لقد أصبحت موجة الامتثال لتبادلات العملات الرقمية اتجاهًا كبيرًا، ومن المتوقع أن تبدأ التبادلات الرئيسية بمراجعة مصادر الأموال.
تم تمرير قانون العملات المستقرة ، مما يشير أيضًا إلى أن العملات المشفرة تنتقل من فترة الاستكشاف البدائي إلى فترة تحقيق القيمة ، حيث أن الموجة التي تتداخل وتندمج مع التمويل التقليدي لا يمكن إيقافها.
اليوم سنقوم بتحليل مكونات أعمال مجموعة HashKey بالتفصيل، وتفسير مزاياها الصناعية من خمسة أبعاد رئيسية:
🛡️أولاً، الامتثال: بناء "خندق نظامي" من خلال التشغيل المرخص
● تغطية كاملة للتراخيص والامتثال الشامل
- تمتلك HashKey Exchange ترخيص الفئة الأولى (تداول الأوراق المالية) والفئة السابعة (خدمات التداول الآلي) وترخيص منصة تداول الأصول الافتراضية الصادر عن هيئة الأوراق المالية والنقدية في هونغ كونغ، وهي واحدة من أولى المنصات الامتثال التي تدعم تداول المستخدمين بالتجزئة في هونغ كونغ. يتم قبول تدقيق شامل من هيئة الأوراق المالية والنقدية شهريًا، لضمان فصل الأصول، والامتثال الكامل لعمليات KYC/AML، مما يجعلها واحدة من القلائل في العالم التي تلبي متطلبات تنظيم التمويل التقليدي.
💱ثانياً، مركز العملات المستقرة: من بوابة العملات الورقية إلى بنية تحتية مالية عبر الحدود
●ميزة الريادة تحت تنظيم العملات المستقرة
- بعد تنفيذ "قانون العملات المستقرة" في هونغ كونغ، أصبحت HashKey كـ"موصل ثنائي الاتجاه"، تفتح حصريًا قناة تبادل "العملات المستقرة للبيع بالتجزئة - العملات الورقية". من خلال آلية التحقق المزدوج "مصدر الأموال - الاستخدام"، توفر حلقة مغلقة للتجارة الحدودية في البر الرئيسي "استلام USDT من الخارج → تبادل الدولار هونغ كونغ في هونغ كونغ → التحويل داخل البلاد"، ورسوم المعاملات فقط 0.03%، مع زيادة الكفاءة بنسبة 70%.
●استراتيجية موضع الإيكولوجيا المستقرة
- التخطيط الاستثماري: استثمرت المجموعة في مُصدِر العملات المستقرة "يوان باي تكنولوجيا"، وتعاونت مع عملة مستقرة من JD، وسيتم قريبًا إطلاق خدمة تبادل العملات المستقرة المتعددة بدون خسائر؛
- التوافق مع السياسات: وفقًا للوائح الجديدة "نظام المسارين" (100% احتياطي عملات مستقرة للبيع بالتجزئة + العملات غير المعتمدة مقصورة على المستثمرين المحترفين)، أصبحت HashKey المنصة المرخصة الوحيدة التي تدعم تداول العملات المستقرة المتوافقة مع الأفراد.
● تمكين دولرة اليوان
- اقترح شياو فنغ "مسار الثلاث مراحل" للعملة المستقرة بالرنمينبي:
إصدار خارجي في هونغ كونغ → نموذج تجريبي في منطقة التجارة الحرة في هاينان → الترويج المحلي، وتصميم "البنية التحتية المزدوجة لـ CBDC-العملات المستقرة"، من خلال عقود ذكية لفرض قيود على حركة رأس المال (مثل تحديد مناطق الاستخدام وفترة إعادة التدفق)، لتوفير نموذج تقني للامتثال لدولية اليوان.
🚀 ثالثًا، خدمات المستوى المؤسسي: حل نقاط الألم في التداولات الكبيرة وأمان الأصول
●النمو الانفجاري للتداولات الكبيرة خارج البورصة (OPT)
- في الربع الأول من عام 2025، زادت كمية أعمال OPT بنسبة تزيد عن 400% مقارنة بالعام السابق، وبلغت قيمة المعاملات اليومية أكثر من 100 مليون دولار، وجمعت أكثر من 20 مزود سيولة عالمي، مما خفض الانزلاق في الصفقات الكبيرة من 1.5%-3% إلى ما يقرب من الصفر؛
- من خلال مجموعة "التحويل السريع + لوحة التداول الكبيرة"، تحقيق 98% من تخزين الأصول في وضع البرد + 50% تغطية تأمين المحفظة الباردة (تأمين إيان يغطي 500 مليون دولار)، بناء نظام أمان "تتبع على السلسلة + الحفظ على مستوى البنك".
● قناة العملة الورقية المتصلة مباشرة بالبنك
التعاون مع بنك ستاندرد تشارترد وبنك ZA، دعم الإيداع والسحب بالعملة المحلية/الدولار الأمريكي بشكل موحد، وتجنب مخاطر تجميد القنوات التقليدية P2P، وزيادة كفاءة تدفق الأموال المؤسسية بمعدل 3 مرات.
🌏 أربعة، شبكة الامتثال العالمية: محرك مزدوج من الخارج والداخل
تستخدم HashKey نموذج "المقر الرئيسي في هونغ كونغ + محطة دولية خارجية":
- محطة هونغ كونغ: التعمق في السوق المحلية للامتثال، وتسهيل التدفق السلس لرأس المال بين الأسهم والعملات من خلال منصات التمويل التقليدية مثل فويتو سيكيوريتيز وتاوغو سيكيوريتيز؛
- HashKey Global: يحمل ترخيص برمودا، يدعم الإيداع باليورو/السحب الآسيوي، يقوم حاليًا بالتقديم للحصول على ترخيص VARA في الشرق الأوسط، وترخيص MiCA الأوروبي، الهدف هو إنشاء "حوض سيولة عالمي على منصة واحدة".
من المتوقع أن تتجاوز حصة السوق لتبادل الامتثال في السنوات الثلاث المقبلة 50%، وHashKey تت定位 "Coinbase الشرقية"، مع تغطية 90% من الأسواق المالية الرئيسية من خلال مصفوفة التراخيص.
⚙️ خمسة، تمكين الابتكار: الاستحواذ على قيمة RWA ورمز النظام البيئي $HSK
1. توكنينغ الأصول المادية (RWA)
تم إطلاق منتجات RWA على السلسلة استنادًا إلى HashKey Chain L2 Ethereum المطورة داخليًا، لربط الأصول التقليدية مع blockchain، وجذب المستثمرين المؤسسيين الذين ليسوا من دوائر التشفير.
2. مكافأة الامتثال لعملة المنصة $HSK
- كأول رمز بيئي مرخص للبورصة، يتمتع $HSK بمشاهد مثل خصم الرسوم، والتداول عبر البيئات المختلفة، ورسوم الغاز، ويرتبط بأرباح المجموعة (حد أقصى 20% إعادة شراء وتدمير)؛
- اعتمادًا على حجم إدارة الأصول البالغ 55 مليار دولار هونج كونج وحجم التداول البالغ 530 مليار دولار، أصبح $HSK وسيلة القيمة لـ "الامتثال الرائد في العملات".
💎 ملخص: الامتثال هو القدرة التنافسية، تعريف نموذج جديد للصناعة
عندما لا تزال الغالبية العظمى من المنصات تتعامل مع تأثيرات التنظيم، حولت HashKey بفضل ميزة الريادة تكاليف الامتثال إلى أصول موثوقة:
✅ للكيانات: تقديم "نقاط أمان شبيهة بالتمويل التقليدي"، وحل نقاط الألم المتعلقة بـ black U، والحفظ، وقنوات العملات القانونية؛
✅ للمستثمرين الأفراد: خفض عتبة المشاركة من خلال التمويل الشامل بالعملات المستقرة (مثل المدفوعات بدون حساب في أفريقيا)؛
✅ الصناعة: دفع نموذج هونغ كونغ لتحقيق التوازن بين "الامتثال - الابتكار" ليصبح نموذجاً عالمياً.
مع تسارع دخول رأس المال التقليدي من خلال العملات المستقرة والأصول الحقيقية، ستقود بنية HashKey التحتية للامتثال ودورها كمحور عبر الحدود سوق التشفير في آسيا من "المنطقة الرمادية" إلى "قناة القيمة".
PS：أنا لا زلت من أوائل المستخدمين المحيطين بـ HashKey على الشبكة الكاملة
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لقد أصبحت موجة الامتثال لتبادلات العملات الرقمية اتجاهًا كبيرًا، ومن المتوقع أن تبدأ التبادلات الرئيسية بمراجعة مصادر الأموال.
تم تمرير قانون العملات المستقرة ، مما يشير أيضًا إلى أن العملات المشفرة تنتقل من فترة الاستكشاف البدائي إلى فترة تحقيق القيمة ، حيث أن الموجة التي تتداخل وتندمج مع التمويل التقليدي لا يمكن إيقافها.
اليوم سنقوم بتحليل مكونات أعمال مجموعة HashKey بالتفصيل، وتفسير مزاياها الصناعية من خمسة أبعاد رئيسية:
🛡️أولاً، الامتثال: بناء "خندق نظامي" من خلال التشغيل المرخص
● تغطية كاملة للتراخيص والامتثال الشامل
- تمتلك HashKey Exchange ترخيص الفئة الأولى (تداول الأوراق المالية) والفئة السابعة (خدمات التداول الآلي) وترخيص منصة تداول الأصول الافتراضية الصادر عن هيئة الأوراق المالية والنقدية في هونغ كونغ، وهي واحدة من أولى المنصات الامتثال التي تدعم تداول المستخدمين بالتجزئة في هونغ كونغ. يتم قبول تدقيق شامل من هيئة الأوراق المالية والنقدية شهريًا، لضمان فصل الأصول، والامتثال الكامل لعمليات KYC/AML، مما يجعلها واحدة من القلائل في العالم التي تلبي متطلبات تنظيم التمويل التقليدي.
💱ثانياً، مركز العملات المستقرة: من بوابة العملات الورقية إلى بنية تحتية مالية عبر الحدود
●ميزة الريادة تحت تنظيم العملات المستقرة
- بعد تنفيذ "قانون العملات المستقرة" في هونغ كونغ، أصبحت HashKey كـ"موصل ثنائي الاتجاه"، تفتح حصريًا قناة تبادل "العملات المستقرة للبيع بالتجزئة - العملات الورقية". من خلال آلية التحقق المزدوج "مصدر الأموال - الاستخدام"، توفر حلقة مغلقة للتجارة الحدودية في البر الرئيسي "استلام USDT من الخارج → تبادل الدولار هونغ كونغ في هونغ كونغ → التحويل داخل البلاد"، ورسوم المعاملات فقط 0.03%، مع زيادة الكفاءة بنسبة 70%.
●استراتيجية موضع الإيكولوجيا المستقرة
- التخطيط الاستثماري: استثمرت المجموعة في مُصدِر العملات المستقرة "يوان باي تكنولوجيا"، وتعاونت مع عملة مستقرة من JD، وسيتم قريبًا إطلاق خدمة تبادل العملات المستقرة المتعددة بدون خسائر؛
- التوافق مع السياسات: وفقًا للوائح الجديدة "نظام المسارين" (100% احتياطي عملات مستقرة للبيع بالتجزئة + العملات غير المعتمدة مقصورة على المستثمرين المحترفين)، أصبحت HashKey المنصة المرخصة الوحيدة التي تدعم تداول العملات المستقرة المتوافقة مع الأفراد.
● تمكين دولرة اليوان
- اقترح شياو فنغ "مسار الثلاث مراحل" للعملة المستقرة بالرنمينبي:
إصدار خارجي في هونغ كونغ → نموذج تجريبي في منطقة التجارة الحرة في هاينان → الترويج المحلي، وتصميم "البنية التحتية المزدوجة لـ CBDC-العملات المستقرة"، من خلال عقود ذكية لفرض قيود على حركة رأس المال (مثل تحديد مناطق الاستخدام وفترة إعادة التدفق)، لتوفير نموذج تقني للامتثال لدولية اليوان.
🚀 ثالثًا، خدمات المستوى المؤسسي: حل نقاط الألم في التداولات الكبيرة وأمان الأصول
●النمو الانفجاري للتداولات الكبيرة خارج البورصة (OPT)
- في الربع الأول من عام 2025، زادت كمية أعمال OPT بنسبة تزيد عن 400% مقارنة بالعام السابق، وبلغت قيمة المعاملات اليومية أكثر من 100 مليون دولار، وجمعت أكثر من 20 مزود سيولة عالمي، مما خفض الانزلاق في الصفقات الكبيرة من 1.5%-3% إلى ما يقرب من الصفر؛
- من خلال مجموعة "التحويل السريع + لوحة التداول الكبيرة"، تحقيق 98% من تخزين الأصول في وضع البرد + 50% تغطية تأمين المحفظة الباردة (تأمين إيان يغطي 500 مليون دولار)، بناء نظام أمان "تتبع على السلسلة + الحفظ على مستوى البنك".
● قناة العملة الورقية المتصلة مباشرة بالبنك
التعاون مع بنك ستاندرد تشارترد وبنك ZA، دعم الإيداع والسحب بالعملة المحلية/الدولار الأمريكي بشكل موحد، وتجنب مخاطر تجميد القنوات التقليدية P2P، وزيادة كفاءة تدفق الأموال المؤسسية بمعدل 3 مرات.
🌏 أربعة، شبكة الامتثال العالمية: محرك مزدوج من الخارج والداخل
تستخدم HashKey نموذج "المقر الرئيسي في هونغ كونغ + محطة دولية خارجية":
- محطة هونغ كونغ: التعمق في السوق المحلية للامتثال، وتسهيل التدفق السلس لرأس المال بين الأسهم والعملات من خلال منصات التمويل التقليدية مثل فويتو سيكيوريتيز وتاوغو سيكيوريتيز؛
- HashKey Global: يحمل ترخيص برمودا، يدعم الإيداع باليورو/السحب الآسيوي، يقوم حاليًا بالتقديم للحصول على ترخيص VARA في الشرق الأوسط، وترخيص MiCA الأوروبي، الهدف هو إنشاء "حوض سيولة عالمي على منصة واحدة".
من المتوقع أن تتجاوز حصة السوق لتبادل الامتثال في السنوات الثلاث المقبلة 50%، وHashKey تت定位 "Coinbase الشرقية"، مع تغطية 90% من الأسواق المالية الرئيسية من خلال مصفوفة التراخيص.
⚙️ خمسة، تمكين الابتكار: الاستحواذ على قيمة RWA ورمز النظام البيئي $HSK
1. توكنينغ الأصول المادية (RWA)
تم إطلاق منتجات RWA على السلسلة استنادًا إلى HashKey Chain L2 Ethereum المطورة داخليًا، لربط الأصول التقليدية مع blockchain، وجذب المستثمرين المؤسسيين الذين ليسوا من دوائر التشفير.
2. مكافأة الامتثال لعملة المنصة $HSK
- كأول رمز بيئي مرخص للبورصة، يتمتع $HSK بمشاهد مثل خصم الرسوم، والتداول عبر البيئات المختلفة، ورسوم الغاز، ويرتبط بأرباح المجموعة (حد أقصى 20% إعادة شراء وتدمير)؛
- اعتمادًا على حجم إدارة الأصول البالغ 55 مليار دولار هونج كونج وحجم التداول البالغ 530 مليار دولار، أصبح $HSK وسيلة القيمة لـ "الامتثال الرائد في العملات".
💎 ملخص: الامتثال هو القدرة التنافسية، تعريف نموذج جديد للصناعة
عندما لا تزال الغالبية العظمى من المنصات تتعامل مع تأثيرات التنظيم، حولت HashKey بفضل ميزة الريادة تكاليف الامتثال إلى أصول موثوقة:
✅ للكيانات: تقديم "نقاط أمان شبيهة بالتمويل التقليدي"، وحل نقاط الألم المتعلقة بـ black U، والحفظ، وقنوات العملات القانونية؛
✅ للمستثمرين الأفراد: خفض عتبة المشاركة من خلال التمويل الشامل بالعملات المستقرة (مثل المدفوعات بدون حساب في أفريقيا)؛
✅ الصناعة: دفع نموذج هونغ كونغ لتحقيق التوازن بين "الامتثال - الابتكار" ليصبح نموذجاً عالمياً.
مع تسارع دخول رأس المال التقليدي من خلال العملات المستقرة والأصول الحقيقية، ستقود بنية HashKey التحتية للامتثال ودورها كمحور عبر الحدود سوق التشفير في آسيا من "المنطقة الرمادية" إلى "قناة القيمة".
PS：أنا لا زلت من أوائل المستخدمين المحيطين بـ HashKey على الشبكة الكاملة