وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 10 يناير على طلبات 11 صندوق ETF فوري لبيتكوين، مما يمثل دخول الأصول المشفرة رسميًا إلى قلب توزيع الأصول لدى المؤسسات الرئيسية على مستوى العالم. ومع ذلك، بعد يوم واحد من فتح الصندوق، شهد سعر بيتكوين انخفاضًا كبيرًا، حيث تراجع من 49000 دولار إلى أدنى مستوى له عند 41500 دولار، مما محا المكاسب التي تحققت على مدى شهر تقريبًا. ستقوم هذه المقالة بتحليل آلية التداول وراء صندوق ETF وتأثيره على سوق بيتكوين.
1. عملية تدفق الأموال وراء ETF
في نظام ETF الفوري لبيتكوين، هناك أربعة أطراف مهمة: الجهة المصدرة، المشاركون المعتمدون، صناع السوق، والمستثمرون.
عندما يشتري المستثمرون ETF، تتجه الأموال نحو صانعي السوق. إذا كانت حصص ETF غير كافية، سيتقدم صانع السوق بطلب للمشاركة المصرح بها. ثم يتقدم المشاركون المصرح لهم بطلب للحصول على حصص ETF من الجهة المصدرة. في النهاية، ستستخدم الجهة المصدرة الأموال لشراء بيتكوين، مما يؤدي إلى تدفق الأموال إلى سوق العملات المشفرة.
2. حجم تداول ETF وتدفق الأموال في سوق البيتكوين
إن حجم شراء وبيع الصفقات في السوق الثانوية لـ ETF لا يعادل تدفق الأموال الصافي إلى أو من سوق البيتكوين. العامل الرئيسي في قياس تأثير ETF على سعر البيتكوين هو كمية الأموال الصافية التي تتدفق من السوق المالية التقليدية إلى سوق البيتكوين من خلال ETF. يمكن حساب ذلك من خلال بيانات الاشتراكات والاستردادات لكل ETF.
3. أسباب تدفق الأموال من ETF الرمادي وتأثيرها
ظهرت عمليات استرداد كبيرة بشكل متتابع بعد الموافقة على ETF بيتكوين الرمادي ( GBTC )، ويرجع ذلك إلى سببين رئيسيين:
معدل إدارة GBTC مرتفع، مما دفع بعض المستثمرين إلى التحول إلى ETF منخفض التكلفة.
إغلاق صفقات التحكيم على الخصم في الصناديق الاستئمانية السابقة.
من المتوقع أن يستمر تأثير صافي التدفقات الخارجة من ETF غراي سكال على سعر البيتكوين لمدة 1-2 شهرًا.
4. تأثير ETF على المدى الطويل
على الرغم من الضغط الناتج عن بيع غراي سكيل على المدى القصير، فإن إجمالي ETF لا يزال يجلب صافي شراء لبيتكوين. على المدى الطويل، ستدخل ETF مجموعات استثمارية أوسع للمشاركة في سوق العملات المشفرة، وهذا يعد فائدة رئيسية في عصر ETF. غالبًا ما تكون الجهات المصدرة المعتمدة من بين أفضل شركات إدارة الأصول العالمية، وستساعد علاماتها التجارية وقنوات المبيعات في الترويج لبيتكوين ETF.
5. نقاط مهمة في الأشهر الثلاثة القادمة
بيتكوين تقليص النصف: من المتوقع في أبريل 2024، انخفاض العرض الجديد وزيادة الطلب.
إيثيريوم فوري ETF: من المتوقع الحصول على الموافقة في مايو 2024.
ترقية إيثريوم كانكون: من المتوقع في فبراير-مارس 2024، ستخفض بشكل كبير تكاليف معاملات شبكة Layer2.
إطلاق ETF فوري لبيتكوين هو حدث بارز، وسوف يجلب فوائد مستدامة للأصول المشفرة على المدى الطويل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoSourGrape
· منذ 8 س
إذا كنت أعلم أن الهبوط سيكون بهذا السوء، لكان ينبغي لي أن أبيع في الشهر الماضي. الآن خسرت حتى بكيت، آه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityWizard
· 08-11 08:22
من الناحية النظرية، كان الضغط البيعي 93.7% قابل للتنبؤ بالنظر إلى أنماط ETF الفورية التاريخية... لكن لا أحد يستمع إلى الرياضيات، [摇头]
شاهد النسخة الأصليةرد0
LightningLady
· 08-09 17:59
اشترِ الهبوط!!!!!! من يرتفع ومن ينخفض، لماذا يجب أن نتعقد؟ افعلها وانتهى الأمر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CommunityWorker
· 08-09 17:52
هبوط هبوط شنو啊 عمل جيد تحضير
شاهد النسخة الأصليةرد0
LuckyBlindCat
· 08-09 17:49
سجادة كلاسيكية الارتفاع啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHuntress
· 08-09 17:43
يوصى بمراقبة اتجاه الأموال الخارجية تكشف البيانات الشاذة الأسرار
تمت الموافقة على ETF فوري لبيتكوين: التقلبات على المدى القصير والمعلومات المفضلة على المدى الطويل.
تأثير ETF فوري بيتكوين على السوق وآفاق المستقبل
وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 10 يناير على طلبات 11 صندوق ETF فوري لبيتكوين، مما يمثل دخول الأصول المشفرة رسميًا إلى قلب توزيع الأصول لدى المؤسسات الرئيسية على مستوى العالم. ومع ذلك، بعد يوم واحد من فتح الصندوق، شهد سعر بيتكوين انخفاضًا كبيرًا، حيث تراجع من 49000 دولار إلى أدنى مستوى له عند 41500 دولار، مما محا المكاسب التي تحققت على مدى شهر تقريبًا. ستقوم هذه المقالة بتحليل آلية التداول وراء صندوق ETF وتأثيره على سوق بيتكوين.
1. عملية تدفق الأموال وراء ETF
في نظام ETF الفوري لبيتكوين، هناك أربعة أطراف مهمة: الجهة المصدرة، المشاركون المعتمدون، صناع السوق، والمستثمرون.
عندما يشتري المستثمرون ETF، تتجه الأموال نحو صانعي السوق. إذا كانت حصص ETF غير كافية، سيتقدم صانع السوق بطلب للمشاركة المصرح بها. ثم يتقدم المشاركون المصرح لهم بطلب للحصول على حصص ETF من الجهة المصدرة. في النهاية، ستستخدم الجهة المصدرة الأموال لشراء بيتكوين، مما يؤدي إلى تدفق الأموال إلى سوق العملات المشفرة.
2. حجم تداول ETF وتدفق الأموال في سوق البيتكوين
إن حجم شراء وبيع الصفقات في السوق الثانوية لـ ETF لا يعادل تدفق الأموال الصافي إلى أو من سوق البيتكوين. العامل الرئيسي في قياس تأثير ETF على سعر البيتكوين هو كمية الأموال الصافية التي تتدفق من السوق المالية التقليدية إلى سوق البيتكوين من خلال ETF. يمكن حساب ذلك من خلال بيانات الاشتراكات والاستردادات لكل ETF.
3. أسباب تدفق الأموال من ETF الرمادي وتأثيرها
ظهرت عمليات استرداد كبيرة بشكل متتابع بعد الموافقة على ETF بيتكوين الرمادي ( GBTC )، ويرجع ذلك إلى سببين رئيسيين:
معدل إدارة GBTC مرتفع، مما دفع بعض المستثمرين إلى التحول إلى ETF منخفض التكلفة.
إغلاق صفقات التحكيم على الخصم في الصناديق الاستئمانية السابقة.
من المتوقع أن يستمر تأثير صافي التدفقات الخارجة من ETF غراي سكال على سعر البيتكوين لمدة 1-2 شهرًا.
4. تأثير ETF على المدى الطويل
على الرغم من الضغط الناتج عن بيع غراي سكيل على المدى القصير، فإن إجمالي ETF لا يزال يجلب صافي شراء لبيتكوين. على المدى الطويل، ستدخل ETF مجموعات استثمارية أوسع للمشاركة في سوق العملات المشفرة، وهذا يعد فائدة رئيسية في عصر ETF. غالبًا ما تكون الجهات المصدرة المعتمدة من بين أفضل شركات إدارة الأصول العالمية، وستساعد علاماتها التجارية وقنوات المبيعات في الترويج لبيتكوين ETF.
5. نقاط مهمة في الأشهر الثلاثة القادمة
بيتكوين تقليص النصف: من المتوقع في أبريل 2024، انخفاض العرض الجديد وزيادة الطلب.
إيثيريوم فوري ETF: من المتوقع الحصول على الموافقة في مايو 2024.
ترقية إيثريوم كانكون: من المتوقع في فبراير-مارس 2024، ستخفض بشكل كبير تكاليف معاملات شبكة Layer2.
إطلاق ETF فوري لبيتكوين هو حدث بارز، وسوف يجلب فوائد مستدامة للأصول المشفرة على المدى الطويل.