هونغ كونغ تصدر إعلان سياسة 2.0، لإنشاء مركز عالمي للابتكار في الأصول الرقمية
26 يونيو، أخبار، أصدرت حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" (المعروف اختصارًا باسم "الإعلان 2.0")، وأكدت التزام الحكومة بتحويل هونغ كونغ إلى مركز عالمي للابتكار في مجال الأصول الرقمية. تقدم "إعلان السياسة 2.0" إطار "LEAP"، بما في ذلك تحسين القوانين والتنظيمات (تيسير القوانين والتنظيمات)، توسيع مجموعة المنتجات المرمزة (توسيع مجموعة المنتجات المرمزة)، تعزيز حالات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات (تعزيز حالات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات)، وتطوير الأفراد والشراكات (تطوير الأفراد والشراكات). تظهر محتويات "تحسين القوانين واللوائح" أن حكومة هونغ كونغ تعمل على إنشاء إطار تنظيم موحد وشامل لمقدمي خدمات الأصول الرقمية، والذي يشمل منصات تداول الأصول الرقمية، ومصدري العملات المستقرة، ومقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية. يحدد "إعلان السياسة 2.0" بوضوح أن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ هي الجهة الرئيسية المسؤولة عن تنظيم مقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، وتكون مسؤولة عن قضايا الترخيص والتسجيل، ووضع المعايير، وتحسين عمليات التنظيم، وتقليل إمكانية استغلال الفجوات التنظيمية في إطار تنظيم الأصول الرقمية المختلفة؛ بينما ستعمل هيئة النقد في هونغ كونغ كجهة تنظيمية أمامية للبنوك، حيث تشرف على أنشطة تداول الأصول الرقمية الخاصة بها. في قسم "تعزيز تطبيق السيناريوهات والتعاون عبر القطاعات"، يدعم "إعلان السياسة 2.0" العملات المستقرة ومشاريع التوكن الأخرى، بما في ذلك استكشاف استخدام العملات المستقرة كأداة دفع. "إعلان السياسة 2.0" يشير إلى أن العملات المستقرة تقدم بديلاً فعالاً من حيث التكلفة خارج الأنظمة التقليدية، ولديها القدرة على إحداث ثورة في الدفع وإدارة سلاسل التوريد وأنشطة أسواق رأس المال. ستقوم حكومة هونغ كونغ بتطبيق نظام رقابة على مُصدري العملات المستقرة اعتباراً من 1 أغسطس 2025، لوضع متطلبات ذات صلة بإدارة الأصول الاحتياطية، وآليات الاستقرار، وعمليات الاسترداد، وإدارة المخاطر بشكل حكيم. تظهر "إعلان السياسة 2.0" أن العديد من الشركات المشاركة في التجارة العابرة للحدود وعمليات التسوية تعرب عن اهتمام كبير باستخدام العملات المستقرة لتقليل التكاليف وتسريع عمليات التداول. من أجل تحقيق الإمكانات الكاملة للعملات المستقرة، ستوفر الحكومة والجهات التنظيمية بيئة سوقية مواتية وإرشادات تنظيمية ضرورية، لتعزيز البحث وتنفيذ الخطط من قبل مُصدِري العملات المستقرة المرخصين في هونغ كونغ، من أجل معالجة النقاط الألمانية الفعلية في الأنشطة الاقتصادية. ترحب حكومة هونغ كونغ بالمشاركين في السوق لتقديم اقتراحات حول كيفية تجريب واستخدام العملات المستقرة المرخصة، مثل استخدامها لتحسين كفاءة المدفوعات الحكومية. بالإضافة إلى ذلك، ستقوم ديجيتال هاربور بإطلاق برنامج تمويل تجريبي للبلوكشين وأصل رقمي، لتوفير التمويل للمشاريع المتقدمة التي تحمل إمكانيات تطبيق مستقبلية، ولها طابع مميز وتأثير في السوق. فيما يلي النص الكامل لبيان السياسة 2.0: إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0 الرؤية: بناء مركز أصل رقمي موثوق ومكرس لتعزيز الابتكار تلتزم حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة ببناء هونغ كونغ لتصبح مركزاً رائداً عالمياً للأصول الرقمية - وهو سوق موثوق يسمح للابتكار بالازدهار في بيئة قابلة للتحكم في المخاطر، ويحقق فوائد ملموسة للاقتصاد الحقيقي والأسواق المالية. إن "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" ("إعلان السياسة 2.0") الصادر عن إدارة الشؤون المالية والخزانة ("المالية والخزانة") هو استجابة إيجابية من هونغ كونغ تجاه التطورات المستمرة في السوق العالمية للأصول الرقمية. استنادًا إلى مبدأ "نفس العمل، نفس المخاطر، نفس القواعد"، يهدف "إعلان السياسة 2.0" إلى رسم استراتيجيات استشرافية، وتمكين الصناعة من التطور، وتعزيز الشمول المالي، وتطوير المواهب، مع ضمان حماية المستثمرين والحفاظ على الأمن المالي، وتعزيز موقع هونغ كونغ كأحد المراكز المالية الدولية الرائدة. "LEAP": نحو تشكيل نظام بيئي لأصول رقمية موثوقة ومستدامة ومندمجة بعمق في الاقتصاد الحقيقي استنادًا إلى التدابير التي تم تقديمها في أول "إعلان سياسة" في أكتوبر 2022، بما في ذلك إنشاء تنظيم قوي، وإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية ("ETF") وغيرها من المنتجات المبتكرة، والسماح بمشاركة التجزئة لتوسيع قنوات المستثمرين، وبدء مشاريع تجريبية مثل توكينز السندات الخضراء، أصبحت هونغ كونغ الآن جاهزة للانتقال إلى ("LEAP") لتشكيل نظام بيئي للأصول الرقمية موثوق ومستدام ومتكامل بعمق مع الاقتصاد الحقيقي. وقد أعلنت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة ("SFC") سابقًا عن خارطة طريق "ASPIRe"، بهدف توجيه نظام الأصول الرقمية في هونغ كونغ نحو المستقبل في بيئة متغيرة باستمرار، من خلال تنفيذ مجموعة من التدابير مثل الامتثال التكيفي وإطار المنتجات (مثل تداول المشتقات)، لتحقيق التوازن بين حماية المستثمرين والقدرة التنافسية في السوق. يلخص "إعلان السياسة 2.0" المرحلة التالية من التطوير، مع التركيز على تعزيز سيولة تداول الأصول الرقمية، ودفع توفير منتجات أصول رقمية متنوعة، لتعزيز مكانة هونغ كونغ كمركز عالمي للأصول الرقمية. كما ترحب الحكومة والهيئات التنظيمية بمشاركة مقدمي خدمات الأصول الرقمية من جميع أنحاء العالم في السوق، لتعزيز السيولة والمنافسة الصحية والمنظمة. لتحقيق هذه الرؤية والأهداف، وبناء نظام بيئي رقمي للأصول يدمج بشكل عميق مع الاقتصاد الحقيقي والأسواق المالية ويكون موجهًا نحو المستقبل، نقدم مجموعة من الاتجاهات السياسية الاستراتيجية وسننفذ الإجراءات المناسبة. عند وضع الاتجاهات السياسية والإجراءات، نسعى لجعلها غير مقيدة بالتكنولوجيا الحالية، وضمان قدرتها على التكيف مع التطورات المستقبلية للأصول الرقمية، مع دمجها في الاقتصاد الحقيقي والنظام المالي لتحقيق نمو مستدام. تستند هذه الإجراءات إلى إطار "LEAP"، الذي يشمل - ("L" تحسين القوانين والتنظيمات) تحسين القوانين والتنظيمات، ("E" توسيع مجموعة المنتجات المرمزة) توسيع أنواع المنتجات المرمزة، ("A" تعزيز حالات الاستخدام والتعاون بين القطاعات) تعزيز حالات الاستخدام والتعاون بين القطاعات، و ("P" تطوير المواهب والشراكات) تطوير المواهب والشراكات، لبناء نظام بيئي موثوق ومبتكر وحيوي للأصول الرقمية، وتعزيز مكانة هونغ كونغ في المشهد المالي العالمي. (تيسير الجوانب القانونية والتنظيمية) تحسين القانون والتنظيم (أ) إطار تنظيمي موحد وشامل استنادًا إلى التقدم الذي تحقق منذ عام 2022، ستواصل الحكومة التعاون مع الهيئات التنظيمية وأصحاب المصلحة في الصناعة لتطوير إطار قانوني وتنظيمي شامل ينظم الأصول الرقمية، لضمان التنمية المستدامة والمسؤولة لنظام الأصول الرقمية في هونغ كونغ. يشمل هذا النظام بورصات الأصول الرقمية، ومصدري العملات المستقرة، ومقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية، مع التركيز على حماية المستثمرين والمستهلكين. الإجراء الرئيسي التالي هو إجراء استشارة عامة حول آلية الترخيص لمقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية، لتلبية احتياجات المستثمرين في البحث عن السيولة العالية، والتداولات الكبيرة، والأصول المحفوظة بشكل آمن. تقترح الحكومة تحديد هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة كهيئة الرقابة الرئيسية لمقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، المسؤولة عن الأمور المتعلقة بالترخيص والتسجيل، وتحديد المعايير، وتحسين العمليات التنظيمية، وتقليل إمكانية التحكيم التنظيمي المحتمل تحت أطر تنظيم أصول رقمية مختلفة. بينما ستقوم هيئة النقد في هونغ كونغ ("HKMA") كهيئة الرقابة الأمامية على البنوك، بمراقبة أنشطة تداول الأصول الرقمية الخاصة بهم. وبالمثل، ستقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بدور الهيئة التنظيمية الرئيسية لمزودي خدمات حفظ الأصول الرقمية، حيث ستتولى إصدار التراخيص والتسجيل، بالإضافة إلى وضع المعايير، بينما ستقوم الهيئة النقدية كهيئة تنظيمية أمامية للبنوك، بالإشراف على أنشطتها في حفظ الأصول الرقمية. ستعزز هذه الترتيبات التنظيمية الموحدة والشاملة من مصداقية السوق، وتساعد على تعزيز الأنشطة الأوسع للأصل الرقمي والمعاملات الكبيرة، وتوفر توجيهات واضحة للمشاركين في السوق. كما ستدعم هذه الترتيبات إدارة المخاطر الفعالة وتوفير السيولة، لضمان إنشاء نظام بيئي متوازن لتعزيز الابتكار في السوق وحماية المستثمرين. سيتم إجراء مراجعات دورية والتواصل بشكل وثيق مع أصحاب المصلحة، لضمان قدرة الإطار على التكيف مع تطورات التكنولوجيا والسوق. في الوقت نفسه، ستستمر هونغ كونغ في تنفيذ المعايير الدولية المتعلقة بأصل رقمي، بما في ذلك "اقتراحات سياسة سوق الأصول المشفرة والرقمية" من لجنة مراقبة الأوراق المالية الدولية، و"إطار تنظيم الأنشطة العالمية للأصول المشفرة" من مجلس الاستقرار المالي، و"أساليب المعالجة الحذرة لمخاطر الأصول المشفرة" من لجنة بازل للرقابة المصرفية، و"إطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة" من منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية لتعزيز الشفافية الضريبية. (ب) مراجعة القوانين والتنظيمات المتعلقة بالتوكن تتيح توكنيزه الأصول المالية والأدوات المالية في العالم الحقيقي الفرصة لدمج التكنولوجيا الجديدة مع التمويل التقليدي، مما يمكن أن يعزز النشاط الاقتصادي ويجدد هيكل الأسواق المالية، وبالتالي زيادة الكفاءة وتقليل التكاليف وتعزيز الشفافية وتعزيز مشاركة المستثمرين. لتحقيق هذه الإمكانات بالكامل، فإن وجود نظام قانوني وتنظيمي واضح ومحدد ومريح ضروري. ستقود إدارة المالية والاقتصاد ومكتب إدارة النقد مراجعة الإطار القانوني والتنظيمي ذات الصلة، مع الإشارة إلى التجارب والممارسات الدولية، لتعزيز الاستخدام المستقبلي للتوكنيزه في هونغ كونغ. ستتركز المراجعة في البداية على سوق السندات التي اجتازت مرحلة إثبات المفهوم، كما نأمل أن توفر مرجعًا لتوكنيزه الأصول المالية والأدوات المالية الأخرى. سيتم مراجعة عملية إصدار وتداول السندات المرمزة بشكل شامل، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر التسوية والتسجيل ومتطلبات السجلات. خلال عملية المراجعة، ستتعاون الحكومة مع الخبراء القانونيين وأصحاب المصلحة في الصناعة لضمان أن تكون نتائج المراجعة والتوصيات الخاصة بالتحسين قابلة للتطبيق وملبية لاحتياجات التنمية المستقبلية، مما يجعل هونغ كونغ رائدة في هذا المجال المبتكر. （"E"xpanding the suite of tokenised products）توسيع مجموعة المنتجات المرمزة (ج) تنظيم إصدار السندات الحكومية المرمزة أصدرت الحكومة مرتين (بمجموع حوالي 68 مليار دولار هونج كونج) سندات خضراء رمزية، مما يعرض بفكر استباقي فوائد方案 الرمزية. على هذا الأساس، ستقوم الحكومة بتعزيز إصدار السندات الحكومية الرمزية بشكل منتظم، وستستكشف ترتيبات عملات ومدة مختلفة، بالإضافة إلى خيارات ابتكارية أخرى. تأمل الحكومة من خلال هذه الخطوة أن توفر للسوق سندات رقمية مستقرة وعالية الجودة، مما يزيد من إمكانية الوصول ويجذب مجموعة أوسع من المستثمرين. لتعزيز مزايا الرمزية، ستستمر وزارة المالية وهيئة النقد في التواصل مع خبراء الصناعة لفهم آراء جوانب مختلفة من السوق، بما في ذلك إدماج العملات الرقمية لتحسين كفاءة التداول، وسيناريوهات تطبيق التداول في السوق الثانوية، وزيادة مشاركة المستثمرين في السوق المحلية للسندات. تهدف الحكومة من خلال إصدار السندات الرمزية مسبقًا وجعلها منتظمة إلى وضع معيار عالمي، وزيادة ثقة السوق في هذه التكنولوجيا، فضلاً عن تشجيع القطاعين العام والخاص على اعتمادها. (د) توفير حوافز لتوكنيزه الأصول الحقيقية والأصول المالية يمكن أن تؤدي توكنية الأصول الواقعية وأدوات السوق المالية إلى تحسين كفاءة سوق هونغ كونغ، وقابليتها للوصول، والسيولة المحتملة. من خلال مشروع Ensemble الخاص بالسلطة النقدية (حيث تعتبر هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة شريكًا رئيسيًا، وتتولى قيادة مشاركة صناعة إدارة الأصول بالتعاون مع السلطة النقدية)، يتم تشجيع سيناريوهات التطبيق المبتكر بنشاط، بما في ذلك توكنية المنتجات المالية التقليدية (مثل صناديق سوق المال وصناديق أخرى) وتدفقات الإيرادات للأصول الواقعية (مثل محطات شحن السيارات الكهربائية). تبحث السلطة النقدية في إنشاء بنية تحتية لمشروع Ensemble لتسهيل تسوية الودائع المرمزة بين البنوك، بهدف تبسيط العمليات وزيادة السيولة. لقد أدرجت بورصة لندن للمعادن (LME) هونغ كونغ كموقع تسليم مرخص في شبكة مستودعاتها العالمية، وأقرت مشغلي المستودعات في هونغ كونغ بتخزين المعادن المسجلة لدى بورصة لندن للمعادن. لتطوير نظام تداول السلع الأساسية، تشجع الحكومة السوق على تطبيق تقنيات توكينغ وتتبع الأصول المادية في برامج التخزين. يمكن أن تكون تقنية إنشاء التوكنات بمثابة علامة تعريف للمستودعات العالمية، مما يساعد على تتبع الأصول المعدنية والبيانات ذات الصلة مثل الاستدامة، مما يعزز تكامل هونغ كونغ بشكل أكبر في شبكة المستودعات العالمية. ستزيد الحكومة من جهودها لتوسيع خطط التوكنينغ، وتعزيز توكنينغ الأصول والأدوات المالية بشكل أوسع، وعرض تطبيقات هذه التقنية المتنوعة في مجالات مختلفة، بما في ذلك المعادن الثمينة (مثل الذهب)، والمعادن غير الحديدية والطاقة المتجددة (مثل الألواح الشمسية) وغيرها. حالياً، جميع صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) المدرجة في بورصة هونغ كونغ معفاة من ضريبة الدمغة عند التحويل. لتعزيز تطوير سوق التوكن، ستوضح الحكومة أن هذه الإعفاءات من ضريبة الدمغة تنطبق أيضاً على ETFs المرمزة. بناءً على هذا الإعفاء، ترحب الحكومة بمشاركة السوق لاستكشاف مزايا توكن ETFs، مثل ETFs سوق المال، بما في ذلك إدخالها للتداول في السوق الثانوية على منصات تداول الأصول الرقمية المرخصة أو منصات أخرى. في المستقبل، ستتبنى الحكومة موقفاً منفتحاً، تأخذ في الاعتبار التأثير المالي وتطور السوق وغيرها من العوامل، لمراجعة الترتيبات الضريبية المتعلقة بنقل الصناديق المعترف بها من قبل لجنة الأوراق المالية من خلال التوكن. ستقدم الحكومة اقتراحًا تشريعيًا يشير إلى إدراج الأصول الرقمية المحددة ضمن الصناديق وأدوات السيطرة على استثمارات الأسرة التي يتم بيعها بشكل خاص والتي يمكن أن تتمتع بإعفاء من ضريبة الأرباح. إذا تم تمرير الاقتراح من قبل المجلس التشريعي، سيدخل الإعفاء الضريبي حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة الضريبية 2025/2026. ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) تعزيز حالات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات (e) يدعم مشاريع العملات المستقرة وغيرها من المشاريع المرمزة، بما في ذلك استكشاف استخدام العملات المستقرة كأداة للدفع تقدم العملات المستقرة بديلاً فعالاً من حيث التكلفة خارج الأنظمة التقليدية، ولديها القدرة على إحداث ثورة في المدفوعات وإدارة سلسلة التوريد وأنشطة أسواق رأس المال. ستقوم الحكومة بتنفيذ نظام تنظيم مصدري العملات المستقرة اعتبارًا من 1 أغسطس 2025. يضع هذا النظام متطلبات مناسبة لإدارة الأصول الاحتياطية، وآليات الاستقرار، وعمليات الاسترداد، وإدارة المخاطر الحذرة، مما يعد حجر الزاوية لتحقيق الرؤية المذكورة. تساعد هذه المتطلبات التنظيمية في ضمان استقرار وموثوقية إصدار العملات المستقرة، وتعزز موثوقيتها في الاستخدام المحلي والدولي. أعرب العديد من الشركات المشاركة في التجارة والتسويات عبر الحدود عن اهتمام كبير باستخدام العملات المستقرة لتقليل التكاليف وتسريع عمليات التداول. من أجل تحقيق الإمكانات الكاملة للعملات المستقرة، ستقوم الحكومة والهيئات التنظيمية بتوفير بيئة سوقية مواتية وإرشادات تنظيمية ضرورية، لتعزيز دراسة وتنفيذ مصدري العملات المستقرة المرخصين في هونغ كونغ لمختلف سيناريوهات التطبيق، لمعالجة النقاط المؤلمة في الأنشطة الاقتصادية. لإظهار دعم الحكومة ولعب دور قيادي، يتم دعوة المشاركين في السوق لتقديم اقتراحات حول كيفية تجربة الحكومة واستخدام العملات المستقرة المرخصة، مثل استخدامها لتحسين كفاءة المدفوعات الحكومية. (f) تعزيز التعاون بين الجهات التنظيمية، والجهات القانونية، ومقدمي التكنولوجيا باعتبارها حاضنة للتكنولوجيا الرقمية في هونغ كونغ، تدعم Cyberport بقوة المشاريع الرمزية في هونغ كونغ، ومن خلال التعاون مع السلطة النقدية في مشروع Ensemble، توفر بيئة مزدهرة للشركات الناشئة لاستكشاف حلول التكنولوجيا المالية المبتكرة. لدعم تطوير المشاريع الرمزية بشكل أكبر، ستتعاون Cyberport مع أصحاب المصلحة في صناعة الأصول الرقمية ذات الصلة، مستفيدةً من نظام الحضانة لديها لتقديم الدعم، بما في ذلك فرص الشراكة التجارية، الدعم الفني، إرشادات الخبراء في المجال والمشاركة في برامج تسريع تتعلق بالأصول الرقمية وWeb3. ستستفيد الشركات الناشئة والشركات المعنية بحلول الرموز من الموارد المتخصصة، مما يمكنها من تجربة أفكار مبتكرة وتحويلها إلى مشاريع تجارية. كما ستطلق Cyberport برنامج تمويل تجريبي للبلوك تشين والأصول الرقمية، لتوفير التمويل للمشاريع المتقدمة التي تتمتع بإمكانات تطبيق مستقبلية، وسمات بارزة وتأثيرات سوقية. بالإضافة إلى التمويل، ستقدم Cyberport أيضًا المساعدة لهذه الشركات، وستنسق مع أصحاب المصلحة المعنيين لدعم تنفيذ المشاريع التجريبية حسب الحاجة. تُرحب الفرق المتخصصة في هيئة الاستثمار الحكومية وتستعد لتقديم الدعم.
[شارك المستخدم بيانات التداول الخاصة به. انتقل إلى التطبيق لعرض المزيد.]
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هونغ كونغ تصدر إعلان سياسة 2.0، لإنشاء مركز عالمي للابتكار في الأصول الرقمية
26 يونيو، أخبار، أصدرت حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" (المعروف اختصارًا باسم "الإعلان 2.0")، وأكدت التزام الحكومة بتحويل هونغ كونغ إلى مركز عالمي للابتكار في مجال الأصول الرقمية.
تقدم "إعلان السياسة 2.0" إطار "LEAP"، بما في ذلك تحسين القوانين والتنظيمات (تيسير القوانين والتنظيمات)، توسيع مجموعة المنتجات المرمزة (توسيع مجموعة المنتجات المرمزة)، تعزيز حالات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات (تعزيز حالات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات)، وتطوير الأفراد والشراكات (تطوير الأفراد والشراكات).
تظهر محتويات "تحسين القوانين واللوائح" أن حكومة هونغ كونغ تعمل على إنشاء إطار تنظيم موحد وشامل لمقدمي خدمات الأصول الرقمية، والذي يشمل منصات تداول الأصول الرقمية، ومصدري العملات المستقرة، ومقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية.
يحدد "إعلان السياسة 2.0" بوضوح أن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ هي الجهة الرئيسية المسؤولة عن تنظيم مقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، وتكون مسؤولة عن قضايا الترخيص والتسجيل، ووضع المعايير، وتحسين عمليات التنظيم، وتقليل إمكانية استغلال الفجوات التنظيمية في إطار تنظيم الأصول الرقمية المختلفة؛ بينما ستعمل هيئة النقد في هونغ كونغ كجهة تنظيمية أمامية للبنوك، حيث تشرف على أنشطة تداول الأصول الرقمية الخاصة بها.
في قسم "تعزيز تطبيق السيناريوهات والتعاون عبر القطاعات"، يدعم "إعلان السياسة 2.0" العملات المستقرة ومشاريع التوكن الأخرى، بما في ذلك استكشاف استخدام العملات المستقرة كأداة دفع.
"إعلان السياسة 2.0" يشير إلى أن العملات المستقرة تقدم بديلاً فعالاً من حيث التكلفة خارج الأنظمة التقليدية، ولديها القدرة على إحداث ثورة في الدفع وإدارة سلاسل التوريد وأنشطة أسواق رأس المال. ستقوم حكومة هونغ كونغ بتطبيق نظام رقابة على مُصدري العملات المستقرة اعتباراً من 1 أغسطس 2025، لوضع متطلبات ذات صلة بإدارة الأصول الاحتياطية، وآليات الاستقرار، وعمليات الاسترداد، وإدارة المخاطر بشكل حكيم.
تظهر "إعلان السياسة 2.0" أن العديد من الشركات المشاركة في التجارة العابرة للحدود وعمليات التسوية تعرب عن اهتمام كبير باستخدام العملات المستقرة لتقليل التكاليف وتسريع عمليات التداول. من أجل تحقيق الإمكانات الكاملة للعملات المستقرة، ستوفر الحكومة والجهات التنظيمية بيئة سوقية مواتية وإرشادات تنظيمية ضرورية، لتعزيز البحث وتنفيذ الخطط من قبل مُصدِري العملات المستقرة المرخصين في هونغ كونغ، من أجل معالجة النقاط الألمانية الفعلية في الأنشطة الاقتصادية. ترحب حكومة هونغ كونغ بالمشاركين في السوق لتقديم اقتراحات حول كيفية تجريب واستخدام العملات المستقرة المرخصة، مثل استخدامها لتحسين كفاءة المدفوعات الحكومية.
بالإضافة إلى ذلك، ستقوم ديجيتال هاربور بإطلاق برنامج تمويل تجريبي للبلوكشين وأصل رقمي، لتوفير التمويل للمشاريع المتقدمة التي تحمل إمكانيات تطبيق مستقبلية، ولها طابع مميز وتأثير في السوق.
فيما يلي النص الكامل لبيان السياسة 2.0:
إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0
الرؤية: بناء مركز أصل رقمي موثوق ومكرس لتعزيز الابتكار
تلتزم حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة ببناء هونغ كونغ لتصبح مركزاً رائداً عالمياً للأصول الرقمية - وهو سوق موثوق يسمح للابتكار بالازدهار في بيئة قابلة للتحكم في المخاطر، ويحقق فوائد ملموسة للاقتصاد الحقيقي والأسواق المالية.
إن "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" ("إعلان السياسة 2.0") الصادر عن إدارة الشؤون المالية والخزانة ("المالية والخزانة") هو استجابة إيجابية من هونغ كونغ تجاه التطورات المستمرة في السوق العالمية للأصول الرقمية. استنادًا إلى مبدأ "نفس العمل، نفس المخاطر، نفس القواعد"، يهدف "إعلان السياسة 2.0" إلى رسم استراتيجيات استشرافية، وتمكين الصناعة من التطور، وتعزيز الشمول المالي، وتطوير المواهب، مع ضمان حماية المستثمرين والحفاظ على الأمن المالي، وتعزيز موقع هونغ كونغ كأحد المراكز المالية الدولية الرائدة.
"LEAP": نحو تشكيل نظام بيئي لأصول رقمية موثوقة ومستدامة ومندمجة بعمق في الاقتصاد الحقيقي
استنادًا إلى التدابير التي تم تقديمها في أول "إعلان سياسة" في أكتوبر 2022، بما في ذلك إنشاء تنظيم قوي، وإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية ("ETF") وغيرها من المنتجات المبتكرة، والسماح بمشاركة التجزئة لتوسيع قنوات المستثمرين، وبدء مشاريع تجريبية مثل توكينز السندات الخضراء، أصبحت هونغ كونغ الآن جاهزة للانتقال إلى ("LEAP") لتشكيل نظام بيئي للأصول الرقمية موثوق ومستدام ومتكامل بعمق مع الاقتصاد الحقيقي. وقد أعلنت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة ("SFC") سابقًا عن خارطة طريق "ASPIRe"، بهدف توجيه نظام الأصول الرقمية في هونغ كونغ نحو المستقبل في بيئة متغيرة باستمرار، من خلال تنفيذ مجموعة من التدابير مثل الامتثال التكيفي وإطار المنتجات (مثل تداول المشتقات)، لتحقيق التوازن بين حماية المستثمرين والقدرة التنافسية في السوق. يلخص "إعلان السياسة 2.0" المرحلة التالية من التطوير، مع التركيز على تعزيز سيولة تداول الأصول الرقمية، ودفع توفير منتجات أصول رقمية متنوعة، لتعزيز مكانة هونغ كونغ كمركز عالمي للأصول الرقمية. كما ترحب الحكومة والهيئات التنظيمية بمشاركة مقدمي خدمات الأصول الرقمية من جميع أنحاء العالم في السوق، لتعزيز السيولة والمنافسة الصحية والمنظمة.
لتحقيق هذه الرؤية والأهداف، وبناء نظام بيئي رقمي للأصول يدمج بشكل عميق مع الاقتصاد الحقيقي والأسواق المالية ويكون موجهًا نحو المستقبل، نقدم مجموعة من الاتجاهات السياسية الاستراتيجية وسننفذ الإجراءات المناسبة. عند وضع الاتجاهات السياسية والإجراءات، نسعى لجعلها غير مقيدة بالتكنولوجيا الحالية، وضمان قدرتها على التكيف مع التطورات المستقبلية للأصول الرقمية، مع دمجها في الاقتصاد الحقيقي والنظام المالي لتحقيق نمو مستدام. تستند هذه الإجراءات إلى إطار "LEAP"، الذي يشمل - ("L" تحسين القوانين والتنظيمات) تحسين القوانين والتنظيمات، ("E" توسيع مجموعة المنتجات المرمزة) توسيع أنواع المنتجات المرمزة، ("A" تعزيز حالات الاستخدام والتعاون بين القطاعات) تعزيز حالات الاستخدام والتعاون بين القطاعات، و ("P" تطوير المواهب والشراكات) تطوير المواهب والشراكات، لبناء نظام بيئي موثوق ومبتكر وحيوي للأصول الرقمية، وتعزيز مكانة هونغ كونغ في المشهد المالي العالمي.
(تيسير الجوانب القانونية والتنظيمية) تحسين القانون والتنظيم
(أ) إطار تنظيمي موحد وشامل
استنادًا إلى التقدم الذي تحقق منذ عام 2022، ستواصل الحكومة التعاون مع الهيئات التنظيمية وأصحاب المصلحة في الصناعة لتطوير إطار قانوني وتنظيمي شامل ينظم الأصول الرقمية، لضمان التنمية المستدامة والمسؤولة لنظام الأصول الرقمية في هونغ كونغ. يشمل هذا النظام بورصات الأصول الرقمية، ومصدري العملات المستقرة، ومقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية، مع التركيز على حماية المستثمرين والمستهلكين. الإجراء الرئيسي التالي هو إجراء استشارة عامة حول آلية الترخيص لمقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية، لتلبية احتياجات المستثمرين في البحث عن السيولة العالية، والتداولات الكبيرة، والأصول المحفوظة بشكل آمن. تقترح الحكومة تحديد هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة كهيئة الرقابة الرئيسية لمقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، المسؤولة عن الأمور المتعلقة بالترخيص والتسجيل، وتحديد المعايير، وتحسين العمليات التنظيمية، وتقليل إمكانية التحكيم التنظيمي المحتمل تحت أطر تنظيم أصول رقمية مختلفة. بينما ستقوم هيئة النقد في هونغ كونغ ("HKMA") كهيئة الرقابة الأمامية على البنوك، بمراقبة أنشطة تداول الأصول الرقمية الخاصة بهم.
وبالمثل، ستقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بدور الهيئة التنظيمية الرئيسية لمزودي خدمات حفظ الأصول الرقمية، حيث ستتولى إصدار التراخيص والتسجيل، بالإضافة إلى وضع المعايير، بينما ستقوم الهيئة النقدية كهيئة تنظيمية أمامية للبنوك، بالإشراف على أنشطتها في حفظ الأصول الرقمية.
ستعزز هذه الترتيبات التنظيمية الموحدة والشاملة من مصداقية السوق، وتساعد على تعزيز الأنشطة الأوسع للأصل الرقمي والمعاملات الكبيرة، وتوفر توجيهات واضحة للمشاركين في السوق. كما ستدعم هذه الترتيبات إدارة المخاطر الفعالة وتوفير السيولة، لضمان إنشاء نظام بيئي متوازن لتعزيز الابتكار في السوق وحماية المستثمرين. سيتم إجراء مراجعات دورية والتواصل بشكل وثيق مع أصحاب المصلحة، لضمان قدرة الإطار على التكيف مع تطورات التكنولوجيا والسوق.
في الوقت نفسه، ستستمر هونغ كونغ في تنفيذ المعايير الدولية المتعلقة بأصل رقمي، بما في ذلك "اقتراحات سياسة سوق الأصول المشفرة والرقمية" من لجنة مراقبة الأوراق المالية الدولية، و"إطار تنظيم الأنشطة العالمية للأصول المشفرة" من مجلس الاستقرار المالي، و"أساليب المعالجة الحذرة لمخاطر الأصول المشفرة" من لجنة بازل للرقابة المصرفية، و"إطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة" من منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية لتعزيز الشفافية الضريبية.
(ب) مراجعة القوانين والتنظيمات المتعلقة بالتوكن
تتيح توكنيزه الأصول المالية والأدوات المالية في العالم الحقيقي الفرصة لدمج التكنولوجيا الجديدة مع التمويل التقليدي، مما يمكن أن يعزز النشاط الاقتصادي ويجدد هيكل الأسواق المالية، وبالتالي زيادة الكفاءة وتقليل التكاليف وتعزيز الشفافية وتعزيز مشاركة المستثمرين. لتحقيق هذه الإمكانات بالكامل، فإن وجود نظام قانوني وتنظيمي واضح ومحدد ومريح ضروري. ستقود إدارة المالية والاقتصاد ومكتب إدارة النقد مراجعة الإطار القانوني والتنظيمي ذات الصلة، مع الإشارة إلى التجارب والممارسات الدولية، لتعزيز الاستخدام المستقبلي للتوكنيزه في هونغ كونغ. ستتركز المراجعة في البداية على سوق السندات التي اجتازت مرحلة إثبات المفهوم، كما نأمل أن توفر مرجعًا لتوكنيزه الأصول المالية والأدوات المالية الأخرى. سيتم مراجعة عملية إصدار وتداول السندات المرمزة بشكل شامل، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر التسوية والتسجيل ومتطلبات السجلات. خلال عملية المراجعة، ستتعاون الحكومة مع الخبراء القانونيين وأصحاب المصلحة في الصناعة لضمان أن تكون نتائج المراجعة والتوصيات الخاصة بالتحسين قابلة للتطبيق وملبية لاحتياجات التنمية المستقبلية، مما يجعل هونغ كونغ رائدة في هذا المجال المبتكر.
（"E"xpanding the suite of tokenised products）توسيع مجموعة المنتجات المرمزة
(ج) تنظيم إصدار السندات الحكومية المرمزة
أصدرت الحكومة مرتين (بمجموع حوالي 68 مليار دولار هونج كونج) سندات خضراء رمزية، مما يعرض بفكر استباقي فوائد方案 الرمزية. على هذا الأساس، ستقوم الحكومة بتعزيز إصدار السندات الحكومية الرمزية بشكل منتظم، وستستكشف ترتيبات عملات ومدة مختلفة، بالإضافة إلى خيارات ابتكارية أخرى. تأمل الحكومة من خلال هذه الخطوة أن توفر للسوق سندات رقمية مستقرة وعالية الجودة، مما يزيد من إمكانية الوصول ويجذب مجموعة أوسع من المستثمرين. لتعزيز مزايا الرمزية، ستستمر وزارة المالية وهيئة النقد في التواصل مع خبراء الصناعة لفهم آراء جوانب مختلفة من السوق، بما في ذلك إدماج العملات الرقمية لتحسين كفاءة التداول، وسيناريوهات تطبيق التداول في السوق الثانوية، وزيادة مشاركة المستثمرين في السوق المحلية للسندات. تهدف الحكومة من خلال إصدار السندات الرمزية مسبقًا وجعلها منتظمة إلى وضع معيار عالمي، وزيادة ثقة السوق في هذه التكنولوجيا، فضلاً عن تشجيع القطاعين العام والخاص على اعتمادها.
(د) توفير حوافز لتوكنيزه الأصول الحقيقية والأصول المالية
يمكن أن تؤدي توكنية الأصول الواقعية وأدوات السوق المالية إلى تحسين كفاءة سوق هونغ كونغ، وقابليتها للوصول، والسيولة المحتملة. من خلال مشروع Ensemble الخاص بالسلطة النقدية (حيث تعتبر هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة شريكًا رئيسيًا، وتتولى قيادة مشاركة صناعة إدارة الأصول بالتعاون مع السلطة النقدية)، يتم تشجيع سيناريوهات التطبيق المبتكر بنشاط، بما في ذلك توكنية المنتجات المالية التقليدية (مثل صناديق سوق المال وصناديق أخرى) وتدفقات الإيرادات للأصول الواقعية (مثل محطات شحن السيارات الكهربائية). تبحث السلطة النقدية في إنشاء بنية تحتية لمشروع Ensemble لتسهيل تسوية الودائع المرمزة بين البنوك، بهدف تبسيط العمليات وزيادة السيولة.
لقد أدرجت بورصة لندن للمعادن (LME) هونغ كونغ كموقع تسليم مرخص في شبكة مستودعاتها العالمية، وأقرت مشغلي المستودعات في هونغ كونغ بتخزين المعادن المسجلة لدى بورصة لندن للمعادن. لتطوير نظام تداول السلع الأساسية، تشجع الحكومة السوق على تطبيق تقنيات توكينغ وتتبع الأصول المادية في برامج التخزين. يمكن أن تكون تقنية إنشاء التوكنات بمثابة علامة تعريف للمستودعات العالمية، مما يساعد على تتبع الأصول المعدنية والبيانات ذات الصلة مثل الاستدامة، مما يعزز تكامل هونغ كونغ بشكل أكبر في شبكة المستودعات العالمية.
ستزيد الحكومة من جهودها لتوسيع خطط التوكنينغ، وتعزيز توكنينغ الأصول والأدوات المالية بشكل أوسع، وعرض تطبيقات هذه التقنية المتنوعة في مجالات مختلفة، بما في ذلك المعادن الثمينة (مثل الذهب)، والمعادن غير الحديدية والطاقة المتجددة (مثل الألواح الشمسية) وغيرها.
حالياً، جميع صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) المدرجة في بورصة هونغ كونغ معفاة من ضريبة الدمغة عند التحويل. لتعزيز تطوير سوق التوكن، ستوضح الحكومة أن هذه الإعفاءات من ضريبة الدمغة تنطبق أيضاً على ETFs المرمزة. بناءً على هذا الإعفاء، ترحب الحكومة بمشاركة السوق لاستكشاف مزايا توكن ETFs، مثل ETFs سوق المال، بما في ذلك إدخالها للتداول في السوق الثانوية على منصات تداول الأصول الرقمية المرخصة أو منصات أخرى. في المستقبل، ستتبنى الحكومة موقفاً منفتحاً، تأخذ في الاعتبار التأثير المالي وتطور السوق وغيرها من العوامل، لمراجعة الترتيبات الضريبية المتعلقة بنقل الصناديق المعترف بها من قبل لجنة الأوراق المالية من خلال التوكن.
ستقدم الحكومة اقتراحًا تشريعيًا يشير إلى إدراج الأصول الرقمية المحددة ضمن الصناديق وأدوات السيطرة على استثمارات الأسرة التي يتم بيعها بشكل خاص والتي يمكن أن تتمتع بإعفاء من ضريبة الأرباح. إذا تم تمرير الاقتراح من قبل المجلس التشريعي، سيدخل الإعفاء الضريبي حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة الضريبية 2025/2026.
("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) تعزيز حالات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات
(e) يدعم مشاريع العملات المستقرة وغيرها من المشاريع المرمزة، بما في ذلك استكشاف استخدام العملات المستقرة كأداة للدفع
تقدم العملات المستقرة بديلاً فعالاً من حيث التكلفة خارج الأنظمة التقليدية، ولديها القدرة على إحداث ثورة في المدفوعات وإدارة سلسلة التوريد وأنشطة أسواق رأس المال. ستقوم الحكومة بتنفيذ نظام تنظيم مصدري العملات المستقرة اعتبارًا من 1 أغسطس 2025. يضع هذا النظام متطلبات مناسبة لإدارة الأصول الاحتياطية، وآليات الاستقرار، وعمليات الاسترداد، وإدارة المخاطر الحذرة، مما يعد حجر الزاوية لتحقيق الرؤية المذكورة. تساعد هذه المتطلبات التنظيمية في ضمان استقرار وموثوقية إصدار العملات المستقرة، وتعزز موثوقيتها في الاستخدام المحلي والدولي. أعرب العديد من الشركات المشاركة في التجارة والتسويات عبر الحدود عن اهتمام كبير باستخدام العملات المستقرة لتقليل التكاليف وتسريع عمليات التداول. من أجل تحقيق الإمكانات الكاملة للعملات المستقرة، ستقوم الحكومة والهيئات التنظيمية بتوفير بيئة سوقية مواتية وإرشادات تنظيمية ضرورية، لتعزيز دراسة وتنفيذ مصدري العملات المستقرة المرخصين في هونغ كونغ لمختلف سيناريوهات التطبيق، لمعالجة النقاط المؤلمة في الأنشطة الاقتصادية. لإظهار دعم الحكومة ولعب دور قيادي، يتم دعوة المشاركين في السوق لتقديم اقتراحات حول كيفية تجربة الحكومة واستخدام العملات المستقرة المرخصة، مثل استخدامها لتحسين كفاءة المدفوعات الحكومية.
(f) تعزيز التعاون بين الجهات التنظيمية، والجهات القانونية، ومقدمي التكنولوجيا
باعتبارها حاضنة للتكنولوجيا الرقمية في هونغ كونغ، تدعم Cyberport بقوة المشاريع الرمزية في هونغ كونغ، ومن خلال التعاون مع السلطة النقدية في مشروع Ensemble، توفر بيئة مزدهرة للشركات الناشئة لاستكشاف حلول التكنولوجيا المالية المبتكرة. لدعم تطوير المشاريع الرمزية بشكل أكبر، ستتعاون Cyberport مع أصحاب المصلحة في صناعة الأصول الرقمية ذات الصلة، مستفيدةً من نظام الحضانة لديها لتقديم الدعم، بما في ذلك فرص الشراكة التجارية، الدعم الفني، إرشادات الخبراء في المجال والمشاركة في برامج تسريع تتعلق بالأصول الرقمية وWeb3. ستستفيد الشركات الناشئة والشركات المعنية بحلول الرموز من الموارد المتخصصة، مما يمكنها من تجربة أفكار مبتكرة وتحويلها إلى مشاريع تجارية. كما ستطلق Cyberport برنامج تمويل تجريبي للبلوك تشين والأصول الرقمية، لتوفير التمويل للمشاريع المتقدمة التي تتمتع بإمكانات تطبيق مستقبلية، وسمات بارزة وتأثيرات سوقية. بالإضافة إلى التمويل، ستقدم Cyberport أيضًا المساعدة لهذه الشركات، وستنسق مع أصحاب المصلحة المعنيين لدعم تنفيذ المشاريع التجريبية حسب الحاجة.
تُرحب الفرق المتخصصة في هيئة الاستثمار الحكومية وتستعد لتقديم الدعم.