الاستراتيجيات المجمعة في التمويل اللامركزي: من اكتشاف الأسعار إلى الهيمنة السوقية
في نوفمبر 2023، استحوذت مجموعة بلاكستون على تطبيق لرعاية الحيوانات الأليفة يسمى Rover. يقوم Rover بدمج خدمات رعاية الحيوانات الأليفة المبنية على اللامركزية في سوق قابل للبحث، مضيفًا ميزات التقييم والدفع، ليصبح المنصة الافتراضية في هذا المجال. بحلول عام 2024، عندما ستقوم بلاكستون بتحويله إلى ملكية خاصة، كان Rover قد أصبح محورًا أساسيًا لخدمات رعاية الحيوانات الأليفة.
لقد قامت ZipRecruiter بشيء مشابه في مجال التوظيف. إنها تجمع معلومات الوظائف وتوزعها على قنوات متعددة، لتصبح قناة توزيع شاملة لأرباب العمل ومدخلاً موحداً للباحثين عن عمل. لا تمتلك ZipRecruiter الشركات أو الوظائف، بل تتحكم في العلاقة بين الطرفين.
تُعرف هذه النموذج باسم "امتلاك الرف" أو "نظرية التجميع": تجمع الإمدادات الموزعة، وتتحكم في طريقة عرضها، وتفرض رسومًا على الوصول. الجوهر هو إقامة علاقة مباشرة مع المستخدمين النهائيين، مما يسمح للموردين بالتنافس في تقديم خدماتهم.
تعتبر حلقة أمازون الطائرة تجسيداً كلاسيكياً لهذه الفكرة: المزيد من الخيارات يؤدي إلى تجربة عملاء أفضل، مما يجذب المزيد من الحركة والبائعين، ويخفض التكاليف، ويقدم أسعاراً أقل، مما يؤدي في النهاية إلى المزيد من الخيارات. وبمجرد بدء هذه الحلقة المعززة ذاتياً، يصبح من الصعب إيقافها.
!
تكون وضعية التجميع الأكثر فعالية في حالتين: إذا كانت المحتويات المجمعة ذات قيمة، وإذا كان من الصعب على جهة العرض الخروج بسهولة. إذا كانت إحدى الحالتين مفقودة، ستصبح الخندق ضحلاً. بدأت eBay في الانحدار بعد فقدان البائعين الفريدين.
في مجال المالية و التمويل اللامركزي ، تعتبر السيولة العميقة أمرًا حيويًا. فهي تجعل التداول أرخص، والإقراض أكثر أمانًا، والمشتقات ممكنة. بمجرد إنشائها، تميل السيولة إلى الاستمرار. هذه هي الأسباب وراء استمرار بروتوكولات مثل Aave.
!
عرضت Jupiter على شبكة Solana عملية تطورها من أداة اكتشاف الأسعار إلى منصة سيولة. بدأت بالبحث عن أفضل الأسعار الفورية، وتدريجيًا أصبحت المسار الافتراضي لسيولة Solana، ثم توسعت لجذب منتجات سيولة جديدة.
يمكن تقسيم التجميع إلى ثلاثة مستويات:
اكتشاف الأسعار: إخبار الناس بأفضل مكان للتداول
التنفيذ: إجراء الصفقة بالنيابة عنك
التحكم في التوزيع: أن تصبح مدخل السوق
!
نجح Jupiter في تسلق هذه المستويات الثلاثة على Solana، وفي النهاية استحوذ على توزيع السيولة. من خلال استراتيجية الاستحواذ، وسع نطاقه بشكل أكبر، حيث قام بالاستحواذ على الفرق التي تهيمن بالفعل على مجالات السوق المستهدفة.
!
تظهر في مجال التمويل اللامركزي هناك نمطان رئيسيان: يركز Jupiter على التوزيع وعلاقات المستخدمين، بينما يركز Hyperliquid على التحكم في السيولة نفسها. كلا النموذجين يراهنان على الحجم، لكن نقطة البداية مختلفة.
!
في المستقبل، قد تبدو التطبيقات أكثر كمنصات حقيقية من سلاسل الكتل الأساسية. لديهم علاقات مع المستخدمين، تتداخل في العادات اليومية، وتعزز مكانتها من خلال الاستحواذ أو الاتصال بتطبيقات أخرى. هذا أثار مسائل أكبر حول اتجاه القيمة وآفاق البروتوكولات السميكة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
3
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
HashRatePhilosopher
· منذ 13 س
تصفح التجزئة، احسب المستقبل!
شاهد النسخة الأصليةرد0
gas_fee_therapy
· منذ 13 س
لا أستطيع اللعب بـ defi بمفردي، يجب أن أستعين بحيوانات أليفة للعب.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerPrivateKey
· منذ 13 س
بلاك روك كسبت الكثير من المال هل سمعت عن عملة الحيوانات الأليفة؟
استراتيجية تجميع التمويل اللامركزي: من اكتشاف الأسعار إلى توزيع السيولة الرئيسية
الاستراتيجيات المجمعة في التمويل اللامركزي: من اكتشاف الأسعار إلى الهيمنة السوقية
في نوفمبر 2023، استحوذت مجموعة بلاكستون على تطبيق لرعاية الحيوانات الأليفة يسمى Rover. يقوم Rover بدمج خدمات رعاية الحيوانات الأليفة المبنية على اللامركزية في سوق قابل للبحث، مضيفًا ميزات التقييم والدفع، ليصبح المنصة الافتراضية في هذا المجال. بحلول عام 2024، عندما ستقوم بلاكستون بتحويله إلى ملكية خاصة، كان Rover قد أصبح محورًا أساسيًا لخدمات رعاية الحيوانات الأليفة.
لقد قامت ZipRecruiter بشيء مشابه في مجال التوظيف. إنها تجمع معلومات الوظائف وتوزعها على قنوات متعددة، لتصبح قناة توزيع شاملة لأرباب العمل ومدخلاً موحداً للباحثين عن عمل. لا تمتلك ZipRecruiter الشركات أو الوظائف، بل تتحكم في العلاقة بين الطرفين.
تُعرف هذه النموذج باسم "امتلاك الرف" أو "نظرية التجميع": تجمع الإمدادات الموزعة، وتتحكم في طريقة عرضها، وتفرض رسومًا على الوصول. الجوهر هو إقامة علاقة مباشرة مع المستخدمين النهائيين، مما يسمح للموردين بالتنافس في تقديم خدماتهم.
تعتبر حلقة أمازون الطائرة تجسيداً كلاسيكياً لهذه الفكرة: المزيد من الخيارات يؤدي إلى تجربة عملاء أفضل، مما يجذب المزيد من الحركة والبائعين، ويخفض التكاليف، ويقدم أسعاراً أقل، مما يؤدي في النهاية إلى المزيد من الخيارات. وبمجرد بدء هذه الحلقة المعززة ذاتياً، يصبح من الصعب إيقافها.
!
تكون وضعية التجميع الأكثر فعالية في حالتين: إذا كانت المحتويات المجمعة ذات قيمة، وإذا كان من الصعب على جهة العرض الخروج بسهولة. إذا كانت إحدى الحالتين مفقودة، ستصبح الخندق ضحلاً. بدأت eBay في الانحدار بعد فقدان البائعين الفريدين.
في مجال المالية و التمويل اللامركزي ، تعتبر السيولة العميقة أمرًا حيويًا. فهي تجعل التداول أرخص، والإقراض أكثر أمانًا، والمشتقات ممكنة. بمجرد إنشائها، تميل السيولة إلى الاستمرار. هذه هي الأسباب وراء استمرار بروتوكولات مثل Aave.
!
عرضت Jupiter على شبكة Solana عملية تطورها من أداة اكتشاف الأسعار إلى منصة سيولة. بدأت بالبحث عن أفضل الأسعار الفورية، وتدريجيًا أصبحت المسار الافتراضي لسيولة Solana، ثم توسعت لجذب منتجات سيولة جديدة.
يمكن تقسيم التجميع إلى ثلاثة مستويات:
!
نجح Jupiter في تسلق هذه المستويات الثلاثة على Solana، وفي النهاية استحوذ على توزيع السيولة. من خلال استراتيجية الاستحواذ، وسع نطاقه بشكل أكبر، حيث قام بالاستحواذ على الفرق التي تهيمن بالفعل على مجالات السوق المستهدفة.
!
تظهر في مجال التمويل اللامركزي هناك نمطان رئيسيان: يركز Jupiter على التوزيع وعلاقات المستخدمين، بينما يركز Hyperliquid على التحكم في السيولة نفسها. كلا النموذجين يراهنان على الحجم، لكن نقطة البداية مختلفة.
!
في المستقبل، قد تبدو التطبيقات أكثر كمنصات حقيقية من سلاسل الكتل الأساسية. لديهم علاقات مع المستخدمين، تتداخل في العادات اليومية، وتعزز مكانتها من خلال الاستحواذ أو الاتصال بتطبيقات أخرى. هذا أثار مسائل أكبر حول اتجاه القيمة وآفاق البروتوكولات السميكة.
!
!
!