في 17 يونيو 2025، انفجرت بيانات في السوق: حصة تداول ETF البيتكوين الفوري ارتفعت لتصل إلى 25% من إجمالي حجم تداول BTC الفوري في العالم، بزيادة تزيد عن 1.5 ضعف مقارنة بـ 10% في أكتوبر 2024، وقبل أسبوعين كانت هذه النسبة قد اقتربت حتى من 30%. هذه ليست مجرد قفزة رقمية، بل هي معركة على النفوذ بين المالية التقليدية والقوى الأصلية للعملات المشفرة. عالم العملات المشفرة الذي كان مهيمنًا من قبل Coinbase و Binance، يتم سحقه الآن تحت عجلة الامتثال في وول ستريت، تاركًا وراءه دهشة وخلافات.
فن جذب المال في وول ستريت - لماذا أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المفضلة في عالم العملات الرقمية؟
1. أداة الامتثال: "بطاقة النجاة" للمستثمرين الأفراد والمؤسسات
إن صعود صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين (ETF) هو في جوهره "استيعاب" لقواعد المالية التقليدية لعالم التشفير. من خلال صناديق المؤشرات المتداولة، لا يحتاج المستثمرون إلى مواجهة التحديات التقنية مثل إدارة المفاتيح الخاصة وأمان المحافظ، ولا داعي للقلق بشأن المعالجة الضريبية ومخاطر الأطراف المقابلة. يجعل هذا النوع من الاستثمار "السهل" من الممكن للناس العاديين امتلاك البيتكوين ببضع نقرات على حساباتهم الاستثمارية، مما يكسر تمامًا الحواجز التقنية في مجال التشفير.
2. تدفق الأموال المؤسسية: بلاك روك وفيديلتي يصبحان "ملوك جذب الأموال"
تشير البيانات إلى أن صافي أصول صندوق IBIT التابع لشركة بلاكبروك قد تجاوز 71 مليار دولار، مع تدفق صافي يومي يصل إلى 337 مليون دولار، تليها صندوق FBTC التابع لشركة فيديليتي. إن دخول هؤلاء العمالقة في إدارة الأصول التقليدية لا يجلب فقط الأموال، بل يزرع أيضًا سلطة التسعير من وول ستريت في سوق التشفير. الآن، يسيطر صندوق ETF على 6.08% من إجمالي قيمة سوق البيتكوين، حيث تستخدم المؤسسات الأموال الحقيقية لإعادة كتابة قواعد اللعبة.
3. الطلب على التحوط كعامل محفز: "الذهب الرقمي" في ظل الاضطرابات الجيوسياسية
مع الصراعات الجيوسياسية المتكررة وأزمة الديون السيادية التي تلوح في الأفق ، تم إعادة تسعير سمة "الذهب الرقمي" لعملة البيتكوين من قبل المؤسسات. في الآونة الأخيرة ، زادت Metaplanet و MicroStrategy وشركات أخرى من حيازاتها عند الانخفاضات ، وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تدفقات صافية لمدة سبعة أسابيع متتالية ، ولم يتم كسر علامة 100,000 دولار بشكل فعال. تضيف وول ستريت البيتكوين إلى صندوق أدوات التحوط الكلي العالمي.
!
لحظة الظلام الأعمق في بورصة العملات المشفرة الأصلية؟
1. فقدان حصة السوق: من الرائد إلى الدور الثانوي
منذ عامين، كانت Coinbase تسيطر على 90% من أعمال استضافة ETF البيتكوين، والآن دخلت مؤسسات تقليدية مثل بنك نيويورك ميلون وبنك ستيفنز إلى ساحة الاستضافة، بل تخطط حتى لإطلاق خدمات الأصول الرمزية. تتراجع حصة أحجام التداول في البورصات المشفرة الأصلية باستمرار، وول ستريت تستخدم ثلاث أدوات: الامتثال، السيولة، وانخفاض الرسوم، لقطع حصة السوق.
2. تم تخفيف المزايا التقنية: "الضربة من بعد" في المالية التقليدية
تكنولوجيا البلوكشين التي يفتخر بها عالم التشفير، تُعاد تصديرها بشكل عكسي من وول ستريت. تخطط مورغان ستانلي لبناء منصة تداول قائمة على البلوكشين، بينما تزيد جولدمان ساكس من استثماراتها في صناديق بيتكوين المتداولة، وحتى عائلة ترامب تشارك في لعبة تشريعات التشفير. عندما تبدأ المؤسسات المالية التقليدية في التعامل مع الأصول على السلسلة، تصبح الحواجز التكنولوجية للقوى الأصلية في عالم التشفير مهددة.
3. حصار التنظيم: اختبار البقاء في ظل موجة الامتثال
يتطلب قانون GENIUS في الولايات المتحدة حجز العملات المستقرة بالكامل ، ويحظر على شركات التكنولوجيا إصدار العملات المعدنية ، ويسرع البنك المركزي الأوروبي من الترويج لليورو الرقمي. مع تعليق السيف التنظيمي عاليا ، فإن المشاريع الأصلية المشفرة إما تتبنى الامتثال أو يتم تهميشها. ولطالما كانت وول ستريت متقدمة على المنحنى في لعبة السياسة.
1. تحول هيكل السوق: من "عالم البرية" إلى "ساحة المؤسسات"
أدى انتشار صناديق الاستثمار المتداولة إلى تركيز حيازات البيتكوين بشكل كبير. قد تؤثر تحركات عمالقة مثل بلاك روك وفيديلتي على سعر العملة أكثر من عمليات بيع المعدنين. من المحتمل أن تتحول تقلبات السوق من "مدفوعة بالمتداولين الأفراد" إلى "تنافس مؤسسي"، بينما يتم تقوية السيولة، يتم تخفيف قدرة المتداولين الأفراد على تحديد الأسعار.
2. تسريع عملية الامتثال: نقطة تحول في انتشار الأصول المشفرة
نجاح ETF البيتكوين أرسل إشارة نضوج السوق إلى الجهات التنظيمية. إذا وافق SEC على ETF الإيثيريوم، فقد يتم إدراج المزيد من العملات البديلة في النظام المالي التقليدي. ولكن هذا يعني أيضًا أن مثالية "اللامركزية" في عالم العملات المشفرة قد تتنازل عن الواقع.
3. الهجوم المضاد الأصلي للتشفير: تعاون أم انقلاب؟
في مواجهة سحق وول ستريت ، لم تقف القوى الأصلية المشفرة مكتوفة الأيدي. تظهر شراكة Coinbase مع BlackRock للحضانة والزيادة في تخزين Solana على السلسلة استراتيجية عملية تتمثل في "الانضمام إذا لم تتمكن من التغلب عليها". ومع ذلك ، لا تزال المسارات المبتكرة مثل DeFi و Meme coins تحاول كسر الموقف من خلال المجتمع والترفيه.
عندما تصبح وول ستريت وكيل جديد في عالم العملات الرقمية
"هذه ليست نهاية العملات الرقمية، بل هي بلوغها سن الرشد."
خلف نسبة تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين التي تشكل 25%، يكمن التوجه الجاد من التمويل التقليدي نحو الأصول المشفرة. قد تؤدي هذه الثورة إلى سوق أكثر استقرارًا ومجموعة أكبر من المشاركين، لكنها قد تجعل العالم المشفر يفقد تمرده وحريته الأصلية. هل ستكون عملة المستقبل هي تعايش بين وول ستريت والقوى المشفرة الأصلية، أم ستكون تحولاً كاملاً للسلطة؟ ربما تكمن الإجابة في اختيارات كل مستثمر.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
وول ستريت تدخل عالم العملات الرقمية: هل يتم ضرب السوق الأصلية للتشفير؟
ثورة مالية صامتة
"الحيتان في وول ستريت تبتلع أراضي عالم التشفير."
في 17 يونيو 2025، انفجرت بيانات في السوق: حصة تداول ETF البيتكوين الفوري ارتفعت لتصل إلى 25% من إجمالي حجم تداول BTC الفوري في العالم، بزيادة تزيد عن 1.5 ضعف مقارنة بـ 10% في أكتوبر 2024، وقبل أسبوعين كانت هذه النسبة قد اقتربت حتى من 30%. هذه ليست مجرد قفزة رقمية، بل هي معركة على النفوذ بين المالية التقليدية والقوى الأصلية للعملات المشفرة. عالم العملات المشفرة الذي كان مهيمنًا من قبل Coinbase و Binance، يتم سحقه الآن تحت عجلة الامتثال في وول ستريت، تاركًا وراءه دهشة وخلافات.
فن جذب المال في وول ستريت - لماذا أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المفضلة في عالم العملات الرقمية؟
1. أداة الامتثال: "بطاقة النجاة" للمستثمرين الأفراد والمؤسسات إن صعود صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين (ETF) هو في جوهره "استيعاب" لقواعد المالية التقليدية لعالم التشفير. من خلال صناديق المؤشرات المتداولة، لا يحتاج المستثمرون إلى مواجهة التحديات التقنية مثل إدارة المفاتيح الخاصة وأمان المحافظ، ولا داعي للقلق بشأن المعالجة الضريبية ومخاطر الأطراف المقابلة. يجعل هذا النوع من الاستثمار "السهل" من الممكن للناس العاديين امتلاك البيتكوين ببضع نقرات على حساباتهم الاستثمارية، مما يكسر تمامًا الحواجز التقنية في مجال التشفير.
2. تدفق الأموال المؤسسية: بلاك روك وفيديلتي يصبحان "ملوك جذب الأموال" تشير البيانات إلى أن صافي أصول صندوق IBIT التابع لشركة بلاكبروك قد تجاوز 71 مليار دولار، مع تدفق صافي يومي يصل إلى 337 مليون دولار، تليها صندوق FBTC التابع لشركة فيديليتي. إن دخول هؤلاء العمالقة في إدارة الأصول التقليدية لا يجلب فقط الأموال، بل يزرع أيضًا سلطة التسعير من وول ستريت في سوق التشفير. الآن، يسيطر صندوق ETF على 6.08% من إجمالي قيمة سوق البيتكوين، حيث تستخدم المؤسسات الأموال الحقيقية لإعادة كتابة قواعد اللعبة.
3. الطلب على التحوط كعامل محفز: "الذهب الرقمي" في ظل الاضطرابات الجيوسياسية مع الصراعات الجيوسياسية المتكررة وأزمة الديون السيادية التي تلوح في الأفق ، تم إعادة تسعير سمة "الذهب الرقمي" لعملة البيتكوين من قبل المؤسسات. في الآونة الأخيرة ، زادت Metaplanet و MicroStrategy وشركات أخرى من حيازاتها عند الانخفاضات ، وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تدفقات صافية لمدة سبعة أسابيع متتالية ، ولم يتم كسر علامة 100,000 دولار بشكل فعال. تضيف وول ستريت البيتكوين إلى صندوق أدوات التحوط الكلي العالمي.
!
لحظة الظلام الأعمق في بورصة العملات المشفرة الأصلية؟
1. فقدان حصة السوق: من الرائد إلى الدور الثانوي منذ عامين، كانت Coinbase تسيطر على 90% من أعمال استضافة ETF البيتكوين، والآن دخلت مؤسسات تقليدية مثل بنك نيويورك ميلون وبنك ستيفنز إلى ساحة الاستضافة، بل تخطط حتى لإطلاق خدمات الأصول الرمزية. تتراجع حصة أحجام التداول في البورصات المشفرة الأصلية باستمرار، وول ستريت تستخدم ثلاث أدوات: الامتثال، السيولة، وانخفاض الرسوم، لقطع حصة السوق.
2. تم تخفيف المزايا التقنية: "الضربة من بعد" في المالية التقليدية تكنولوجيا البلوكشين التي يفتخر بها عالم التشفير، تُعاد تصديرها بشكل عكسي من وول ستريت. تخطط مورغان ستانلي لبناء منصة تداول قائمة على البلوكشين، بينما تزيد جولدمان ساكس من استثماراتها في صناديق بيتكوين المتداولة، وحتى عائلة ترامب تشارك في لعبة تشريعات التشفير. عندما تبدأ المؤسسات المالية التقليدية في التعامل مع الأصول على السلسلة، تصبح الحواجز التكنولوجية للقوى الأصلية في عالم التشفير مهددة.
3. حصار التنظيم: اختبار البقاء في ظل موجة الامتثال يتطلب قانون GENIUS في الولايات المتحدة حجز العملات المستقرة بالكامل ، ويحظر على شركات التكنولوجيا إصدار العملات المعدنية ، ويسرع البنك المركزي الأوروبي من الترويج لليورو الرقمي. مع تعليق السيف التنظيمي عاليا ، فإن المشاريع الأصلية المشفرة إما تتبنى الامتثال أو يتم تهميشها. ولطالما كانت وول ستريت متقدمة على المنحنى في لعبة السياسة.
! oD3tj2H6ocXah6Wsn6499EMJNRzaTg1pw1sPsMNv.jpeg
كيف ستعيد هذه الثورة تشكيل عالم التشفير؟
1. تحول هيكل السوق: من "عالم البرية" إلى "ساحة المؤسسات" أدى انتشار صناديق الاستثمار المتداولة إلى تركيز حيازات البيتكوين بشكل كبير. قد تؤثر تحركات عمالقة مثل بلاك روك وفيديلتي على سعر العملة أكثر من عمليات بيع المعدنين. من المحتمل أن تتحول تقلبات السوق من "مدفوعة بالمتداولين الأفراد" إلى "تنافس مؤسسي"، بينما يتم تقوية السيولة، يتم تخفيف قدرة المتداولين الأفراد على تحديد الأسعار.
2. تسريع عملية الامتثال: نقطة تحول في انتشار الأصول المشفرة نجاح ETF البيتكوين أرسل إشارة نضوج السوق إلى الجهات التنظيمية. إذا وافق SEC على ETF الإيثيريوم، فقد يتم إدراج المزيد من العملات البديلة في النظام المالي التقليدي. ولكن هذا يعني أيضًا أن مثالية "اللامركزية" في عالم العملات المشفرة قد تتنازل عن الواقع.
3. الهجوم المضاد الأصلي للتشفير: تعاون أم انقلاب؟ في مواجهة سحق وول ستريت ، لم تقف القوى الأصلية المشفرة مكتوفة الأيدي. تظهر شراكة Coinbase مع BlackRock للحضانة والزيادة في تخزين Solana على السلسلة استراتيجية عملية تتمثل في "الانضمام إذا لم تتمكن من التغلب عليها". ومع ذلك ، لا تزال المسارات المبتكرة مثل DeFi و Meme coins تحاول كسر الموقف من خلال المجتمع والترفيه.
عندما تصبح وول ستريت وكيل جديد في عالم العملات الرقمية
"هذه ليست نهاية العملات الرقمية، بل هي بلوغها سن الرشد."
خلف نسبة تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين التي تشكل 25%، يكمن التوجه الجاد من التمويل التقليدي نحو الأصول المشفرة. قد تؤدي هذه الثورة إلى سوق أكثر استقرارًا ومجموعة أكبر من المشاركين، لكنها قد تجعل العالم المشفر يفقد تمرده وحريته الأصلية. هل ستكون عملة المستقبل هي تعايش بين وول ستريت والقوى المشفرة الأصلية، أم ستكون تحولاً كاملاً للسلطة؟ ربما تكمن الإجابة في اختيارات كل مستثمر.