فقاعة الاستثمار هي حالة يتجاوز فيها سعر بعض الأصول قيمتها الفعلية بشكل كبير ، وعادة ما يكون سبب هذا الوضع هو المضاربة في السوق والتفاؤل المفرط. في هذه الحالة ، سترتفع أسعار الأصول بسرعة ، مما يؤدي إلى جذب المزيد من المستثمرين للانضمام إليها ، وتشكيل طفرة مضاربة ، والتي ستؤدي في النهاية إلى انهيار أسعار الأصول وانهيار السوق.
يمكن أن تؤدي هذه الفقاعة إلى أرباح ضخمة ، لكنها قد تؤدي أيضًا إلى خسائر فادحة. يمكن أن يكون للقدرة على تحديد الفقاعات تأثير كبير على قراراتك الاستثمارية ومحفظتك.
ما هي خصائص الرغوة؟
الزيادات السريعة في الأسعار
تتميز الفقاعة بزيادة كبيرة جدًا في أسعار الأصول في فترة زمنية قصيرة نسبيًا. ولا تتوافق الزيادة في أسعار الأصول مع القوانين الاقتصادية للأساسيات. وعادة ما تكون هذه الزيادة في الأسعار مدفوعة بمشتريات الأشخاص المضاربة. المزيد والمزيد سيكون لدى الناس دافع قوي للشراء ، وفي النهاية يكون سعر الأصل أعلى بكثير من قيمته الفعلية.
التفاؤل العام والهوس
أثناء الفقاعة ، يعتقد المشاركون في السوق عمومًا أن الاتجاه الصعودي في الأسعار سيستمر. أظهر المستثمرون تفاؤلاً مفرطاً وتجاهلوا بشكل انتقائي المخاطر المرتبطة بالاستثمار ، وتدفق عدد كبير من المستثمرين على السوق ، مما أدى إلى تفاقم ارتفاع أسعار الأصول.
تعد LUNA واحدة من أكثر الحالات تمثيلا. فقد اعتبرت أن لديها آلية عمل "مثالية" عندما تم إطلاقها. وفي الوقت نفسه ، مؤسسها: Do Kwon له تأثير كبير ، كما أن الاستثمار في منتجات Luna له تأثير سنوي ثابت 12٪ العائد ، والرموز ذات الصلة ستجلب أيضًا مزايا "يقينية" أخرى.
أدى هذا إلى الاعتقاد بأن كل هذه العوامل مجتمعة للحفاظ على ارتفاع الأسعار ، ولكن تبين أيضًا أنها كانت فقاعة استثمارية ضخمة.
كيفية تحديد فقاعات الاستثمار؟
زيادة مفاجئة في حجم التداول والسيولة
تترافق الفقاعات أيضًا مع زيادة حجم التداول وسيولة أعلى ، حيث يتدافع المستثمرون لشراء الأصول ، على أمل جني الأرباح من الزيادات الإضافية في الأسعار.
غالبًا ما يكون هذا الارتفاع في نشاط التداول مصحوبًا بانخفاض في عمق السوق. عندما يرتفع حجم التداول في فترة زمنية قصيرة ، يتعين علينا التفكير في مخاطر الفقاعات المالية.
الرافعة المالية والديون المفرطة
عادة ما يتم تغذية الفقاعات من خلال الإقراض المتزايد والرافعة المالية المتزايدة باستمرار.
عندما ترتفع الأسعار ، قد يستخدم عدد كبير من المستثمرين القروض ، ويأخذون مبالغ كبيرة من الديون للاستثمار ، من أجل زيادة العوائد ، ولكن أيضًا يزيدون من مخاطر الخسائر الكبيرة عندما تنفجر الفقاعة.
عندما تنفجر الفقاعة ، يمكن أن يواجه المستثمرون خسائر فادحة لأنهم استخدموا الكثير من الاقتراض أو أخذوا الكثير من الديون للاستثمار ، مما جعل خسائرهم أسوأ. لذلك ، تعتبر الرافعة المالية المفرطة والديون عاملاً مهمًا في تكوين الفقاعات.
خلال فقاعة البيتكوين لعام 2017 ، كانت هناك زيادة كبيرة في عدد الأشخاص الذين يستخدمون الرافعة المالية ويأخذون الديون.
يستخدم العديد من المستثمرين قروض الأسهم وبطاقات الائتمان والقروض التقليدية وما إلى ذلك لتوسيع استثماراتهم.
تشير هذه الظواهر إلى وجود فقاعة في السوق وقد تكون على وشك الانفجار ، والتي غالبًا ما تكون علامة واضحة لتحديد الفقاعة التي على وشك الانفجار.
ضجه إعلامية
تجذب الفقاعات المالية الكثير من التغطية الإعلامية ، مما يزيد من اهتمام الجمهور ومشاركته في السوق.
تساهم هذه الظاهرة في تكوين الفقاعات من خلال خلق حلقة تغذية مرتدة إيجابية من الضجيج والمضاربة.
الاهتمام الإعلامي والمشاركة العامة عامل مهم في تكوين الفقاعات.
خلال سباق الثيران لعام 2017 ، أدلى جون مكافي ببيانين:
"سعر البيتكوين سيصل إلى 500 ألف دولار في 2020" ؛
"في ظل التكنولوجيا الجديدة لـ blockchain ، يُظهر تحليل البيانات أنه لا توجد فقاعة في الوقت الحالي."
جذبت هذه التصريحات الكثير من الناس في ذلك الوقت ، ولكن في النهاية تبين أنها فخ فقاعات الاستثمار.
إشارة تحذير
من بين المشاركين في السوق والمحللين ، قد يكون هناك أقلية تثير مخاوف أو شكوكًا حول استدامة الزيادات في الأسعار والأساسيات.
في ذروة الفقاعة ، عادة ما يتم تجاهل هذه العلامات التحذيرية ورفضها من قبل معظم الناس.
تعتبر علامات التحذير من العوامل المهمة في تحديد الفقاعات.
ثلاث مراحل لتطور الفقاعة المالية
ينقسم تكوين الرغوة عمومًا إلى خمس مراحل:
فترة الزناد
فترة الازدهار
فترة التوسع
فترة الربح
فترة الذعر
تتوافق هذه المراحل مع خصائص الفقاعات ، مما يساعدنا على اكتشاف الفقاعات المحتملة.
فترة التشغيل
يطور المستثمرون حبهم لتقنية أو سرد جديد ، خاصة إذا كانت معنويات السوق الحالية مواتية.
في سوق العملات المشفرة في الماضي ، أشعلت تقنيات مثل الذكاء الاصطناعي والميتافيرس هذه الطفرة ، وقد وفرت هذه التقنيات للناس "أسبابًا" للاستثمار ، وبالتالي دفع ازدهار السوق.
فقاعة
في المرحلة الأولى ، يرتفع السعر ببطء ، ثم يصل إلى النقطة التي يبدأ عندها في التسارع.
اجتذب هذا الاتجاه التصاعدي المتسارع المزيد والمزيد من المشترين الجدد ومستثمري التجزئة لدخول السوق ، وتعد فترة الازدهار فترة رئيسية لجذب مشترين جدد ومستثمري التجزئة.
فترة التوسع
نما عدد الأشخاص الذين تم امتصاصهم في الأصول المتزايدة بمعدل لا يمكن تصوره.
أدى ذلك إلى زيادة الأسعار إلى مستويات عالية للغاية ، في حين أن التقارير الإعلامية خلقت تحليلات وتقييمات جديدة "لتبرير" هذا الارتفاع ، مما زاد من وفرة السوق.
فترة الربح
هذه هي المرحلة التي يبيع فيها المال الذكي مراكزه ويبدأ في مراقبة "إشارات انفجار الفقاعة".
فترة الذعر
الذعر بالطبع هو المرحلة الأخيرة ، تحسبًا لـ "إعادة تحميل" السوق ثم اندلاعه مرة أخرى ، حيث يرى المستثمرون السوق يهبط في السعر ولا يعرفون متى سيرتد ، ويصابون بالذعر والتوتر ، ويبدأون في الدخول إلى دوامة الموت ، عندما تضعف الثقة ، تنفجر الفقاعة وتنخفض أسعار الأصول بسرعة وبشكل كبير ، وغالبًا ما يشار إليها باسم "تصحيح السوق". عادة ما يكون تعديل السوق آلية تصحيح ذاتي بعد انفجار الفقاعة ، والتي يمكن أن تزيل المبالغة في التقييم والأسعار غير المعقولة في السوق واستعادة التشغيل الطبيعي للسوق. لذلك ، فإن انفجار الفقاعة وتعديل السوق هما عمليتان حتميتان في اقتصاد السوق.
قبل أن نقرر الاستثمار ، نحتاج إلى طرح بعض الأسئلة على أنفسنا؟
هل هذا الأصل يستحق الاستثمار فيه حقًا؟
هل لها منتج حقيقي؟
في أي مرحلة من مراحل التطور؟ (المنتج النهائي أو منتج الاختبار)
ما مدى جودة أو سوء معنويات السوق المتعلقة بالأصل ، أي ما يفكر فيه السوق ويتوقعه من الأصل؟
تذكر أن الفقاعات تدوم لفترة أطول من المتوقع وأن التوقيت غالبًا ما يكون صعبًا للغاية. كمستثمر ، يجب أن تكون قادرًا على تحديد المخاطر والفرص المحتملة ، مثل الضجيج السوقي والقيمة الجوهرية للأصول ومراحل حركة السعر. قد تؤثر هذه العوامل بشكل جوهري على أداء الأصل. أخيرًا ، يجب أن يظل المستثمرون هادئين وألا يتأثروا بمشاعر السوق ، وذلك لتجنب الخسائر عندما تنفجر فقاعة السوق.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تحديد فقاعات الاستثمار: كيف تتجنب الوقوع في الأسر؟
** بقلم: **** ZERO IKA **
** تجميع: الدب الصغير **
فقاعة الاستثمار هي حالة يتجاوز فيها سعر بعض الأصول قيمتها الفعلية بشكل كبير ، وعادة ما يكون سبب هذا الوضع هو المضاربة في السوق والتفاؤل المفرط. في هذه الحالة ، سترتفع أسعار الأصول بسرعة ، مما يؤدي إلى جذب المزيد من المستثمرين للانضمام إليها ، وتشكيل طفرة مضاربة ، والتي ستؤدي في النهاية إلى انهيار أسعار الأصول وانهيار السوق.
يمكن أن تؤدي هذه الفقاعة إلى أرباح ضخمة ، لكنها قد تؤدي أيضًا إلى خسائر فادحة. يمكن أن يكون للقدرة على تحديد الفقاعات تأثير كبير على قراراتك الاستثمارية ومحفظتك.
ما هي خصائص الرغوة؟
الزيادات السريعة في الأسعار
تتميز الفقاعة بزيادة كبيرة جدًا في أسعار الأصول في فترة زمنية قصيرة نسبيًا. ولا تتوافق الزيادة في أسعار الأصول مع القوانين الاقتصادية للأساسيات. وعادة ما تكون هذه الزيادة في الأسعار مدفوعة بمشتريات الأشخاص المضاربة. المزيد والمزيد سيكون لدى الناس دافع قوي للشراء ، وفي النهاية يكون سعر الأصل أعلى بكثير من قيمته الفعلية.
التفاؤل العام والهوس
أثناء الفقاعة ، يعتقد المشاركون في السوق عمومًا أن الاتجاه الصعودي في الأسعار سيستمر. أظهر المستثمرون تفاؤلاً مفرطاً وتجاهلوا بشكل انتقائي المخاطر المرتبطة بالاستثمار ، وتدفق عدد كبير من المستثمرين على السوق ، مما أدى إلى تفاقم ارتفاع أسعار الأصول.
تعد LUNA واحدة من أكثر الحالات تمثيلا. فقد اعتبرت أن لديها آلية عمل "مثالية" عندما تم إطلاقها. وفي الوقت نفسه ، مؤسسها: Do Kwon له تأثير كبير ، كما أن الاستثمار في منتجات Luna له تأثير سنوي ثابت 12٪ العائد ، والرموز ذات الصلة ستجلب أيضًا مزايا "يقينية" أخرى.
أدى هذا إلى الاعتقاد بأن كل هذه العوامل مجتمعة للحفاظ على ارتفاع الأسعار ، ولكن تبين أيضًا أنها كانت فقاعة استثمارية ضخمة.
كيفية تحديد فقاعات الاستثمار؟
زيادة مفاجئة في حجم التداول والسيولة
تترافق الفقاعات أيضًا مع زيادة حجم التداول وسيولة أعلى ، حيث يتدافع المستثمرون لشراء الأصول ، على أمل جني الأرباح من الزيادات الإضافية في الأسعار.
غالبًا ما يكون هذا الارتفاع في نشاط التداول مصحوبًا بانخفاض في عمق السوق. عندما يرتفع حجم التداول في فترة زمنية قصيرة ، يتعين علينا التفكير في مخاطر الفقاعات المالية.
الرافعة المالية والديون المفرطة
عادة ما يتم تغذية الفقاعات من خلال الإقراض المتزايد والرافعة المالية المتزايدة باستمرار.
عندما ترتفع الأسعار ، قد يستخدم عدد كبير من المستثمرين القروض ، ويأخذون مبالغ كبيرة من الديون للاستثمار ، من أجل زيادة العوائد ، ولكن أيضًا يزيدون من مخاطر الخسائر الكبيرة عندما تنفجر الفقاعة.
عندما تنفجر الفقاعة ، يمكن أن يواجه المستثمرون خسائر فادحة لأنهم استخدموا الكثير من الاقتراض أو أخذوا الكثير من الديون للاستثمار ، مما جعل خسائرهم أسوأ. لذلك ، تعتبر الرافعة المالية المفرطة والديون عاملاً مهمًا في تكوين الفقاعات.
خلال فقاعة البيتكوين لعام 2017 ، كانت هناك زيادة كبيرة في عدد الأشخاص الذين يستخدمون الرافعة المالية ويأخذون الديون.
يستخدم العديد من المستثمرين قروض الأسهم وبطاقات الائتمان والقروض التقليدية وما إلى ذلك لتوسيع استثماراتهم.
تشير هذه الظواهر إلى وجود فقاعة في السوق وقد تكون على وشك الانفجار ، والتي غالبًا ما تكون علامة واضحة لتحديد الفقاعة التي على وشك الانفجار.
ضجه إعلامية
تجذب الفقاعات المالية الكثير من التغطية الإعلامية ، مما يزيد من اهتمام الجمهور ومشاركته في السوق.
تساهم هذه الظاهرة في تكوين الفقاعات من خلال خلق حلقة تغذية مرتدة إيجابية من الضجيج والمضاربة.
الاهتمام الإعلامي والمشاركة العامة عامل مهم في تكوين الفقاعات.
خلال سباق الثيران لعام 2017 ، أدلى جون مكافي ببيانين:
جذبت هذه التصريحات الكثير من الناس في ذلك الوقت ، ولكن في النهاية تبين أنها فخ فقاعات الاستثمار.
إشارة تحذير
من بين المشاركين في السوق والمحللين ، قد يكون هناك أقلية تثير مخاوف أو شكوكًا حول استدامة الزيادات في الأسعار والأساسيات.
في ذروة الفقاعة ، عادة ما يتم تجاهل هذه العلامات التحذيرية ورفضها من قبل معظم الناس.
تعتبر علامات التحذير من العوامل المهمة في تحديد الفقاعات.
ثلاث مراحل لتطور الفقاعة المالية
ينقسم تكوين الرغوة عمومًا إلى خمس مراحل:
تتوافق هذه المراحل مع خصائص الفقاعات ، مما يساعدنا على اكتشاف الفقاعات المحتملة.
فترة التشغيل
يطور المستثمرون حبهم لتقنية أو سرد جديد ، خاصة إذا كانت معنويات السوق الحالية مواتية.
في سوق العملات المشفرة في الماضي ، أشعلت تقنيات مثل الذكاء الاصطناعي والميتافيرس هذه الطفرة ، وقد وفرت هذه التقنيات للناس "أسبابًا" للاستثمار ، وبالتالي دفع ازدهار السوق.
فقاعة
في المرحلة الأولى ، يرتفع السعر ببطء ، ثم يصل إلى النقطة التي يبدأ عندها في التسارع.
اجتذب هذا الاتجاه التصاعدي المتسارع المزيد والمزيد من المشترين الجدد ومستثمري التجزئة لدخول السوق ، وتعد فترة الازدهار فترة رئيسية لجذب مشترين جدد ومستثمري التجزئة.
فترة التوسع
نما عدد الأشخاص الذين تم امتصاصهم في الأصول المتزايدة بمعدل لا يمكن تصوره.
أدى ذلك إلى زيادة الأسعار إلى مستويات عالية للغاية ، في حين أن التقارير الإعلامية خلقت تحليلات وتقييمات جديدة "لتبرير" هذا الارتفاع ، مما زاد من وفرة السوق.
فترة الربح
هذه هي المرحلة التي يبيع فيها المال الذكي مراكزه ويبدأ في مراقبة "إشارات انفجار الفقاعة".
فترة الذعر
الذعر بالطبع هو المرحلة الأخيرة ، تحسبًا لـ "إعادة تحميل" السوق ثم اندلاعه مرة أخرى ، حيث يرى المستثمرون السوق يهبط في السعر ولا يعرفون متى سيرتد ، ويصابون بالذعر والتوتر ، ويبدأون في الدخول إلى دوامة الموت ، عندما تضعف الثقة ، تنفجر الفقاعة وتنخفض أسعار الأصول بسرعة وبشكل كبير ، وغالبًا ما يشار إليها باسم "تصحيح السوق". عادة ما يكون تعديل السوق آلية تصحيح ذاتي بعد انفجار الفقاعة ، والتي يمكن أن تزيل المبالغة في التقييم والأسعار غير المعقولة في السوق واستعادة التشغيل الطبيعي للسوق. لذلك ، فإن انفجار الفقاعة وتعديل السوق هما عمليتان حتميتان في اقتصاد السوق.
قبل أن نقرر الاستثمار ، نحتاج إلى طرح بعض الأسئلة على أنفسنا؟
تذكر أن الفقاعات تدوم لفترة أطول من المتوقع وأن التوقيت غالبًا ما يكون صعبًا للغاية. كمستثمر ، يجب أن تكون قادرًا على تحديد المخاطر والفرص المحتملة ، مثل الضجيج السوقي والقيمة الجوهرية للأصول ومراحل حركة السعر. قد تؤثر هذه العوامل بشكل جوهري على أداء الأصل. أخيرًا ، يجب أن يظل المستثمرون هادئين وألا يتأثروا بمشاعر السوق ، وذلك لتجنب الخسائر عندما تنفجر فقاعة السوق.