تزايد التقلب في الأسهم الأمريكية، ولكن الأساسيات لا تزال مستقرة نسبيًا
خلال الأسبوع الماضي، كانت حركة سوق الأسهم الأمريكية متقلبة مثل الأفعوانية، لكنها في النهاية بقيت مستقرة بشكل أساسي. شهد يوم الإثنين عمليات بيع هستيرية في السوق، بينما شهد يوم الثلاثاء انتعاشًا قويًا، ثم تراجع مرة أخرى يوم الأربعاء، واستمر الاتجاه الصعودي يومي الخميس والجمعة. كانت هذه هي الأسبوع الأكثر تقلبًا منذ عام 2019، حيث ارتبط السوق ارتباطًا وثيقًا بالعملات المشفرة.
على الرغم من التقلب الشديد، إلا أن الذعر الحقيقي قصير جداً. تظهر معظم بيانات الاقتصاد الأمريكي الحالية أداءً جيداً، كما أن نمو أرباح الشركات جيد أيضاً. تراجعت سوق الأسهم بحوالي 8%، لكنها لا تزال أعلى بنسبة 12% من بداية العام. تاريخياً، تحدث في المتوسط 3 تعديلات تزيد عن 5% و1 تعديلات 10% كل عام. إذا لم يكن هناك ركود اقتصادي أو انخفاض في أرباح الشركات، فإن هذه التعديلات غالباً ما تكون مؤقتة.
91٪ من شركات مؤشر S&P 500 قد أبلغت عن نتائجها المالية للربع الثاني، و55٪ من الشركات تجاوزت توقعات الإيرادات. تختلف أداء القطاعات بشكل كبير، حيث كانت الرعاية الصحية والصناعة وتكنولوجيا المعلومات في وضع جيد، بينما كانت الطاقة والعقارات في وضع أقل. كانت نتائج الشركات الكبرى في التكنولوجيا بشكل عام قوية، لكن زيادة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي أدت إلى ضغط على التقييم.
ارتفعت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، حيث تم استيعاب توقعات خفض الفائدة بمقدار 100 نقطة أساسية خلال العام الحالي. كانت تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تميل قليلاً إلى التيسير، ولكن بشكل عام لم يتخذوا موقفاً محدداً. على المدى القصير، يركز سوق الفائدة الأمريكي على التعديل المتذبذب، بينما لا يزال في وضع شراء الانخفاضات على المدى المتوسط.
شهد سوق العملات المشفرة أكبر تصحيح له منذ أزمة FTX، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 50,000 دولار. لعب المستثمرون الأفراد دورًا مهمًا في هذا التصحيح، حيث سجلت تدفقات الأموال من صناديق البيتكوين ETF الفورية مستوى قياسيًا. بالمقابل، كانت تصرفات اللاعبين في سوق العقود الآجلة محدودة في تقليل المخاطر. لا يزال المستثمرون المؤسسيون متفائلين، حيث يعتقدون أن بيئة التنظيم وطلب السوق تتحسن.
بشكل عام، على الرغم من تزايد التقلبات على المدى القصير، لا تزال الأسس الاقتصادية للأسواق الأمريكية قوية نسبيًا. يجب على المستثمرين متابعة بيانات الاقتصاد المقبلة مثل CPI ومبيعات التجزئة، بالإضافة إلى الأحداث المهمة مثل مؤتمر جاكسون هول ونتائج أعمال إنفيديا. لا يزال هناك تقلب في المعنويات في السوق، لكن خطر الانخفاض الكبير ليس كبيرًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تشهد الأسهم الأمريكية التقلب بشكل متزايد، بينما لا يزال الأساس متينًا، وسوق العملات الرقمية يرتبط بالانسحاب للخلف.
تزايد التقلب في الأسهم الأمريكية، ولكن الأساسيات لا تزال مستقرة نسبيًا
خلال الأسبوع الماضي، كانت حركة سوق الأسهم الأمريكية متقلبة مثل الأفعوانية، لكنها في النهاية بقيت مستقرة بشكل أساسي. شهد يوم الإثنين عمليات بيع هستيرية في السوق، بينما شهد يوم الثلاثاء انتعاشًا قويًا، ثم تراجع مرة أخرى يوم الأربعاء، واستمر الاتجاه الصعودي يومي الخميس والجمعة. كانت هذه هي الأسبوع الأكثر تقلبًا منذ عام 2019، حيث ارتبط السوق ارتباطًا وثيقًا بالعملات المشفرة.
على الرغم من التقلب الشديد، إلا أن الذعر الحقيقي قصير جداً. تظهر معظم بيانات الاقتصاد الأمريكي الحالية أداءً جيداً، كما أن نمو أرباح الشركات جيد أيضاً. تراجعت سوق الأسهم بحوالي 8%، لكنها لا تزال أعلى بنسبة 12% من بداية العام. تاريخياً، تحدث في المتوسط 3 تعديلات تزيد عن 5% و1 تعديلات 10% كل عام. إذا لم يكن هناك ركود اقتصادي أو انخفاض في أرباح الشركات، فإن هذه التعديلات غالباً ما تكون مؤقتة.
91٪ من شركات مؤشر S&P 500 قد أبلغت عن نتائجها المالية للربع الثاني، و55٪ من الشركات تجاوزت توقعات الإيرادات. تختلف أداء القطاعات بشكل كبير، حيث كانت الرعاية الصحية والصناعة وتكنولوجيا المعلومات في وضع جيد، بينما كانت الطاقة والعقارات في وضع أقل. كانت نتائج الشركات الكبرى في التكنولوجيا بشكل عام قوية، لكن زيادة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي أدت إلى ضغط على التقييم.
ارتفعت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، حيث تم استيعاب توقعات خفض الفائدة بمقدار 100 نقطة أساسية خلال العام الحالي. كانت تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تميل قليلاً إلى التيسير، ولكن بشكل عام لم يتخذوا موقفاً محدداً. على المدى القصير، يركز سوق الفائدة الأمريكي على التعديل المتذبذب، بينما لا يزال في وضع شراء الانخفاضات على المدى المتوسط.
شهد سوق العملات المشفرة أكبر تصحيح له منذ أزمة FTX، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 50,000 دولار. لعب المستثمرون الأفراد دورًا مهمًا في هذا التصحيح، حيث سجلت تدفقات الأموال من صناديق البيتكوين ETF الفورية مستوى قياسيًا. بالمقابل، كانت تصرفات اللاعبين في سوق العقود الآجلة محدودة في تقليل المخاطر. لا يزال المستثمرون المؤسسيون متفائلين، حيث يعتقدون أن بيئة التنظيم وطلب السوق تتحسن.
بشكل عام، على الرغم من تزايد التقلبات على المدى القصير، لا تزال الأسس الاقتصادية للأسواق الأمريكية قوية نسبيًا. يجب على المستثمرين متابعة بيانات الاقتصاد المقبلة مثل CPI ومبيعات التجزئة، بالإضافة إلى الأحداث المهمة مثل مؤتمر جاكسون هول ونتائج أعمال إنفيديا. لا يزال هناك تقلب في المعنويات في السوق، لكن خطر الانخفاض الكبير ليس كبيرًا.