Solana: المنصة الجديدة للتداول السريع في عالم التشفير

Solana أصبحت تدريجياً منصة تداول سريعة في مجال التشفير، مصممة للتداول السريع، القابلية للتجميع على السلسلة، ومعالجة العوائد على نطاق واسع. تدعم البيانات الثلاثة الرئيسية التالية هذه الفكرة:

1. خدمة منصة الإطلاق: تجاوزت منصة ناشئة معينة المنافسين القدامى، وحققت معدل تخرج رموز بنسبة 60% ودخلت بنجاح إلى بركة السيولة، حيث تجاوزت الإيرادات اليومية مليون دولار. انخفضت ولاء المبدعين، وأصبحت معدلات الاحتفاظ وحجم التداول ميزة تنافسية جديدة.

2. يتم تحويل الأسهم إلى ضمانات أساسية: توفير السيولة على مدار الساعة للأسواق الخاصة، وضمانات وحدات قابلة للتعديل، وإطلاق رأس المال. يكمن الإمكانات المستقبلية في تداول الأسهم المعاد إدراجها.

3. تنويع دخل Solana: بلغت الإيرادات في الربع الثاني 570 مليون دولار، وهو ما يمثل 46% من جميع سلاسل الكتل العامة. وتأتي الإيرادات بشكل رئيسي من التطبيقات اللامركزية، والخدمات الآلية، ومنصات الإطلاق، وأدوات الإنتاج.

تغيرات سوق منصة الإطلاق

إن صعود منصة ناشئة معينة لا يظهر فقط في الأرقام:

• عكس حصة السوق: في 5 يوليو، شكلت كمية إصدار الرموز الجديدة على المنصة 66% من السوق، بينما شكلت المنصة القديمة 26%.
• ميزة جودة الأموال: نسبة التخرج في المنصة الجديدة حوالي 60% ، بينما المنصة القديمة فقط 31%.
• القدرة على تحقيق الإيرادات: ارتفع الدخل اليومي من الصفر إلى أكثر من مليون دولار، بينما انخفضت المنصة القديمة إلى 500,000 دولار.

رؤى السوق

• الاحتفاظ بحجم تداول عالي القيمة هو في الواقع حاجز تنافسي حقيقي. تعكس نسبة التخرج بشكل أساسي قدرة المنصة على الاحتفاظ بالدخل الصافي.
• لا تزال المنصة القديمة تتمتع بميزة في وعي المبدعين (إجمالي الإيرادات حوالي 700 مليون دولار)، لكن تكلفة انتقال المستخدمين قد اقتربت من الصفر.
• تقدير الإيرادات: بناءً على إيرادات تصل إلى مليون دولار يوميًا، يمكن أن تصل إلى 100 مليون دولار سنويًا. بناءً على معدل ربح يبلغ حوالي 80% من بنية Solana التحتية، فإن هذه الاتفاقية التي تم إطلاقها منذ عام واحد فقط تظهر نموذجًا اقتصاديًا على مستوى برنامج كخدمة.

تحليل ديناميات السوق

• ولاء المستخدمين غير مستقر، وقد تؤدي التغييرات في آلية التحفيز إلى انتقال سريع لمجتمع المبدعين.
• قد تشمل استراتيجيات الدفاع إنشاء بورصات لامركزية أصلية وزيادة مكافآت مزودي السيولة لزيادة تكلفة خروج المستخدمين.
• قد يتبنى الوافدون الجدد استراتيجيات حوافز عالية، للترويج لقوائم التصنيف التي تركز على الرموز وحجم التداول اليومي، لتحقيق الأرباح قبل ارتفاع تكاليف اكتساب العملاء.

الأسهم المرمزة: جسر بين المالية التقليدية و التشفير

تعتبر الأسهم المرمّزة ليست فقط تمثيلًا للأسهم التقليدية على blockchain، بل إنها أيضًا:

• تقليل زمن التسوية المالية التقليدية إلى دقائق
• إنشاء فئة جديدة من الأصول المرهونة
• توفير قنوات التمويل للمؤسسات الخاصة الكبيرة

يتطلب نظام بيئي ناجح للبلوكشين: آلية إصدار رموز منظمة، ونظام موثوق من الأوراق المالية، وسوق عقود دائمة عالية السيولة. سيصبح الرائدون مزودي بنية تحتية في مجال حقوق الملكية المرمزة.

حالة تطور السوق

بدأت بعض المنصات في نقل خيارات البيع المركبة لشركات معروفة إلى السلسلة، بينما تقوم بتحويل الأصول غير السائلة أو الأسهم الخاصة إلى ضمانات قابلة للتجميع.

آلية عائد Solana

بلغت إيرادات Solana في الربع الثاني 570 مليون دولار، محتلة 46% من حصة السوق. بالمقارنة:

• إيثيريوم: 213 مليون دولار
• ترون: 165 مليون دولار أمريكي
• سلسلة بينانس: 1.5 مليار دولار
• سلاسل أخرى: 75 مليون دولار أمريكي

هذا يعكس حقائق رئيسية اثنتين:

1. لا تزال التطبيقات الرئيسية للعملات المشفرة تتركز في خدمات التداول.
2. المنصة تعمل على تحسينها للمستخدمين المحترفين، الذين هم الدافع الرئيسي للأرباح.

جذب Solana للمستخدمين المحترفين

لقد تم تحسين القيمة الكاملة لـ Solana للمستخدمين المحترفين:

• التحكيم منخفض التأخير: نافذة تداول مدتها 400 مللي ثانية ورسوم منخفضة للغاية تجعل التداول الآلي ممكنًا.
• مجموعة الرافعة السريعة: من إصدار الرموز إلى إنشاء برك السيولة وضمان العقود الدائمة، كل ذلك يستغرق دقائق فقط.
• مطابقة الحوافز الشبكية مع متطلبات رأس المال الكبير: المستخدمون المحترفون مستعدون لدفع تكاليف أعلى، ومعدل الفقدان منخفض، مما يوفر قاعدة سيولة للمنصة.

الخاتمة

تسعى Solana إلى تقديم أكبر قيمة لدورة الحياة الكاملة للمستخدمين المحترفين، بينما يجب على بورصات التداول المركزية التقليدية تحمل المزيد من تكاليف البنية التحتية ودعم المستخدمين. في مجال التشفير، الشركات التي تعتبر blockchain كقناة فعالة للأسواق المالية تظهر أسرع معدلات نمو.