختيار منصة ، يحتاج المستثمرون إلى شغل مقعد وفقا لدورة التداول الخاصة بهم وتحمل المخاطر: إذا كنت ترغب في متابعة المراجحة قصيرة الأجل ، فيمكنك الانتباه إلى نوافذ التقلبات العالية في Bybit و Gate. إذا كنت تفضل تفضيلا معتدلا ، فيمكنك انتظار عملات OKX الجديدة التجريبية المنخفضة. إذا كنت على استعداد "للبحث عن الذهب" في المحيط ، فإن مسبح LBank الضخم لا يزال الخيار الأول لتحسين معدل النجاح ، ولكن الفرضية هي القيام بعمل جيد في تحديد المواقع والتحكم في المخاطر.
أداء العملة الجديدة بعد الإدراج على المدى القصير والمتوسط والطويل
غالبا ما تكون قوائم العملات الجديدة مصحوبة بتقلبات عالية ، وتختلف العوائد اختلافا كبيرا اعتمادا على فترة الاحتفاظ. بناء على بيانات الأشهر الأخيرة ، نختار ثلاث عملات معدنية جديدة تمثيلية ، B (BUILDon) و LABUBU و LAUNCHCOIN ، ونحلل مسارات أسعارها بعد الإدراج لمقارنة مزايا وعيوب الألعاب قصيرة الأجل والمقتنيات متوسطة وطويلة الأجل.
من خلال جمع الأمثلة الثلاثة أعلاه وبيانات العملات الجديدة الأخرى، يمكننا أن نرى أن فترة الاحتفاظ لها تأثير كبير على العائد.
بشكل عام، المسار النموذجي للعملات الجديدة بعد إدراجها هو الارتفاع الحاد والانخفاض على المدى القصير، ثم العودة تدريجياً إلى العقلانية. غالبية الرموز تنخفض بعد وقت قصير من بلوغها القمة في اليوم الأول، والعديد منها لا يعود أبداً إلى سعر الافتتاح. وهذا يعني أن استراتيجيات الأرباح السريعة غالبًا ما تستطيع تأمين الزيادات الفريدة في بداية الإدراج، وتجنب الخسائر الناتجة عن التصحيحات العميقة اللاحقة؛ بينما تعكس حيازة طويلة الأجل القيمة فقط في بعض المشاريع المدعومة بأساسيات أو التي تظل محط حديث مستمر، مما قد يعني بالنسبة للعديد من العملات الجديدة أصولاً تتقلص باستمرار. لهذا السبب، بالنسبة لمستثمري العملات الجديدة، فإن "الدخول والخروج السريع" أو "الاحتفاظ طويل الأجل" كانت دائماً خيارين صعبين.
اختلاف أداء تداول العملات الجديدة عبر المنصات
غالبا ما يكون لمنصات التداول المختلفة أسعار وبيانات تداول مختلفة جدا لنفس SGD ، والتي تتضمن كلا من أداء السوق الفوري وديناميكيات تداول العقود. بأخذ B و LABUBU و LAUNCHCOIN كأمثلة ، نقارن أداء تداول العقود الفورية والدائمة في بورصات متعددة (مثل LBank و Gate و Bitget وما إلى ذلك) لاستكشاف الاختلافات بين المنصات والأسباب المحتملة وراءها.
فيما يتعلق بتداول العقود ، تباين أداء المنصات المختلفة أيضا. أطلقت Bitget عقدا دائما للعملة B في 22 مايو وسرعان ما اجتذبت شعبية تداول عالية بالرافعة المالية ، حيث احتل حجم تداول عقود Coin B وفائدتها المركز الأول بين جميع المنصات. وفقا للبيانات ، تمتلك Bitget حوالي 1.23٪ من حصة سوق العقود من B-coin ، وهي أعلى قليلا من حصة Gate البالغة 0.62٪ ، بينما تبلغ حصة LBank في العقد حوالي 0.35٪ فقط. قد يكون هذا الشذوذ (المنصة الأولية LBank لديها حصة تعاقد أقل) بسبب ما يلي: من ناحية ، يكون مستخدمو LBank أكثر انخراطا في الفور ويختار المزيد التداول الفوري مباشرة لتحقيق الأرباح. من ناحية أخرى ، يفضل مستخدمو منصات مثل Bitget استخدام أدوات الرافعة المالية للمقامرة على تقلبات الأسعار من أجل الحصول على ميزة أكبر في سوق العقود الآجلة. بالإضافة إلى ذلك ، لا يمكن استبعاد أن يتم إطلاق عقد B-coin الخاص ب LBank بعد ذلك بقليل (21 مايو) ويختلف مضاعف / آلية الرافعة المالية ، مما سيؤدي إلى تحول بعض الشهية عالية المخاطر إلى منصات أخرى. بشكل عام ، تنعكس الاختلافات عبر الأنظمة الأساسية لعملات B في ما يلي: يقود LBank السوق ويوفر سيولة عميقة في المرحلة الفورية ، بينما يتخلف Bitget وآخرون عن الركب في المشتقات لجذب أموال المضاربة.
من حيث المعاملات الفورية ، تختلف مساهمة كل منصة في LABUBU. اعتبارا من منتصف يونيو ، كان لدى Bitget (حوالي 16.63٪) و LBank (12.76٪) أعلى حصة سوقية من حيث حجم التداول ، تليها MEXC (4.08٪). على الرغم من أن Bitget كانت قاذفة متأخرة ، إلا أنها اكتسبت حجم تداول كبير في فترة زمنية قصيرة بسبب قاعدة مستخدميها ، حتى أنها تجاوزت المحرك الأول LBank. قد يكون هذا بسبب حقيقة أن مستخدمي Bitget ركزوا على التداول عند تسجيل الدخول رسميا إلى العملة ، مما يزيد من حصتها في السوق. من ناحية أخرى ، تحول جزء من الحماس التجاري لمستخدمي LBank على LABUBU إلى سوق العقود الآجلة. LBank هي واحدة من أولى المنصات التي تقدم عقود LABUBU الدائمة (سيتم إطلاق العقد في 19 مايو) ، ونتيجة لذلك ، يمثل حجم تداول عقود LABUBU 31.53٪ من الشبكة بأكملها ، وهو ما يتجاوز بكثير المنصات الأخرى. هذا يعني أن عددا كبيرا من المضاربين يختارون فتح صفقات ذات رافعة مالية في بنك لبنان ، سواء كان ذلك طويلا للحصول على عوائد أكبر ، أو قصيرا للتحوط من المخاطر الفورية ، مما يجعل LBank فريدا في مجال المشتقات. في المقابل ، لم تقدم منصات مثل Gate و BitMart أيضا تداول العقود حتى هدأت نقطة ساخنة LABUBU. يمكن التكهن بأن LBank يوفر للمتداولين خيارا أكثر ثراء من الاستراتيجيات من خلال إطلاق العقود الفورية والعقود الآجلة في وقت واحد ، مما يساعده على جذب التداول عالي التردد والتحوط من الطلب ، وبالتالي تعزيز هيمنتها في تداول العملة.
أداء LAUNCHCOIN عبر الأنظمة الأساسية: يظهر تداول LAUNCHCOIN عبر المنصات تباينا شديدا بين "أول من ذهب إلى الكرنفال ، والأخير الذي ذهب إلى القاع". بصفتها نجمة جنون الميم ، ظهرت LAUNCHCOIN لأول مرة على LBank و MEXC ومنصات أخرى في 29 أبريل ، مما أدى إلى تفجير أسطورة مائة ضعف (أكبر زيادة في LBank حوالي 151.94 مرة ؛ MEXC يصل أيضا إلى 144.69x). جمعت المنصة التي تم إطلاقها في الأيام الأولى شغف السوق الأولي ، وارتفع السعر بشكل كبير. ومع ذلك ، لم يتم تكرار هذا الاتجاه عالميا في البورصات اللاحقة: في 13 مايو ، انضمت Bitget إلى التجارة ، وارتفعت LAUNCHCOIN إلى حوالي 35.9 مرة - على الرغم من أنها ليست مبالغ فيها مثل المنصة الأولية ، إلا أنها لا تزال زيادة كبيرة مقارنة بمعظم العملات الجديدة. لم تبدأ Gate في تداول العملة حتى 16 مايو. بفضل اكتشاف السعر الذي أكملته العديد من المنصات ، افتتحت LAUNCHCOIN on Gate بسعر معقول نسبيا ، بزيادة قصوى قدرها 34٪ فقط (1.34x) في اليوم الأول قبل التسوية ، ولم تكن هناك موجة حر مضاربة تقريبا. يرتبط هذا الاختلاف أيضا بتكوين المستخدم والتحكم في المخاطر لكل منصة: يشتهر مستخدمو LBank و MEXC بمطاردة النقاط الساخنة ، والجرأة على مطاردة الأسعار المرتفعة لدفع السوق. تميل قاعدة مستخدمي Gate وصناع السوق إلى توفير سيولة عميقة (كان عمق طلب صانع Gate يصل إلى 171،792 دولارا عند الإطلاق ، وهو الأعلى بين أي منصة) ، مما يمنع إمكانية الارتفاع بشكل كبير.
فيما يتعلق بالعقود الدائمة ، يؤثر إيقاع إطلاق المنصات المختلفة أيضا على مشهد تداول LAUNCHCOIN. افتتح LBank و Bitget تداول العقود الآجلة في اليوم التالي لإطلاق العملات المعدنية (حوالي 14 مايو) ، كما تمت مزامنة العقود الآجلة في يوم إطلاق Gate. هذا يعني أنه منذ منتصف المدى ، وفرت معظم المنصات الرئيسية آلية بيع المكشوف. مع تحوط المتداولين العقلانيين من العقود ، لم تكرر أسعار LAUNCHCOIN الارتفاع الفظيع الذي شوهد في وقت سابق. تظهر البيانات أن Gate و Bitget تحتلان حصة عالية نسبيا من سوق العقود الآجلة LAUNCHCOIN (حوالي 7٪ لكل منهما) ، مما يعكس مشاركة مستخدمي التداول المحترفين ؛ بعد أن اجتذب LBank معظم أموال المضاربة في المرحلة الفورية ، تم تقسيم الحصة السوقية للعقد من قبل المتأخرين ، حوالي 0.25٪ فقط. قد يعكس هذا الاختلافات في تفضيلات المستخدم عبر الأنظمة الأساسية: يميل مستخدمو LBank أكثر إلى اكتشاف الارتفاعات الصاروخية في المقامرة ، بينما يكون مستخدمو Gate / Bitget أكثر نشاطا في التداول باستخدام أدوات العقود الآجلة. بالإضافة إلى ذلك ، نظرا لأن أفضل المنصات (مثل Binance و OKX) لم تطلق هذه العملات بعد ، فإن كل بورصة تستوعب بشكل أساسي معنويات السوق في نظامها البيئي الخاص ، مما يشكل خلقا بين بعضها البعض: بعضها مسؤول عن "المرحلة المبكرة من المضاربة" ، بينما يركز البعض الآخر على "القيام بالمرحلة اللاحقة". بشكل عام ، تظهر تجربة LAUNCHCOIN عبر الأنظمة الأساسية أنه كلما كانت المنصة أكثر نضجا واستقرارا ، كلما تم إطلاقها في وقت لاحق وكلما كان التذبذب الأولي أصغر ، بينما تتجرأ المنصة الناشئة على أن تكون أول من يأكل سرطان البحر ، مقابل تقلبات هائلة وحجم تداول. يعكس هذا الاختلاف الاستراتيجيات المختلفة للبورصات: يركز البعض على الاستيلاء على حرارة السوق وجذب حجم التداول من خلال عدد كبير من العملات المعدنية الجديدة الأولية. يهتم البعض بجودة المشروع والتحكم في المخاطر ، ويفضلون الافتقار إلى إساءة الاستخدام. هذا الاختلاف في الإستراتيجية له تأثير مباشر على عدد فرص العملات الجديدة التي يمكن للمستخدمين عبر الأنظمة الأساسية المشاركة فيها. على سبيل المثال ، كان لدى مستخدمي LBank أكثر من 100 "من أوائل المتبنين" في الشهرين الماضيين ، بينما يمكن للمستخدمين رؤية عدد قليل من المشاريع الجديدة على OKX. هذا يضع أيضا الأساس للتحليل اللاحق - قد يؤدي الاختلاف في حجم وإيقاع تأثير العملة الجديدة للمنصات المختلفة إلى اختلافات في أداء الأسعار واستراتيجيات الاستثمار.
بناءً على ما سبق، تمثل الأمثلة الثلاثة B و LABUBU و LAUNCHCOIN الاختلافات الملحوظة في أداء العملات الجديدة بين منصات التبادل. تشمل العوامل التي تؤثر على هذه الاختلافات:
بالنسبة للمستثمرين، يعني ذلك أنهم عند المشاركة في تداول عملات جديدة في تبادلات مختلفة، سيواجهون بيئات سوقية ومخاطر وعوائد مختلفة. اختيار منصة الإطلاق يعني مواجهة أكبر الفرص ولكن مع أعلى المخاطر، بينما الانتظار للتداول على منصات أكبر قد يعني تفويت الأرباح الكبيرة ولكن مع ميزة قابلية التحكم في التقلبات.
الاستنتاجات والتوصيات الاستراتيجية
من خلال التحليل أعلاه، يمكننا أن نرى أن "أثر العملة الجديدة" لا يقتصر فقط على خلق أساطير الثراء السريع، ولكنه يحمل أيضًا مخاطر كبيرة. في ظل المشاعر الحالية في السوق، يعود الأمر إلى المستثمرين للاختيار بين المضاربة السريعة لتحقيق الأرباح أو الاحتفاظ على المدى الطويل وتحمل التقلبات، وفقًا لتفضيلاتهم للمخاطر وثقتهم في المشروع.
استراتيجية قصيرة الأجل (T + 0 سريع الدخول والخروج): من وجهة نظر البيانات ، يمكن للتداول قصير الأجل الحصول على أرباح فريدة من الطرح الأولي للعملات الجديدة بشكل أكثر فعالية. على سبيل المثال ، يتجاوز متوسط معدل نمو اليوم الأول للعملات الجديدة على منصات مثل LBank متوسط الصناعة ، وقد حققت العديد من الرموز عدة مرات أو حتى عشرات المرات في بضع ساعات. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن السوق العابر يتطلب من المتداولين التنفيذ بشكل رائع: بما في ذلك وضع العلامات ، والدخول والخروج السريع ، والانضباط الصارم لجني الأرباح ووقف الخسارة. بمجرد أن يتم محاصرة خطأ الحكم ، يجب أيضا إيقاف المركز قصير الأجل بشكل حاسم ، حتى لا يحول خطأ صغيرا إلى خسارة كبيرة. في ظروف السوق الحالية (النقاط الساخنة تأتي وتذهب ولكن الاستمرار مشكوك فيه) ، يمكن لهذا النوع من فكرة التشغيل الصغيرة والسريعة تجنب التعرض طويل الأجل للأموال لأهداف عالية التقلب وتقليل مخاطر البجع الأسود. خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين ليسوا على دراية بأساسيات المشروع ، قد يكون من الحكمة قبوله عندما يكون جيدا. كما يقول المثل: "بغض النظر عن مقدار الارتفاع ، لا يمكنك كسب المال إذا لم تبيع" ، فإن جوهر الإستراتيجية قصيرة الأجل هو جني الأرباح في الوقت المناسب.
استراتيجية طويلة الأجل (HODL طويل الأجل): في المقابل ، فإن الاحتفاظ برمز مميز مدرج حديثا لفترة طويلة هو مقامرة عالية المخاطر وعالية المكافأة. سيستمر عدد صغير من المشاريع ذات المواد الحقيقية أو التي تخطو على مهب الريح (مثل LAUNCHCOIN المذكورة أعلاه ، B ، وما إلى ذلك) في الارتفاع بعد الإدراج ، وسيحصل حاملو العقود طويلة الأجل على عوائد تراكمية تتجاوز المدى القصير. في الوقت نفسه ، يتجنب الحيازة طويلة الأجل تكاليف المعاملات لتغيير الأيدي ذهابا وإيابا وضغط المراقبة المتكررة. ومع ذلك ، من المهم التأكيد على أن معظم العملات المعدنية الجديدة لا ترتفع على طول الطريق إلى ارتفاعات جديدة ، ولكنها تنخفض ببطء أو حتى تنخفض إلى الصفر بعد أن تنحسر الحرارة. لذلك ، يجب فحص استراتيجية HODL للعملات الجديدة بعناية ، ومن الأفضل اختيار أقلية جديرة بالثقة بناء على البحث الأساسي أو منطق الموضوع على المدى المتوسط والطويل (مثل ابتكار تكنولوجيا المشروع ، وإجماع المجتمع ، وما إلى ذلك). في الوقت نفسه ، من الضروري أن تكون مستعدا عقليا لتحمل عمليات السحب الكبيرة. في السياق الحالي لمعنويات السوق المتقلبة ، ما لم يكن لديك فهم عميق وثقة في المشروع ، فإن الاحتفاظ الأعمى بسنغافورة لفترة طويلة ليس هو الخيار الأكثر فعالية من حيث التكلفة.
رؤية متوازنة: بالنسبة لمعظم المستثمرين ، قد يكون من الممكن اعتماد استراتيجية محفظة: تقسيم استثمار العملة الجديدة إلى "مراكز من مستويين" - يستخدم جزء واحد للقتال قصير الأجل ، سريع الدخول والخروج السريع لتأمين الأرباح في المرحلة المبكرة من الإدراج ؛ يحتفظ الجزء الآخر (نسبة صغيرة) بالمركز السفلي لالتقاط إمكانات النمو اللاحق للمشروع. هذه الممارسة تعادل استخدام الأرباح للمقامرة على المكاسب النقدية المحتملة على المدى الطويل على أساس ضمان عدم خسارة رأس المال. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الاستخدام الجيد للأدوات التي توفرها المنصة هو أيضا جزء من الإستراتيجية. على سبيل المثال ، تمنح الطبيعة الوفيرة والسائلة للعملات الجديدة على منصات مثل LBank للمستثمرين الفرصة لتنويع مشاريع متعددة لتحسين احتمالية ضرب "الحصان الأسود" ، مع التحوط أيضا من بعض المخاطر من خلال سوق العقود التي يتم إطلاقها في وقت واحد (مثل التحوط من المراكز الفورية بمساعدة العقود الدائمة بعد الطفرة). يمكن أن يأخذ هذا المزيج من استراتيجية التنويع والتحوط في الاعتبار كلا من الدخل والتحكم في المخاطر إلى حد ما.
الخلاصة: يذكرنا جنون العملات الأخير مرة أخرى بأن العوائد المرتفعة تأتي دائما مع مخاطر عالية. سواء كانت المراجحة اليومية أو التربص على المدى الطويل ، يجب أن تستند إلى فهم واضح لقدرة الفرد على التداول وتحمل المخاطر. في مواجهة "تأثير الاكتتاب العام" المغري ، يجب على المستثمرين العقلانيين الحفاظ على تحليل هادئ يعتمد على البيانات واختيار النظام الأساسي والتوقيت المناسبين للتدخل. بالنسبة لأولئك الذين يجيدون العمليات قصيرة الأجل ، توفر منصات مثل LBank ذات العملات المعدنية الغنية والتداول النشط مرحلة لإظهار نقاط قوتهم. بالنسبة لأولئك الذين يؤمنون بالاستثمار القيمي ، يجب عليهم اختيار مشاريع جديدة ذات قيمة طويلة الأجل وأن يتحلى بالصبر والحذر من التغيرات في معنويات السوق. باختصار ، في جو السوق الحالي ، من الأفضل تفضيل المقامرة قصيرة الأجل للحصول على عوائد معينة ، ولكن ليس من المستحيل ترك توقعات طويلة الأجل لمشاريع عالية الجودة - المفتاح هو إيجاد التوازن الخاص بك بين المقامرة والمثابرة.