ترميز الأسهم هو في جوهره صورة رقمية لحقوق ملكية الشركات المدرجة التقليدية في عالم البلوكتشين. من خلال آلية ربط الأصول 1:1، يرتبط كل عملة بالأسهم الحقيقية التي تحتفظ بها جهة الحفظ.
على سبيل المثال، عند شراء المستخدمين لعملة "KOX" التي تم ترميزها من الأسهم، ما يحدث فعليًا هو: يقوم شريك متواطئ Dinari (وهي وكالة تحويل مسجلة لدى SEC الأمريكية) بشراء كمية معادلة من أسهم كوكا كولا في السوق المالية التقليدية وإيداعها.
تُحقق الحقوق الاقتصادية لهذه الأسهم التعبير الرقمي على السلسلة من خلال عملة dShares™. يتمتع حاملو العملة بجميع الحقوق الاقتصادية المتعلقة بالأسهم، بما في ذلك العوائد المحتملة من الأرباح.
تضمن تقنية البلوكتشين شفافية هذه العملية وقابلية التدقيق. كل عملية تبادل عملة تترك سجلاً لا يمكن تغييره على السلسلة، مما يقضي على مخاطر التسوية ومشكلات عدم الشفافية التي قد تحدث في معاملات الأوراق المالية التقليدية.
!
ردود فعل السوق والبيانات الأخيرة
ترميز الأصول سوق الأسهم يشهد نمواً متفجراً. في 17 يوليو، قدمت منصة ترميز الأسهم xStocks التي أنشأتها Backed نتائج مبهرة.
بلغ حجم التداول اليومي على المنصة 14,634 صفقة، وبلغ إجمالي قيمة التداول أكثر من 544 مليون دولار، وبلغ عدد المستخدمين النشطين يوميًا 1139 شخصًا. في ما يتعلق بأنواع التداول، احتلت Circle المرتبة الأولى بحجم تداول قدره 2.77 مليون دولار، تليها عملة تسلا بواقع 986,000 دولار.
على الرغم من أن عملة شركة كوكاكولا المرمّزة لم تظهر بعد في مقدمة قوائم التداول، إلا أنه من المتوقع أن تزيد نشاط تداولها بسرعة كجزء من أحدث مجموعة من عملات عمالقة الاستهلاك التي تم إطلاقها. هذه البيانات تؤكد على الطلب القوي في السوق على نموذج التداول على مدار 24 ساعة في اليوم، 7 أيام في الأسبوع.
##لماذا تختار كوكاكولا؟
بين العديد من الشركات المدرجة، لم يكن من قبيل الصدفة أن تصبح كوكا كولا واحدة من أولى الشركات التقليدية التي تم ترميزها. كعلامة بارزة في صناعة المستهلكين، تتمتع كوكا كولا بتمييز عالمي عالٍ واعتراف في السوق.
تتمتع أسهم هذه الشركات العملاقة عادةً باستقرار سوقي قوي، مما يجذب المستثمرين من المجالات التقليدية لتجربة تداول البلوكتشين. بالنسبة للمستثمرين الأفراد الأوروبيين، قد تكون هناك عوائق مالية للاستثمار المباشر في الأسهم الأمريكية ذات الأسعار المرتفعة، بينما تحل خاصية الاستثمار المجزأ الناتجة عن ترميز الأصول هذه المشكلة.
بخلاف كوكا كولا، تم ترميز الأصول لأسهم العلامات التجارية الشهيرة مثل نايك، ماكدونالدز، ستاربكس ومجموعة يام للضيافة. تشترك هذه الشركات في خصائص مشتركة تتمثل في وضوح نموذج الأعمال واستقرار التدفق النقدي، بالإضافة إلى وجود قاعدة مستهلكين واسعة على مستوى العالم.
مزايا ومخاطر ترميز الأصول للأسهم
الميزة الأساسية لرموز الأسهم هي أنها تكسر القيود الزمنية والمكانية للأسواق المالية التقليدية. يمكن للمستثمرين الاستمتاع بتجربة تداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، دون أن يكونوا مقيدين بأوقات التداول المحددة في بورصة نيويورك.
تقلل عمليات التداول المجزأة بشكل كبير من عتبة الاستثمار، مما يسمح للأموال الصغيرة بالمشاركة في استثمارات الأسهم ذات الأسعار المرتفعة. في الوقت نفسه، توفر تقنية البلوكتشين سرعة تسوية قريبة من الفورية، مما يعزز بشكل كبير من كفاءة استخدام الأموال.
ومع ذلك، لا يمكن تجاهل المخاطر. تأتي مخاطر ائتمان المنصة في المقدمة - حيث أدت حادثة إفلاس FTX في عام 2022 إلى إنهاء كامل لعملياتها في الأسهم المرمزة، مما أدى إلى خسائر فادحة للمستثمرين. كما توجد مخاطر تقنية، بما في ذلك ثغرات العقود الذكية والهجمات الشبكية التي قد تؤدي إلى تضرر أصول المستثمرين.
عدم اليقين التنظيمي هو أيضًا تحدٍ محتمل. على الرغم من أن بعض بدائل التداول تعمل بشكل متوافق مع MiFID II في الاتحاد الأوروبي، إلا أن الإطار التنظيمي العالمي لم يتم توحيده بعد. يجب على المستثمرين مراقبة تغييرات السياسة عن كثب، واتخاذ احتياطات ضد المخاطر التنظيمية.
##آفاق الصناعة وهيكل المنافسة
ترميز الأصول سوق الأسهم يجذب المزيد والمزيد من اللاعبين الكبار للدخول. بالإضافة إلى Gemini و xStocks، أطلقت Robinhood مؤخرًا خدمة تداول الأسهم الأمريكية المرمزة 24/5.
تسعى المؤسسات المالية التقليدية أيضًا إلى عدم التخلف. لقد تعاونت ناسداك مع R3 لتطوير منصة إدارة الأصول المعتمدة على بلوكتشين Corda، لاستكشاف تطبيقات البلوكتشين في مجال تسوية الأوراق المالية وتخليصها. تشير هذه الاتجاهات إلى أن الأوراق المالية المرمزة أصبحت نقطة التقاء بين المالية التقليدية وعالم التشفير.
مع تنفيذ لوائح MiCA (تنظيم سوق الأصول المشفرة) من الاتحاد الأوروبي، من المتوقع أن يشهد سوق الأوراق المالية المرمزة بيئة تنظيمية أكثر انضباطًا. ستصبح الامتثال نقطة فاصلة رئيسية في المرحلة التالية من المنافسة.
##آفاق المستقبل
يمكن للمستثمرين الأوروبيين الآن امتلاك الأسهم المجزأة لشركات مثل كوكا كولا، نايك أو ماكدونالدز باستخدام محفظة عملة واحدة فقط. حقق منصة xStocks أمس حجم تداول يومي قدره 5.44 مليون دولار، حيث أكمل كل مستخدم نشط في المتوسط حوالي 13 صفقة.
لم تفتح شركات الوساطة التقليدية أبوابها بعد، لكن تداول الأسهم على البلوكتشين قد شهد عدة جولات من الارتفاع والانخفاض. مستقبل المالية يتشكل بسرعة عند تقاطع نظامين مختلفين - عندما يرن جرس إغلاق بورصة نيويورك، لا يزال تداول أسهم كوكا كولا على سلسلة Arbitrum مستمراً في النبض.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ما هي أسهم كوكا كولا المرمزة (xStock)؟
ترميز الأسهم هو في جوهره صورة رقمية لحقوق ملكية الشركات المدرجة التقليدية في عالم البلوكتشين. من خلال آلية ربط الأصول 1:1، يرتبط كل عملة بالأسهم الحقيقية التي تحتفظ بها جهة الحفظ.
على سبيل المثال، عند شراء المستخدمين لعملة "KOX" التي تم ترميزها من الأسهم، ما يحدث فعليًا هو: يقوم شريك متواطئ Dinari (وهي وكالة تحويل مسجلة لدى SEC الأمريكية) بشراء كمية معادلة من أسهم كوكا كولا في السوق المالية التقليدية وإيداعها.
تُحقق الحقوق الاقتصادية لهذه الأسهم التعبير الرقمي على السلسلة من خلال عملة dShares™. يتمتع حاملو العملة بجميع الحقوق الاقتصادية المتعلقة بالأسهم، بما في ذلك العوائد المحتملة من الأرباح.
تضمن تقنية البلوكتشين شفافية هذه العملية وقابلية التدقيق. كل عملية تبادل عملة تترك سجلاً لا يمكن تغييره على السلسلة، مما يقضي على مخاطر التسوية ومشكلات عدم الشفافية التي قد تحدث في معاملات الأوراق المالية التقليدية.
!
ردود فعل السوق والبيانات الأخيرة
ترميز الأصول سوق الأسهم يشهد نمواً متفجراً. في 17 يوليو، قدمت منصة ترميز الأسهم xStocks التي أنشأتها Backed نتائج مبهرة.
بلغ حجم التداول اليومي على المنصة 14,634 صفقة، وبلغ إجمالي قيمة التداول أكثر من 544 مليون دولار، وبلغ عدد المستخدمين النشطين يوميًا 1139 شخصًا. في ما يتعلق بأنواع التداول، احتلت Circle المرتبة الأولى بحجم تداول قدره 2.77 مليون دولار، تليها عملة تسلا بواقع 986,000 دولار.
على الرغم من أن عملة شركة كوكاكولا المرمّزة لم تظهر بعد في مقدمة قوائم التداول، إلا أنه من المتوقع أن تزيد نشاط تداولها بسرعة كجزء من أحدث مجموعة من عملات عمالقة الاستهلاك التي تم إطلاقها. هذه البيانات تؤكد على الطلب القوي في السوق على نموذج التداول على مدار 24 ساعة في اليوم، 7 أيام في الأسبوع.
##لماذا تختار كوكاكولا؟
بين العديد من الشركات المدرجة، لم يكن من قبيل الصدفة أن تصبح كوكا كولا واحدة من أولى الشركات التقليدية التي تم ترميزها. كعلامة بارزة في صناعة المستهلكين، تتمتع كوكا كولا بتمييز عالمي عالٍ واعتراف في السوق.
تتمتع أسهم هذه الشركات العملاقة عادةً باستقرار سوقي قوي، مما يجذب المستثمرين من المجالات التقليدية لتجربة تداول البلوكتشين. بالنسبة للمستثمرين الأفراد الأوروبيين، قد تكون هناك عوائق مالية للاستثمار المباشر في الأسهم الأمريكية ذات الأسعار المرتفعة، بينما تحل خاصية الاستثمار المجزأ الناتجة عن ترميز الأصول هذه المشكلة.
بخلاف كوكا كولا، تم ترميز الأصول لأسهم العلامات التجارية الشهيرة مثل نايك، ماكدونالدز، ستاربكس ومجموعة يام للضيافة. تشترك هذه الشركات في خصائص مشتركة تتمثل في وضوح نموذج الأعمال واستقرار التدفق النقدي، بالإضافة إلى وجود قاعدة مستهلكين واسعة على مستوى العالم.
مزايا ومخاطر ترميز الأصول للأسهم
الميزة الأساسية لرموز الأسهم هي أنها تكسر القيود الزمنية والمكانية للأسواق المالية التقليدية. يمكن للمستثمرين الاستمتاع بتجربة تداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، دون أن يكونوا مقيدين بأوقات التداول المحددة في بورصة نيويورك.
تقلل عمليات التداول المجزأة بشكل كبير من عتبة الاستثمار، مما يسمح للأموال الصغيرة بالمشاركة في استثمارات الأسهم ذات الأسعار المرتفعة. في الوقت نفسه، توفر تقنية البلوكتشين سرعة تسوية قريبة من الفورية، مما يعزز بشكل كبير من كفاءة استخدام الأموال.
ومع ذلك، لا يمكن تجاهل المخاطر. تأتي مخاطر ائتمان المنصة في المقدمة - حيث أدت حادثة إفلاس FTX في عام 2022 إلى إنهاء كامل لعملياتها في الأسهم المرمزة، مما أدى إلى خسائر فادحة للمستثمرين. كما توجد مخاطر تقنية، بما في ذلك ثغرات العقود الذكية والهجمات الشبكية التي قد تؤدي إلى تضرر أصول المستثمرين.
عدم اليقين التنظيمي هو أيضًا تحدٍ محتمل. على الرغم من أن بعض بدائل التداول تعمل بشكل متوافق مع MiFID II في الاتحاد الأوروبي، إلا أن الإطار التنظيمي العالمي لم يتم توحيده بعد. يجب على المستثمرين مراقبة تغييرات السياسة عن كثب، واتخاذ احتياطات ضد المخاطر التنظيمية.
##آفاق الصناعة وهيكل المنافسة
ترميز الأصول سوق الأسهم يجذب المزيد والمزيد من اللاعبين الكبار للدخول. بالإضافة إلى Gemini و xStocks، أطلقت Robinhood مؤخرًا خدمة تداول الأسهم الأمريكية المرمزة 24/5.
تسعى المؤسسات المالية التقليدية أيضًا إلى عدم التخلف. لقد تعاونت ناسداك مع R3 لتطوير منصة إدارة الأصول المعتمدة على بلوكتشين Corda، لاستكشاف تطبيقات البلوكتشين في مجال تسوية الأوراق المالية وتخليصها. تشير هذه الاتجاهات إلى أن الأوراق المالية المرمزة أصبحت نقطة التقاء بين المالية التقليدية وعالم التشفير.
مع تنفيذ لوائح MiCA (تنظيم سوق الأصول المشفرة) من الاتحاد الأوروبي، من المتوقع أن يشهد سوق الأوراق المالية المرمزة بيئة تنظيمية أكثر انضباطًا. ستصبح الامتثال نقطة فاصلة رئيسية في المرحلة التالية من المنافسة.
##آفاق المستقبل
يمكن للمستثمرين الأوروبيين الآن امتلاك الأسهم المجزأة لشركات مثل كوكا كولا، نايك أو ماكدونالدز باستخدام محفظة عملة واحدة فقط. حقق منصة xStocks أمس حجم تداول يومي قدره 5.44 مليون دولار، حيث أكمل كل مستخدم نشط في المتوسط حوالي 13 صفقة.
لم تفتح شركات الوساطة التقليدية أبوابها بعد، لكن تداول الأسهم على البلوكتشين قد شهد عدة جولات من الارتفاع والانخفاض. مستقبل المالية يتشكل بسرعة عند تقاطع نظامين مختلفين - عندما يرن جرس إغلاق بورصة نيويورك، لا يزال تداول أسهم كوكا كولا على سلسلة Arbitrum مستمراً في النبض.