في مايو 2023 ، أدت أزمة سقف الديون الأمريكية والتشديد الكمي المستمر إلى زيادة النفور من المخاطرة في العملات المشفرة.
من المتوقع أن يرفع الكونجرس الأمريكي سقف الديون في أوائل يونيو. نتيجة لذلك ، ستكون وزارة الخزانة الأمريكية قادرة على إصدار سندات لتمويل حساب الخزانة المستنفد (TGA). سيؤدي ذلك إلى استنزاف سيولة السوق ، وبالتالي إضعاف الرغبة في المخاطرة في العملات المشفرة.
قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في منتصف يونيو ، قامت بورصة شيكاغو التجارية بتسعير العقود الآجلة للأموال وفقًا لتوقعات السوق لصالح التوقف المؤقت في رفع أسعار الفائدة ، على الرغم من ادعاءات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بأن التضخم لا يزال مرتفعًا للغاية.
2.2 سوق الأصول الرقمية
اعتبارًا من 31 مايو ، تم تداول البيتكوين أعلى من المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع والتكلفة قصيرة الأجل للمالكين ، ولكن العديد من مؤشرات التداول على السلسلة والبورصة تشير إلى عدم وجود اتجاه صعودي لعملة البيتكوين والإيثر.
على الرغم من الانخفاض العام في السوق ، اكتسبت LTC و CFX و TRX و XRP حجمًا كبيرًا وتفوقت على البيتكوين (انظر الفصل 2.10).
نتوقع ارتفاع معدل التذبذب في يونيو مع اقتراب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في منتصف يونيو.
3. تعليقات ماكرو
** تشديد كمي **
يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بعملية تشديد كمي ، ويمكن ملاحظة أن ميزانيته العمومية تستمر في الانخفاض كل شهر (انظر الملحق الشكل أ) ، كما أن الرغبة في المخاطرة في السوق قد ضعفت. مع تراجع المخاطر النظامية في القطاع المصرفي الأمريكي ، تم القضاء على الزيادة البالغة 400 مليار دولار في الميزانيات العمومية التي تم تحقيقها في مارس في أبريل ومايو. نتوقع أن تستمر الرغبة في المخاطرة للعملات المشفرة في الضعف حيث يواصل الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي تشديد ميزانياتهما العمومية في النصف الثاني من عام 2023.
** الاتفاقية النهائية لسقف الخزانة الأمريكية الخاص بالحد الأقصى للديون **
توصل الرئيس بايدن ورئيس مجلس النواب مكارثي إلى اتفاق نهائي بشأن رفع سقف الدين القومي في 28 مايو 2023. من المتوقع أن يرفع الكونجرس الأمريكي سقف الديون في أوائل يونيو. بعد رفع سقف الديون ، ستصدر وزارة الخزانة الأمريكية سندات لتمويل حسابات الخزينة المستنفدة. نظرًا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي ينفذ برنامج تشديد كمي ، فسيتم امتصاص السندات من قبل السوق ، وبالتالي فإن السوق يفضل الأصول منخفضة المخاطر ، وسوف تضعف الرغبة في المخاطرة في العملات المشفرة.
** التضخم وأسعار الفائدة **
سجل معدل البطالة في الولايات المتحدة أدنى مستوى قياسي له عند 3.4٪ في أبريل ، مما يشير إلى تعزيز سوق العمل. بلغ مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل (MOM) 0.4٪. بينما كان التضخم في انخفاض ، فإن وزارة القوى العاملة الأخيرة لا ترى انخفاضًا في الانكماش. على الرغم من ادعاءات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بأن هذا المستوى من التضخم لا يزال غير مقبول ، فإن العقود الآجلة لمعدلات الأموال الفيدرالية في بورصة شيكاغو التجارية تعكس تفضيل السوق لعدم رفع سعر الفائدة ، كما هو موضح في الشكل ب من الملحق.
4. مراجعة سوق الأصول الرقمية
4.1 مواقف البيتكوين والذهب ومؤشر الدولار الأمريكي (معكوس) وعقود البيتكوين CME الآجلة CFTC المؤسسات التجارية
المصدر: LTP Research ، 2023. تم الحصول على البيانات من Glassnode و CBOT و CFTC اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في مايو ، كان لبيتكوين علاقة سلبية قوية بمؤشر الدولار الأمريكي ، أو ارتباط إيجابي مع مؤشر الدولار الأمريكي المقلوب. تشبه حركة سعر البيتكوين حركة سعر الذهب.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن معظم المؤسسات التجارية التي تتداول عقود البيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية لديها مراكز قصيرة مع نسبة طويلة قصيرة المدى 0.29.
لذلك ، كان الشعور الاستثماري للمؤسسات التجارية تجاه البيتكوين خاليًا من المخاطر في مايو. إذا استمرت Bitcoin في اتجاهها التصاعدي ، فقد نرى المؤسسات التجارية تقلل من مراكزها القصيرة وتبني مراكز طويلة كإشارة إيجابية للمخاطرة.
4.2 نموذج سعر البيتكوين وإمدادات تداول العملات المستقرة ومذبذب نسبة عرض العملات المستقرة
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Glassnode اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
اعتبارًا من 31 مايو ، تم تداول Bitcoin فوق تكاليف حاملها طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، والسعر المحقق ، والمتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع.
ومع ذلك ، منذ مارس 2022 ، استمر إجمالي العرض المتداول للعملات المستقرة في الانخفاض ، مما يشير إلى نقص رأس المال الأجنبي الذي يدخل السوق.
بالإضافة إلى ذلك ، كان TVL الخاص بـ DeFi في اتجاه هبوطي ، حيث أظهر أداءً ضعيفًا.
انخفض مذبذب نسبة عرض العملات المستقرة بعد وصوله إلى منطقة ذروة الشراء في مارس ، مما يشير إلى تباطؤ في القوة الشرائية للعملات المستقرة مقابل BTC.
إذا انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون دعم المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع وتكاليف حامله على المدى القصير ، فقد يعيد السعر اختبار منطقة السعر المحققة.
4.3 حجم التداول الفوري والمشتقات في أيار (مايو) 2023
المصدر: LTP Research ، 2023. تم الحصول على البيانات من Tokeninsight اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في مايو ، انخفض إجمالي حجم التداول الفوري والمشتقات لمنصات تداول العملات المشفرة الرئيسية مقارنة بشهر أبريل.
تمتلك Binance أكبر حجم تداول فوري ومشتقات ، تليها OKX و Bybit.
4.4 تدفق التداول بالساعة لعقود بيتكوين الآجلة (Binance) في مايو
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في مايو ، حدثت أكثر ساعات التداول ازدحامًا لعقود Bitcoin الآجلة الدائمة خلال التداخل بين جلسات التداول في لندن ونيويورك. وقت ذروة حركة التداول هو 14:00 - 15:00 (بالتوقيت العالمي) ، وبلغ إجمالي حجم التداول في Binance Bitcoin Perpetual Futures 1،135،662.5 BTC ، بإجمالي 9،441،597 صفقة. خلال الجلسة الآسيوية ، تحدث الفترة ذات أعلى تدفق تداول بين 00: 00-02: 00 (UTC).
4.5 الفائدة المفتوحة على عقود البيتكوين الآجلة وسعر التمويل
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Glassnode & Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
بعد التصفية في 26 أبريل ، بدأ إجمالي الفائدة المفتوحة في عقود البيتكوين الآجلة في الارتفاع مرة أخرى.
تشير معدلات التمويل الإيجابية وارتفاع إجمالي الفائدة المفتوحة إلى أن الشعور العام بالاستثمار صعودي.
4.6 ** مؤشر تقلب البيتكوين والتصفية طويلة المدى **
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Glassnode & Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
تقلب الخيارات لمدة أسبوع وشهر واحد عند مستويات منخفضة حيث تم توحيد البيتكوين في مايو.
ارتفعت نسبة خيارات الشراء / الفائدة المفتوحة للخيارات حيث فشلت Bitcoin في اختراق علامة 28000 دولار. يشير هذا إلى أن المتداولين يشترون المزيد من خيارات البيع للتحوط من انخفاض الأسعار المحتمل.
في مايو ، وقع حدثان كبيران للتصفية الإجبارية في سوق البيتكوين ، حدث الأول في 12 مايو ، عندما اخترقت Bitcoin مركز الدعم لمستثمري التجزئة وتصفية المراكز الطويلة بأكثر من 50 مليون دولار أمريكي ؛ حدث الثاني في 12 مايو. في 29 مارس ، اخترقت Bitcoin علامة 28000 دولار وتصفية مراكز قصيرة قيمتها أكثر من 25 مليون دولار.
4.7 Binance Bitcoin Perpetual Futures CVD ونسبة العرض / البيع
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في مايو ، كان CVD لعقود Bitcoin الآجلة الدائمة في Binance في اتجاه هبوطي ، مما يشير إلى سيطرة البائعين على حجم التداول.
تؤكد نسبة العرض والطلب ودلتا كذلك أن البائعين يسيطرون على الاتجاه الهبوطي.
4.8 Binance Ethereum Perpetual Futures CVD، Bid / Sell Ratio and Delta
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في مايو ، كان CVD للعقود الآجلة الدائمة لـ Binance Ether في اتجاه هبوطي ، مما يشير إلى سيطرة البائعين على حجم التداول.
تؤكد نسبة العرض إلى الجرس ومؤشر دلتا كذلك أن البائعين يسيطرون على الاتجاه الهبوطي.
4.9 يوليو 4.9 LTC تنصف
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Glassnode & Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
سيتم تخفيض LTC إلى النصف في يوليو ، وتعزز الاتجاه الأخير. بالإضافة إلى ذلك ، زاد عدد العناوين النشطة على سلسلة LTC بشكل كبير.
4.10 أداء الطبقة 1 والطبقة 2
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في L1 و TRX و LTC و XRP و ETH تفوق أداء البيتكوين في مايو. وتعزى قوة LTC إلى حدث خفض النصف القادم في يوليو. قد تنتهي الدعوى القضائية بين XRP و SEC التي بدأت في عام 2020 أخيرًا في أوائل يونيو ، لذا فإن التقلبات الأخيرة كبيرة نسبيًا. كان أداء CFX و TRX قويًا مؤخرًا حيث تبنت حكومة هونغ كونغ تداول الأصول الرقمية المفتوحة.
في مايو ، شهدت CFX و TRX و OP و LTC أكبر زيادة في حجم التداول. لقد ناقشنا CFX و TRX و LTC ، لكن سبب الزيادة في حجم OP هو أنه كان هناك فتح هائل في 31 مايو ، لذلك قام المتداولون بالبيع مبكرًا.
4.11 GameFi / Metaverse و DeFi Performance
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في مايو ، كان أداء GameFi / Metaverse و DeFi أقل من مستوى L1s.
تجدر الإشارة إلى أنه قد تكون هناك جولة أخرى من الضجيج حول مفهوم العملة المشفرة GameFi / Metaverse ، حيث ستكشف Apple عن سماعة رأس VR جديدة في WWDC في يونيو.
5. أبرز الأخبار
قالت تيثر إنها ستستخدم الأرباح المحققة لشراء البيتكوين كاحتياطي ثابت من العملات.
7 سيناريوهات يوم القيامة إذا كسرت الولايات المتحدة سقف الديون.
أصدرت Celsius ما قيمته مئات الملايين من الدولارات من ETH.
مشكلات أمان محفظة دفتر الأستاذ.
نظارة الواقع المُختلط من Apple VR / AR.
تقدم Binance Binance Portfolio Margin Mode ، Portfolio Margin هو وضع تداول متقدم تقدمه Binance ، وهو مصمم للمتداولين ذوي الخبرة الذين يبحثون عن رافعة مالية إضافية ومرونة في مجموعة متنوعة من منتجات التداول. يستخدم نهجًا فريدًا لحساب الهامش وإدارة المخاطر لتقديم تقييم أكثر شمولاً للمخاطر الإجمالية للمتداول.
قامت ETH Foundation بتحويل 15000ETH إلى Kraken في 6 مايو ، مما أدى إلى عمليات بيع
قد تنتهي الدعوى القضائية بين Ripple و SEC التي بدأت في عام 2020 أخيرًا في الأيام المقبلة.
ماذا حدث يوم 30 مايو؟ سيتم فتح $ OP على نطاق واسع في 31 مايو ، وسيتم إجراء ترقية رئيسية في 6 يونيو.
6. توقعات تقلبات السوق الرئيسية في حزيران (يونيو)
الأحداث الاقتصادية لشهر يونيو
7. الملحق
المصدر: LTP 2023. تم الحصول على البيانات من ST. LOUIS FED اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
ومن الجدير بالذكر أن بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي يقومان حاليًا بتنفيذ برامج التشديد الكمي ، مما يدل على أن ميزانياتهما العمومية مستمرة في الانخفاض.
المصدر: FiscalData.Treasury.Gov اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
المصدر: البيانات التي تم الحصول عليها من CBOT و CFTC اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
والجدير بالذكر أن مستقبل الأموال الفيدرالية يتقارب مع معدل الأموال الفيدرالية الفعال ، مما يشير إلى أن معظم المتداولين لم يعودوا يتوقعون المزيد من الارتفاعات في أسعار الفائدة.
المصدر: Hyblock Capital ، اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
سيتم تصفية عدد كبير من المراكز الطويلة في نطاق 22000 دولار إلى 25000 دولار.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
بحث LTP: يزداد النفور من المخاطرة في سوق العملات المشفرة ، ومعنويات البيتكوين الصعودية غير كافية
1. الدليل
** ملخص مايو **
** تعليق السوق **
مراجعة الماكرو
بيتكوين CME العقود الآجلة CFTC للمؤسسات التجارية القابضة
نموذج سعر البيتكوين
-CEX May حجم التداول الفوري والمشتقات
حجم التداول بالساعة لعقود البيتكوين الآجلة الدائمة في مايو
العقود الآجلة للبيتكوين وعقود الإيثريوم الدائمة الآجلة CVD ، ونسبة العرض / البيع ، والدلتا
-Litcoin نصف
-GameFi / Metaverse و DeFi Performance
** ملخص الأخبار الرئيسية **
** توقعات تقلبات السوق الرئيسية في يونيو **
زائدة
2. ملخص مايو 2023
2.1 السوق الكلي
في مايو 2023 ، أدت أزمة سقف الديون الأمريكية والتشديد الكمي المستمر إلى زيادة النفور من المخاطرة في العملات المشفرة.
من المتوقع أن يرفع الكونجرس الأمريكي سقف الديون في أوائل يونيو. نتيجة لذلك ، ستكون وزارة الخزانة الأمريكية قادرة على إصدار سندات لتمويل حساب الخزانة المستنفد (TGA). سيؤدي ذلك إلى استنزاف سيولة السوق ، وبالتالي إضعاف الرغبة في المخاطرة في العملات المشفرة.
قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في منتصف يونيو ، قامت بورصة شيكاغو التجارية بتسعير العقود الآجلة للأموال وفقًا لتوقعات السوق لصالح التوقف المؤقت في رفع أسعار الفائدة ، على الرغم من ادعاءات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بأن التضخم لا يزال مرتفعًا للغاية.
2.2 سوق الأصول الرقمية
اعتبارًا من 31 مايو ، تم تداول البيتكوين أعلى من المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع والتكلفة قصيرة الأجل للمالكين ، ولكن العديد من مؤشرات التداول على السلسلة والبورصة تشير إلى عدم وجود اتجاه صعودي لعملة البيتكوين والإيثر.
على الرغم من الانخفاض العام في السوق ، اكتسبت LTC و CFX و TRX و XRP حجمًا كبيرًا وتفوقت على البيتكوين (انظر الفصل 2.10).
نتوقع ارتفاع معدل التذبذب في يونيو مع اقتراب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في منتصف يونيو.
3. تعليقات ماكرو
** تشديد كمي **
يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بعملية تشديد كمي ، ويمكن ملاحظة أن ميزانيته العمومية تستمر في الانخفاض كل شهر (انظر الملحق الشكل أ) ، كما أن الرغبة في المخاطرة في السوق قد ضعفت. مع تراجع المخاطر النظامية في القطاع المصرفي الأمريكي ، تم القضاء على الزيادة البالغة 400 مليار دولار في الميزانيات العمومية التي تم تحقيقها في مارس في أبريل ومايو. نتوقع أن تستمر الرغبة في المخاطرة للعملات المشفرة في الضعف حيث يواصل الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي تشديد ميزانياتهما العمومية في النصف الثاني من عام 2023.
** الاتفاقية النهائية لسقف الخزانة الأمريكية الخاص بالحد الأقصى للديون **
توصل الرئيس بايدن ورئيس مجلس النواب مكارثي إلى اتفاق نهائي بشأن رفع سقف الدين القومي في 28 مايو 2023. من المتوقع أن يرفع الكونجرس الأمريكي سقف الديون في أوائل يونيو. بعد رفع سقف الديون ، ستصدر وزارة الخزانة الأمريكية سندات لتمويل حسابات الخزينة المستنفدة. نظرًا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي ينفذ برنامج تشديد كمي ، فسيتم امتصاص السندات من قبل السوق ، وبالتالي فإن السوق يفضل الأصول منخفضة المخاطر ، وسوف تضعف الرغبة في المخاطرة في العملات المشفرة.
** التضخم وأسعار الفائدة **
سجل معدل البطالة في الولايات المتحدة أدنى مستوى قياسي له عند 3.4٪ في أبريل ، مما يشير إلى تعزيز سوق العمل. بلغ مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل (MOM) 0.4٪. بينما كان التضخم في انخفاض ، فإن وزارة القوى العاملة الأخيرة لا ترى انخفاضًا في الانكماش. على الرغم من ادعاءات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بأن هذا المستوى من التضخم لا يزال غير مقبول ، فإن العقود الآجلة لمعدلات الأموال الفيدرالية في بورصة شيكاغو التجارية تعكس تفضيل السوق لعدم رفع سعر الفائدة ، كما هو موضح في الشكل ب من الملحق.
4. مراجعة سوق الأصول الرقمية
4.1 مواقف البيتكوين والذهب ومؤشر الدولار الأمريكي (معكوس) وعقود البيتكوين CME الآجلة CFTC المؤسسات التجارية
المصدر: LTP Research ، 2023. تم الحصول على البيانات من Glassnode و CBOT و CFTC اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في مايو ، كان لبيتكوين علاقة سلبية قوية بمؤشر الدولار الأمريكي ، أو ارتباط إيجابي مع مؤشر الدولار الأمريكي المقلوب. تشبه حركة سعر البيتكوين حركة سعر الذهب.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن معظم المؤسسات التجارية التي تتداول عقود البيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية لديها مراكز قصيرة مع نسبة طويلة قصيرة المدى 0.29.
لذلك ، كان الشعور الاستثماري للمؤسسات التجارية تجاه البيتكوين خاليًا من المخاطر في مايو. إذا استمرت Bitcoin في اتجاهها التصاعدي ، فقد نرى المؤسسات التجارية تقلل من مراكزها القصيرة وتبني مراكز طويلة كإشارة إيجابية للمخاطرة.
4.2 نموذج سعر البيتكوين وإمدادات تداول العملات المستقرة ومذبذب نسبة عرض العملات المستقرة
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Glassnode اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
اعتبارًا من 31 مايو ، تم تداول Bitcoin فوق تكاليف حاملها طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، والسعر المحقق ، والمتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع.
ومع ذلك ، منذ مارس 2022 ، استمر إجمالي العرض المتداول للعملات المستقرة في الانخفاض ، مما يشير إلى نقص رأس المال الأجنبي الذي يدخل السوق.
بالإضافة إلى ذلك ، كان TVL الخاص بـ DeFi في اتجاه هبوطي ، حيث أظهر أداءً ضعيفًا.
انخفض مذبذب نسبة عرض العملات المستقرة بعد وصوله إلى منطقة ذروة الشراء في مارس ، مما يشير إلى تباطؤ في القوة الشرائية للعملات المستقرة مقابل BTC.
إذا انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون دعم المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع وتكاليف حامله على المدى القصير ، فقد يعيد السعر اختبار منطقة السعر المحققة.
4.3 حجم التداول الفوري والمشتقات في أيار (مايو) 2023
المصدر: LTP Research ، 2023. تم الحصول على البيانات من Tokeninsight اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في مايو ، انخفض إجمالي حجم التداول الفوري والمشتقات لمنصات تداول العملات المشفرة الرئيسية مقارنة بشهر أبريل.
تمتلك Binance أكبر حجم تداول فوري ومشتقات ، تليها OKX و Bybit.
4.4 تدفق التداول بالساعة لعقود بيتكوين الآجلة (Binance) في مايو
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في مايو ، حدثت أكثر ساعات التداول ازدحامًا لعقود Bitcoin الآجلة الدائمة خلال التداخل بين جلسات التداول في لندن ونيويورك. وقت ذروة حركة التداول هو 14:00 - 15:00 (بالتوقيت العالمي) ، وبلغ إجمالي حجم التداول في Binance Bitcoin Perpetual Futures 1،135،662.5 BTC ، بإجمالي 9،441،597 صفقة. خلال الجلسة الآسيوية ، تحدث الفترة ذات أعلى تدفق تداول بين 00: 00-02: 00 (UTC).
4.5 الفائدة المفتوحة على عقود البيتكوين الآجلة وسعر التمويل
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Glassnode & Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
بعد التصفية في 26 أبريل ، بدأ إجمالي الفائدة المفتوحة في عقود البيتكوين الآجلة في الارتفاع مرة أخرى.
تشير معدلات التمويل الإيجابية وارتفاع إجمالي الفائدة المفتوحة إلى أن الشعور العام بالاستثمار صعودي.
4.6 ** مؤشر تقلب البيتكوين والتصفية طويلة المدى **
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Glassnode & Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
تقلب الخيارات لمدة أسبوع وشهر واحد عند مستويات منخفضة حيث تم توحيد البيتكوين في مايو.
ارتفعت نسبة خيارات الشراء / الفائدة المفتوحة للخيارات حيث فشلت Bitcoin في اختراق علامة 28000 دولار. يشير هذا إلى أن المتداولين يشترون المزيد من خيارات البيع للتحوط من انخفاض الأسعار المحتمل.
في مايو ، وقع حدثان كبيران للتصفية الإجبارية في سوق البيتكوين ، حدث الأول في 12 مايو ، عندما اخترقت Bitcoin مركز الدعم لمستثمري التجزئة وتصفية المراكز الطويلة بأكثر من 50 مليون دولار أمريكي ؛ حدث الثاني في 12 مايو. في 29 مارس ، اخترقت Bitcoin علامة 28000 دولار وتصفية مراكز قصيرة قيمتها أكثر من 25 مليون دولار.
4.7 Binance Bitcoin Perpetual Futures CVD ونسبة العرض / البيع
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في مايو ، كان CVD لعقود Bitcoin الآجلة الدائمة في Binance في اتجاه هبوطي ، مما يشير إلى سيطرة البائعين على حجم التداول.
تؤكد نسبة العرض والطلب ودلتا كذلك أن البائعين يسيطرون على الاتجاه الهبوطي.
4.8 Binance Ethereum Perpetual Futures CVD، Bid / Sell Ratio and Delta
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في مايو ، كان CVD للعقود الآجلة الدائمة لـ Binance Ether في اتجاه هبوطي ، مما يشير إلى سيطرة البائعين على حجم التداول.
تؤكد نسبة العرض إلى الجرس ومؤشر دلتا كذلك أن البائعين يسيطرون على الاتجاه الهبوطي.
4.9 يوليو 4.9 LTC تنصف
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Glassnode & Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
سيتم تخفيض LTC إلى النصف في يوليو ، وتعزز الاتجاه الأخير. بالإضافة إلى ذلك ، زاد عدد العناوين النشطة على سلسلة LTC بشكل كبير.
4.10 أداء الطبقة 1 والطبقة 2
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في L1 و TRX و LTC و XRP و ETH تفوق أداء البيتكوين في مايو. وتعزى قوة LTC إلى حدث خفض النصف القادم في يوليو. قد تنتهي الدعوى القضائية بين XRP و SEC التي بدأت في عام 2020 أخيرًا في أوائل يونيو ، لذا فإن التقلبات الأخيرة كبيرة نسبيًا. كان أداء CFX و TRX قويًا مؤخرًا حيث تبنت حكومة هونغ كونغ تداول الأصول الرقمية المفتوحة.
في مايو ، شهدت CFX و TRX و OP و LTC أكبر زيادة في حجم التداول. لقد ناقشنا CFX و TRX و LTC ، لكن سبب الزيادة في حجم OP هو أنه كان هناك فتح هائل في 31 مايو ، لذلك قام المتداولون بالبيع مبكرًا.
4.11 GameFi / Metaverse و DeFi Performance
المصدر: LTP Research ، 2023. تم جلب البيانات من Binance اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
في مايو ، كان أداء GameFi / Metaverse و DeFi أقل من مستوى L1s.
تجدر الإشارة إلى أنه قد تكون هناك جولة أخرى من الضجيج حول مفهوم العملة المشفرة GameFi / Metaverse ، حيث ستكشف Apple عن سماعة رأس VR جديدة في WWDC في يونيو.
5. أبرز الأخبار
قالت تيثر إنها ستستخدم الأرباح المحققة لشراء البيتكوين كاحتياطي ثابت من العملات.
7 سيناريوهات يوم القيامة إذا كسرت الولايات المتحدة سقف الديون.
أصدرت Celsius ما قيمته مئات الملايين من الدولارات من ETH.
مشكلات أمان محفظة دفتر الأستاذ.
نظارة الواقع المُختلط من Apple VR / AR.
تقدم Binance Binance Portfolio Margin Mode ، Portfolio Margin هو وضع تداول متقدم تقدمه Binance ، وهو مصمم للمتداولين ذوي الخبرة الذين يبحثون عن رافعة مالية إضافية ومرونة في مجموعة متنوعة من منتجات التداول. يستخدم نهجًا فريدًا لحساب الهامش وإدارة المخاطر لتقديم تقييم أكثر شمولاً للمخاطر الإجمالية للمتداول.
قامت ETH Foundation بتحويل 15000ETH إلى Kraken في 6 مايو ، مما أدى إلى عمليات بيع
تجزئة المعاملة ： 0x940d58c99c8175afbf5aa4483bce8ed750b56ea7cd831ffc8e77ec014a3d7b3b
قد تنتهي الدعوى القضائية بين Ripple و SEC التي بدأت في عام 2020 أخيرًا في الأيام المقبلة.
ماذا حدث يوم 30 مايو؟ سيتم فتح $ OP على نطاق واسع في 31 مايو ، وسيتم إجراء ترقية رئيسية في 6 يونيو.
6. توقعات تقلبات السوق الرئيسية في حزيران (يونيو)
الأحداث الاقتصادية لشهر يونيو
7. الملحق
المصدر: LTP 2023. تم الحصول على البيانات من ST. LOUIS FED اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
ومن الجدير بالذكر أن بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي يقومان حاليًا بتنفيذ برامج التشديد الكمي ، مما يدل على أن ميزانياتهما العمومية مستمرة في الانخفاض.
المصدر: FiscalData.Treasury.Gov اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
المصدر: البيانات التي تم الحصول عليها من CBOT و CFTC اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
والجدير بالذكر أن مستقبل الأموال الفيدرالية يتقارب مع معدل الأموال الفيدرالية الفعال ، مما يشير إلى أن معظم المتداولين لم يعودوا يتوقعون المزيد من الارتفاعات في أسعار الفائدة.
المصدر: Hyblock Capital ، اعتبارًا من 1 يونيو 2023. يتم توفيرها لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي سند أو أصل رقمي معين.
** مراجعة أبحاث LTP: **
سيتم تصفية عدد كبير من المراكز الطويلة في نطاق 22000 دولار إلى 25000 دولار.