التقدمات والأفكار المهمة في عالم التمويل اللامركزي مؤخراً
خلال الأسبوع الماضي، ظهرت العديد من التطورات المهمة في مجال التمويل اللامركزي، مع التركيز بشكل رئيسي على النقاط الساخنة للعملات المستقرة والسلاسل الفائقة.
اتجاهات جديدة في مجال العملات المستقرة
إيثينا تقود جولة جديدة من حماس العملات المستقرة
أطلقت Ethena عملة مستقرة USDtb مدعومة من قبل شركة إدارة أصول معروفة. من الجدير بالذكر أن Ethena تعاونت مع Usual، حيث قدم الطرفان TVL والحوافز لبعضهما البعض. بالإضافة إلى ذلك، تعاون WLFI أيضًا مع Ethena لدمج sUSDe في سوق الإقراض.
على عكس المنافسة بين العملات المستقرة في السابق، تظهر مشاريع العملات المستقرة في هذه الجولة اتجاهًا واضحًا للتعاون، مما يدل على استراتيجيات أكثر نضجًا وتوازنًا. اعتمدت Usual آلية تعدين العملات المستقرة المدعومة بتنافس متعدد الأطراف، والتي تشبه المنطق الأساسي لفترة صيف التمويل اللامركزي المبكرة، ولكنها حققت تحسينات ملحوظة في مفهوم الأصول الفعلية، ودقة نماذج التنافس، وكذلك في إمكانية خروج السيولة.
تعاون Ethena مع Usual مفيد لتوسيع USD0. في المراحل المبكرة، كان النمو السريع في TVL يعتمد بشكل رئيسي على ارتفاع أسعار الرموز، مما شكل دورة: ارتفاع أسعار الرموز يدفع نمو TVL، وبالتالي يعزز عوائد رهن الرموز. الحد الأعلى لهذه النمط هو أنه قد تظهر نقطة انعطاف عندما يتباطأ معدل نمو TVL، وفي النهاية، ستتوازن أسعار الرموز مع TVL، مما يشكل عائدًا قريبًا من المستوى المعقول في السوق.
زادت TVL بشكل كبير
تظهر منصة بيانات معينة أن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في Resolv قد زادت بنسبة تقارب 400% في الأسبوعين الماضيين. Resolv هو بروتوكول للعملات المستقرة المحايدة دلتا مشابه لـ Ethena، وتتمثل ميزته الأساسية في تقديم آلية RLP (مقدمو السيولة المعرضون للمخاطر). تعمل RLP كطبقة تأمين بين العملة المستقرة USR والأصول الأساسية، حيث تمتص مخاطر تقلبات السوق.
إذا حدثت خسائر في مجموعة الرهن، ستتحمل RLP هذه الخسائر أولاً، لحماية مصالح حاملي USR. لتحفيز المستخدمين على المشاركة في RLP، يوفر هذا البروتوكول تقسيم أرباح أعلى لمستخدمي RLP، كتعويض عن تحمل مخاطر السوق والطرف الآخر. هذا التصميم هو في الواقع نوع من تصنيف المخاطر، يهدف إلى تلبية احتياجات المستخدمين ذوي تفضيلات المخاطر المختلفة.
التعديل الاستراتيجي لـ Frax
Frax تجري تعديلات استراتيجية مهمة:
إقامة شراكة مع Symbiotic
إطلاق هيكل العوائد المتعددة veFRAX
اقتراح استخدام منتجات ETF لشركة إدارة الأصول المعروفة كضمان لـ Frax USD
تظهر هذه الإجراءات أن Frax تتكيف بنشاط مع تغييرات السوق، وتسعى لتحقيق نقاط نمو جديدة.
توسيع نظام بيئة السلسلة الفائقة
انضمام عضو جديد إلى السلسلة الفائقة
تم إطلاق شبكة Ink العامة التي طورتها إحدى البورصات المعروفة رسميًا على الشبكة الرئيسية وانضمت إلى نظام السلاسل الفائقة. أطلق Dinero على الفور أول منتج LST (رمز الإيداع السائل) على Ink. بالإضافة إلى ذلك، يخطط Velodrome للتكامل مع شبكة Ink في عام 2025.
من الجدير بالذكر أن Ink قد اشترت وقامت بقفل 2.5 مليون veVELO. تشير هذه الخطوة إلى أن تطوير بورصات متوافقة لشبكات L2 الخاصة بها قد يصبح اتجاهًا في السنوات القادمة. بعد نجاح شبكة L2 الخاصة بإحدى البورصات المعروفة، زادت توقعات السوق من Ink.
تعتبر Velodrome كمركز للسيولة في السلاسل الفائقة، وقد لا تقتصر استراتيجيتها المستقبلية للتوسع على مشاريع مثل Aerodrome، بل قد تستخدم العلامة التجارية Velodrome للتوسع الأفقي مباشرة، من أجل السيطرة على الشبكات الأعضاء الأخرى في نظام السلاسل الفائقة.
تطورات هامة أخرى
قامت Convex بالتعاون مع Yearn لإطلاق بروتوكول الاستقرار اللامركزي Resupply، حيث أن المنتج الأساسي reUSD هو عملة مستقرة مدعومة بأرباح سوق الإقراض.
مشروع رمز العائد GammaSwap يقترب من الاكتمال ودخول مرحلة التدقيق. يركز هذا المشروع على التحوط من خسائر التقلب من خلال اقتراض وإعادة هيكلة رموز LP، لتحقيق منحنى ربح وخسارة مشابه للخيار.
قدمت Ethena اقتراحًا جديدًا لدمج منصة تداول خيارات معينة وعقود الفروقات الأبدية، وإذا تم الموافقة عليه، ستصبح هذه المنصة مكانًا للتداول الأساسي والتحوط على السلسلة بقيمة 60 مليار دولار أمريكي من TVL.
قامت مشروع سلسلة الكتل العامة بإجراء تعديل في القيادة، حيث صرح الرئيس التنفيذي الجديد بأنه سيولي أهمية أكبر لتطوير التمويل اللامركزي.
Babypie يحفز سيولة mBTC-BTC على عدة سلاسل ومنصات تداول لامركزية.
توسعت Fluid إلى شبكة Arbitrum وطبقت حوافز النمو. باعتبارها واحدة من أكثر البورصات اللامركزية كفاءة في الوقت الحالي، من المتوقع أن يجذب توسعها في L2 المزيد من أحجام التداول.
أطلقت مؤسسة سلسلة الكتل العامة خطة لبناء البنية التحتية، في حين أعلنت عدة مشاريع التمويل اللامركزي عن تحركات جديدة على هذه السلسلة، بما في ذلك إطلاق مجمعات DEX ونشر العقود الذكية الأساسية على عدة سلاسل.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
التمويل اللامركزي 生态多点开花 عملة مستقرة و超级链引领新趋势
التقدمات والأفكار المهمة في عالم التمويل اللامركزي مؤخراً
خلال الأسبوع الماضي، ظهرت العديد من التطورات المهمة في مجال التمويل اللامركزي، مع التركيز بشكل رئيسي على النقاط الساخنة للعملات المستقرة والسلاسل الفائقة.
اتجاهات جديدة في مجال العملات المستقرة
إيثينا تقود جولة جديدة من حماس العملات المستقرة
أطلقت Ethena عملة مستقرة USDtb مدعومة من قبل شركة إدارة أصول معروفة. من الجدير بالذكر أن Ethena تعاونت مع Usual، حيث قدم الطرفان TVL والحوافز لبعضهما البعض. بالإضافة إلى ذلك، تعاون WLFI أيضًا مع Ethena لدمج sUSDe في سوق الإقراض.
على عكس المنافسة بين العملات المستقرة في السابق، تظهر مشاريع العملات المستقرة في هذه الجولة اتجاهًا واضحًا للتعاون، مما يدل على استراتيجيات أكثر نضجًا وتوازنًا. اعتمدت Usual آلية تعدين العملات المستقرة المدعومة بتنافس متعدد الأطراف، والتي تشبه المنطق الأساسي لفترة صيف التمويل اللامركزي المبكرة، ولكنها حققت تحسينات ملحوظة في مفهوم الأصول الفعلية، ودقة نماذج التنافس، وكذلك في إمكانية خروج السيولة.
تعاون Ethena مع Usual مفيد لتوسيع USD0. في المراحل المبكرة، كان النمو السريع في TVL يعتمد بشكل رئيسي على ارتفاع أسعار الرموز، مما شكل دورة: ارتفاع أسعار الرموز يدفع نمو TVL، وبالتالي يعزز عوائد رهن الرموز. الحد الأعلى لهذه النمط هو أنه قد تظهر نقطة انعطاف عندما يتباطأ معدل نمو TVL، وفي النهاية، ستتوازن أسعار الرموز مع TVL، مما يشكل عائدًا قريبًا من المستوى المعقول في السوق.
زادت TVL بشكل كبير
تظهر منصة بيانات معينة أن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في Resolv قد زادت بنسبة تقارب 400% في الأسبوعين الماضيين. Resolv هو بروتوكول للعملات المستقرة المحايدة دلتا مشابه لـ Ethena، وتتمثل ميزته الأساسية في تقديم آلية RLP (مقدمو السيولة المعرضون للمخاطر). تعمل RLP كطبقة تأمين بين العملة المستقرة USR والأصول الأساسية، حيث تمتص مخاطر تقلبات السوق.
إذا حدثت خسائر في مجموعة الرهن، ستتحمل RLP هذه الخسائر أولاً، لحماية مصالح حاملي USR. لتحفيز المستخدمين على المشاركة في RLP، يوفر هذا البروتوكول تقسيم أرباح أعلى لمستخدمي RLP، كتعويض عن تحمل مخاطر السوق والطرف الآخر. هذا التصميم هو في الواقع نوع من تصنيف المخاطر، يهدف إلى تلبية احتياجات المستخدمين ذوي تفضيلات المخاطر المختلفة.
التعديل الاستراتيجي لـ Frax
Frax تجري تعديلات استراتيجية مهمة:
تظهر هذه الإجراءات أن Frax تتكيف بنشاط مع تغييرات السوق، وتسعى لتحقيق نقاط نمو جديدة.
توسيع نظام بيئة السلسلة الفائقة
انضمام عضو جديد إلى السلسلة الفائقة
تم إطلاق شبكة Ink العامة التي طورتها إحدى البورصات المعروفة رسميًا على الشبكة الرئيسية وانضمت إلى نظام السلاسل الفائقة. أطلق Dinero على الفور أول منتج LST (رمز الإيداع السائل) على Ink. بالإضافة إلى ذلك، يخطط Velodrome للتكامل مع شبكة Ink في عام 2025.
من الجدير بالذكر أن Ink قد اشترت وقامت بقفل 2.5 مليون veVELO. تشير هذه الخطوة إلى أن تطوير بورصات متوافقة لشبكات L2 الخاصة بها قد يصبح اتجاهًا في السنوات القادمة. بعد نجاح شبكة L2 الخاصة بإحدى البورصات المعروفة، زادت توقعات السوق من Ink.
تعتبر Velodrome كمركز للسيولة في السلاسل الفائقة، وقد لا تقتصر استراتيجيتها المستقبلية للتوسع على مشاريع مثل Aerodrome، بل قد تستخدم العلامة التجارية Velodrome للتوسع الأفقي مباشرة، من أجل السيطرة على الشبكات الأعضاء الأخرى في نظام السلاسل الفائقة.
تطورات هامة أخرى
قامت Convex بالتعاون مع Yearn لإطلاق بروتوكول الاستقرار اللامركزي Resupply، حيث أن المنتج الأساسي reUSD هو عملة مستقرة مدعومة بأرباح سوق الإقراض.
مشروع رمز العائد GammaSwap يقترب من الاكتمال ودخول مرحلة التدقيق. يركز هذا المشروع على التحوط من خسائر التقلب من خلال اقتراض وإعادة هيكلة رموز LP، لتحقيق منحنى ربح وخسارة مشابه للخيار.
قدمت Ethena اقتراحًا جديدًا لدمج منصة تداول خيارات معينة وعقود الفروقات الأبدية، وإذا تم الموافقة عليه، ستصبح هذه المنصة مكانًا للتداول الأساسي والتحوط على السلسلة بقيمة 60 مليار دولار أمريكي من TVL.
قامت مشروع سلسلة الكتل العامة بإجراء تعديل في القيادة، حيث صرح الرئيس التنفيذي الجديد بأنه سيولي أهمية أكبر لتطوير التمويل اللامركزي.
Babypie يحفز سيولة mBTC-BTC على عدة سلاسل ومنصات تداول لامركزية.
توسعت Fluid إلى شبكة Arbitrum وطبقت حوافز النمو. باعتبارها واحدة من أكثر البورصات اللامركزية كفاءة في الوقت الحالي، من المتوقع أن يجذب توسعها في L2 المزيد من أحجام التداول.
أطلقت مؤسسة سلسلة الكتل العامة خطة لبناء البنية التحتية، في حين أعلنت عدة مشاريع التمويل اللامركزي عن تحركات جديدة على هذه السلسلة، بما في ذلك إطلاق مجمعات DEX ونشر العقود الذكية الأساسية على عدة سلاسل.