تحليل السوق الكلي: اتجاهات سوق التشفير الأخيرة وآفاق المستقبل

في وقت الفراغ خلال عطلة نهاية الأسبوع، قمت بتجميع بعض الأفكار حول سوق التشفير الحالي، وآمل أن أشاركها مع الجميع.

أعتقد أن الاتجاه الجوهري لسوق التشفير قد لا يتضح حقًا حتى بعد سبتمبر. السوق الحالي يتأثر بعدة عوامل، بما في ذلك مقاومة الاقتصاد الكلي، نقص السيولة خلال الصيف، وتعديل محفظة الاستثمار في نهاية الربع. الاتجاه الحقيقي للسوق لن يظهر إلا بعد انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين بشكل كامل.

إذا حكمنا من خلال أداء السوق الأخير ، فقد ارتفعت معظم العملات البديلة بشكل أساسي بسبب الفك القصير ، بدلا من الدعم الأساسي القوي. يطارد المتداولون بشكل أعمى الزخم الصعودي بناء على تجارب الارتفاع السابقة ، ولكن هذه المرة هناك نقص في دعم حقيقي طويل الأجل لحاملي الأجل. لقد تضرر معظم المستثمرين بالفعل بشدة من تصحيحات السوق السابقة. مما لا يثير الدهشة ، أن العديد من الرموز التي ارتفعت بشكل كبير على المدى القصير قد شهدت لاحقا تراجعات حادة مماثلة.

من الجدير بالذكر أن الإيثريوم قد شهد انتعاشًا غير متوقع، في حين أن أقسام الرموز المميزة للذكاء الاصطناعي والعملات الميمية التي تعرضت لأكبر الضغوط سابقًا قد قادت هذه الموجة من الانتعاش. من ناحية أخرى، أظهرت الرموز المميزة التي تتمتع بقيمة عملية أو أساسيات قوية أو آليات إعادة شراء مرونة أكبر - حيث كانت أكثر ثباتًا خلال فترة الانخفاض واستعادت قوتها بشكل أسرع. Syrup وHype وAAVE هي أمثلة جيدة على ذلك. على الرغم من أن SPX ينتمي إلى فئة العملات الميمية، إلا أن تصميمه الهيكلي يختلف جوهريًا عن العملات الميمية التقليدية.

رؤى السوق الرئيسية

1. الطلب على البيتكوين قوي ودائم

رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً عبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وقنوات مطابقة أخرى. طبيعة رأس المال الداعمة لـ BTC في المرحلة الحالية تختلف تمامًا عن الدورات السابقة، وهذا هو السبب في أن عمليات تصفية BTC على نطاق واسع من غير المحتمل أن تحدث، ما لم تتعرض لصدمة من حدث ماكرو كبير.

2. تزايد اتجاه تمايز سوق العملات البديلة

ستعود رؤوس الأموال في النهاية إلى سوق العملات البديلة، لكن سيكون ذلك بشكل انتقائي للغاية. فقط الرموز التي تتمتع بأغراض واضحة وسيناريوهات تطبيق عملية يمكن أن تجذب هذه الأموال. وهذا هو السبب الذي يجعلني أعتقد أن الإيثيريوم سيتفوق على سلاسل الكتل العامة الأخرى. تشكل الوضوح التنظيمي، ونمو استخدامات التمويل اللامركزي، وآلية الانكماش، وطلب التكديس، حلقة قوية وصحية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن ETH لم يحقق الأداء المتوقع لفترة طويلة، لا يزال هناك عدد كبير من المشترين المحتملين في انتظار الفرصة.

3. تواجه الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري ضغوطًا هيكلية

سيستمر فتح الرموز في الضغط على الأسعار. في ظل نقص السيولة، فإن استمرار بيع المدققين والمستثمرين الأوائل يحد من مساحة ارتفاع الأسعار. وهذا هو السبب أيضًا في اعتقادي أن الرموز المدرجة في البورصات المركزية والتي تم تقييمها بشكل مبالغ فيه لديها آفاق مستقبلية مقلقة. الرموز في النظام البيئي تكون عرضة بشكل خاص لتأثير الضغط البيعي المستمر، وذلك أساسًا بسبب تصميم هيكل مكافآت المدققين.

4. المزايا الهيكلية والقيود لعملة الميم

تتمتع عملة الميم بميزة هيكلية معينة: لا توجد ضغوط فتح استثمارات رأس المال المغامر، إصدار عادل، يعتمد بالكامل على اهتمام المجتمع. هذه آلية مضاربة سوقية بحتة - مشابهة للنماذج في الدورات المبكرة، وهي فعالة بالفعل.

لكنني أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها.

إن ظهور منصات إنشاء الرموز وإطلاق بعض العملات الميمية المحددة قد أشار إلى ذروة اهتمام العملات الميمية. بعد ذلك، بدأ الاهتمام العام في التراجع. حتى في الارتفاع الذي حدث في أبريل، كانت أداء بعض سلاسل الكتل العامة أقل من إيثيريوم - إذا كان المشاركون في السوق قد احتفظوا بمواضع كافية، من أين ستأتي المشترين الهامشيين عندما تتلاشى سخونة العملات الميمية؟

قد تظل بعض عملات الميم تحقق أداءً جيدًا، خاصةً تلك التي يتم الترويج لها من قبل شخصيات مؤثرة على منصات مثل تيك توك أو إنستغرام خارج مجتمع التشفير. لا يزال بإمكان هذه المشاريع أن تحقق تأثيرات ثروة غير متكافئة. لكن عصر عملات الميم التي تعتمد فقط على الصور الجذابة قد انتهى. فقط المشاريع التي تمتلك سردًا قويًا وفهمًا عميقًا للسوق هي التي تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.

والغريب في الأمر أن الملل من المشاريع المدعومة من رأس المال الاستثماري والشكوك حولها قد أوجدت فرصاً لمشاريع Web2/3 التي تطلق بشكل عادل، والتي ستصبح قناة مهمة للنمو الثري القادم.

بعض المشاريع الناشئة هي أمثلة جيدة. ولكن لاغتنام هذه الفرص، تحتاج إلى أن تكون نشطًا على السلسلة. عندما تكون هناك معلومات غير متكافئة، ستظهر فرص كبيرة دائمًا. بمجرد أن يعرف الجميع عن فرصة معينة، ستختفي عوائدها الزائدة.

لهذا السبب أراقب عن كثب السوق على السلسلة. أثار نجاح بعض المشاريع اندفاعا للعثور على "الحصان الأسود التالي" ، وبدأ رأس المال في مطاردة مشاريع إطلاق عادلة مماثلة. تماما مثل بعض المتداولين الناجحين يحققون عوائد ضخمة باستخدام عملات meme - يوجه انتباه السوق تدفقات رأس المال.

5. اتجاهات السوق المستقبلية

إذا لم تعد عملة الميم هي الفرصة الرئيسية، أين ستكون النقطة الساخنة التالية؟

وجهة نظري: مجال دمج الذكاء الاصطناعي والتشفير.

يجب أن يعرف الأصدقاء الذين يتابعون تحليلي أن معظم عملياتي في هذه الدورة - باستثناء التخطيط المبكر لبعض سلاسل الكتل العامة ومشاريع رأس المال المخاطر - تركزت بشكل أساسي على العملات الميمية والمجالات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

مثل حماس DeFi، فإن معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة قد فشلت بعد الضجة. ولكن المشاريع التي تعتمد على القيمة العملية تبني بهدوء خلال فترة الركود في السوق. لقد رأينا بعض هذه المشاريع تبرز على السلسلة.

مع تقلص هامش الربح في العملات الميمية، سيتحول اهتمام السوق بطبيعة الحال إلى سرد جديد. تعد الذكاء الاصطناعي، بفضل قيمته التطبيقية الواضحة، مناسبة للغاية لتكون هي النقطة المحورية التالية.

تتبنى العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي المرتبطة بالتشفير نموذج الإطلاق العادل، مما يعكس السعي الحالي في السوق نحو العدالة.

هذا هو السبب أيضًا في أنني خلال الأسابيع القليلة الهادئة نسبيًا في السوق، ركزت على البحث والتخطيط مسبقًا في هذا المجال. لا حاجة للتسرع في بناء جميع المراكز - لكنني أعتقد أنه إذا شهد السوق ارتفاعًا قويًا مرة أخرى، فسيحتوي هذا المجال على أكبر فرص الاستثمار غير المتناظرة.