في سوق العملات المشفرة، لم تعد العملات المستقرة مجرد "مستقرة" - بل إنها تساعدك بهدوء على كسب المال. من عائدات السندات الحكومية الأمريكية إلى التحكيم في العقود الدائمة، أصبحت العملات المستقرة ذات العائد (Yield-Bearing Stablecoins) محرك العائد الجديد للمستثمرين في العملات المشفرة. حاليًا، هناك العشرات من المشاريع ذات القيمة السوقية التي تتجاوز 20 مليون دولار، بإجمالي قيمة تزيد عن 10 مليارات دولار. ستقوم هذه المقالة بتفكيك مصادر العائد للعملات المستقرة الرئيسية، واستعراض أبرز المشاريع في السوق، لنرى من الذي يجعلك حقًا "تكسب المال من المال".
ما هي العملات المستقرة المدرة للعائد؟
على عكس العملات المستقرة التقليدية (مثل USDT أو USDC) التي تستخدم فقط كأداة لتخزين القيمة، تسمح العملات المستقرة المدرة للفائدة للمستخدمين بكسب دخل سلبي أثناء فترة الاحتفاظ بها. تكمن قيمتها الأساسية في توفير عائد إضافي لحاملي العملات من خلال استراتيجيات أساسية مع الحفاظ على ربط سعر العملة المستقرة.
كيف يتم تحقيق الأرباح؟
تنوع مصادر عائدات العملات المستقرة، ويمكن تلخيصها بشكل رئيسي في الفئات التالية:
· استثمار الأصول الحقيقية (RWA): يقوم البروتوكول باستثمار الأموال في أصول منخفضة المخاطر في العالم الحقيقي مثل سندات الخزانة الأمريكية (T-bills) وصناديق سوق المال أو السندات الشركات، ويعيد عائدات هذه الاستثمارات إلى حاملي العملات.
· استراتيجيات DeFi: تقوم البروتوكولات بإيداع العملات المستقرة في برك السيولة المالية اللامركزية (DeFi)، أو القيام بتعدين السيولة (farming)، أو اعتماد استراتيجية «دلتا نيوترال» (Delta-neutral) لاستخراج العوائد من عدم كفاءة السوق.
· الإقراض: يتم إقراض الودائع للمقترضين، ويصبح الفائدة التي يدفعها المقترض عائدات حاملي العملات.
· دعم الدين: تسمح الاتفاقية للمستخدمين بقفل الأصول المشفرة كضمان، واقتراض العملات المستقرة. تأتي العائدات بشكل رئيسي من رسوم الاستقرار أو الفوائد الناتجة عن ضمانات غير مستقرة.
· مصادر مختلطة: تأتي العوائد من مجموعة متنوعة من المصادر بما في ذلك الأصول الحقيقية المرمزة، بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، ومنصات التمويل المركزي (CeFi) لتحقيق عوائد متنوعة.
لمحة سريعة عن سوق العملات المستقرة (مشاريع بإجمالي إمدادات حوالي 20 مليون دولار أو أكثر)
فيما يلي قائمة ببعض المشاريع الرئيسية للعملات المستقرة المدرة للعائد، مصنفة وفقًا لاستراتيجيات توليد العوائد الرئيسية لها. يرجى ملاحظة أن البيانات تتعلق بإجمالي العرض، وأن هذه القائمة تغطي بشكل أساسي العملات المستقرة المدرة للعائد التي يبلغ إجمالي عرضها 20 مليون دولار أو أكثر.
دعم RWA (أساساً من خلال سندات الخزانة الأمريكية أو السندات الشركات أو الأوراق التجارية وما إلى ذلك)
تولد هذه النوعية من العملات المستقرة عوائد من خلال استثمار الأموال في أصول ذات مخاطر منخفضة وعوائد في العالم الحقيقي.
· Ethena Labs (USDtb – 13 مليار دولار ): مدعوم من صندوق BUIDL التابع لشركة بلاك روك (BlackRock).
· المعتاد (USD0 – 6.19 مليار دولار ): رمز إيداع السيولة لبروتوكول المعتاد، مدعوم 1:1 بأصول حقيقية قصيرة الأجل (وبالتحديد رموز سندات الخزانة الأمريكية المجتمعة).
· BUIDL (5.70 مليار دولار): صندوق التوكن الخاص بـ BlackRock، الذي يحتفظ بالسندات الأمريكية والأموال السائلة.
· أوندوا فاينانس (USDY – 5.60 مليار دولار ): مدعوم بالكامل من سندات الخزانة الأمريكية.
· OpenEden (USDO – 2.80 مليار دولار ): العائدات تأتي من الاحتياطيات المدعومة بالسندات الحكومية الأمريكية وعمليات إعادة الشراء.
· أنزين (USDz – 1.228 مليار دولار ): مدعوم بالكامل من مجموعة متنوعة من الأصول الفعلية الرمزية، تشمل أساساً أصول الائتمان الخاصة.
· Noble (USDN – 1.069 مليون دولار): عملة مستقرة مدرة للعائد قابلة للتجميع، مدعومة بنسبة 103% من سندات الخزينة الأمريكية، تستخدم بنية M0 التحتية.
· Lift Dollar (USDL – 9400 مليون دولار): مدعوم بالكامل من قبل سندات الخزانة الأمريكية والنقد المعادل، ويقوم بتراكب تلقائي يوميًا.
· Agora (AUSD – 8900 مليون دولار): مدعوم من احتياطيات Agora، بما في ذلك الدولار والنقد المكافئ، مثل عمليات إعادة الشراء العكسية الليلة والسندات الأمريكية قصيرة الأجل.
· Cygnus (cgUSD – 7090 مليون دولار ): مدعوم من السندات الحكومية قصيرة الأجل، يعمل كرمز ERC-20 من نوع إعادة التوازن على سلسلة Base، حيث يتم تعديل الرصيد تلقائيًا يوميًا لتعكس العوائد.
· Frax (frxUSD – 6290 مليون دولار): تم ترقيته من العملة المستقرة FRAX الخاصة بـ Frax Finance، وهو عملة مستقرة متعددة السلاسل مدعومة من BUIDL و Superstate التابعين لشركة بلاك روك.
استراتيجيات تجارة الفجوة / التحكيم
تكتسب هذه العملات المستقرة عوائد من خلال استراتيجيات محايدة للسوق، مثل أرصدة رسوم التمويل لعقود الدائمة، والتمييز بين منصات التداول.
· إيثينا لابز (USDe – 60 مليار دولار ): مدعوم من مجموعة متنوعة من الأصول، ويحافظ على ربطه من خلال التحوط دلتا مع الضمانات الفورية.
· Stables Labs (USDX – 6.71 مليار دولار ): تحقيق الأرباح من خلال استراتيجيات التحكيم المحايدة دلتا بين عدة عملات مشفرة.
· فالكون ستابل (USDf – 5.73 مليار دولار ): مدعوم من مجموعة من العملات المشفرة، ويولد عائدات من خلال استراتيجية فالكون المحايدة في السوق (تحكيم رسوم التمويل، التداول عبر منصات مختلفة، الرهان الأصلي، وتوفير السيولة).
· Resolv Labs (USR – 216 مليون دولار ): مدعوم بالكامل من بركة الإيثيريوم، مخاطر سعر الإيثيريوم محمية بواسطة عقود الفيوتشر الدائمة، والأصول مُدارة بواسطة وصاية خارج السلسلة.
· Elixir (deUSD – 1.72 مليار دولار): استخدم stETH و sDAI كضمان، من خلال بيع ETH لإنشاء موقف دلتا محايد والتقاط معدل تمويل إيجابي.
· Aster (USDF – 1.10 مليار دولار ): مدعوم من الأصول المشفرة والعقود الآجلة القصيرة المقابلة على AsterDEX.
· Nultipli.fi (xUSD/xUSDT – 6500 مليون دولار ): كسب العائدات من التحكيم المحايد في السوق عبر منصات التداول المركزية (CEXs) (بما في ذلك التحكيم في Contango وتحكيم معدلات التمويل).
· YieldFi (yUSD – 2300 مليون دولار): مدعوم من USDC وعملات مستقرة أخرى، وتأتي العوائد من استراتيجيات محايدة دلتية، ومنصات الإقراض، وبروتوكولات تداول العوائد.
· هيرميتيكا (USDh – 550 مليون دولار ): مدعوم من بيتكوين من خلال دلتا هيدج، يستخدم العقود الآجلة الدائمة القصيرة على منصات التداول المركزية الرئيسية لكسب رسوم التمويل.
دعم القروض / الديون
تولد هذه الأنواع من العملات المستقرة عوائد من خلال إقراض الودائع، وجمع الفوائد، أو من خلال رسوم استقرار مراكز الدين المضمون (CDP) وأرباح التصفية.
· Sky (DAI – 53 مليار دولار ): قائم على CDP (مركز الدين المضمون). يتم سكها من خلال رهن ETH (LSTs) و BTC LSTs و sUSDS على @sparkdotfi. USDS هو الإصدار المحسن من DAI، المستخدم لكسب العوائد من خلال معدل توفير Sky ومكافآت SKY.
· Curve Finance (crvUSD – 8.40 مليار دولار): عملة مستقرة مفرطة الضمان، مدعومة بـ ETH وتدار عبر LLAMMA، يتم الحفاظ على ربطها من خلال تجمعات السيولة الخاصة بـ Curve ودمج DeFi.
· MIM_Spell (MIM – 2.41 مليار دولار ): عملة مستقرة مفرطة الضمان، تُصنع عن طريق قفل العملات المشفرة المدرة للعائد في Cauldrons، وتأتي العوائد من الفوائد ورسوم التسوية.
· Aave (GHO – 2.51 مليار دولار ): من خلال الرهن العقاري المقدم في سوق الإقراض Aave v3.
· العكس (DOLA – 2 مليار دولار): عملة مستقرة مدعومة بالديون المُعتمدة من خلال الإقراض بالضمانات على FiRM، وتُولد العوائد من خلال التحصيص في sDOLA، حيث تكسب sDOLA من عائدات الإقراض.
· مستوى (lvlUSD – 1.84 مليار دولار ): مدعوم من USDC أو USDT المودعة في بروتوكولات الإقراض DeFi مثل Aave لتحقيق العائد.
· Beraborrow (NECT – 1.69 مليار دولار ): عملة مستقرة CDP الأصلية من Berachain، مدعومة بواسطة iBGT. يتم تحقيق العوائد من خلال استقرار السيولة، وعوائد التصفية، وزيادة الرفع الناتجة عن حوافز PoL.
· أفالون لابز (USDa – 1.93 مليار دولار ): عملة مستقرة عبر السلسلة، تُستخدم نموذج CDP في CeDeFi لصك أصول مثل BTC، تقدم قروضًا بسعر فائدة ثابت، وتحقق عوائد من خلال الرهن في خزينة أفالون.
· بروتوكول Liquity (BOLD – 9500 مليون دولار): مدعوم من ETH المفرطة الضمان (LSTs) ، ويولد عوائد مستدامة من مدفوعات فوائد المقترضين وعائدات تصفية ETH الناتجة من برك استقرارها (Stability Pools).
· قائمة داو (lisUSD – 6290 مليون دولار ): عملة مستقرة مفرطة الضمان على سلسلة BNB، من خلال استخدام BNB و ETH (LSTs) والعملة المستقرة كضمان لـ CDP.
· f(x) بروتوكول (fxUSD – 6500 مليون دولار): يتم إنشاء المراكز الرافعة xPOSITIONs المدعومة بواسطة stETH أو WBTC، وتأتي العوائد من رهن stETH، ورسوم فتح المراكز، وحوافز بركة الاستقرار.
· بروتوكول باكت (BUCK – 7200 مليون دولار ): يدعم استقرار العملة من خلال CDP مفرط الضمان القائم على @SuiNetwork، عبر رهن SUI.
· فيليكس (feUSD – 7100 مليون دولار ): CDP على HyperliquidX. feUSD هو عملة مستقرة CDP مفرطة الضمان، تستخدم HYPE أو UBTC كضمان للتعدين.
· Superform Labs (superUSDC – 5100 مليون دولار): مستودع مدعوم من USDC، يعيد التوازن تلقائياً على شبكة الإيثيريوم و Base ضمن أفضل بروتوكولات الإقراض (Aave، Fluid، Morpho، Euler)، مدعوم من Yearn v3.
· احتياطي (USD3 – 4900 مليون دولار أمريكي ): مدعوم من سلة من الرموز الرئيسية المدرة للفائدة (pyUSD، sDAI، و cUSDC) بنسبة 1:1.
نوع العائدات المختلطة (يجمع بين DeFi والتمويل التقليدي وعائدات التمويل المركزي) تعمل هذه العملات المستقرة على توزيع المخاطر وتحسين العائدات من خلال دمج استراتيجيات متعددة.
· Reservoir (rUSD – 2.305 مليار دولار): عملة مستقرة مفرطة الضمان، مدعومة من مزيج من الأصول الحقيقية وموزعي رأس المال المرتكزين على الدولار وخزائن الإقراض.
· Coinshift (csUSDL – 1.266 مليار دولار ): مدعوم من T-Bills والإقراض DeFi من خلال Morpho، حيث يقدم الخزان المدبر من قبل @SteakhouseFi عوائد منخفضة المخاطر الخاضعة للتنظيم.
· Midas (mEGDE، mTBILL، mMEV، mBASIS، mRe7YIELD – 1.10 مليار دولار ): استراتيجية عملة مستقرة مؤسسية متوافقة. تمثل LYT حقوق الدين لاستراتيجيات RWA و DeFi المدارة بنشاط.
· Upshift (upUSDC – 3280 مليون دولار): تكسب الفائدة جزئيًا من استراتيجيات الإقراض، ولكن العوائد تأتي أيضًا من LP (تقديم السيولة) والتخزين.
· Perena (USD*- 1990 مليون دولار ): هو عملة مستقرة ذات عائدات أصلية على سولانا، وهو جوهر AMM الخاص بـ Perena، حيث يتم تحقيق العوائد من خلال رسوم التبادل وحمامات السيولة المدفوعة بواسطة IBT.
ملخص
النقاط المذكورة أعلاه تركز على العملات المستقرة ذات العائد التي يبلغ إجمالي عرضها حوالي 20 مليون دولار أو أكثر، ولكن يجب أن نتذكر أن جميع العملات المستقرة ذات العائد تأتي مع مخاطر. العائدات ليست خالية من المخاطر، وقد تواجه مخاطر العقود الذكية، ومخاطر البروتوكول، ومخاطر السوق، أو مخاطر الضمان.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
نظرة شاملة على قطاع عملة مستقرة: ما هي المشاريع التي تساعدك في كسب المال؟
العنوان الأصلي: تحديث العملات المستقرة مايو 2025
المصدر الأصلي: Artemis
إعادة نشر: أوليفر، أخبار المريخ
في سوق العملات المشفرة، لم تعد العملات المستقرة مجرد "مستقرة" - بل إنها تساعدك بهدوء على كسب المال. من عائدات السندات الحكومية الأمريكية إلى التحكيم في العقود الدائمة، أصبحت العملات المستقرة ذات العائد (Yield-Bearing Stablecoins) محرك العائد الجديد للمستثمرين في العملات المشفرة. حاليًا، هناك العشرات من المشاريع ذات القيمة السوقية التي تتجاوز 20 مليون دولار، بإجمالي قيمة تزيد عن 10 مليارات دولار. ستقوم هذه المقالة بتفكيك مصادر العائد للعملات المستقرة الرئيسية، واستعراض أبرز المشاريع في السوق، لنرى من الذي يجعلك حقًا "تكسب المال من المال".
ما هي العملات المستقرة المدرة للعائد؟
على عكس العملات المستقرة التقليدية (مثل USDT أو USDC) التي تستخدم فقط كأداة لتخزين القيمة، تسمح العملات المستقرة المدرة للفائدة للمستخدمين بكسب دخل سلبي أثناء فترة الاحتفاظ بها. تكمن قيمتها الأساسية في توفير عائد إضافي لحاملي العملات من خلال استراتيجيات أساسية مع الحفاظ على ربط سعر العملة المستقرة.
كيف يتم تحقيق الأرباح؟
تنوع مصادر عائدات العملات المستقرة، ويمكن تلخيصها بشكل رئيسي في الفئات التالية:
· استثمار الأصول الحقيقية (RWA): يقوم البروتوكول باستثمار الأموال في أصول منخفضة المخاطر في العالم الحقيقي مثل سندات الخزانة الأمريكية (T-bills) وصناديق سوق المال أو السندات الشركات، ويعيد عائدات هذه الاستثمارات إلى حاملي العملات.
· استراتيجيات DeFi: تقوم البروتوكولات بإيداع العملات المستقرة في برك السيولة المالية اللامركزية (DeFi)، أو القيام بتعدين السيولة (farming)، أو اعتماد استراتيجية «دلتا نيوترال» (Delta-neutral) لاستخراج العوائد من عدم كفاءة السوق.
· الإقراض: يتم إقراض الودائع للمقترضين، ويصبح الفائدة التي يدفعها المقترض عائدات حاملي العملات.
· دعم الدين: تسمح الاتفاقية للمستخدمين بقفل الأصول المشفرة كضمان، واقتراض العملات المستقرة. تأتي العائدات بشكل رئيسي من رسوم الاستقرار أو الفوائد الناتجة عن ضمانات غير مستقرة.
· مصادر مختلطة: تأتي العوائد من مجموعة متنوعة من المصادر بما في ذلك الأصول الحقيقية المرمزة، بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، ومنصات التمويل المركزي (CeFi) لتحقيق عوائد متنوعة.
لمحة سريعة عن سوق العملات المستقرة (مشاريع بإجمالي إمدادات حوالي 20 مليون دولار أو أكثر)
فيما يلي قائمة ببعض المشاريع الرئيسية للعملات المستقرة المدرة للعائد، مصنفة وفقًا لاستراتيجيات توليد العوائد الرئيسية لها. يرجى ملاحظة أن البيانات تتعلق بإجمالي العرض، وأن هذه القائمة تغطي بشكل أساسي العملات المستقرة المدرة للعائد التي يبلغ إجمالي عرضها 20 مليون دولار أو أكثر.
تولد هذه النوعية من العملات المستقرة عوائد من خلال استثمار الأموال في أصول ذات مخاطر منخفضة وعوائد في العالم الحقيقي.
· Ethena Labs (USDtb – 13 مليار دولار ): مدعوم من صندوق BUIDL التابع لشركة بلاك روك (BlackRock).
· المعتاد (USD0 – 6.19 مليار دولار ): رمز إيداع السيولة لبروتوكول المعتاد، مدعوم 1:1 بأصول حقيقية قصيرة الأجل (وبالتحديد رموز سندات الخزانة الأمريكية المجتمعة).
· BUIDL (5.70 مليار دولار): صندوق التوكن الخاص بـ BlackRock، الذي يحتفظ بالسندات الأمريكية والأموال السائلة.
· أوندوا فاينانس (USDY – 5.60 مليار دولار ): مدعوم بالكامل من سندات الخزانة الأمريكية.
· OpenEden (USDO – 2.80 مليار دولار ): العائدات تأتي من الاحتياطيات المدعومة بالسندات الحكومية الأمريكية وعمليات إعادة الشراء.
· أنزين (USDz – 1.228 مليار دولار ): مدعوم بالكامل من مجموعة متنوعة من الأصول الفعلية الرمزية، تشمل أساساً أصول الائتمان الخاصة.
· Noble (USDN – 1.069 مليون دولار): عملة مستقرة مدرة للعائد قابلة للتجميع، مدعومة بنسبة 103% من سندات الخزينة الأمريكية، تستخدم بنية M0 التحتية.
· Lift Dollar (USDL – 9400 مليون دولار): مدعوم بالكامل من قبل سندات الخزانة الأمريكية والنقد المعادل، ويقوم بتراكب تلقائي يوميًا.
· Agora (AUSD – 8900 مليون دولار): مدعوم من احتياطيات Agora، بما في ذلك الدولار والنقد المكافئ، مثل عمليات إعادة الشراء العكسية الليلة والسندات الأمريكية قصيرة الأجل.
· Cygnus (cgUSD – 7090 مليون دولار ): مدعوم من السندات الحكومية قصيرة الأجل، يعمل كرمز ERC-20 من نوع إعادة التوازن على سلسلة Base، حيث يتم تعديل الرصيد تلقائيًا يوميًا لتعكس العوائد.
· Frax (frxUSD – 6290 مليون دولار): تم ترقيته من العملة المستقرة FRAX الخاصة بـ Frax Finance، وهو عملة مستقرة متعددة السلاسل مدعومة من BUIDL و Superstate التابعين لشركة بلاك روك.
تكتسب هذه العملات المستقرة عوائد من خلال استراتيجيات محايدة للسوق، مثل أرصدة رسوم التمويل لعقود الدائمة، والتمييز بين منصات التداول.
· إيثينا لابز (USDe – 60 مليار دولار ): مدعوم من مجموعة متنوعة من الأصول، ويحافظ على ربطه من خلال التحوط دلتا مع الضمانات الفورية.
· Stables Labs (USDX – 6.71 مليار دولار ): تحقيق الأرباح من خلال استراتيجيات التحكيم المحايدة دلتا بين عدة عملات مشفرة.
· فالكون ستابل (USDf – 5.73 مليار دولار ): مدعوم من مجموعة من العملات المشفرة، ويولد عائدات من خلال استراتيجية فالكون المحايدة في السوق (تحكيم رسوم التمويل، التداول عبر منصات مختلفة، الرهان الأصلي، وتوفير السيولة).
· Resolv Labs (USR – 216 مليون دولار ): مدعوم بالكامل من بركة الإيثيريوم، مخاطر سعر الإيثيريوم محمية بواسطة عقود الفيوتشر الدائمة، والأصول مُدارة بواسطة وصاية خارج السلسلة.
· Elixir (deUSD – 1.72 مليار دولار): استخدم stETH و sDAI كضمان، من خلال بيع ETH لإنشاء موقف دلتا محايد والتقاط معدل تمويل إيجابي.
· Aster (USDF – 1.10 مليار دولار ): مدعوم من الأصول المشفرة والعقود الآجلة القصيرة المقابلة على AsterDEX.
· Nultipli.fi (xUSD/xUSDT – 6500 مليون دولار ): كسب العائدات من التحكيم المحايد في السوق عبر منصات التداول المركزية (CEXs) (بما في ذلك التحكيم في Contango وتحكيم معدلات التمويل).
· YieldFi (yUSD – 2300 مليون دولار): مدعوم من USDC وعملات مستقرة أخرى، وتأتي العوائد من استراتيجيات محايدة دلتية، ومنصات الإقراض، وبروتوكولات تداول العوائد.
· هيرميتيكا (USDh – 550 مليون دولار ): مدعوم من بيتكوين من خلال دلتا هيدج، يستخدم العقود الآجلة الدائمة القصيرة على منصات التداول المركزية الرئيسية لكسب رسوم التمويل.
تولد هذه الأنواع من العملات المستقرة عوائد من خلال إقراض الودائع، وجمع الفوائد، أو من خلال رسوم استقرار مراكز الدين المضمون (CDP) وأرباح التصفية.
· Sky (DAI – 53 مليار دولار ): قائم على CDP (مركز الدين المضمون). يتم سكها من خلال رهن ETH (LSTs) و BTC LSTs و sUSDS على @sparkdotfi. USDS هو الإصدار المحسن من DAI، المستخدم لكسب العوائد من خلال معدل توفير Sky ومكافآت SKY.
· Curve Finance (crvUSD – 8.40 مليار دولار): عملة مستقرة مفرطة الضمان، مدعومة بـ ETH وتدار عبر LLAMMA، يتم الحفاظ على ربطها من خلال تجمعات السيولة الخاصة بـ Curve ودمج DeFi.
· شراب (syrupUSDC – 6.31 مليار دولار): مدعوم بقروض رهن ثابتة مقدمة للمؤسسات المشفرة، تدير @maplefinance الاكتتاب الائتماني والبنية التحتية للإقراض.
· MIM_Spell (MIM – 2.41 مليار دولار ): عملة مستقرة مفرطة الضمان، تُصنع عن طريق قفل العملات المشفرة المدرة للعائد في Cauldrons، وتأتي العوائد من الفوائد ورسوم التسوية.
· Aave (GHO – 2.51 مليار دولار ): من خلال الرهن العقاري المقدم في سوق الإقراض Aave v3.
· العكس (DOLA – 2 مليار دولار): عملة مستقرة مدعومة بالديون المُعتمدة من خلال الإقراض بالضمانات على FiRM، وتُولد العوائد من خلال التحصيص في sDOLA، حيث تكسب sDOLA من عائدات الإقراض.
· مستوى (lvlUSD – 1.84 مليار دولار ): مدعوم من USDC أو USDT المودعة في بروتوكولات الإقراض DeFi مثل Aave لتحقيق العائد.
· Beraborrow (NECT – 1.69 مليار دولار ): عملة مستقرة CDP الأصلية من Berachain، مدعومة بواسطة iBGT. يتم تحقيق العوائد من خلال استقرار السيولة، وعوائد التصفية، وزيادة الرفع الناتجة عن حوافز PoL.
· أفالون لابز (USDa – 1.93 مليار دولار ): عملة مستقرة عبر السلسلة، تُستخدم نموذج CDP في CeDeFi لصك أصول مثل BTC، تقدم قروضًا بسعر فائدة ثابت، وتحقق عوائد من خلال الرهن في خزينة أفالون.
· بروتوكول Liquity (BOLD – 9500 مليون دولار): مدعوم من ETH المفرطة الضمان (LSTs) ، ويولد عوائد مستدامة من مدفوعات فوائد المقترضين وعائدات تصفية ETH الناتجة من برك استقرارها (Stability Pools).
· قائمة داو (lisUSD – 6290 مليون دولار ): عملة مستقرة مفرطة الضمان على سلسلة BNB، من خلال استخدام BNB و ETH (LSTs) والعملة المستقرة كضمان لـ CDP.
· f(x) بروتوكول (fxUSD – 6500 مليون دولار): يتم إنشاء المراكز الرافعة xPOSITIONs المدعومة بواسطة stETH أو WBTC، وتأتي العوائد من رهن stETH، ورسوم فتح المراكز، وحوافز بركة الاستقرار.
· بروتوكول باكت (BUCK – 7200 مليون دولار ): يدعم استقرار العملة من خلال CDP مفرط الضمان القائم على @SuiNetwork، عبر رهن SUI.
· فيليكس (feUSD – 7100 مليون دولار ): CDP على HyperliquidX. feUSD هو عملة مستقرة CDP مفرطة الضمان، تستخدم HYPE أو UBTC كضمان للتعدين.
· Superform Labs (superUSDC – 5100 مليون دولار): مستودع مدعوم من USDC، يعيد التوازن تلقائياً على شبكة الإيثيريوم و Base ضمن أفضل بروتوكولات الإقراض (Aave، Fluid، Morpho، Euler)، مدعوم من Yearn v3.
· احتياطي (USD3 – 4900 مليون دولار أمريكي ): مدعوم من سلة من الرموز الرئيسية المدرة للفائدة (pyUSD، sDAI، و cUSDC) بنسبة 1:1.
· Reservoir (rUSD – 2.305 مليار دولار): عملة مستقرة مفرطة الضمان، مدعومة من مزيج من الأصول الحقيقية وموزعي رأس المال المرتكزين على الدولار وخزائن الإقراض.
· Coinshift (csUSDL – 1.266 مليار دولار ): مدعوم من T-Bills والإقراض DeFi من خلال Morpho، حيث يقدم الخزان المدبر من قبل @SteakhouseFi عوائد منخفضة المخاطر الخاضعة للتنظيم.
· Midas (mEGDE، mTBILL، mMEV، mBASIS، mRe7YIELD – 1.10 مليار دولار ): استراتيجية عملة مستقرة مؤسسية متوافقة. تمثل LYT حقوق الدين لاستراتيجيات RWA و DeFi المدارة بنشاط.
· Upshift (upUSDC – 3280 مليون دولار): تكسب الفائدة جزئيًا من استراتيجيات الإقراض، ولكن العوائد تأتي أيضًا من LP (تقديم السيولة) والتخزين.
· Perena (USD*- 1990 مليون دولار ): هو عملة مستقرة ذات عائدات أصلية على سولانا، وهو جوهر AMM الخاص بـ Perena، حيث يتم تحقيق العوائد من خلال رسوم التبادل وحمامات السيولة المدفوعة بواسطة IBT.
ملخص
النقاط المذكورة أعلاه تركز على العملات المستقرة ذات العائد التي يبلغ إجمالي عرضها حوالي 20 مليون دولار أو أكثر، ولكن يجب أن نتذكر أن جميع العملات المستقرة ذات العائد تأتي مع مخاطر. العائدات ليست خالية من المخاطر، وقد تواجه مخاطر العقود الذكية، ومخاطر البروتوكول، ومخاطر السوق، أو مخاطر الضمان.