عملة مستقرة، RWA وDeFi: المحفزات الثلاثة لإعادة تقييم قيمة ETH
شهدت الأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة أداءً جيدًا مؤخرًا، مما أثار تفكير المستثمرين في عدة مسائل رئيسية، بما في ذلك مصادر الزيادة في السوق بعد تمرير قانون العملات المستقرة، أسباب ارتفاع أسهم المفاهيم المرتبطة بـ ETH، علاقة RWA بـ ETH، وكذلك المنطق الإيجابي طويل الأمد تجاه ETH. ستقوم هذه المقالة بإجراء تحليل منهجي من منظور منطقي أساسي وطويل الأمد.
ارتفاع سعر ETH ليس نتيجة دفع من قبل مؤسسات فردية، بل هو اختيار مشترك من قبل المؤسسات الرئيسية أثناء إعادة هيكلة استثماراتها، ونقطة التحول في الاتجاه تقترب.
1. رؤى البيانات
بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملة المستقرة 258.3 مليار دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. تم تمرير مشروع قانون "Genius" في مجلس الشيوخ الأمريكي، ودخل مرحلة مجلس النواب. وقد تم اعتماد "قانون العملة المستقرة" في هونغ كونغ، وسيدخل حيز التنفيذ في 1 أغسطس. توقع وزير الخزانة الأمريكي أنه إذا تم تمرير قانون العملة المستقرة، فإن قيمتها السوقية ستزداد إلى أكثر من 2 تريليون دولار في السنوات القادمة.
توحيد الأصول ( RWA ) نما السوق من 5.2 مليار دولار أمريكي في عام 2023 إلى 24.3 مليار دولار أمريكي حاليًا، بزيادة نسبتها 460%. وفقًا للتوقعات الصناعية، قد يتم توحيد 10%-30% من الأصول العالمية بحلول عام 2030-2034، ليصل الحجم إلى 40-120 تريليون دولار أمريكي، مما يمثل توسعًا بأكثر من 1000 مرة مقارنةً بالوقت الحالي.
الجهات الرئيسية تنشط في وضع خطط لأعمال الأصول الحقيقية:
صندوق BUIDL من بلاك روك: صندوق مرتبط بالدولار المرقم القائم على blockchain، AUM 28.6 مليار دولار، 95% مُستثمَر في ETH.
Securitize: تتعاون مع العديد من المؤسسات المالية التقليدية لإصدار منتجات رمزية، بقيمة سوقية تبلغ 37 مليار دولار، 80% منها مُنَشَط على شبكة ETH.
صندوق BENJI من فرانكلين تيمبلتون: صندوق موحد، AUM 7.43 مليار دولار، 10% تم نشرها على ETH.
تُشير هذه المؤسسات إلى أن موجة التحول تعكس تحقيق نشر موسع بعد سنوات من بناء البنية التحتية.
٢. إعادة تقييم RWA
RWA(الأصول الحقيقية) تشير إلى رقمنة الأصول من العالم الحقيقي من خلال تقنية blockchain ورسمها كرموز أو أصول على blockchain. بشكل عام، تشمل أي أصول على السلسلة أو رمزية بخلاف الأصول الأصلية على blockchain.
تمتلك الرمزية المزايا الهيكلية التالية:
القابلية للبرمجة: تحقيق أتمتة إدارة الأصول من خلال العقود الذكية.
ثورة التسوية: تحقيق التسوية الفورية من نظير إلى نظير، وزيادة الكفاءة وتقليل المخاطر.
ثورة السيولة: توحيد الأصول ذات السيولة المنخفضة وزيادة السيولة.
الوصول العالمي: كسر الحواجز الجغرافية وتوسيع قاعدة المستثمرين.
المؤشرات الرئيسية للتوكنز تشمل:
الائتمان الخاص: أكبر مجال RWA، بحجم 143 مليار دولار.
السندات الحكومية: نقطة انطلاق توكنات المؤسسات التقليدية، بحجم 74 مليار دولار.
الأسهم: Kraken و Bybit وغيرها أطلقت تداول الأسهم المرمزة.
السلعة: تتكون أساسًا من الذهب، وتبلغ القيمة السوقية لـ Paxos Gold حوالي 8.5 مليار دولار.
الأسهم الخاصة: يتم استكشافها بنشاط، ويمكن أن تحل مشكلة السيولة.
ثلاثة، عملة مستقرة-RWA-融合 التمويل اللامركزي
عملة مستقرة هي الأساس الرئيسي الذي يدمج المالية التقليدية في السلسلة، مما يجعل العملة قابلة للبرمجة ولامركزية. إن النمو السريع للأصول الحقيقية (RWA) يعود إلى استكشاف الامتثال المؤسساتي. بعد نقل كميات كبيرة من الأصول إلى السلسلة، سيلعب التمويل اللامركزي (DeFi) دورًا رئيسيًا في دفع دورة جديدة من الازدهار البيئي.
حالات دمج RWA مع التمويل اللامركزي:
Securitize تتصل بالتمويل اللامركزي عبر sTokens:
بلاك روك BUIDL تتصل بروتوكول إقراض يور
Apollo ACRED الاتصال ببروتوكول الإقراض Morpho
دمج USDtb Ethena مع BUIDL للحصول على حد أدنى من العوائد المستقرة
أربعة، ETH يصبح الخيار الرئيسي للمؤسسات
ETH حاليًا هي السلسلة العامة الرئيسية لتوكن资产 المؤسسات، حيث تشكل 58.41%. الأسباب الثلاثة لاختيار المؤسسات لـ ETH هي:
أعلى مستوى من الأمان والاستقرار
بيئة التمويل اللامركزي الناضجة والسيولة
درجة عالية من اللامركزية وقدرة الوصول إلى الأعمال العالمية
تعتبر Etherealize أن ETH هو "النفط الرقمي"، حيث يوفر القوة والضمان والاحتياطي للنظام المالي الجديد. وكون ETH بمثابة أصل متعدد الوظائف، فإن قيمته يصعب تقييمها بالطرق التقليدية، ويجب النظر إليها من منظور الاحتياطي الاستراتيجي والفائدة.
عملية إعادة تسعير ETH تتسارع:
زيادة الطلب من المؤسسات
تسارع الطلب على عائدات التشفير الأصلية
التخزين الاستراتيجي لـ ETH
ETH أصبحت أصول استثمار مؤسسي
في الختام، على الرغم من أن ETH ليس الخيار الوحيد طويل الأجل للمؤسسات، إلا أنه الحل الأمثل حاليًا لتسجيل الأصول على نطاق واسع. البيانات والحالات والمنطق الأساسي تظهر جميعها أن الاتجاه المتزايد لإعادة تقييم ETH أصبح واضحًا بشكل متزايد.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
5
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoSourGrape
· 07-05 18:15
عندما لم أشتري ETH في البداية، كنت حقاً أحمق.
شاهد النسخة الأصليةرد0
Whale_Whisperer
· 07-05 18:06
تم إدراج الإيثيريم في جدول الأعمال
شاهد النسخة الأصليةرد0
GigaBrainAnon
· 07-05 18:05
نهضت بقرة ETH واستفزت ~
شاهد النسخة الأصليةرد0
SnapshotLaborer
· 07-05 18:00
الثور هم جميعًا يدخلون السوق الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEV_Whisperer
· 07-05 17:45
إيث لا يمكن إيقافها، فقط أسأل من يجرؤ على المنافسة.
ETH تعيد تشكيل القيمة: عملة مستقرة، RWA و التمويل اللامركزي تدفع اتجاهات جديدة لترتيب المؤسسات
عملة مستقرة، RWA وDeFi: المحفزات الثلاثة لإعادة تقييم قيمة ETH
شهدت الأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة أداءً جيدًا مؤخرًا، مما أثار تفكير المستثمرين في عدة مسائل رئيسية، بما في ذلك مصادر الزيادة في السوق بعد تمرير قانون العملات المستقرة، أسباب ارتفاع أسهم المفاهيم المرتبطة بـ ETH، علاقة RWA بـ ETH، وكذلك المنطق الإيجابي طويل الأمد تجاه ETH. ستقوم هذه المقالة بإجراء تحليل منهجي من منظور منطقي أساسي وطويل الأمد.
ارتفاع سعر ETH ليس نتيجة دفع من قبل مؤسسات فردية، بل هو اختيار مشترك من قبل المؤسسات الرئيسية أثناء إعادة هيكلة استثماراتها، ونقطة التحول في الاتجاه تقترب.
1. رؤى البيانات
بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملة المستقرة 258.3 مليار دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. تم تمرير مشروع قانون "Genius" في مجلس الشيوخ الأمريكي، ودخل مرحلة مجلس النواب. وقد تم اعتماد "قانون العملة المستقرة" في هونغ كونغ، وسيدخل حيز التنفيذ في 1 أغسطس. توقع وزير الخزانة الأمريكي أنه إذا تم تمرير قانون العملة المستقرة، فإن قيمتها السوقية ستزداد إلى أكثر من 2 تريليون دولار في السنوات القادمة.
توحيد الأصول ( RWA ) نما السوق من 5.2 مليار دولار أمريكي في عام 2023 إلى 24.3 مليار دولار أمريكي حاليًا، بزيادة نسبتها 460%. وفقًا للتوقعات الصناعية، قد يتم توحيد 10%-30% من الأصول العالمية بحلول عام 2030-2034، ليصل الحجم إلى 40-120 تريليون دولار أمريكي، مما يمثل توسعًا بأكثر من 1000 مرة مقارنةً بالوقت الحالي.
الجهات الرئيسية تنشط في وضع خطط لأعمال الأصول الحقيقية:
صندوق BUIDL من بلاك روك: صندوق مرتبط بالدولار المرقم القائم على blockchain، AUM 28.6 مليار دولار، 95% مُستثمَر في ETH.
Securitize: تتعاون مع العديد من المؤسسات المالية التقليدية لإصدار منتجات رمزية، بقيمة سوقية تبلغ 37 مليار دولار، 80% منها مُنَشَط على شبكة ETH.
صندوق BENJI من فرانكلين تيمبلتون: صندوق موحد، AUM 7.43 مليار دولار، 10% تم نشرها على ETH.
تُشير هذه المؤسسات إلى أن موجة التحول تعكس تحقيق نشر موسع بعد سنوات من بناء البنية التحتية.
٢. إعادة تقييم RWA
RWA(الأصول الحقيقية) تشير إلى رقمنة الأصول من العالم الحقيقي من خلال تقنية blockchain ورسمها كرموز أو أصول على blockchain. بشكل عام، تشمل أي أصول على السلسلة أو رمزية بخلاف الأصول الأصلية على blockchain.
تمتلك الرمزية المزايا الهيكلية التالية:
القابلية للبرمجة: تحقيق أتمتة إدارة الأصول من خلال العقود الذكية.
ثورة التسوية: تحقيق التسوية الفورية من نظير إلى نظير، وزيادة الكفاءة وتقليل المخاطر.
ثورة السيولة: توحيد الأصول ذات السيولة المنخفضة وزيادة السيولة.
الوصول العالمي: كسر الحواجز الجغرافية وتوسيع قاعدة المستثمرين.
المؤشرات الرئيسية للتوكنز تشمل:
ثلاثة، عملة مستقرة-RWA-融合 التمويل اللامركزي
عملة مستقرة هي الأساس الرئيسي الذي يدمج المالية التقليدية في السلسلة، مما يجعل العملة قابلة للبرمجة ولامركزية. إن النمو السريع للأصول الحقيقية (RWA) يعود إلى استكشاف الامتثال المؤسساتي. بعد نقل كميات كبيرة من الأصول إلى السلسلة، سيلعب التمويل اللامركزي (DeFi) دورًا رئيسيًا في دفع دورة جديدة من الازدهار البيئي.
حالات دمج RWA مع التمويل اللامركزي:
Securitize تتصل بالتمويل اللامركزي عبر sTokens:
دمج USDtb Ethena مع BUIDL للحصول على حد أدنى من العوائد المستقرة
أربعة، ETH يصبح الخيار الرئيسي للمؤسسات
ETH حاليًا هي السلسلة العامة الرئيسية لتوكن资产 المؤسسات، حيث تشكل 58.41%. الأسباب الثلاثة لاختيار المؤسسات لـ ETH هي:
تعتبر Etherealize أن ETH هو "النفط الرقمي"، حيث يوفر القوة والضمان والاحتياطي للنظام المالي الجديد. وكون ETH بمثابة أصل متعدد الوظائف، فإن قيمته يصعب تقييمها بالطرق التقليدية، ويجب النظر إليها من منظور الاحتياطي الاستراتيجي والفائدة.
عملية إعادة تسعير ETH تتسارع:
في الختام، على الرغم من أن ETH ليس الخيار الوحيد طويل الأجل للمؤسسات، إلا أنه الحل الأمثل حاليًا لتسجيل الأصول على نطاق واسع. البيانات والحالات والمنطق الأساسي تظهر جميعها أن الاتجاه المتزايد لإعادة تقييم ETH أصبح واضحًا بشكل متزايد.