تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكنها تعاني من البنى التحتية المالية التقليدية التي تنقسم، وبطيئة، ومكلفة، وغير مرنة. بالمقابل، تقدم المالية اللامركزية (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل البيني ولكنها تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "DeFi mullet": دمج واجهة المستخدم السهلة للتكنلوجيا المالية مع البنية التحتية الفعالة لـ DeFi.
حتمية ديفي ماليت
تعتمد الشركات المالية التكنولوجية على الأنظمة المالية التقليدية، مما يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة، ولكنها أيضاً تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى البنى التحتية العامة المستقلة والمحايدة بشكل موثوق مثل DeFi، يمكن للشركات المالية التكنولوجية التغلب على هذه القيود.
تظهر مزايا DeFi بوضوح في مجال العملات المستقرة. في حين أن التحويلات البنكية الدولية التقليدية يمكن أن تكلف ما بين 30 إلى 50 دولارًا وتستغرق عدة أيام، فإن معاملات العملات المستقرة تتم تسويتها في ثوانٍ مقابل بضعة سنتات. بالإضافة إلى المدفوعات، يوفر DeFi بنية تحتية على مدار الساعة للتداول والإقراض والاقتراض، مما يوفر تسوية فورية، وصول مفتوح، وسيولة عميقة.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع بنى DeFi التحتية، يمكن للتكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدم متفوقة. لا يعزز هذا التكامل الابتكار فحسب، بل يدفع أيضًا بمزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان الاعتماد السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لتقنية DeFi موثوقيته في دمج التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بشكل آمن مليارات الدولارات في القروض من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير وتقلل من الحوكمة. تمنح هذه البنية التحتية شركات التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
تبني المؤسسات لـ DeFi يشهد أيضًا ارتفاعًا:
قامت بلاك روك بتحويل صندوق إلى رمز عبر Securitize
استحوذت Stripe على Bridge مقابل مليار دولار لتعزيز حلول العملة المستقرة الخاصة بها، و
الولايات المتحدة تستكشف إنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين.
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
النظر إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا توقع إطلاق التكنلوجيا المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات الرقمية، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن للمستخدمين تجربة واجهات مشابهة لواجهات الويب 2. من المرجح أن يحقق المتبنون الأوائل لهذا النموذج مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، فإن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi تضمن أن حتى المتأخرين يمكنهم الاستفادة من تأثيرات الشبكة الموجودة دون البدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن مشاركة التكنلوجيا المالية والمؤسسات التقليدية قد تؤثر على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. في حين أن هذه المخاوف صحيحة، فإنه من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي يتعامل معها المستخدمون بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي يكون هذا النهج فعالاً، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
آلية محايدة موثوقة تلتزم بأربعة مبادئ:
إنها لا تفضل أفرادًا أو نتائج محددة.
إنه مفتوح المصدر مع تنفيذ يمكن التحقق منه علنًا.
إنه بسيط ومفهوم.
يتغير بشكل غير متكرر.
تُظهر بروتوكولات مثل HTTP وSMTP قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق – فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، مع كون العملاء فقط خاضعين للإشراف. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi تكاملها المستدام مع التكنلوجيا المالية.
هذه المقالة مستندة إلى قطعة رأي بقلم ميرلين إيجاليت، المؤسس المشارك في مختبرات مورفو، نُشرت في الأصل في مكان آخر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الموليت في DeFi - دمج الواجهات الأمامية للتكنلوجيا المالية مع الواجهات الخلفية لـ DeFi
تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكنها تعاني من البنى التحتية المالية التقليدية التي تنقسم، وبطيئة، ومكلفة، وغير مرنة. بالمقابل، تقدم المالية اللامركزية (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل البيني ولكنها تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "DeFi mullet": دمج واجهة المستخدم السهلة للتكنلوجيا المالية مع البنية التحتية الفعالة لـ DeFi.
حتمية ديفي ماليت
تعتمد الشركات المالية التكنولوجية على الأنظمة المالية التقليدية، مما يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة، ولكنها أيضاً تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى البنى التحتية العامة المستقلة والمحايدة بشكل موثوق مثل DeFi، يمكن للشركات المالية التكنولوجية التغلب على هذه القيود.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع بنى DeFi التحتية، يمكن للتكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدم متفوقة. لا يعزز هذا التكامل الابتكار فحسب، بل يدفع أيضًا بمزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان الاعتماد السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لتقنية DeFi موثوقيته في دمج التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بشكل آمن مليارات الدولارات في القروض من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير وتقلل من الحوكمة. تمنح هذه البنية التحتية شركات التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
تبني المؤسسات لـ DeFi يشهد أيضًا ارتفاعًا:
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
النظر إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا توقع إطلاق التكنلوجيا المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات الرقمية، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن للمستخدمين تجربة واجهات مشابهة لواجهات الويب 2. من المرجح أن يحقق المتبنون الأوائل لهذا النموذج مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، فإن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi تضمن أن حتى المتأخرين يمكنهم الاستفادة من تأثيرات الشبكة الموجودة دون البدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن مشاركة التكنلوجيا المالية والمؤسسات التقليدية قد تؤثر على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. في حين أن هذه المخاوف صحيحة، فإنه من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي يتعامل معها المستخدمون بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي يكون هذا النهج فعالاً، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
آلية محايدة موثوقة تلتزم بأربعة مبادئ:
تُظهر بروتوكولات مثل HTTP وSMTP قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق – فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، مع كون العملاء فقط خاضعين للإشراف. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi تكاملها المستدام مع التكنلوجيا المالية.
هذه المقالة مستندة إلى قطعة رأي بقلم ميرلين إيجاليت، المؤسس المشارك في مختبرات مورفو، نُشرت في الأصل في مكان آخر.