التشفير VC في عيون 2025: الفرص والتحديات موجودة، والطرق الناشئة في انتظار الانطلاق
مع اقتراب عام 2025، يشهد قطاع التشفير نقطة تطور جديدة. خلال العام الماضي، شهد السوق انتعاشًا وابتكارًا وتعديلًا، حيث واصلت المشاريع الرائدة تعزيز مكانتها، وبرزت مجالات جديدة بهدوء. كعلامة فارقة في الصناعة، لم تشهد VC فقط تغييرات السوق، بل شكلت أيضًا اتجاه الصناعة من خلال تقاطع رأس المال والمجتمع والتكنولوجيا.
شارك عدد من كبار VC أفكارهم وملاحظاتهم حول صناعة التشفير، مستعرضين أبرز اللحظات في العام الماضي، وتحليل الفرص والتحديات الحالية في السوق، وتقديم توقعات حول اتجاهات التنمية المستقبلية. دعونا نستكشف معًا وجهة نظر VC، ونبحث في "أمس، اليوم وغدًا" في صناعة التشفير.
أكثر المشاريع إبهارًا في عام 2024
أشار جيمس وو، مؤسس ومدير تنفيذي لشركة DFG، إلى أن Hyperliquid بدأت كمنصة لتداول العقود الآجلة اللامركزية ذات الأداء الممتاز، وجذبت عددًا كبيرًا من المستخدمين. المنصة تعمل على توسيع منتجاتها، حيث أطلقت نظام HyperEVM البيئي الخاص بها، والذي يحتوي على العديد من التطبيقات اللامركزية الأصلية لزيادة فائدة نظام التداول الفوري. تكسب المنصة الكثير من الرسوم من خلال التسوية والتسويق على السلسلة، مما يؤدي تدريجياً إلى تقليص حصة السوق من DEXs وCEXs الرائدة.
أشاد كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، بـ Hyperliquid بشكل كبير، حيث أعرب عن إعجابه بحصة السوق وآلية توزيع وإسقاط المجتمع وتأثير الثروة. بالإضافة إلى ذلك، ذكر Pump.fun - منصة إطلاق العملات الميم الأكثر نجاحًا هذا العام. تمكن Pump.fun من دفع مفهوم "منصة إطلاق الميم" إلى السرد الرئيسي وأشعل موجة من الحماس في سوق الميم.
قال رايان رودنبوه، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك في Wallfacer Labs، إن انتعاش بروتوكولات الإقراض الناضجة مثل AAVE وCompound في مجال DeFi، بالإضافة إلى ظهور لاعبين جدد ذوي جودة عالية مثل Morpho وEuler وAjna، مثير للغاية.
Pudgy Penguin هو المشروع الذي ذكره العديد من VC. تعتقد Joanna، مؤسِّسة ومديرة تنفيذية لشركة Jsquare، أن Pudgy Penguin قد أسهمت بمفردها في إحياء مسار NFT بأكمله.
صرّح شريك Jsquare Dinghan أن Ethena قد برزت في مجال DeFi من خلال عملتها المستقرة USDE، حيث تحقق أرباحًا من معدلات الرسوم الكبيرة من خلال إنشاء مراكز شراء وبيع بمعدل 1:1 في CEX. يضمن تعاون Ethena مع صندوق BlackRock BUIDL أن تظل USDE قادرة على الحفاظ على عوائد مستقرة حتى في حالة كون معدلات الرسوم سلبية.
توقعات سوق بيتكوين
يرى كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، أن سوق البيتكوين الصاعدة من المتوقع أن تستمر، ومن المحتمل أن تتجاوز 200,000 دولار في عام 2025. مع نضوج السوق تدريجياً، ستتعزز العلاقة بين العرض والطلب على البيتكوين، وقد تصبح البيتكوين التي تقل عن 50,000 دولار جزءًا من التاريخ في دورات السوق الصاعدة والهابطة المستقبلية.
يستخدم المحلل البحثي في Ryze Labs ، ألين ، مؤشرات تقنية Pi Cycle و 2Y MA Multiplier لتحديد القمة. وذكر أنه وفقًا لتقديرات 2Y MA Multiplier ، قد تكون قمة البيتكوين حوالي 200000 دولار.
يتوقع إيفان لو، مدير الاستثمار في Waterdrip Capital، أن تصل ذروة المرحلة التالية لبيتكوين إلى ما بين 120,000 و 150,000 دولار، وبعد ذلك ستتأرجح بين 100,000 و 150,000 دولار. على المدى الطويل، قد تصل أسعار بيتكوين إلى 600,000 دولار لكل قطعة، لكن هذه العملية قد تستغرق من 5 إلى 10 سنوات.
Meme وصراع "VC币"
أشار شريك Generative Ventures ويل وانغ إلى أنه بمجرد أن يتجاوز حجم صندوق VC في السوق الأولية 3000-5000 مليون دولار، يصبح من الصعب أن يجلب عائدات فائقة لـ LP. ويعتقد أن صناديق VC ذات الحجم المثالي يمكن أن تدعم رواد الأعمال في المراحل المبكرة، وتولد "أساطير" حقيقية.
يعتقد كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، أن جوهر الصراع بين Meme و VC هو المنافسة بين الأموال المتاحة في السوق والسيولة. تكمن ميزة عملات Meme في آلية توزيعها العادلة والتداول الكامل، مما يتوافق مع نفسية المستثمرين في السوق. ومع ذلك، فإن معظم عملات Meme تواجه صعوبة في تلبية دعم القيمة على المدى الطويل.
أكد مدير الاستثمار في Waterdrip Capital إيفان لو أن إصدار العملات ليس هو النهاية، بل هو نقطة البداية الحقيقية لتشغيل المشروع. يجب على فريق المشروع التفكير بجدية فيما إذا كان بإمكانهم فعلاً تنفيذ سيناريوهات تطبيقية، وما إذا كان بإمكانهم تحقيق تدفق نقدي أكثر استقرارًا.
اقترح مدير الاستثمار في IOSG Ventures "جياوي" أن مشاريع "VC币" تحتاج إلى التفكير بشكل أفضل في ملائمة السوق للتوكن، للسماح بمشاركة مجتمع أوسع وتعزيز ربط المصالح من خلال توزيع الرقائق.
طرق ومشاريع ذات إمكانيات مستقبلية
يعتقد الشريك في Generative Ventures، ويل وانغ، أن RWA (الأصول الحقيقية) هي مجال واعد، ويعتبر أن جوهرها هو تمكين التشفير من تسجيل الأصول المالية الرئيسية العالمية.
قال جياوي، مدير الاستثمار في IOSG Ventures، إن إعادة الرهان كقصة رئيسية لعام 2024، ومع إطلاق AVS بشكل متتابع، قد تصل إلى ذروتها في عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، ستبدأ مشاريع ZK في إظهار إمكاناتها السوقية تدريجياً.
يعتبر المحلل في Ryze Labs ، ألين ، أن لديه تفاؤلاً كبيرًا بشأن مجال وكيل الذكاء الاصطناعي ، حيث يرى أن لديه إمكانات هائلة في اتخاذ قرارات التداول ، وتحسين DeFi وإدارة الأصول.
تم الإشارة إلى مسار PayFi من قبل عدة مؤسسات. توقع شريك Jsquare Dinghan أن المشاريع التي تربط بين التمويل التقليدي والتشفير ستلقى اهتمامًا واسعًا في المستقبل.
يُعتبر دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير اتجاهًا مهمًا للتطور في المستقبل. المشاريع التي تهدف إلى بناء شبكة ذكاء اصطناعي لامركزية أو تطبيقات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي في مرحلة الاستعداد، ومن المتوقع أن تصبح من أبرز ملامح الصناعة.
"التبني الشامل"突破
يعتقد James Wo، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة DFG، أن مجال المدفوعات قد يدفع إلى موجة جديدة من التبني على نطاق واسع. ستعزز البنية التحتية التي يمكن أن توفر حلول دفع تشفير فعالة وتحويلات العملة القانونية للمتاجر الفعلية موجة جديدة من المستخدمين.
قال زك من YBB Capital، مدير أبحاث الاستثمار، إن قطاع المدفوعات من المحتمل أن يكون أول قطاع يمكن أن يشهد "التبني الجماعي" للتشفير. لقد أظهرت العملات المستقرة في البلدان غير الدولار الأمريكي قوتها في تجاوز كفاءة البنوك التقليدية.
أعربت جوانا، مؤسسة ورئيسة تنفيذية لشركة Jsquare، عن تفاؤلها بشأن تقدم "التبني الجماعي" في عام 2025. واعتبرت أن نظام سولانا البيئي له ميزة رائدة على مستوى الأفراد.
يعتقد رايان رودنباف ، الرئيس التنفيذي لشركة Wallfacer Labs ، أن تجربة المستخدم الجديدة والتجربة المدمجة في التشفير ستدفع الاعتماد على نطاق واسع.
تحديد مرحلة السوق الصاعدة
يعتقد زكي، مدير أبحاث الاستثمار في YBB Capital، أن السوق قد يكون في المرحلة المتوسطة من سوق الثيران الحالي. إن تمرير ETF بيتكوين سيقلل من تقلبات أسعار السوق، وقد يتحول السوق في المستقبل من هبوط حاد إلى ارتفاع حاد إلى سوق ثيران بطيء على المدى الطويل.
قال جيمس وو، مؤسس ومدير تنفيذي لشركة DFG، إننا قد نكون في مرحلة "التفاؤل" في دورة السوق. قد تحدث تعديلات في المستقبل، ولكن من غير المحتمل أن نعود إلى مستويات السوق الهابطة.
يعتقد نيمو، مدير استثمارات Web3.com، أنه على المدى القصير، لقد أكمل البيتكوين على الأقل نصف عملية السوق الصاعدة.
نصائح استثمار الأفراد
اقترح كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، أن يركز المستثمرون الأفراد على المسارات ذات اليقين العالي، مع إيلاء اهتمام خاص لـ BTC، وعملات الميم، ومسار السرد الخاص بالذكاء الاصطناعي، والاستثمار بحذر في العملات القديمة التي تفتقر إلى دعم السرد الجديد.
يحذر محلل الأبحاث في Ryze Labs، ألين، المستثمرين من إدارة المخاطر، وتجنب الاستخدام المفرط للرافعة المالية.
أكد مدير أبحاث الاستثمار في YBB Capital زيك أن تغيرات السوق في عام 2025 ستكون أكثر تعقيدًا من السنوات السابقة، وأن استراتيجيات الاستثمار تحتاج إلى أن تكون أكثر قوة.
يقترح شريك Jsquare Dinghan على المستثمرين الأفراد أن يعطوا الأولوية لإدارة المخاطر، واستخدام محفظة أجهزة وأدوات أمان موثوقة، مع التركيز على المشاريع عالية الجودة والمستدامة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
3
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
BearMarketBro
· منذ 22 س
مرة أخرى هذه الأيام التي يتفاخر فيها هؤلاء المستثمرون المخاطرون
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVictim
· منذ 22 س
أموت من الضحك، هل يُمكن أن يأتي أحد بالأمس واليوم وغدًا؟
2025 التشفير VC استشراف: بيتكوين 200000 دولار مسارات ناشئة تتأهب للانطلاق
التشفير VC في عيون 2025: الفرص والتحديات موجودة، والطرق الناشئة في انتظار الانطلاق
مع اقتراب عام 2025، يشهد قطاع التشفير نقطة تطور جديدة. خلال العام الماضي، شهد السوق انتعاشًا وابتكارًا وتعديلًا، حيث واصلت المشاريع الرائدة تعزيز مكانتها، وبرزت مجالات جديدة بهدوء. كعلامة فارقة في الصناعة، لم تشهد VC فقط تغييرات السوق، بل شكلت أيضًا اتجاه الصناعة من خلال تقاطع رأس المال والمجتمع والتكنولوجيا.
شارك عدد من كبار VC أفكارهم وملاحظاتهم حول صناعة التشفير، مستعرضين أبرز اللحظات في العام الماضي، وتحليل الفرص والتحديات الحالية في السوق، وتقديم توقعات حول اتجاهات التنمية المستقبلية. دعونا نستكشف معًا وجهة نظر VC، ونبحث في "أمس، اليوم وغدًا" في صناعة التشفير.
أكثر المشاريع إبهارًا في عام 2024
أشار جيمس وو، مؤسس ومدير تنفيذي لشركة DFG، إلى أن Hyperliquid بدأت كمنصة لتداول العقود الآجلة اللامركزية ذات الأداء الممتاز، وجذبت عددًا كبيرًا من المستخدمين. المنصة تعمل على توسيع منتجاتها، حيث أطلقت نظام HyperEVM البيئي الخاص بها، والذي يحتوي على العديد من التطبيقات اللامركزية الأصلية لزيادة فائدة نظام التداول الفوري. تكسب المنصة الكثير من الرسوم من خلال التسوية والتسويق على السلسلة، مما يؤدي تدريجياً إلى تقليص حصة السوق من DEXs وCEXs الرائدة.
أشاد كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، بـ Hyperliquid بشكل كبير، حيث أعرب عن إعجابه بحصة السوق وآلية توزيع وإسقاط المجتمع وتأثير الثروة. بالإضافة إلى ذلك، ذكر Pump.fun - منصة إطلاق العملات الميم الأكثر نجاحًا هذا العام. تمكن Pump.fun من دفع مفهوم "منصة إطلاق الميم" إلى السرد الرئيسي وأشعل موجة من الحماس في سوق الميم.
قال رايان رودنبوه، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك في Wallfacer Labs، إن انتعاش بروتوكولات الإقراض الناضجة مثل AAVE وCompound في مجال DeFi، بالإضافة إلى ظهور لاعبين جدد ذوي جودة عالية مثل Morpho وEuler وAjna، مثير للغاية.
Pudgy Penguin هو المشروع الذي ذكره العديد من VC. تعتقد Joanna، مؤسِّسة ومديرة تنفيذية لشركة Jsquare، أن Pudgy Penguin قد أسهمت بمفردها في إحياء مسار NFT بأكمله.
صرّح شريك Jsquare Dinghan أن Ethena قد برزت في مجال DeFi من خلال عملتها المستقرة USDE، حيث تحقق أرباحًا من معدلات الرسوم الكبيرة من خلال إنشاء مراكز شراء وبيع بمعدل 1:1 في CEX. يضمن تعاون Ethena مع صندوق BlackRock BUIDL أن تظل USDE قادرة على الحفاظ على عوائد مستقرة حتى في حالة كون معدلات الرسوم سلبية.
توقعات سوق بيتكوين
يرى كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، أن سوق البيتكوين الصاعدة من المتوقع أن تستمر، ومن المحتمل أن تتجاوز 200,000 دولار في عام 2025. مع نضوج السوق تدريجياً، ستتعزز العلاقة بين العرض والطلب على البيتكوين، وقد تصبح البيتكوين التي تقل عن 50,000 دولار جزءًا من التاريخ في دورات السوق الصاعدة والهابطة المستقبلية.
يستخدم المحلل البحثي في Ryze Labs ، ألين ، مؤشرات تقنية Pi Cycle و 2Y MA Multiplier لتحديد القمة. وذكر أنه وفقًا لتقديرات 2Y MA Multiplier ، قد تكون قمة البيتكوين حوالي 200000 دولار.
يتوقع إيفان لو، مدير الاستثمار في Waterdrip Capital، أن تصل ذروة المرحلة التالية لبيتكوين إلى ما بين 120,000 و 150,000 دولار، وبعد ذلك ستتأرجح بين 100,000 و 150,000 دولار. على المدى الطويل، قد تصل أسعار بيتكوين إلى 600,000 دولار لكل قطعة، لكن هذه العملية قد تستغرق من 5 إلى 10 سنوات.
Meme وصراع "VC币"
أشار شريك Generative Ventures ويل وانغ إلى أنه بمجرد أن يتجاوز حجم صندوق VC في السوق الأولية 3000-5000 مليون دولار، يصبح من الصعب أن يجلب عائدات فائقة لـ LP. ويعتقد أن صناديق VC ذات الحجم المثالي يمكن أن تدعم رواد الأعمال في المراحل المبكرة، وتولد "أساطير" حقيقية.
يعتقد كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، أن جوهر الصراع بين Meme و VC هو المنافسة بين الأموال المتاحة في السوق والسيولة. تكمن ميزة عملات Meme في آلية توزيعها العادلة والتداول الكامل، مما يتوافق مع نفسية المستثمرين في السوق. ومع ذلك، فإن معظم عملات Meme تواجه صعوبة في تلبية دعم القيمة على المدى الطويل.
أكد مدير الاستثمار في Waterdrip Capital إيفان لو أن إصدار العملات ليس هو النهاية، بل هو نقطة البداية الحقيقية لتشغيل المشروع. يجب على فريق المشروع التفكير بجدية فيما إذا كان بإمكانهم فعلاً تنفيذ سيناريوهات تطبيقية، وما إذا كان بإمكانهم تحقيق تدفق نقدي أكثر استقرارًا.
اقترح مدير الاستثمار في IOSG Ventures "جياوي" أن مشاريع "VC币" تحتاج إلى التفكير بشكل أفضل في ملائمة السوق للتوكن، للسماح بمشاركة مجتمع أوسع وتعزيز ربط المصالح من خلال توزيع الرقائق.
طرق ومشاريع ذات إمكانيات مستقبلية
يعتقد الشريك في Generative Ventures، ويل وانغ، أن RWA (الأصول الحقيقية) هي مجال واعد، ويعتبر أن جوهرها هو تمكين التشفير من تسجيل الأصول المالية الرئيسية العالمية.
قال جياوي، مدير الاستثمار في IOSG Ventures، إن إعادة الرهان كقصة رئيسية لعام 2024، ومع إطلاق AVS بشكل متتابع، قد تصل إلى ذروتها في عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، ستبدأ مشاريع ZK في إظهار إمكاناتها السوقية تدريجياً.
يعتبر المحلل في Ryze Labs ، ألين ، أن لديه تفاؤلاً كبيرًا بشأن مجال وكيل الذكاء الاصطناعي ، حيث يرى أن لديه إمكانات هائلة في اتخاذ قرارات التداول ، وتحسين DeFi وإدارة الأصول.
تم الإشارة إلى مسار PayFi من قبل عدة مؤسسات. توقع شريك Jsquare Dinghan أن المشاريع التي تربط بين التمويل التقليدي والتشفير ستلقى اهتمامًا واسعًا في المستقبل.
يُعتبر دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير اتجاهًا مهمًا للتطور في المستقبل. المشاريع التي تهدف إلى بناء شبكة ذكاء اصطناعي لامركزية أو تطبيقات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي في مرحلة الاستعداد، ومن المتوقع أن تصبح من أبرز ملامح الصناعة.
"التبني الشامل"突破
يعتقد James Wo، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة DFG، أن مجال المدفوعات قد يدفع إلى موجة جديدة من التبني على نطاق واسع. ستعزز البنية التحتية التي يمكن أن توفر حلول دفع تشفير فعالة وتحويلات العملة القانونية للمتاجر الفعلية موجة جديدة من المستخدمين.
قال زك من YBB Capital، مدير أبحاث الاستثمار، إن قطاع المدفوعات من المحتمل أن يكون أول قطاع يمكن أن يشهد "التبني الجماعي" للتشفير. لقد أظهرت العملات المستقرة في البلدان غير الدولار الأمريكي قوتها في تجاوز كفاءة البنوك التقليدية.
أعربت جوانا، مؤسسة ورئيسة تنفيذية لشركة Jsquare، عن تفاؤلها بشأن تقدم "التبني الجماعي" في عام 2025. واعتبرت أن نظام سولانا البيئي له ميزة رائدة على مستوى الأفراد.
يعتقد رايان رودنباف ، الرئيس التنفيذي لشركة Wallfacer Labs ، أن تجربة المستخدم الجديدة والتجربة المدمجة في التشفير ستدفع الاعتماد على نطاق واسع.
تحديد مرحلة السوق الصاعدة
يعتقد زكي، مدير أبحاث الاستثمار في YBB Capital، أن السوق قد يكون في المرحلة المتوسطة من سوق الثيران الحالي. إن تمرير ETF بيتكوين سيقلل من تقلبات أسعار السوق، وقد يتحول السوق في المستقبل من هبوط حاد إلى ارتفاع حاد إلى سوق ثيران بطيء على المدى الطويل.
قال جيمس وو، مؤسس ومدير تنفيذي لشركة DFG، إننا قد نكون في مرحلة "التفاؤل" في دورة السوق. قد تحدث تعديلات في المستقبل، ولكن من غير المحتمل أن نعود إلى مستويات السوق الهابطة.
يعتقد نيمو، مدير استثمارات Web3.com، أنه على المدى القصير، لقد أكمل البيتكوين على الأقل نصف عملية السوق الصاعدة.
نصائح استثمار الأفراد
اقترح كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، أن يركز المستثمرون الأفراد على المسارات ذات اليقين العالي، مع إيلاء اهتمام خاص لـ BTC، وعملات الميم، ومسار السرد الخاص بالذكاء الاصطناعي، والاستثمار بحذر في العملات القديمة التي تفتقر إلى دعم السرد الجديد.
يحذر محلل الأبحاث في Ryze Labs، ألين، المستثمرين من إدارة المخاطر، وتجنب الاستخدام المفرط للرافعة المالية.
أكد مدير أبحاث الاستثمار في YBB Capital زيك أن تغيرات السوق في عام 2025 ستكون أكثر تعقيدًا من السنوات السابقة، وأن استراتيجيات الاستثمار تحتاج إلى أن تكون أكثر قوة.
يقترح شريك Jsquare Dinghan على المستثمرين الأفراد أن يعطوا الأولوية لإدارة المخاطر، واستخدام محفظة أجهزة وأدوات أمان موثوقة، مع التركيز على المشاريع عالية الجودة والمستدامة.