جعل قطاع التكنولوجيا المالية سريع الحركة في لاتفيا والتوافق المبكر مع أسواق الاتحاد الأوروبي في تنظيم الأصول المشفرة (MiCA) من ريغا منافسا جادا للشركات الناشئة المشفرة التي تريد الوصول إلى سوق واحد دون الروتين الموجود في المراكز الأكبر. يمكن للشركة التأسيس عبر الإنترنت ، وتقديم ملف ترخيص مسبق إلى Latvijas Banka ، وبمجرد التصريح الكامل - "جواز سفر" خدماتها في جميع الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي البالغ عددها 27 دولة. تأتي هذه الكفاءة مع حواجز حماية ثابتة: يجب على كل مزود خدمة أصول مشفرة محتمل (CASP) الاحتفاظ برأس مال مدفوع ، والخضوع لعمليات تدقيق ربع سنوية لمكافحة غسل الأموال ، ودفع ضريبة إشراف سنوية مرتبطة بإجمالي الإيرادات
السياق التاريخي
لاتفيا اعتبارًا من عام 2017، تم استكشاف تنظيم العملات الرقمية في لاتفيا مع التعديلات على قانون مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب التي قدمت نفس متطلبات العناية الواجبة للعملاء لمقدمي خدمات العملات الافتراضية كما هو الحال مع البنوك والكازينوهات. كان هناك اهتمام متزايد خلال إغلاق COVID-19، ولكن الاختراق التنظيمي جاء في 30 يونيو 2024 مع سن قانون خدمات الأصول الرقمية، وهو قانون وطني، يدرج بنك لاتفيا كسلطة مختصة في MiCA، ورسوم الترخيص، والنسب الاحترازية، والغرامات. كانت نافذة الترخيص الرسمية على وشك الفتح في يناير 2025؛ حتى ذلك الحين يمكن للشركات ممارسة الأعمال تحت تسجيل AML ولكن يجب أن تكون قد تقدمت للحصول على ترخيص كامل بحلول 30 يونيو 2025.
الإطار التنظيمي
أربع مؤسسات تتشارك في الإشراف:
مصرف لاتفيا: يمنح ويُلغي تراخيص CASP، ويقوم بمراجعات احترازية ويُفرض رسوم إشراف سنوية بنسبة 0.6 % (min. 3000 يورو)
هيئة الإيرادات الحكومية : تحافظ على سجل AML، تتحقق من ملفات KYC وقد تجمد الحسابات التي يشتبه في انتهاكها للعقوبات
وحدة الاستخبارات المالية: تفحص تقارير المعاملات المشبوهة، وخاصة تلك المرتبطة بسحب كميات كبيرة من النقد من البورصات.
مركز حماية حقوق المستهلك: يتحقق من العقوبات في الإعلانات خاصة فيما يتعلق بمنتجات الإقراض ذات العائد المرتفع ومنتجات التخزين.
يجب على CASPs:
امتلاك مكتب مسجل و"إدارة فعالة" في الاتحاد الأوروبي.
تعيين اثنين من أعضاء مجلس الإدارة المناسبين والمناسبين المقيمين في لاتفيا.
الحفاظ على سياسات الرقابة الداخلية التي تتماشى مع كل من MiCA و "قاعدة السفر" الخاصة بالاتحاد الأوروبي للتحويلات التي تزيد عن €1000.
سياسات مجال العملات الرقمية في لاتفيا
العملة القانونية. مجال العملات الرقمية ليست عملة قانونية، ولكن يمكن للأطراف الخاصة تسوية العقود باستخدام بيتكوين، إيثير، أو الاستقرار - شريطة أن يتم الإبلاغ عن الالتزامات الأساسية في النهاية باليورو لأغراض الضريبة.
محیط الترخيص – عشرة أنشطة تستدعي الترخيص: الحفظ، تشغيل منصة التداول، تبادل النقود الورقية مقابل العملات الرقمية، تبادل العملات الرقمية مقابل العملات الرقمية، تنفيذ الأوامر، التوزيع، نقل الأوامر، المشورة، إدارة المحافظ، وخدمات النقل. إن طلب الترخيص بدون ترخيص يعرضك لغرامات تصل إلى 5 ملايين يورو أو 10 % من حجم الأعمال السنوي.
متطلبات رأس المال. تحدد مسودة القواعد التنفيذية رأس المال الأولي بناءً على مخاطر الخدمة - 50,000 يورو للاستشارات، 125,000 يورو للتبادلات، و150,000 يورو لمشغلي منصات التداول. يجب أن يبقى رأس المال في مؤسسة ائتمانية في الاتحاد الأوروبي في جميع الأوقات.
التسويق. يتطلب أي عرض عام للأصول الرقمية ( بما في ذلك طرح NFTs الموجهة إلى المستخدمين الأفراد ) تقديم ورقة بيضاء لمعيار MiCA إلى بنك لاتفيا قبل عشرة أيام عمل. تعتبر الترويج عبر Telegram أو X الذي يستهدف المستخدمين اللاتفيين دون ورقة بيضاء خرقًا.
الضرائب. يتم فرض ضرائب على مكاسب رأس المال من تصفية العملات الرقمية ك"دخل من زيادة رأس المال" بنسبة 20%. تدفع الشركات المقدمة للخدمة القياسية ضريبة الشركات بنسبة 20 % على الأرباح الموزعة( بالإضافة إلى 0.6 % رسوم الإشراف.
نهج ابتكار مجال العملات الرقمية
توجه المنظمون أكثر نحو صندوق تجريبي موجه. يمكن للمرشحين حجز استشارات مجانية قبل الترخيص حيث يقوم مهندسو البنك المركزي بفحص إعدادات الحفظ، وتدقيق العقود الذكية، وأدوات تحليل السلسلة. الحالات الأكثر شيوعًا حتى الآن هي مُصدري العملات المستقرة المدعومة باليورو الذين يسعون إلى الاتصال بـ SEPA، واستوديوهات الألعاب في دول البلطيق التي تصدر أصول NFT داخل الألعاب، والبنوك الرقمية التي تدرج مسارات الدخول/الخروج في المحفظات متعددة العملات.
التحديات والقضايا الملحوظة
تكلفة الامتثال. يجب على الشركات الناشئة الصغيرة تمويل رأس المال، والتدقيق الخارجي، والرسوم السنوية قبل فترة طويلة من وصول الإيرادات.
نقص المواهب. تجاوز الطلب على موظفي مكافحة غسل الأموال المقيمين العرض، مما أدى إلى ارتفاع الرواتب فوق تلك الموجودة في البنوك التقليدية.
تقليل المخاطر التقليدي. لا تزال العديد من البنوك التجارية ترفض فتح حسابات للجهات المعنية الجديدة في مجال العملات الرقمية، مما يدفعها نحو مؤسسات الأموال الإلكترونية ذات الرسوم الأعلى.
تغييرات سريعة في القواعد. يجب على الشركات تنسيق MiCA، وقاعدة السفر الخاصة بالاتحاد الأوروبي، والمعايير المقبلة للهيئة المعنية بمكافحة غسل الأموال خلال 18 شهرًا.
الاتجاهات والآفاق التنظيمية المهمة
تسريع MiCA. تعتزم لاتفيا إنهاء جميع القوانين الثانوية بحلول الربع الرابع من عام 2025، مما يمنح الحاصلين على التراخيص المبكرة حقوق جواز السفر في الاتحاد الأوروبي.
مجموعة تقنيات الإشراف. تقوم بنك لاتفيا بتجربة عقدة ستقوم بتحميل تحليلات البلوكشين المقدمة من قبل CASP، بهدف تحقيق تقييم مخاطر شبه فوري.
وضوح الستاكينغ. ستعامل المسودة الإرشادية الستاكينغ كخدمة كإدارة محفظة، مما يتطلب تعزيز ضوابط تضارب المصالح.
رمز الإعلان بالتجزئة. يقوم مراقبو المستهلك بإعداد نموذج لرمز ترويج العملات الرقمية مستندًا إلى قواعد "fin-proms" في المملكة المتحدة، من المرجح أن يتم طرحه في عام 2026.
الخاتمة
تقدم لاتفيا مزيجًا جذابًا من الإدارة الرقمية أولاً والرقابة الصارمة. بالنسبة للمؤسسين الراغبين في الاستثمار في الحوكمة، فإن ترخيص Latvijas Banka يفتح السوق الأوروبية بالكامل؛ أما بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى "التحليق تحت الرادار"، فإن الإطار الجديد يترك مساحة ضئيلة للاختباء. مع ترسخ MiCA، تستعد ريغا لتصبح منصة انطلاق للشركات الرقمية المتوافقة في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.
الأسئلة المتكررة
) 1. هل تعتبر العملات الرقمية وسيلة قانونية للدفع في لاتفيا؟
لا. اليورو فقط هو الذي له حالة النقد القانوني، على الرغم من أن التسويات الخاصة بالعملات الرقمية مسموح بها بموجب العقد.
2. ما هي الجداول الزمنية للمشغلين الحاليين للحصول على رخصة MiCA كاملة؟
يمكن للشركات التي تعمل قبل 30 ديسمبر 2024 أن تستمر في العمل بتسجيل AML حتى 30 يونيو 2025، بشرط أن تقدم طلب الترخيص قبل هذا التاريخ
3. ما هي رسوم التفويض؟
رسوم التقديم: 2,500 يورو؛ بعد إصدار الترخيص، 5,000 يورو و 0.6 % من إجمالي دخل خدمات مجال العملات الرقمية سنويًا
4. ما هو الإطار الزمني للتراخيص؟
يهدف بنك لاتفيا إلى مدة تتراوح بين ثلاثة إلى تسعة أشهر، مع فترة تقديم الطلب المسبق، حيث تكون الاستشارات مجانية.
5. هل يتم تنظيم NFTs بشكل مختلف عن الرموز القابلة للتبادل؟
تخرج NFTs ذات الإصدار الفردي عن القواعد الأساسية لـ MiCA، ولكن NFTs المجزأة أو "الحزم" التي تعمل مثل الأوراق المالية ستؤدي إلى تطبيق النظام الكامل.
6. هل يمكن أن تخدم التبادلات الخارجية المستخدمين اللاتفيين على أساس الطلب العكسي؟
نعم، إذا اقترب المستخدم اللاتفي من المنصة دون تسويق مسبق. أي استدراج نشط - إعلانات، تغذيات اجتماعية باللغة اللاتفية، أو أحداث محلية - يجلب المنصة داخل الولاية القضائية اللاتفية.
7. ما هو رأس المال المطلوب للحصول على ترخيص البورصة؟
تحدد المسودة الحالية للقواعد الحد الأدنى عند 125,000 يورو، محتفظ بها في بنك أوروبي.
8. كيف يتم فرض الضرائب على أرباح مجال العملات الرقمية للأفراد؟
يتم فرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية بنسبة 20 % بمجرد أن تتجاوز التصرفات السنوية 1,000 يورو.
9. هل تخطط لاتفيا لإصدار عملة رقمية للبنك المركزي؟
تشارك لاتفيا في مشروع اليورو الرقمي للبنك المركزي الأوروبي ولكن ليس لديها جدول أعمال خاص بالعملة الرقمية للبنك المركزي.
10. أين يمكنني التحقق من رخصة الشركة؟
تقوم بنك لاتفيا بنشر سجل حي لمزودي خدمة الأصول الرقمية المعتمدين على موقعه الإلكتروني
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تنظيم العملات الرقمية في لاتفيا
جعل قطاع التكنولوجيا المالية سريع الحركة في لاتفيا والتوافق المبكر مع أسواق الاتحاد الأوروبي في تنظيم الأصول المشفرة (MiCA) من ريغا منافسا جادا للشركات الناشئة المشفرة التي تريد الوصول إلى سوق واحد دون الروتين الموجود في المراكز الأكبر. يمكن للشركة التأسيس عبر الإنترنت ، وتقديم ملف ترخيص مسبق إلى Latvijas Banka ، وبمجرد التصريح الكامل - "جواز سفر" خدماتها في جميع الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي البالغ عددها 27 دولة. تأتي هذه الكفاءة مع حواجز حماية ثابتة: يجب على كل مزود خدمة أصول مشفرة محتمل (CASP) الاحتفاظ برأس مال مدفوع ، والخضوع لعمليات تدقيق ربع سنوية لمكافحة غسل الأموال ، ودفع ضريبة إشراف سنوية مرتبطة بإجمالي الإيرادات
السياق التاريخي
لاتفيا اعتبارًا من عام 2017، تم استكشاف تنظيم العملات الرقمية في لاتفيا مع التعديلات على قانون مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب التي قدمت نفس متطلبات العناية الواجبة للعملاء لمقدمي خدمات العملات الافتراضية كما هو الحال مع البنوك والكازينوهات. كان هناك اهتمام متزايد خلال إغلاق COVID-19، ولكن الاختراق التنظيمي جاء في 30 يونيو 2024 مع سن قانون خدمات الأصول الرقمية، وهو قانون وطني، يدرج بنك لاتفيا كسلطة مختصة في MiCA، ورسوم الترخيص، والنسب الاحترازية، والغرامات. كانت نافذة الترخيص الرسمية على وشك الفتح في يناير 2025؛ حتى ذلك الحين يمكن للشركات ممارسة الأعمال تحت تسجيل AML ولكن يجب أن تكون قد تقدمت للحصول على ترخيص كامل بحلول 30 يونيو 2025.
الإطار التنظيمي
أربع مؤسسات تتشارك في الإشراف:
مصرف لاتفيا: يمنح ويُلغي تراخيص CASP، ويقوم بمراجعات احترازية ويُفرض رسوم إشراف سنوية بنسبة 0.6 % (min. 3000 يورو)
هيئة الإيرادات الحكومية : تحافظ على سجل AML، تتحقق من ملفات KYC وقد تجمد الحسابات التي يشتبه في انتهاكها للعقوبات
وحدة الاستخبارات المالية: تفحص تقارير المعاملات المشبوهة، وخاصة تلك المرتبطة بسحب كميات كبيرة من النقد من البورصات.
مركز حماية حقوق المستهلك: يتحقق من العقوبات في الإعلانات خاصة فيما يتعلق بمنتجات الإقراض ذات العائد المرتفع ومنتجات التخزين.
يجب على CASPs:
سياسات مجال العملات الرقمية في لاتفيا
العملة القانونية. مجال العملات الرقمية ليست عملة قانونية، ولكن يمكن للأطراف الخاصة تسوية العقود باستخدام بيتكوين، إيثير، أو الاستقرار - شريطة أن يتم الإبلاغ عن الالتزامات الأساسية في النهاية باليورو لأغراض الضريبة.
محیط الترخيص – عشرة أنشطة تستدعي الترخيص: الحفظ، تشغيل منصة التداول، تبادل النقود الورقية مقابل العملات الرقمية، تبادل العملات الرقمية مقابل العملات الرقمية، تنفيذ الأوامر، التوزيع، نقل الأوامر، المشورة، إدارة المحافظ، وخدمات النقل. إن طلب الترخيص بدون ترخيص يعرضك لغرامات تصل إلى 5 ملايين يورو أو 10 % من حجم الأعمال السنوي.
متطلبات رأس المال. تحدد مسودة القواعد التنفيذية رأس المال الأولي بناءً على مخاطر الخدمة - 50,000 يورو للاستشارات، 125,000 يورو للتبادلات، و150,000 يورو لمشغلي منصات التداول. يجب أن يبقى رأس المال في مؤسسة ائتمانية في الاتحاد الأوروبي في جميع الأوقات.
التسويق. يتطلب أي عرض عام للأصول الرقمية ( بما في ذلك طرح NFTs الموجهة إلى المستخدمين الأفراد ) تقديم ورقة بيضاء لمعيار MiCA إلى بنك لاتفيا قبل عشرة أيام عمل. تعتبر الترويج عبر Telegram أو X الذي يستهدف المستخدمين اللاتفيين دون ورقة بيضاء خرقًا.
الضرائب. يتم فرض ضرائب على مكاسب رأس المال من تصفية العملات الرقمية ك"دخل من زيادة رأس المال" بنسبة 20%. تدفع الشركات المقدمة للخدمة القياسية ضريبة الشركات بنسبة 20 % على الأرباح الموزعة( بالإضافة إلى 0.6 % رسوم الإشراف.
نهج ابتكار مجال العملات الرقمية
توجه المنظمون أكثر نحو صندوق تجريبي موجه. يمكن للمرشحين حجز استشارات مجانية قبل الترخيص حيث يقوم مهندسو البنك المركزي بفحص إعدادات الحفظ، وتدقيق العقود الذكية، وأدوات تحليل السلسلة. الحالات الأكثر شيوعًا حتى الآن هي مُصدري العملات المستقرة المدعومة باليورو الذين يسعون إلى الاتصال بـ SEPA، واستوديوهات الألعاب في دول البلطيق التي تصدر أصول NFT داخل الألعاب، والبنوك الرقمية التي تدرج مسارات الدخول/الخروج في المحفظات متعددة العملات.
التحديات والقضايا الملحوظة
الاتجاهات والآفاق التنظيمية المهمة
الخاتمة
تقدم لاتفيا مزيجًا جذابًا من الإدارة الرقمية أولاً والرقابة الصارمة. بالنسبة للمؤسسين الراغبين في الاستثمار في الحوكمة، فإن ترخيص Latvijas Banka يفتح السوق الأوروبية بالكامل؛ أما بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى "التحليق تحت الرادار"، فإن الإطار الجديد يترك مساحة ضئيلة للاختباء. مع ترسخ MiCA، تستعد ريغا لتصبح منصة انطلاق للشركات الرقمية المتوافقة في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.
الأسئلة المتكررة
) 1. هل تعتبر العملات الرقمية وسيلة قانونية للدفع في لاتفيا؟
لا. اليورو فقط هو الذي له حالة النقد القانوني، على الرغم من أن التسويات الخاصة بالعملات الرقمية مسموح بها بموجب العقد.
2. ما هي الجداول الزمنية للمشغلين الحاليين للحصول على رخصة MiCA كاملة؟
يمكن للشركات التي تعمل قبل 30 ديسمبر 2024 أن تستمر في العمل بتسجيل AML حتى 30 يونيو 2025، بشرط أن تقدم طلب الترخيص قبل هذا التاريخ
3. ما هي رسوم التفويض؟
رسوم التقديم: 2,500 يورو؛ بعد إصدار الترخيص، 5,000 يورو و 0.6 % من إجمالي دخل خدمات مجال العملات الرقمية سنويًا
4. ما هو الإطار الزمني للتراخيص؟
يهدف بنك لاتفيا إلى مدة تتراوح بين ثلاثة إلى تسعة أشهر، مع فترة تقديم الطلب المسبق، حيث تكون الاستشارات مجانية.
5. هل يتم تنظيم NFTs بشكل مختلف عن الرموز القابلة للتبادل؟
تخرج NFTs ذات الإصدار الفردي عن القواعد الأساسية لـ MiCA، ولكن NFTs المجزأة أو "الحزم" التي تعمل مثل الأوراق المالية ستؤدي إلى تطبيق النظام الكامل.
6. هل يمكن أن تخدم التبادلات الخارجية المستخدمين اللاتفيين على أساس الطلب العكسي؟
نعم، إذا اقترب المستخدم اللاتفي من المنصة دون تسويق مسبق. أي استدراج نشط - إعلانات، تغذيات اجتماعية باللغة اللاتفية، أو أحداث محلية - يجلب المنصة داخل الولاية القضائية اللاتفية.
7. ما هو رأس المال المطلوب للحصول على ترخيص البورصة؟
تحدد المسودة الحالية للقواعد الحد الأدنى عند 125,000 يورو، محتفظ بها في بنك أوروبي.
8. كيف يتم فرض الضرائب على أرباح مجال العملات الرقمية للأفراد؟
يتم فرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية بنسبة 20 % بمجرد أن تتجاوز التصرفات السنوية 1,000 يورو.
9. هل تخطط لاتفيا لإصدار عملة رقمية للبنك المركزي؟
تشارك لاتفيا في مشروع اليورو الرقمي للبنك المركزي الأوروبي ولكن ليس لديها جدول أعمال خاص بالعملة الرقمية للبنك المركزي.
10. أين يمكنني التحقق من رخصة الشركة؟
تقوم بنك لاتفيا بنشر سجل حي لمزودي خدمة الأصول الرقمية المعتمدين على موقعه الإلكتروني