كشف سوق عملة VC: الاستثمار العقلاني وتجنب المخاطر

شهدت سوق العملات المشفرة مؤخراً ظهور عدد كبير من المشاريع التي تقودها رأس المال الاستثماري، خصوصاً في مجالات Staking وCeDeFi. هذه المشاريع تجمع الأموال بسرعة من خلال التقييمات العالية والاهتمام في السوق، لكن مع تزايد معرفة المستثمرين بأساليبها، بدأت جاذبيتها في التراجع.

على سبيل المثال، تعكس Ethena و IO و MSN المسار التطوري النموذجي لمشروعات VC. حققت Ethena أداءً جيدًا في المراحل المبكرة من خلال آلية القائمة البيضاء التي تسيطر عليها بشكل صارم، ولكن سعر العملة انخفض بشكل كبير في المراحل اللاحقة. على الرغم من أن IO جمعت 30 مليون دولار، إلا أن التكنولوجيا لم تكن ناضجة وكانت هناك ثغرات أمنية، مما أدى في النهاية إلى تعرضها لهجوم من قِبل قراصنة. أما MSN فهي مثال نموذجي لمشاريع الحصاد، حيث انخفضت قيمة العملة بسرعة إلى الصفر.

أدى هذا الاتجاه في التمويل إلى ظهور فقاعات في السوق، مما جعل العديد من المشاريع ذات التقييمات المرتفعة صعبة التحقيق. تدفقت الكثير من الأموال إلى السوق، ولكن المشاريع الجيدة نادرة، مما زاد من الفوضى في السوق.

تتميز فرق المشاريع المختلفة بأنماطها الخاصة. بعض رواد الأعمال الشباب المفعمين بالمثالية يأملون في تغيير العالم من خلال جهودهم، لكنهم غالبًا ما يجدون صعوبة في الاستمرار. بينما يوجد آخرون هم "مؤسسون دمى" تم دفعهم إلى الواجهة، حيث يعتمد المشروع بشكل أكبر على العمليات الرأسمالية. بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض الفرق التي خططت منذ البداية لتحقيق الأرباح ومسارات الخروج.

من المهم الإشارة إلى بعض المشاريع التي تتكون من علماء بارزين وفرق تقنية، مثل Zama وFhenix التي تدرس التشفير المتجانس بالكامل. تركز هذه الفرق على البحث الأكاديمي وتطوير الصناعة، وعلى الرغم من أنها قد لا تكون مثيرة للاهتمام على المدى القصير، إلا أن لديها إمكانيات كبيرة على المدى الطويل.

توجد اختلافات في فلسفات الاستثمار بين الصناديق في أمريكا الشمالية وآسيا. تميل صناديق أمريكا الشمالية إلى دعم الابتكار التكنولوجي على المدى الطويل، بينما تركز صناديق آسيا أكثر على الفعالية السوقية والعائدات قصيرة الأجل. تعكس هذه الاختلافات منطق الاستثمار والثقافات المختلفة.

بالنسبة للمستثمرين الأفراد، يُنصح بالتركيز على المشاريع الممتازة للمنتجات، مثل المشاريع التي تستثمر فيها Paradigm، حيث تمتلك عادةً إمكانات تطوير طويلة الأمد. في الوقت نفسه، يجب أيضًا تعديل التفكير الاستثماري، والتفكير من منظور المشروع حول كيفية تحقيق الأرباح من يد VC.

تساعد القدرة التقنية وقنوات المعلومات في التعرف على مصداقية المشروع. حتى لو كانت هناك مشكلات محتملة في المشروع، طالما أن الأساسيات لا تزال جيدة، يمكن اعتبار المشاركة.

"نظرية عمال المناجم" تكشف أنه لا يوجد منجم ذهب حقيقي في السوق، حيث تعتمد معظم المشاريع على جذب مستخدمين جدد بشكل مستمر. في السوق الحالي، "عمال المناجم" هم في الواقع VC نفسها، والأشخاص الذين يحققون الربح الحقيقي هم المشاركون الذين يربحون من VC مع جهة المشروع.

! فك شفرة المنطق الكامن وراء عملات رأس المال الاستثماري

تعتبر إستراتيجية الحصول على العملات الرقمية كاستراتيجية منخفضة التكلفة وقابلة للتحكم في المخاطر، حيث يمكن الحصول على عوائد مستقرة من خلال عمليات الإطلاق المجانية وتوزيع الرهانات. هذه الطريقة تعتبر أكثر استقرارًا مقارنة بالتداول، وهي مناسبة للاستمرار على المدى الطويل.

يجب على المستثمرين توخي الحذر من المشاريع ذات التقييمات المرتفعة وقلة التداول، حيث تواجه هذه المشاريع ضغوط تضخمية ضخمة. يمكن التحقق من توزيع الرموز من خلال متصفح blockchain، لتقييم جودة المشروع.

إيثيريوم كـ "سلسلة العلماء"، تظهر أداءً ممتازًا من حيث الصرامة التقنية والأمان، مما يجعلها مناسبة كهدف للاستثمار طويل الأجل. ولكن يجب الانتباه إلى أن الميزة التقنية ليست مرتبطة بشكل مباشر بسعر العملة.

في ظل البيئة السوقية الحالية، فإن التحليل العقلاني، والسيطرة على المخاطر، والرؤية الطويلة الأجل أصبحت أكثر أهمية. يجب على المستثمرين فهم خلفية المشروع، وقوة الفريق، والديناميكيات السوقية بعمق، وتطوير استراتيجيات استثمار تتناسب مع قدرتهم على تحمل المخاطر.