تسريع تطوير مسار RWA: من سلسلة الكتل الجديدة إلى سباق ترميز الأصول، تجاوز حجم السوق 195 مليار دولار
وفقًا للإحصائيات، حتى 25 مارس، بلغت القيمة الإجمالية للأصول الواقعية على السلسلة (RWA) 19.53 مليار دولار، بزيادة 19.58% خلال الثلاثين يومًا الماضية. بالمقارنة مع 9.407 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي، حقق سوق RWA على السلسلة نموًا بنسبة 108% على مدار العام. من حيث القيمة الإجمالية لـ RWA على شبكة البلوكشين، جاءت الإيثيريوم في المقدمة بقيمة إجمالية تبلغ 5.01 مليار دولار، تليها ZKsync Era (672 مليون دولار) وAlgorand (473 مليون دولار).
في الآونة الأخيرة، شهدت مسارات الأصول الحقيقية تقدمًا رئيسيًا في عدة مجالات، بما في ذلك الابتكار في الشبكات العامة، المنافسة في ترميز الأصول، سوق سندات القروض المدعومة، وترميز العقارات. ستقوم هذه المقالة بتقديم لمحة عامة موجزة عن هذه الديناميات.
إيثينا وسكيوريتايز يطلقان سلسلة الكتل العامة الجديدة كونفيرج، مع خطة للإطلاق في الربع الثاني
Converge هو شبكة مصممة خصيصًا للتسويات المالية التقليدية والدولار الرقمي. رؤيتها هي تقديم الطبقة التسوية الأولى المصممة خصيصًا لدمج TradFi و DeFi، مع USDe و USDtb كجوهر، وتوفير الأمان من قبل ENA.
يُعتبر هذا البلوكشين له تطبيقان رئيسيان:
تسوية المضاربة في DeFi الفورية والرافعة المالية بدون إذن؛
تخزين وتسوية العملات المستقرة والأصول المرمزة.
ستقوم Securitize بنشر طبقة إصدار أصولها المستقبلية الأساسية المرمزة على Converge. سيشمل هذا جميع أشكال الأوراق المالية لفئات الأصول. ستطلق Ethena منتجاتها الأساسية USDe وUSDtb وiUSDe، وستصدرها بشكل أصلي.
حالياً، هناك 5 بروتوكولات ملتزمة ببناء وتوزيع منتجات DeFi على مستوى المؤسسات على Converge، بما في ذلك Horizon من Aave Labs، وPendle Institutional، وMorpho Labs، وMaple Finance وSyrup، بالإضافة إلى EtherealDEX.
نتائج مسابقة ترميز الأصول بقيمة 10 مليارات دولار من Sky
في 18 مارس، تم الكشف عن قائمة الفائزين في مسابقة ترميز الأصول. تهدف هذه المسابقة إلى إدخال أصول ترميز بقيمة تصل إلى مليار دولار في طبقة السيولة Spark.
تم اختيار ثلاث فائزين من بين 39 طلبًا، وهم شركة إدارة أصول معينة وBUIDL من Securitize، وUSTB من Superstate وJTRSY من Centrifuge. ستحصل كل منهم على تمويل بقيمة 500 مليون دولار و300 مليون دولار و200 مليون دولار على التوالي. ومن بين هذه، JTRSY من Centrifuge هو الذي تم إصداره بالتعاون مع شركة إدارة الأصول Anemoy وJanus Henderson.
تهدف هذه الخطة إلى تنويع محفظة استثمارات Spark وتسريع تطبيق ترميز الأصول في العالم الحقيقي (RWA). بعد الموافقة من الحكومة، ستُدرج هذه الأصول كضمان للعملات المستقرة الأصلية USDS والعملات المستقرة ذات العائد sUSDS.
DigiFT أطلقت صندوقين استثماريين لترميز الأصول على السلسلة
في 25 مارس، أعلنت إحدى بورصات العملات المشفرة أنها ستطلق صندوق مؤشر يتم فيه ترميز الأصول بالكامل، بما في ذلك حصة الصندوق والأصول الأساسية للأسهم، لتحقيق التداول على السلسلة، مفتوح للمستثمرين المؤهلين والمؤسسات.
أول مجموعة من المنتجات تشمل:
صندوق مؤشرات الأسهم الذكية (يتتبع العديد من عمالقة التكنولوجيا)
صندوق المؤشرات Web3 (يشمل أصول التشفير مثل BTC و ETH و SOL)
تدير هذه الصناديق Hash Global، وتدعم شراء واسترداد USDT وUSDC، وتتميز بالشفافية الفورية على السلسلة ودورة تسوية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
في 19 فبراير السابق، أعلنت البورصة أيضًا أنها ستقدم نسخة رمزية من صندوق ائتمان خاص بقيمة 63 مليار دولار تابع لشركة إدارة أصول معينة. يسمح هذا المنتج للمستثمرين المؤسسيين بشراء حصص الصندوق الرمزي باستخدام الدولار أو USDC أو USDT.
Figure دفع سوق الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) على السلسلة
تحتل حلول Figure Technology حاليًا حوالي 80% من سوق القروض الخاصة المرمزة، وهي تحدث ثورة في سوق رأس المال المدعوم بالرهن العقاري من خلال تقنية البلوكشين. تتبنى العديد من المؤسسات المالية الكبرى نظام التسجيل الإلكتروني للرهون العقارية DART من Figure لتعزيز تطبيقها في سوق قروض Figure Connect. سيتم إطلاق سوق القروض هذا في يونيو 2024.
تقوم هذه السوق للقروض بأتمتة القروض على سلسلة بلوكشين Provenance، مما يمكّن أصحاب المنازل من الحصول على الموافقة على حد ائتمان قيمة المنزل (HELOC) في غضون دقائق واستلام الأموال في غضون أيام، مع القضاء على عمليات المراجعة اليدوية.
شكلت Figure شراكة مع Sixth Street في فبراير وحصلت على التزام بالأسهم بقيمة 200 مليون دولار لإنشاء آلية لت securitization القروض من Figure، وبناء سوق يتمتع بالسيولة.
Republic وHamilton Lane يطلقان صندوق بنية تحتية خاص مرمز
أعلنت منصة معينة عن تعاونها مع هاميلتون لين لإطلاق صندوق بنية تحتية خاص مرمز الأصول، موجه للمستثمرين الأفراد، حيث الحد الأدنى للاستثمار هو 500 دولار.
صندوق هاملتون لين للبنية التحتية الخاصة (HLPIF) هو أول صندوق "دائم" لترميز الأصول للبنية التحتية في الولايات المتحدة مفتوح للمستثمرين غير المعتمدين. ستقوم هذه الشركة الاستثمارية المسجلة بشراء المراكز المباشرة وحقوق الملكية الثانوية، والتي تشمل أصول البنية التحتية مثل مراكز البيانات (التي تقدم خدمات للشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي) وأنابيب الطاقة ومراكز النقل. على الرغم من أن حصص الصندوق عادة ما تكون ذات سيولة منخفضة، إلا أن الشركة تتوقع تقديم خيارات للبيع ربع السنوي.
دبي تطلق تجربة ترميز الأصول العقارية
أطلقت دائرة الأراضي والأملاك في دبي (DLD) المرحلة التجريبية من "مشروع ترميز الأصول العقارية"، لتكون أول جهة تسجيل في منطقة الشرق الأوسط تنفذ ترميز ملكية العقارات على أساس تقنية البلوكشين.
هذا المشروع هو جزء من "استراتيجية صناعة العقارات لعام 2033" وخطة الابتكار العقاري (REES) في دبي، ويتم تنفيذه بشكل مشترك من قبل هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) ومؤسسة دبي للمستقبل (DFF) من خلال SandBox Real Estate. من المتوقع أن تتجاوز قيمة السوق لهذا المشروع 16 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2033، مما يمثل 7% من إجمالي معاملات العقارات في دبي.
شركة إدارة الأصول تزيد استثمارها في قطاع الأصول الحقيقية
وفقًا لوثيقة تم تقديمها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 21 مارس، قدمت شركة إدارة أصول طلب تسجيل لفئة الأسهم "OnChain" لصندوق سوق المال بالدولار المرمز الخاص بها، والذي تم إطلاقه في نهاية العام الماضي ويحتفظ بالنقد وسندات الخزانة الأمريكية. وفقًا لمعلومات الوثيقة ذات الصلة، يظهر أن فئة "OnChain" للصندوق تستخدم حاليًا شبكة الإيثيريوم، ومن المحتمل أن تتوسع في المستقبل إلى سلاسل الكتل الأخرى، ويجب أن يتم الموافقة على هذا التسجيل من قبل الجهات التنظيمية ومن المتوقع أن يدخل حيز التنفيذ في 30 مايو.
تجاوز صندوق BUIDL لشركة إدارة الأصول 10 مليارات دولار في حجم الأصول المدارة
في 14 مارس، تجاوز صندوق BUIDL لشركة إدارة الأصول مليار دولار من حجم الأصول المدارة، ليصبح أول صندوق على السلسلة المؤسساتي يصل إلى هذا الإنجاز. يدعم BUIDL من خلال السندات الحكومية قصيرة الأجل، ويقدم عائدات يومية للمستثمرين المؤهلين، مشابهًا لعملة مستقرة على السلسلة.
تجاوز BUIDL الصناديق المماثلة الأخرى، ليصبح أكبر صندوق على السلسلة في العالم، حيث يمثل حوالي ربع سوق السندات الحكومية على السلسلة البالغ قيمته 42 مليار دولار. يعمل BUIDL على شبكة Ethereum الرئيسية ويمتد إلى عدة سلاسل عامة، ويدعم جسر Wormhole عبر السلاسل. تشمل الجهات الحافظة العديد من المؤسسات المعروفة، ويتم تسوية الأموال من قبل بنك نيويورك ميلون.
في 25 مارس، أعلنت شركة إدارة الأصول عن تعاونها مع Securitize لتوسيع صندوق سوق المال القائم على البلوكشين BUIDL إلى Solana. بالإضافة إلى توسيع أعمال BUIDL باستمرار، أصبحت شركة إدارة الأصول هذه تتدخل بشكل متزايد في سوق العملات الرقمية.
الخاتمة
حاليا، يبدو أن صندوق BUIDL لشركة إدارة الأصول قد تجاوز 10 مليارات دولار من حجم الأصول المدارة، ليصبح حدثًا بارزًا في مسار الأصول الحقيقية (RWA) مؤخرًا. من بناء الشبكات العامة، وترميز الأصول، إلى الابتكار في أسواق العقارات والائتمان، وصولًا إلى تنفيذ مشاريع على مستوى الدولة مثل دبي، أصبحت RWA واحدة من أكثر المجالات جاذبية في صناعة التشفير. مع استمرار تدفق الأموال المؤسسية، وتحسين البنية التحتية، من المتوقع أن توسع RWA تأثيرها في سوق التشفير وفي النظام المالي العالمي في المستقبل، مما يجعل الاتجاهات والتطورات القادمة جديرة بالترقب.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
حجم سوق RWA يتجاوز 19.5 مليار دولار أمريكي ، مسابقة ترميز الأصول تشعل حماس الصناعة
تسريع تطوير مسار RWA: من سلسلة الكتل الجديدة إلى سباق ترميز الأصول، تجاوز حجم السوق 195 مليار دولار
وفقًا للإحصائيات، حتى 25 مارس، بلغت القيمة الإجمالية للأصول الواقعية على السلسلة (RWA) 19.53 مليار دولار، بزيادة 19.58% خلال الثلاثين يومًا الماضية. بالمقارنة مع 9.407 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي، حقق سوق RWA على السلسلة نموًا بنسبة 108% على مدار العام. من حيث القيمة الإجمالية لـ RWA على شبكة البلوكشين، جاءت الإيثيريوم في المقدمة بقيمة إجمالية تبلغ 5.01 مليار دولار، تليها ZKsync Era (672 مليون دولار) وAlgorand (473 مليون دولار).
في الآونة الأخيرة، شهدت مسارات الأصول الحقيقية تقدمًا رئيسيًا في عدة مجالات، بما في ذلك الابتكار في الشبكات العامة، المنافسة في ترميز الأصول، سوق سندات القروض المدعومة، وترميز العقارات. ستقوم هذه المقالة بتقديم لمحة عامة موجزة عن هذه الديناميات.
إيثينا وسكيوريتايز يطلقان سلسلة الكتل العامة الجديدة كونفيرج، مع خطة للإطلاق في الربع الثاني
Converge هو شبكة مصممة خصيصًا للتسويات المالية التقليدية والدولار الرقمي. رؤيتها هي تقديم الطبقة التسوية الأولى المصممة خصيصًا لدمج TradFi و DeFi، مع USDe و USDtb كجوهر، وتوفير الأمان من قبل ENA.
يُعتبر هذا البلوكشين له تطبيقان رئيسيان:
ستقوم Securitize بنشر طبقة إصدار أصولها المستقبلية الأساسية المرمزة على Converge. سيشمل هذا جميع أشكال الأوراق المالية لفئات الأصول. ستطلق Ethena منتجاتها الأساسية USDe وUSDtb وiUSDe، وستصدرها بشكل أصلي.
حالياً، هناك 5 بروتوكولات ملتزمة ببناء وتوزيع منتجات DeFi على مستوى المؤسسات على Converge، بما في ذلك Horizon من Aave Labs، وPendle Institutional، وMorpho Labs، وMaple Finance وSyrup، بالإضافة إلى EtherealDEX.
نتائج مسابقة ترميز الأصول بقيمة 10 مليارات دولار من Sky
في 18 مارس، تم الكشف عن قائمة الفائزين في مسابقة ترميز الأصول. تهدف هذه المسابقة إلى إدخال أصول ترميز بقيمة تصل إلى مليار دولار في طبقة السيولة Spark.
تم اختيار ثلاث فائزين من بين 39 طلبًا، وهم شركة إدارة أصول معينة وBUIDL من Securitize، وUSTB من Superstate وJTRSY من Centrifuge. ستحصل كل منهم على تمويل بقيمة 500 مليون دولار و300 مليون دولار و200 مليون دولار على التوالي. ومن بين هذه، JTRSY من Centrifuge هو الذي تم إصداره بالتعاون مع شركة إدارة الأصول Anemoy وJanus Henderson.
تهدف هذه الخطة إلى تنويع محفظة استثمارات Spark وتسريع تطبيق ترميز الأصول في العالم الحقيقي (RWA). بعد الموافقة من الحكومة، ستُدرج هذه الأصول كضمان للعملات المستقرة الأصلية USDS والعملات المستقرة ذات العائد sUSDS.
DigiFT أطلقت صندوقين استثماريين لترميز الأصول على السلسلة
في 25 مارس، أعلنت إحدى بورصات العملات المشفرة أنها ستطلق صندوق مؤشر يتم فيه ترميز الأصول بالكامل، بما في ذلك حصة الصندوق والأصول الأساسية للأسهم، لتحقيق التداول على السلسلة، مفتوح للمستثمرين المؤهلين والمؤسسات.
أول مجموعة من المنتجات تشمل:
تدير هذه الصناديق Hash Global، وتدعم شراء واسترداد USDT وUSDC، وتتميز بالشفافية الفورية على السلسلة ودورة تسوية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
في 19 فبراير السابق، أعلنت البورصة أيضًا أنها ستقدم نسخة رمزية من صندوق ائتمان خاص بقيمة 63 مليار دولار تابع لشركة إدارة أصول معينة. يسمح هذا المنتج للمستثمرين المؤسسيين بشراء حصص الصندوق الرمزي باستخدام الدولار أو USDC أو USDT.
Figure دفع سوق الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) على السلسلة
تحتل حلول Figure Technology حاليًا حوالي 80% من سوق القروض الخاصة المرمزة، وهي تحدث ثورة في سوق رأس المال المدعوم بالرهن العقاري من خلال تقنية البلوكشين. تتبنى العديد من المؤسسات المالية الكبرى نظام التسجيل الإلكتروني للرهون العقارية DART من Figure لتعزيز تطبيقها في سوق قروض Figure Connect. سيتم إطلاق سوق القروض هذا في يونيو 2024.
تقوم هذه السوق للقروض بأتمتة القروض على سلسلة بلوكشين Provenance، مما يمكّن أصحاب المنازل من الحصول على الموافقة على حد ائتمان قيمة المنزل (HELOC) في غضون دقائق واستلام الأموال في غضون أيام، مع القضاء على عمليات المراجعة اليدوية.
شكلت Figure شراكة مع Sixth Street في فبراير وحصلت على التزام بالأسهم بقيمة 200 مليون دولار لإنشاء آلية لت securitization القروض من Figure، وبناء سوق يتمتع بالسيولة.
Republic وHamilton Lane يطلقان صندوق بنية تحتية خاص مرمز
أعلنت منصة معينة عن تعاونها مع هاميلتون لين لإطلاق صندوق بنية تحتية خاص مرمز الأصول، موجه للمستثمرين الأفراد، حيث الحد الأدنى للاستثمار هو 500 دولار.
صندوق هاملتون لين للبنية التحتية الخاصة (HLPIF) هو أول صندوق "دائم" لترميز الأصول للبنية التحتية في الولايات المتحدة مفتوح للمستثمرين غير المعتمدين. ستقوم هذه الشركة الاستثمارية المسجلة بشراء المراكز المباشرة وحقوق الملكية الثانوية، والتي تشمل أصول البنية التحتية مثل مراكز البيانات (التي تقدم خدمات للشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي) وأنابيب الطاقة ومراكز النقل. على الرغم من أن حصص الصندوق عادة ما تكون ذات سيولة منخفضة، إلا أن الشركة تتوقع تقديم خيارات للبيع ربع السنوي.
دبي تطلق تجربة ترميز الأصول العقارية
أطلقت دائرة الأراضي والأملاك في دبي (DLD) المرحلة التجريبية من "مشروع ترميز الأصول العقارية"، لتكون أول جهة تسجيل في منطقة الشرق الأوسط تنفذ ترميز ملكية العقارات على أساس تقنية البلوكشين.
هذا المشروع هو جزء من "استراتيجية صناعة العقارات لعام 2033" وخطة الابتكار العقاري (REES) في دبي، ويتم تنفيذه بشكل مشترك من قبل هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) ومؤسسة دبي للمستقبل (DFF) من خلال SandBox Real Estate. من المتوقع أن تتجاوز قيمة السوق لهذا المشروع 16 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2033، مما يمثل 7% من إجمالي معاملات العقارات في دبي.
شركة إدارة الأصول تزيد استثمارها في قطاع الأصول الحقيقية
وفقًا لوثيقة تم تقديمها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 21 مارس، قدمت شركة إدارة أصول طلب تسجيل لفئة الأسهم "OnChain" لصندوق سوق المال بالدولار المرمز الخاص بها، والذي تم إطلاقه في نهاية العام الماضي ويحتفظ بالنقد وسندات الخزانة الأمريكية. وفقًا لمعلومات الوثيقة ذات الصلة، يظهر أن فئة "OnChain" للصندوق تستخدم حاليًا شبكة الإيثيريوم، ومن المحتمل أن تتوسع في المستقبل إلى سلاسل الكتل الأخرى، ويجب أن يتم الموافقة على هذا التسجيل من قبل الجهات التنظيمية ومن المتوقع أن يدخل حيز التنفيذ في 30 مايو.
تجاوز صندوق BUIDL لشركة إدارة الأصول 10 مليارات دولار في حجم الأصول المدارة
في 14 مارس، تجاوز صندوق BUIDL لشركة إدارة الأصول مليار دولار من حجم الأصول المدارة، ليصبح أول صندوق على السلسلة المؤسساتي يصل إلى هذا الإنجاز. يدعم BUIDL من خلال السندات الحكومية قصيرة الأجل، ويقدم عائدات يومية للمستثمرين المؤهلين، مشابهًا لعملة مستقرة على السلسلة.
تجاوز BUIDL الصناديق المماثلة الأخرى، ليصبح أكبر صندوق على السلسلة في العالم، حيث يمثل حوالي ربع سوق السندات الحكومية على السلسلة البالغ قيمته 42 مليار دولار. يعمل BUIDL على شبكة Ethereum الرئيسية ويمتد إلى عدة سلاسل عامة، ويدعم جسر Wormhole عبر السلاسل. تشمل الجهات الحافظة العديد من المؤسسات المعروفة، ويتم تسوية الأموال من قبل بنك نيويورك ميلون.
في 25 مارس، أعلنت شركة إدارة الأصول عن تعاونها مع Securitize لتوسيع صندوق سوق المال القائم على البلوكشين BUIDL إلى Solana. بالإضافة إلى توسيع أعمال BUIDL باستمرار، أصبحت شركة إدارة الأصول هذه تتدخل بشكل متزايد في سوق العملات الرقمية.
الخاتمة
حاليا، يبدو أن صندوق BUIDL لشركة إدارة الأصول قد تجاوز 10 مليارات دولار من حجم الأصول المدارة، ليصبح حدثًا بارزًا في مسار الأصول الحقيقية (RWA) مؤخرًا. من بناء الشبكات العامة، وترميز الأصول، إلى الابتكار في أسواق العقارات والائتمان، وصولًا إلى تنفيذ مشاريع على مستوى الدولة مثل دبي، أصبحت RWA واحدة من أكثر المجالات جاذبية في صناعة التشفير. مع استمرار تدفق الأموال المؤسسية، وتحسين البنية التحتية، من المتوقع أن توسع RWA تأثيرها في سوق التشفير وفي النظام المالي العالمي في المستقبل، مما يجعل الاتجاهات والتطورات القادمة جديرة بالترقب.