تحليل دورة سوق العملات الرقمية: متى ستنتهي هذه الجولة من السوق الصاعدة؟

سوق العملات الرقمية يبدو أنه يدخل مرحلة نمو نشطة. ارتفاع سعر البيتكوين أدى إلى ارتفاع السوق بأسره. ومع ذلك، فإن المستثمرين يفكرون في سؤال رئيسي: متى تنتهي السوق الصاعدة، ومتى يكون أفضل وقت لتأمين الأرباح؟ من خلال تحليل دورات السوق ومستويات السيولة، ربما يمكننا العثور على بعض الإجابات.

دورة السوق هي ظاهرة تكرارية في مجال التمويل، وسوق العملات الرقمية ليست استثناءً. تعكس هذه الدورات التغيرات في السيولة بين أنواع الأصول المختلفة وسلوك المستثمرين بمرور الوقت.

مراحل دورة السوق الصاعدة للعملات الرقمية الأربعة

المرحلة الأولى: تدفق العملات الورقية إلى البيتكوين

عادة ما تبدأ كل دورة سوق صاعدة بمدخول جديد من الأموال عبر البيتكوين إلى سوق العملات الرقمية. يعتبر المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط والمستثمرون الأفراد الحذرون البيتكوين الطريقة الأكثر أمانًا وموثوقية للدخول إلى مجال التشفير. باعتبارها الأصول المشفرة الأكثر اعترافًا والأكثر سيولة، أصبحت البيتكوين الخيار المفضل للمبتدئين أو الأموال الكبيرة. أدى تدفق هذه الأموال إلى رفع سعر البيتكوين وتحديد النغمة للسوق بأكمله.

المرحلة الثانية: تدفق الأموال من البيتكوين إلى العملات البديلة الكبرى

مع بدء البيتكوين السوق الصاعدة، بدأ المستثمرون في توجيه أنظارهم نحو ETH و SOL و BNB وغيرها من العملات البديلة الكبيرة بحثًا عن عوائد أعلى. بدأت الهيمنة السوقية للبيتكوين في الانخفاض، مما يدل على بداية موسم العملات البديلة بشكل كامل. على سبيل المثال، خلال السوق الصاعدة في عام 2021، بعد أن بلغ البيتكوين ذروته في مارس، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة بنسبة 95% خلال الشهرين التاليين، وبلغت ذروتها في مايو.

المرحلة الثالثة: تدفق الأموال نحو الرموز ذات القيمة السوقية المتوسطة والرموز الشائعة

مع زيادة ثقة السوق وحماسه، تحول انتباه المستثمرين إلى الرموز التي تعتبر أصغر حجماً وأقل سيولة ولكن يُعتقد أنها ذات إمكانيات عالية. إنهم يقومون بالمضاربة على المشاريع ذات القيمة السوقية المتوسطة، على أمل تحقيق عوائد تصل إلى عشرة أضعاف أو حتى مئة ضعف. تزايدت تقلبات السوق، وبدأت مشاعر الطمع وFOMO في الانتشار. على الرغم من أن بعض الرموز حققت أرباحاً ضخمة، إلا أن هناك أيضاً البعض الذي اختفى بسرعة.

المرحلة الرابعة: عملات الميم تصبح محور السوق

عندما تتراجع العقلانية لصالح الحماس، تصبح العملات المشفرة مثل DOGE وSHIB وPEPE هي المفضلة الجديدة في السوق. عادةً ما تفتقر هذه الأنواع من الرموز إلى الأساسيات الجوهرية، حيث يتم تحديد أسعارها بالكامل من خلال المشاعر، والتأييد من المشاهير، وشعبية وسائل التواصل الاجتماعي. غالبًا ما يشير الارتفاع في نشاط العملات المشفرة إلى ذروة الحماس، مما يدل على أن دورة السوق قد وصلت إلى ذروتها، وأن المخاطر أصبحت مرتفعة للغاية.

وفقًا للبيانات التاريخية، عادةً ما تشير ذروة القيمة السوقية للعملات الميمية إلى أن سوق العملات الرقمية بأكمله على وشك الانخفاض. على سبيل المثال، في أكتوبر 2021، بدأت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الميمية في الانخفاض، وبعد وصول البيتكوين إلى ذروته الأخيرة في أوائل نوفمبر، بدأ في الانخفاض مباشرة.

لماذا تشير عملات الميم إلى نهاية دورة السوق الصاعدة

تُشير عملات الميم إلى المرحلة الأخيرة من السوق الصاعدة للتشفير، حيث تعكس تحول المستثمرين من اتخاذ قرارات عقلانية إلى دافع عاطفي. في هذه المرحلة، تحل التحليلات الأساسية محل نفسية المضاربة البحتة، والتي تُعزى أساسًا إلى الجشع. بعض الرموز التي لا تملك قيمة عملية تقريبًا تبدأ في السيطرة على حجم التداول، فقط لأنها أصبحت مشهورة على وسائل التواصل الاجتماعي أو حظيت بتأييد المجتمع.

من الناحية التاريخية، تتكرر هذه النمط في كل فترة ارتفاع كبيرة. في عام 2017، كانت هناك مشاريع ICO منخفضة الجودة تفتقر إلى المنتجات الفعلية. في النصف الثاني من عام 2021، ارتفعت SHIB بنسبة 1200% خلال الموجة الثانية من ارتفاع العملات الرقمية، وبدأت في الانخفاض في نهاية أكتوبر. كان هذا قبل أسبوعين من انخفاض البيتكوين في أوائل نوفمبر، مما قدم إشارة تحذير مهمة للمستثمرين.

كلما ظهرت موجة جديدة من التشفير، ترافق ذلك مع مشاركة مفرطة من المستثمرين الأفراد، وانخفاض حاد في حصة سوق البيتكوين، مما يؤدي في النهاية إلى انهيار أسعار السوق بالكامل. لقد جذبت عملات الميم في موجات التشفير السابقة أحدث تدفق من السيولة، وغالبًا ما تأتي هذه الأموال من مستثمرين يفتقرون إلى الخبرة، الذين يسعون لتحقيق أرباح سريعة، مما يدل على أن السوق قد أصبح متوترًا.

تحليل حالة السوق الحالية

من حيث القيمة الإجمالية لسوق العملات الرقمية، يمكننا ملاحظة اختراق نموذج الكوب والعروة، ثم الاختراق الناجح لنموذج الرأس والكتفين. كلاهما نماذج صاعدة، والهدف عند مستوى 4.15 تريليون دولار. وهذا يعني أن سوق العملات الرقمية قد يكون لديه نحو 15% من مساحة النمو المحتملة. الوضع بالنسبة للعملات البديلة (باستثناء البيتكوين) مشابه، حيث تجاوزت الأسعار نموذج الكوب والعروة، والهدف من القيمة السوقية يصل إلى 1.8 تريليون دولار، مع إمكانية نمو تبلغ 37%.

بالنسبة لقيمة سوق العملات الرقمية الخاصة بالعملات الميمية، يمكننا أن نرى دورة من التعديل والنمو تحدث كل أربع سنوات. عادة ما ينخفض السعر بنسبة تزيد عن 80%، ثم ينمو بعد ذلك لعدة آلاف من النقاط المئوية. حاليا، القيمة السوقية تخرج من مرحلة التعديل، لذا يمكن توقع المزيد من النمو حتى تصل إلى تريليون دولار، بالقرب من حافة الدورة الهستيرية. هذه إشارة إيجابية لسوق العملات الرقمية الحالي، وقد تكون أيضًا فرصة جيدة للنظر في تأمين الأرباح.

ومع ذلك، قد لا تصبح العملات الميمية قوة مهيمنة في موجة المضاربة في هذه الدورة. بدلاً من ذلك، قد تصبح توكنization الأصول الواقعية (RWA) السرد الجديد في السوق. العديد من منصات التداول المعروفة تطرح أو تخطط لإطلاق خدمات تداول الأسهم المرمزة، مما قد يقود إلى جولة جديدة من الحماس في السوق.

من منظور التحليل الفني، شهدت القيمة السوقية الإجمالية لـ RWA تراجعًا بنسبة 86% في السابق، ثم ارتفعت بنسبة 4500%. حاليًا، وصلت نسبة التراجع إلى -93%، والأسعار تتجاوز هذه المرحلة، مما يظهر إمكانية ارتفاع إضافي بنسبة 300%، والوصول إلى قيمة سوقية قدرها تريليون دولار. إذا كان يُعتبر عملة الميم ذروة المضاربة في الدورة السابقة، فإن RWA قد تكون إشارة لجني الأرباح في هذه الدورة.

الاستنتاج

تتغير حركة العملات الرقمية بشكل دوري، وتعتمد هذه الدورات إلى حد كبير على تدفق الأموال من المشاريع ذات القيمة السوقية الكبيرة إلى المشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة. على الرغم من أنه لا يمكن التنبؤ بدقة بالقمة والقاع، فإن فهم هيكل دورة السوق الصاعدة بناءً على علم النفس البشري سيساعد المستثمرين في سوق العملات الرقمية على العثور على أفضل أوقات الدخول والخروج. يعد مراقبة تدفق الأموال، والتعرف على الاتجاهات وعلامات الهوس، ووضع خطة جيدة لتحقيق الأرباح، كلها استراتيجيات رئيسية لتحقيق النجاح في سوق العملات الرقمية.