تنويع نماذج العائد: تنقسم مصادر عائدات العملات المستقرة المدرة للعائد إلى ثماني فئات، تغطي مستويات مختلفة من المخاطر من منخفضة إلى عالية، مثل السندات الأمريكية RWA (4%-5.5% APY، مخاطر منخفضة)، الإقراض (2%-8% APY، مخاطر متوسطة) والاستفادة من السوق المحايدة (5%-20%+ APY، مخاطر عالية).
!
USDe (Ethena Labs) استراتيجيات الأرباح: تولد sUSDe من Ethena أرباحًا من خلال آلية التحوط Delta (بيع العقود الدائمة لتحوط الشراء الفوري)، حاليًا يبلغ APY لـ sUSDe حوالي 7.39% (نطاق التقلب 5%-25%)، بالإضافة إلى مكافآت توزيع ENA (3%-5%)، يمكن أن يصل APY الإجمالي إلى 9%-11%. يمكن للمستخدمين الحصول على الأرباح من خلال وحدة Ethena Earn، والمشاركة في برك السيولة عبر السلاسل (حتى 18% APY) أو انتظار التوزيعات.
USDS ( بروتوكول سكاي ) استراتيجيات العائد: USDS من بروتوكول سكاي (الذي كان يُعرف سابقًا بـ MakerDAO) هو نسخة مطورة من DAI، ويأتي مع آلية مكافآت أصلية مدمجة. من خلال إيداع USDS في معدل ادخار سكاي ( SSR ) يمكنك الحصول على sUSDS، حيث يصل APY الحالي لـ SSR إلى 4.5%. يمكن أن يوفر رهن رموز SKY مكافآت تصل إلى 14.91% في شكل USDS، ويمكن دمجه مع استراتيجية تعزيز نقاط بروتوكول سبارك للحصول على توزيع SPK.
USDY (Ondo Finance) استراتيجيات العائد: USDY هو عملة مستقرة مدعومة بالكامل من خلال سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والحسابات الجارية البنكية، والعائد السنوي الحالي هو حوالي 4.29%. يمكن للمستخدمين رهنها في بروتوكولات DeFi (مثل Scallop Protocol، NAVI Protocol) لزيادة العائد الإجمالي إلى 13% APY، أو استخدام استراتيجيات متقدمة (مثل إعادة استثمار الاقتراض في نظام Sui البيئي) لتحقيق عائد يصل إلى 12%-17% APY.
!
استراتيجيات Alpha الأخرى المبتكرة: يوفر USDf من Falcon Finance عوائد التحكيم على السلسلة المستندة إلى ضمانات الأصول الرقمية، بينما تحقق Lista DAO على BSC عوائد إقراض عالية مع المراهنة السائلة من خلال مجموعة Pendle+Lista، في حين تقدم Hyper EVM عوائد مستمرة قائمة على استقرار العملات، مما يثري مسارات استراتيجية Alpha للعملات المستقرة.
منطق العملة المستقرة Alpha الأساسية: العملة المستقرة Alpha ليست مجرد عائد مرتفع، بل تشير إلى عائدات زائدة تمتاز بالهيكلية والاستدامة والميزة التنافسية، وتشمل المصادر الأساسية لذلك الابتكار في الآليات، وإعادة استخدام هيكل الرفع، وتراكم العوائد خارج السلسلة، وآلية إطلاق الحوافز.
!
التعرف على المخاطر والتحكم فيها: على الرغم من إمكانية تحقيق عوائد كبيرة، إلا أن استراتيجية العملة المستقرة Alpha مصحوبة بمخاطر تقلبات الآلية والتسوية والسيولة وأمان المشروع. يجب على المستخدمين تخصيص عملات مستقرة مدعومة بأصول حقيقية، وتعيين حماية التسوية، ومراقبة عمق السيولة، وتفضيل المشاريع التي تم تدقيقها وتحظى بدعم قوي.
(انقر أدناه للحصول على التقرير الكامل)
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة للبحث في blockchain و العملات المشفرة، تقدم للقراء محتوى عميقاً، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى حول الموضوعات الساخنة، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء المسؤولية
تشمل استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات التي يتم شراؤها بشكل كامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن هذه القرارات الاستثمارية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
Gate معهد: تحليل عميق لاستراتيجية عائدات العملة المستقرة Alpha: التقاط المنطق ومسارات العمليات ذات العائد المرتفع
ملخص
!
USDe (Ethena Labs) استراتيجيات الأرباح: تولد sUSDe من Ethena أرباحًا من خلال آلية التحوط Delta (بيع العقود الدائمة لتحوط الشراء الفوري)، حاليًا يبلغ APY لـ sUSDe حوالي 7.39% (نطاق التقلب 5%-25%)، بالإضافة إلى مكافآت توزيع ENA (3%-5%)، يمكن أن يصل APY الإجمالي إلى 9%-11%. يمكن للمستخدمين الحصول على الأرباح من خلال وحدة Ethena Earn، والمشاركة في برك السيولة عبر السلاسل (حتى 18% APY) أو انتظار التوزيعات.
USDS ( بروتوكول سكاي ) استراتيجيات العائد: USDS من بروتوكول سكاي (الذي كان يُعرف سابقًا بـ MakerDAO) هو نسخة مطورة من DAI، ويأتي مع آلية مكافآت أصلية مدمجة. من خلال إيداع USDS في معدل ادخار سكاي ( SSR ) يمكنك الحصول على sUSDS، حيث يصل APY الحالي لـ SSR إلى 4.5%. يمكن أن يوفر رهن رموز SKY مكافآت تصل إلى 14.91% في شكل USDS، ويمكن دمجه مع استراتيجية تعزيز نقاط بروتوكول سبارك للحصول على توزيع SPK.
USDY (Ondo Finance) استراتيجيات العائد: USDY هو عملة مستقرة مدعومة بالكامل من خلال سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والحسابات الجارية البنكية، والعائد السنوي الحالي هو حوالي 4.29%. يمكن للمستخدمين رهنها في بروتوكولات DeFi (مثل Scallop Protocol، NAVI Protocol) لزيادة العائد الإجمالي إلى 13% APY، أو استخدام استراتيجيات متقدمة (مثل إعادة استثمار الاقتراض في نظام Sui البيئي) لتحقيق عائد يصل إلى 12%-17% APY.
!
استراتيجيات Alpha الأخرى المبتكرة: يوفر USDf من Falcon Finance عوائد التحكيم على السلسلة المستندة إلى ضمانات الأصول الرقمية، بينما تحقق Lista DAO على BSC عوائد إقراض عالية مع المراهنة السائلة من خلال مجموعة Pendle+Lista، في حين تقدم Hyper EVM عوائد مستمرة قائمة على استقرار العملات، مما يثري مسارات استراتيجية Alpha للعملات المستقرة.
منطق العملة المستقرة Alpha الأساسية: العملة المستقرة Alpha ليست مجرد عائد مرتفع، بل تشير إلى عائدات زائدة تمتاز بالهيكلية والاستدامة والميزة التنافسية، وتشمل المصادر الأساسية لذلك الابتكار في الآليات، وإعادة استخدام هيكل الرفع، وتراكم العوائد خارج السلسلة، وآلية إطلاق الحوافز.
!
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة للبحث في blockchain و العملات المشفرة، تقدم للقراء محتوى عميقاً، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى حول الموضوعات الساخنة، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء المسؤولية تشمل استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات التي يتم شراؤها بشكل كامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن هذه القرارات الاستثمارية.