السبب الرئيسي لضعف أداء الرموز المميزة المدرجة حديثًا في Binance هو أن "تأثير قائمة العملات يزيد" من مساحة النمو.
** بقلم: لوكي **
وفقًا لإعلان قائمة Binance ، خلال فترة 13 شهرًا من 2022.4.29 إلى 2023.6.4 ، أطلقت Binance ما مجموعه 20 معاملة فورية جديدة من الرموز ، بما في ذلك OP و APT و ID و ARB و EDU و SUI6 عملات معدنية جديدة (في أخرى كان التبادل على الإنترنت لمدة تقل عن 3 أشهر) و 14 قطعة نقدية قديمة (على الأقل تبادل واحد آخر على الإنترنت لأكثر من 3 أشهر).
بناءً على هذه البيانات ، يمكننا حساب ثلاثة معدلات عائد:
العائد من الإطلاق (سعر الإغلاق) حتى تاريخه
العائد من الإدراج (سعر الإغلاق) لإدراج 7 أيام (سعر الإغلاق)
العائد من 7 أيام (سعر الإغلاق) حتى تاريخه
1. مقارنة أسعار قائمة Binance
متوسط معدل عائد 20 مشروعًا حتى الآن هو -22.3٪ ، بينما متوسط معدل عائد BTC في نفس الفترة هو 7.9٪ ، وأداء السعر أسوأ بكثير من BTC ؛ فقط ID ، RPL ، و LDO لديهم معدل عائد أعلى من BTC في نفس الفترة ، بينما كان أداء الـ 17 الباقية أقل من BTC في نفس الفترة. من بينها ، RPL لديها أعلى معدل عائد أعلى من BTC (26٪ مقدما) ، و OSMO هو أقل من BTC (96.6 ٪ خلف)
بالنظر إلى وجود تأثير لإدراج العملات على Binance ، فقد يكون السعر المحلي مرتفعًا نسبيًا في يوم إدراج العملات. نستخدم T + 7 كتاريخ مرجعي للحساب ، ومتوسط معدل العائد لـ 20 مشروعًا تم الحصول عليه هو -11.3٪ ، وهو عدد المشاريع التي تفوقت على BTC ، ارتفع إلى 6 ، وهو تحسن كبير ، لكنه لا يزال أقل من متوسط عائد BTC (9.4٪).
تُظهر هذه البيانات أن [تأثير قائمة العملات] قد خفض عائد الاحتفاظ حتى تاريخه لـ Binance SGD إلى حد معين ، ولكن حتى إذا بدأ المستخدمون في الشراء من T + 7 ، فلا يزالون يواجهون احتمالية عالية للخسارة.
بعد ذلك ، نحاول أن نكون مضاربين على المدى القصير ، نشتري عند إغلاق يوم إدراج Binance ونبيعه بعد 7 أيام. إنه لأمر مؤسف أنه لا يزال بإمكاننا تحقيق عائد بنسبة -11.8٪ ، وهو أسوأ من عائد BTC البالغ -1.6٪. 5 فقط من أصل 20 عملية شراء يمكن أن تكون مربحة ، و 6 يمكن أن تتفوق على BTC ، وستخسر معظم المحاولات المتبقية لـ BTC وتخسر المال.
بادئ ذي بدء ، يمكننا التأكد من شيء واحد: العملات المعدنية القديمة الـ 14 المدرجة في Binance كلها سليمة بشكل أساسي وتم اختبارها من قبل السوق ، وهي تغطي أيضًا المسارات الشائعة مثل ترقيات L2 و Shanghai. من الناحية الموضوعية ، فهي بالفعل مرتفعة -العملات ذات الجودة】. إذا لم تكن هناك مشكلة في أساسيات المشروع أو معايير الفرز في Binance ، فهناك ثلاثة أسباب محتملة:
** (1) تأخر وقت الاتصال بالإنترنت **
هذا السبب أكثر وضوحًا في الموضوعات الشائعة (مثل مفاهيم MEME و ETHMerge). ستدرج Binance Floki و Pepe في مايو 2023. في هذا الوقت ، تم إدراج Floki و Pepe في جميع البورصات تقريبًا ؛ وقت إطلاق LQTY و OSMO و و RPL هو أيضًا متأخر قليلاً. يعكس هذا التباطؤ أيضًا إلى حد ما افتقار Binance إلى النقاط الساخنة في الصناعة ، وخاصة النقاط الساخنة من أسفل إلى أعلى.
** (2) تصبح ميزة السيولة التي تتمتع بها Binance وجهة إغراق **
وفقًا لإحصائيات من Tokeninsight ، سيشكل حجم التداول الفوري لـ Binance في عام 2022 58.98٪ من السوق بأكمله ، وهو 6.44 ضعف حجم التداول في المرتبة الثانية OKX. تمتلك Binance أكبر عدد من المستخدمين وأكبر حجم تداول ، ويعني الإدراج على Binance المزيد من اهتمام المستثمرين ، ولكن ميزة السيولة هذه ستصبح أيضًا وجهة إغراق للمشروعات ، من حيث الحجم والسعر.
** (3) [تأثير إدراج العملات] غرفة مكشوفة للنمو **
تم تحليل هذه المشكلة من قبل ، ففي الأيام السبعة الأولى من الإدراج على Binance ، حقق 20 رمزًا متوسط معدل عائد بنسبة -11.3٪ ، مما أدى إلى انخفاض كبير في عائد الاستثمار للمستخدم. إذا تم استبعاد 6 عملات جديدة ، فإن متوسط عائد العملات الـ 14 المتبقية هو -18.1٪ ، وهو أمر أكثر وضوحًا.
على هذا الأساس ، دعونا نلقي نظرة إلى الأمام ، لأن [تأثير إدراج العملة] لا يؤثر فقط على إدراج العملة ، ولكن تم تحقيق المزيد من المكاسب قبل إدراج العملة. اخترنا 14 عملة قديمة وحسبنا معدل العائد من يوم إدراج Binance إلى 7 أيام قبل الإدراج في Binance (استبعدنا هنا 2 MEME و 6 عملات جديدة ، لأن مكاسبهم المحققة مبالغ فيها للغاية ، مما سيؤدي إلى تشويه البيانات ، و إن قرار إدراج العملات في MEME مدفوع بدرجة أكبر بالحرارة السوقية بدلاً من الأساسيات):
يمكن ملاحظة أن [تأثير قائمة العملات] الخاص بـ Binance واضح جدًا. باستثناء LDO ، شهدت جميع العملات الجديدة الـ 13 المتبقية على Binance زيادات كبيرة ، بمتوسط زيادة قدرها 35.8٪. (انخفض سعر BTC بمقدار 39 ألف إلى 29 ألفًا خلال فترة إطلاق LDO) ، 35.8٪ حتى إذا تم خصم معدل العائد -22.3٪ منذ الإطلاق ، فلا يزال من الممكن الحصول على معدل العائد البالغ 13.5٪.
3. تأثير إدراج العملات: لعنة Top1 الحصرية
بعد التحليل أعلاه ، يمكننا أن نجد أن [تأثير قائمة العملات] الإفراط في سحب مساحة النمو هو السبب الرئيسي لضعف أداء الرموز المميزة المدرجة حديثًا في Binance ، وهو ما يفسر أيضًا الاختلاف في المشاعر بين Binance والمستخدمين:
من منظور Binance ، وفقًا لعملية معقولة ، تم اختيار الرموز المميزة ذات الأساسيات الجيدة للاتصال بالإنترنت. إذا اشتريت الرمز المميز قبل اتخاذ قرار الإدراج ، أو عندما تتخذ Binance قرارًا بإدراج العملة ، حتى إذا كانت دورة السوق مطولة ، فلا يزال بإمكانك كسب عائد أعلى من متوسط السوق.
من وجهة نظر المستخدم ، اشتريت رمزًا مميزًا مدرجًا حديثًا على Binance ، وانتهى بي الأمر بخسارة X. سبب هذه المشكلة هو [تأثير إدراج العملات] ، حيث قضت الزيادة بنسبة 35٪ على المساحة الصعودية التي يجب أن يمتلكها الرمز المميز ، وهو استثمار غير منطقي أو استثمار مفرط. لذا فإن السؤال بسيط للغاية ، فقد خط البداية 35٪ ، كيف يمكن لـ Binance SGD الحصول على عوائد زائدة؟
في الواقع ، فإن الاستثمار المفرط في [تأثير إدراج العملات المعدنية] ، ووقت الإطلاق المتأخر (لأن هناك حاجة إلى مزيد من الحذر) ، وميزة السيولة كوجهة إغراق كلها أمور تنفرد بها Binance. بالإضافة إلى ذلك ، مثل IEO ، تسريح العمال (أو تحسين الموظفين)) ، استثمار Labs مثير للجدل أيضًا على نطاق واسع ، ولكن لا أحد يهتم بما إذا كان كبار المديرين التنفيذيين في البورصة العشرة لديهم صديقات ، ولا أحد يهتم بما إذا كانت البورصة الخمسين ستفقد الموظفين اليوم. هذه كلها لعنات خاصة بالصناعة توب 1.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تحليل عوائد استثمار عملة جديدة من Binance: لعنة حصرية لـ Top1
** بقلم: لوكي **
وفقًا لإعلان قائمة Binance ، خلال فترة 13 شهرًا من 2022.4.29 إلى 2023.6.4 ، أطلقت Binance ما مجموعه 20 معاملة فورية جديدة من الرموز ، بما في ذلك OP و APT و ID و ARB و EDU و SUI6 عملات معدنية جديدة (في أخرى كان التبادل على الإنترنت لمدة تقل عن 3 أشهر) و 14 قطعة نقدية قديمة (على الأقل تبادل واحد آخر على الإنترنت لأكثر من 3 أشهر).
بناءً على هذه البيانات ، يمكننا حساب ثلاثة معدلات عائد:
1. مقارنة أسعار قائمة Binance
متوسط معدل عائد 20 مشروعًا حتى الآن هو -22.3٪ ، بينما متوسط معدل عائد BTC في نفس الفترة هو 7.9٪ ، وأداء السعر أسوأ بكثير من BTC ؛ فقط ID ، RPL ، و LDO لديهم معدل عائد أعلى من BTC في نفس الفترة ، بينما كان أداء الـ 17 الباقية أقل من BTC في نفس الفترة. من بينها ، RPL لديها أعلى معدل عائد أعلى من BTC (26٪ مقدما) ، و OSMO هو أقل من BTC (96.6 ٪ خلف)
بالنظر إلى وجود تأثير لإدراج العملات على Binance ، فقد يكون السعر المحلي مرتفعًا نسبيًا في يوم إدراج العملات. نستخدم T + 7 كتاريخ مرجعي للحساب ، ومتوسط معدل العائد لـ 20 مشروعًا تم الحصول عليه هو -11.3٪ ، وهو عدد المشاريع التي تفوقت على BTC ، ارتفع إلى 6 ، وهو تحسن كبير ، لكنه لا يزال أقل من متوسط عائد BTC (9.4٪).
تُظهر هذه البيانات أن [تأثير قائمة العملات] قد خفض عائد الاحتفاظ حتى تاريخه لـ Binance SGD إلى حد معين ، ولكن حتى إذا بدأ المستخدمون في الشراء من T + 7 ، فلا يزالون يواجهون احتمالية عالية للخسارة.
بعد ذلك ، نحاول أن نكون مضاربين على المدى القصير ، نشتري عند إغلاق يوم إدراج Binance ونبيعه بعد 7 أيام. إنه لأمر مؤسف أنه لا يزال بإمكاننا تحقيق عائد بنسبة -11.8٪ ، وهو أسوأ من عائد BTC البالغ -1.6٪. 5 فقط من أصل 20 عملية شراء يمكن أن تكون مربحة ، و 6 يمكن أن تتفوق على BTC ، وستخسر معظم المحاولات المتبقية لـ BTC وتخسر المال.
بادئ ذي بدء ، يمكننا التأكد من شيء واحد: العملات المعدنية القديمة الـ 14 المدرجة في Binance كلها سليمة بشكل أساسي وتم اختبارها من قبل السوق ، وهي تغطي أيضًا المسارات الشائعة مثل ترقيات L2 و Shanghai. من الناحية الموضوعية ، فهي بالفعل مرتفعة -العملات ذات الجودة】. إذا لم تكن هناك مشكلة في أساسيات المشروع أو معايير الفرز في Binance ، فهناك ثلاثة أسباب محتملة:
** (1) تأخر وقت الاتصال بالإنترنت **
هذا السبب أكثر وضوحًا في الموضوعات الشائعة (مثل مفاهيم MEME و ETHMerge). ستدرج Binance Floki و Pepe في مايو 2023. في هذا الوقت ، تم إدراج Floki و Pepe في جميع البورصات تقريبًا ؛ وقت إطلاق LQTY و OSMO و و RPL هو أيضًا متأخر قليلاً. يعكس هذا التباطؤ أيضًا إلى حد ما افتقار Binance إلى النقاط الساخنة في الصناعة ، وخاصة النقاط الساخنة من أسفل إلى أعلى.
** (2) تصبح ميزة السيولة التي تتمتع بها Binance وجهة إغراق **
وفقًا لإحصائيات من Tokeninsight ، سيشكل حجم التداول الفوري لـ Binance في عام 2022 58.98٪ من السوق بأكمله ، وهو 6.44 ضعف حجم التداول في المرتبة الثانية OKX. تمتلك Binance أكبر عدد من المستخدمين وأكبر حجم تداول ، ويعني الإدراج على Binance المزيد من اهتمام المستثمرين ، ولكن ميزة السيولة هذه ستصبح أيضًا وجهة إغراق للمشروعات ، من حيث الحجم والسعر.
** (3) [تأثير إدراج العملات] غرفة مكشوفة للنمو **
تم تحليل هذه المشكلة من قبل ، ففي الأيام السبعة الأولى من الإدراج على Binance ، حقق 20 رمزًا متوسط معدل عائد بنسبة -11.3٪ ، مما أدى إلى انخفاض كبير في عائد الاستثمار للمستخدم. إذا تم استبعاد 6 عملات جديدة ، فإن متوسط عائد العملات الـ 14 المتبقية هو -18.1٪ ، وهو أمر أكثر وضوحًا.
على هذا الأساس ، دعونا نلقي نظرة إلى الأمام ، لأن [تأثير إدراج العملة] لا يؤثر فقط على إدراج العملة ، ولكن تم تحقيق المزيد من المكاسب قبل إدراج العملة. اخترنا 14 عملة قديمة وحسبنا معدل العائد من يوم إدراج Binance إلى 7 أيام قبل الإدراج في Binance (استبعدنا هنا 2 MEME و 6 عملات جديدة ، لأن مكاسبهم المحققة مبالغ فيها للغاية ، مما سيؤدي إلى تشويه البيانات ، و إن قرار إدراج العملات في MEME مدفوع بدرجة أكبر بالحرارة السوقية بدلاً من الأساسيات):
يمكن ملاحظة أن [تأثير قائمة العملات] الخاص بـ Binance واضح جدًا. باستثناء LDO ، شهدت جميع العملات الجديدة الـ 13 المتبقية على Binance زيادات كبيرة ، بمتوسط زيادة قدرها 35.8٪. (انخفض سعر BTC بمقدار 39 ألف إلى 29 ألفًا خلال فترة إطلاق LDO) ، 35.8٪ حتى إذا تم خصم معدل العائد -22.3٪ منذ الإطلاق ، فلا يزال من الممكن الحصول على معدل العائد البالغ 13.5٪.
3. تأثير إدراج العملات: لعنة Top1 الحصرية
بعد التحليل أعلاه ، يمكننا أن نجد أن [تأثير قائمة العملات] الإفراط في سحب مساحة النمو هو السبب الرئيسي لضعف أداء الرموز المميزة المدرجة حديثًا في Binance ، وهو ما يفسر أيضًا الاختلاف في المشاعر بين Binance والمستخدمين:
من منظور Binance ، وفقًا لعملية معقولة ، تم اختيار الرموز المميزة ذات الأساسيات الجيدة للاتصال بالإنترنت. إذا اشتريت الرمز المميز قبل اتخاذ قرار الإدراج ، أو عندما تتخذ Binance قرارًا بإدراج العملة ، حتى إذا كانت دورة السوق مطولة ، فلا يزال بإمكانك كسب عائد أعلى من متوسط السوق.
من وجهة نظر المستخدم ، اشتريت رمزًا مميزًا مدرجًا حديثًا على Binance ، وانتهى بي الأمر بخسارة X. سبب هذه المشكلة هو [تأثير إدراج العملات] ، حيث قضت الزيادة بنسبة 35٪ على المساحة الصعودية التي يجب أن يمتلكها الرمز المميز ، وهو استثمار غير منطقي أو استثمار مفرط. لذا فإن السؤال بسيط للغاية ، فقد خط البداية 35٪ ، كيف يمكن لـ Binance SGD الحصول على عوائد زائدة؟
في الواقع ، فإن الاستثمار المفرط في [تأثير إدراج العملات المعدنية] ، ووقت الإطلاق المتأخر (لأن هناك حاجة إلى مزيد من الحذر) ، وميزة السيولة كوجهة إغراق كلها أمور تنفرد بها Binance. بالإضافة إلى ذلك ، مثل IEO ، تسريح العمال (أو تحسين الموظفين)) ، استثمار Labs مثير للجدل أيضًا على نطاق واسع ، ولكن لا أحد يهتم بما إذا كان كبار المديرين التنفيذيين في البورصة العشرة لديهم صديقات ، ولا أحد يهتم بما إذا كانت البورصة الخمسين ستفقد الموظفين اليوم. هذه كلها لعنات خاصة بالصناعة توب 1.