تحليل سوق العملات الرقمية الحالي: التأثير المزدوج لسرقة الأموال وتغيرات هيكل الاقتصاد العالمي

شهدت سوق الأصول الرقمية مؤخراً تصحيحاً كبيراً، ويرجع السبب في ذلك إلى جانبين رئيسيين:

على المستوى الميكروسكوبي: أحداث فقدان الأموال الكبيرة المتكررة

أثارت حادثة سرقة Bybit الأخيرة وInfini مخاوف في السوق. بالنسبة لـBybit، فإن خسارة 1.5 مليار دولار تعادل صافي أرباحها لمدة عام تقريبًا، وهو ضربة كبيرة للشركة التي في مرحلة التوسع. استنادًا إلى بيانات Coinbase المالية، قد يحتاج Bybit إلى تعويض خسائره من خلال التمويل، مما سيزيد من تكاليفه المالية ويؤثر على التوسع المستقبلي.

هذه الأحداث لم تؤثر بشكل كبير على المتداولين في الأصول الرقمية الذين اعتادوا على المخاطر العالية، لكنها زعزعت ثقة الأموال التقليدية بشكل واضح. من خلال تدفقات الأموال من BTC ETF، يمكن ملاحظة أن أحداث الهجمات أثارت تدفقًا كبيرًا للأموال، مما يعكس النظرة السلبية للمستثمرين التقليديين.

على المستوى الكلي: تغييرات في الهيكل الاقتصادي العالمي

1. مشكلة العجز المالي في الولايات المتحدة: ناتجة عن سياسات التحفيز الاقتصادي خلال فترة الجائحة واستراتيجية وزارة الخزانة في إصدار السندات. وقد أدى ذلك إلى زيادة حادة في ضغوط سداد الديون على المدى القصير، مما يؤثر على ائتمان الحكومة وقدرتها على التمويل.

2. خطر الركود التضخمي في الولايات المتحدة: التوقف عن النمو الاقتصادي والتضخم المتزايد يحدثان معًا. قد تؤثر نتائج أسبوع DeepSeek المفتوح على سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة، مما يقلل من تقييم الشركات ذات الصلة. في نفس الوقت، بدأت تقييمات أسهم التكنولوجيا الصينية في العودة.

3. اتجاه الدولار: يوجد انقسام في السوق حول توجه سياسة الدولار. الدولار القوي مفيد للأصول بالدولار، لكنه ضار بالصناعة المحلية؛ في حين أن الدولار الضعيف يكون عكس ذلك. بالنظر إلى هشاشة الاقتصاد الأمريكي، قد يظهر اتجاه الدولار في شكل قوة أولاً ثم ضعف.

4. إعادة تقييم الأصول الصينية: استفادت الشركات الصينية من التقدم الجديد في مجال الذكاء الاصطناعي وانخفاض المخاطر الجيوسياسية. شهدت الأسهم في هونغ كونغ ارتفاعًا مدفوعًا بشكل رئيسي برؤوس الأموال القادمة من الجنوب ورؤوس الأموال السلبية الخارجية.

تأثير على الأصول الرقمية السوق

توجد العديد من العوامل غير المؤكدة في السوق الحالية، يُنصح المستثمرون بتبني استراتيجية الدمبل لتعزيز قدرة محفظتهم على تحمل المخاطر. يمكن تخصيص الأصول الرقمية ذات القيمة العالية أو المشاركة في مشاريع DeFi منخفضة المخاطر، بينما يتم توزيع بعض الاستثمارات في الأصول ذات التقلبات العالية.

على المدى القصير، فإن العوامل السلبية المتعددة تضافرت لتضغط على السوق، ولكن لم تظهر بعد مخاطر هيكلية واضحة. إذا حدث تصحيح مفرط في السوق، يمكن النظر في بناء مراكز بشكل معتدل.