يعد إصدار مسودة Uni v4 أمرًا مثيرًا للغاية. على الرغم من أنه لا علاقة له بتمكين الرمز المميز ، ولم يتم الإعلان عن تاريخ الإصدار المحدد ، إلا أنه يقترح ابتكارين أساسيين ، أحدهما هوك والآخر هو سينجلتون. قبل تقسيم هاتين الترقيتين الأساسيتين ، دعنا نتحدث عن الاختناقات الحالية التي واجهتها DEX⬇️
[في ظل معضلة DEX ، ما هي المشاكل التي يحلها Uniswap V4؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-40a99cbe6c-dd1a6f-62a40f)
إن موقف الصناعة تجاه DEX متفائل كما كان دائمًا ، لأن ما يفعلونه هو إضفاء اللامركزية على التداول والحفظ. لا يحتاج التجار إلى القلق بشأن غموض الرسوم والأسعار والتسويات ، والتي يمكن التحقق منها جميعًا على السلسلة . أطلقت Uniswap موجة من DEXs ، مما سمح للجميع بإجراء معاملات بدون إذن وتوفير السيولة للمشاركة في صنع السوق.
ولكن حتى مع هذه الرؤية الجميلة ، لا يزال DEX غير قادر على منافسة CEX بشكل مباشر. الأسباب معروفة جيدًا ، مثل MEV ، وعدم وجود ميزة سعرية ، ورسوم الغاز ، و LPs لا يمكنهم كسب المال ، وما إلى ذلك. يمكن أيضًا أن نرى من الرسم التخطيطي الذي أنتجته Coingecko أن CEX لا يزال يتمتع بميزة التدوير. (ربما تكون بيانات DEX في Q2 أفضل ، لأن السلسلة شهدت موجة من ازدهار meme ، وارتفع حجم المعاملات بشكل كبير)
[في ظل معضلة DEX ، ما هي المشاكل التي يحلها Uniswap V4؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-aa93703854-dd1a6f-62a40f)
إذن ، ما نوع القصة التي يرويها Uni v4؟
قابلية التخصيص (الخطاف) وخفض التكلفة بشكل كبير (الفردي ومسك الدفاتر).
التخصيص الشديد: تتيح وظيفة الخطاف لأي شخص استخدام العقود المخصصة لنشر مجموعات السيولة. هذه الجملة هي في الواقع مجردة بعض الشيء. على أساس الأمثلة التي ذكرها المسؤولون (تنفيذ أوامر TWAMM ، أوامر التحديد ، الرسوم الديناميكية ، آلية تخصيص MEV الداخلية ، أوراكل المخصص) ، سأقوم بتوسيع بعض الأمثلة الأخرى - Hook is How لدعم منطق التنفيذ المخصص المطلوب من قبل مطورين مختلفين:
الوظائف التي حققتها منتجات Camelot: الرسوم المتغيرة في مجمع السيولة والمكافآت الإضافية لشركة Camelot. بعد إطلاق الإصدار 4 ، يمكن للجهات النشر نشر مثل هذه التجمعات مباشرة على Uniswap. بما في ذلك ، يمكنك تعيين ضرائب المعاملات المختلفة مباشرة من خلال Uniswap v4 لنشر الميمات في المستقبل. المثال الذي يمكن الإشارة إليه من قبل هو $ AIDOGE ، بما في ذلك ضريبة المعاملة ، باستخدام $ ARB لتحفيز سيولة AIDOGE دولار ، إلخ. لكن ميزة Hook هي أنه بينما يلبي هذه المتطلبات ، فإنه يحتوي أيضًا على مساحة لإنشاءات أخرى.
يمكن لمزيد من البروتوكولات تنفيذ بعض الوظائف بناءً على وظيفة الخطاف في Uniswap v4 ، مثل معاملات دفتر الطلبات ، وسيكون السعر أكثر ملاءمة للمتداولين. لذا ، هل يمكن لـ Perp DEX أيضًا إنشاء منتجات تستند إلى v4 LP؟ أعتقد أنه خيال جيد ، وأعتقد أنه سيكون هناك بيئة Uniswap ضخمة في المستقبل ، وسيشكل هذا أيضًا خندق Uniswap. باختصار ، يزيد Hook بشكل كبير من قابلية تكوين سيولة Uniswap وقابليتها للتوسع.
ومع ذلك ، كما ذكرWinterSoldierxz ، فإن Hook ، كونها دالة Java بسيطة ، تأتي مع عيوبها (أي مصفوفة التبعية) ، لا يزال لدى Hook بعض أوجه القصور ، ولكن فيما يتعلق بصعوبة البرمجة ، فإن Java لديها عتبة أقل ، يمكن للمطورين بناء السيولة بسرعة حمامات السباحة والمنتجات القائمة عليها.
خفض كبير للتكلفة: يضع Singleton جميع عقود LP في عقد واحد لتقليل تكلفة الغاز لإنشاء تجارة LP وتجارة متعددة القفزات (معاملات التوجيه المشتركة).
ومن الجدير بالذكر أيضًا أن وظيفة إمساك الدفاتر في الإصدار 4 ، مع تقليل تكلفة المعاملات المتكررة ، تُدخل أيضًا صناع السوق في مجال DEX.
لذا ، سنعود إلى المعضلة الحالية لـ DEX المذكورة في البداية ، ما هي المشكلات التي يحلها الإصدار 4؟
MEV: ستتاح لآلية تخصيص MEV الداخلية لمزود السيولة v4 الفرصة للتخفيف من مشكلة MEV الحالية.
السعر: إدخال صانعي السوق ومعاملات تحديد الأسعار سوف يخفف من هذه المشكلة.
تكلفة الغاز: هذه مشكلة تسعى v4 جاهدة لحلها ، إذا تم احتسابها على طبقة ؛ 2 ، ستكون التكلفة أقل.
دخل LP: يأتي دخل LP غير الكافي من ثلاثة جوانب: 1 ؛ حجم تداول غير كاف ؛ 2 ؛ ⃣️ رسوم الغاز ؛ 3 ؛ خسارة غير دائمة. السبب الأساسي لنقص حجم التداول هو أن DEX ليس جيدًا مثل CEX من حيث قوة المنتج. V4 يعمل على حل هذه المشكلة ، وتخفيض رسوم الغاز هو مشكلة يحلها v4 بشكل أساسي. يجب حل الخسارة غير الدائمة من خلال إنشاء سوق دفتر الطلبات - في المستقبل ، قد يقوم المطورون ببناء تبادل حد للسعر يعتمد على Uniswap v4.
هل هناك أشياء أخرى تحتاج إلى اهتمامنا؟
في فقرة من المدونة ، ذكر Uniswap ، "إيداع السيولة خارج النطاق في بروتوكولات الإقراض" ، مما يعني أن سيولة Uniswap الخاملة ستكون قادرة على توفير السيولة لاتفاقية الإقراض.
أنا شخصياً أعتقد أن Uniswap لديه طموحات ضخمة ، فبينما يسمح للمطورين بالبناء على الإصدار 4 ، قد يستخدم الفريق الرسمي أيضًا الخطافات لبناء منتجات جديدة ، مثل اتفاقيات الإقراض واتفاقيات العملة المستقرة. في الوقت الحاضر ، بدأ جميع عمالقة DeFi السابقين في التوسع في المجالات ذات الصلة ، مثل اتفاقيات إقراض MakerDAO ، وإطلاق Curve و AAVE للعملات المستقرة ، وقد يصبح الإصدار 4 فرصة لـ Uniswap للمضي قدمًا.
بالإضافة إلى ذلك ، يعيد Uniswap v4 ETH الأصلي إلى أزواج التداول. هذه أيضًا محاولة لتقليل تكاليف الغاز للمستخدمين.
بالنسبة إلى DEXs الأخرى ، لن تكون شوكات DEX المستقبلية تنافسية بشكل أساسي ، وستتمتع بعض DEXs المبتكرة ، مثل iZumi ، بقدرة تنافسية أكبر في المنتجات. بالنسبة إلى Uniswap v4 ، كتبوا مقالًا بعنوان "iZUMi: كيفية استخدام وظيفة ترتيب الحد في Uni V4 لتحقيق الجيل التالي من" On-Chain Binance "" ، والذي أعتقد شخصيًا أنه مكتوب بشكل جيد للغاية.
وتجدر الإشارة أيضًا إلى CEX OPNX الجديد من suzhu. بالمعنى الدقيق للكلمة ، OPNX هي CEX ، لكن منتجاتها و Uniswap v4 تتبنى أيضًا نموذج مسك الدفاتر (مجرد نموذج) ، ويتم فصل ضمانات المعاملة عن المحرك المطابق. يقوم المتداولون بإيداع الأموال في OPNX للحصول على ضمانات ، ثم تداول المنتج.
وجهة نظري هي أن Uniswap الآن قد أعاد رؤية السوق إلى مسار DEX. هذا شيء جيد ، كما أنه يوفر بعض الأفكار الأفضل للوافدين المتأخرين. لكن لا يمكننا تجاهل المنافسين الحاليين على مسار DEX ، مثل Curve و TraderJoe و iZumi وما إلى ذلك.
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
في ظل معضلة DEX ، ما هي المشاكل التي يحلها Uniswap V4؟
المؤلف الأصلي: النوم في المطر
يعد إصدار مسودة Uni v4 أمرًا مثيرًا للغاية. على الرغم من أنه لا علاقة له بتمكين الرمز المميز ، ولم يتم الإعلان عن تاريخ الإصدار المحدد ، إلا أنه يقترح ابتكارين أساسيين ، أحدهما هوك والآخر هو سينجلتون. قبل تقسيم هاتين الترقيتين الأساسيتين ، دعنا نتحدث عن الاختناقات الحالية التي واجهتها DEX⬇️
[في ظل معضلة DEX ، ما هي المشاكل التي يحلها Uniswap V4؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-40a99cbe6c-dd1a6f-62a40f)
إن موقف الصناعة تجاه DEX متفائل كما كان دائمًا ، لأن ما يفعلونه هو إضفاء اللامركزية على التداول والحفظ. لا يحتاج التجار إلى القلق بشأن غموض الرسوم والأسعار والتسويات ، والتي يمكن التحقق منها جميعًا على السلسلة . أطلقت Uniswap موجة من DEXs ، مما سمح للجميع بإجراء معاملات بدون إذن وتوفير السيولة للمشاركة في صنع السوق.
ولكن حتى مع هذه الرؤية الجميلة ، لا يزال DEX غير قادر على منافسة CEX بشكل مباشر. الأسباب معروفة جيدًا ، مثل MEV ، وعدم وجود ميزة سعرية ، ورسوم الغاز ، و LPs لا يمكنهم كسب المال ، وما إلى ذلك. يمكن أيضًا أن نرى من الرسم التخطيطي الذي أنتجته Coingecko أن CEX لا يزال يتمتع بميزة التدوير. (ربما تكون بيانات DEX في Q2 أفضل ، لأن السلسلة شهدت موجة من ازدهار meme ، وارتفع حجم المعاملات بشكل كبير)
[في ظل معضلة DEX ، ما هي المشاكل التي يحلها Uniswap V4؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-aa93703854-dd1a6f-62a40f)
إذن ، ما نوع القصة التي يرويها Uni v4؟
قابلية التخصيص (الخطاف) وخفض التكلفة بشكل كبير (الفردي ومسك الدفاتر).
التخصيص الشديد: تتيح وظيفة الخطاف لأي شخص استخدام العقود المخصصة لنشر مجموعات السيولة. هذه الجملة هي في الواقع مجردة بعض الشيء. على أساس الأمثلة التي ذكرها المسؤولون (تنفيذ أوامر TWAMM ، أوامر التحديد ، الرسوم الديناميكية ، آلية تخصيص MEV الداخلية ، أوراكل المخصص) ، سأقوم بتوسيع بعض الأمثلة الأخرى - Hook is How لدعم منطق التنفيذ المخصص المطلوب من قبل مطورين مختلفين:
الوظائف التي حققتها منتجات Camelot: الرسوم المتغيرة في مجمع السيولة والمكافآت الإضافية لشركة Camelot. بعد إطلاق الإصدار 4 ، يمكن للجهات النشر نشر مثل هذه التجمعات مباشرة على Uniswap. بما في ذلك ، يمكنك تعيين ضرائب المعاملات المختلفة مباشرة من خلال Uniswap v4 لنشر الميمات في المستقبل. المثال الذي يمكن الإشارة إليه من قبل هو $ AIDOGE ، بما في ذلك ضريبة المعاملة ، باستخدام $ ARB لتحفيز سيولة AIDOGE دولار ، إلخ. لكن ميزة Hook هي أنه بينما يلبي هذه المتطلبات ، فإنه يحتوي أيضًا على مساحة لإنشاءات أخرى.
يمكن لمزيد من البروتوكولات تنفيذ بعض الوظائف بناءً على وظيفة الخطاف في Uniswap v4 ، مثل معاملات دفتر الطلبات ، وسيكون السعر أكثر ملاءمة للمتداولين. لذا ، هل يمكن لـ Perp DEX أيضًا إنشاء منتجات تستند إلى v4 LP؟ أعتقد أنه خيال جيد ، وأعتقد أنه سيكون هناك بيئة Uniswap ضخمة في المستقبل ، وسيشكل هذا أيضًا خندق Uniswap. باختصار ، يزيد Hook بشكل كبير من قابلية تكوين سيولة Uniswap وقابليتها للتوسع.
ومع ذلك ، كما ذكرWinterSoldierxz ، فإن Hook ، كونها دالة Java بسيطة ، تأتي مع عيوبها (أي مصفوفة التبعية) ، لا يزال لدى Hook بعض أوجه القصور ، ولكن فيما يتعلق بصعوبة البرمجة ، فإن Java لديها عتبة أقل ، يمكن للمطورين بناء السيولة بسرعة حمامات السباحة والمنتجات القائمة عليها.
خفض كبير للتكلفة: يضع Singleton جميع عقود LP في عقد واحد لتقليل تكلفة الغاز لإنشاء تجارة LP وتجارة متعددة القفزات (معاملات التوجيه المشتركة).
ومن الجدير بالذكر أيضًا أن وظيفة إمساك الدفاتر في الإصدار 4 ، مع تقليل تكلفة المعاملات المتكررة ، تُدخل أيضًا صناع السوق في مجال DEX.
لذا ، سنعود إلى المعضلة الحالية لـ DEX المذكورة في البداية ، ما هي المشكلات التي يحلها الإصدار 4؟
MEV: ستتاح لآلية تخصيص MEV الداخلية لمزود السيولة v4 الفرصة للتخفيف من مشكلة MEV الحالية.
السعر: إدخال صانعي السوق ومعاملات تحديد الأسعار سوف يخفف من هذه المشكلة.
تكلفة الغاز: هذه مشكلة تسعى v4 جاهدة لحلها ، إذا تم احتسابها على طبقة ؛ 2 ، ستكون التكلفة أقل.
دخل LP: يأتي دخل LP غير الكافي من ثلاثة جوانب: 1 ؛ حجم تداول غير كاف ؛ 2 ؛ ⃣️ رسوم الغاز ؛ 3 ؛ خسارة غير دائمة. السبب الأساسي لنقص حجم التداول هو أن DEX ليس جيدًا مثل CEX من حيث قوة المنتج. V4 يعمل على حل هذه المشكلة ، وتخفيض رسوم الغاز هو مشكلة يحلها v4 بشكل أساسي. يجب حل الخسارة غير الدائمة من خلال إنشاء سوق دفتر الطلبات - في المستقبل ، قد يقوم المطورون ببناء تبادل حد للسعر يعتمد على Uniswap v4.
هل هناك أشياء أخرى تحتاج إلى اهتمامنا؟
في فقرة من المدونة ، ذكر Uniswap ، "إيداع السيولة خارج النطاق في بروتوكولات الإقراض" ، مما يعني أن سيولة Uniswap الخاملة ستكون قادرة على توفير السيولة لاتفاقية الإقراض.
أنا شخصياً أعتقد أن Uniswap لديه طموحات ضخمة ، فبينما يسمح للمطورين بالبناء على الإصدار 4 ، قد يستخدم الفريق الرسمي أيضًا الخطافات لبناء منتجات جديدة ، مثل اتفاقيات الإقراض واتفاقيات العملة المستقرة. في الوقت الحاضر ، بدأ جميع عمالقة DeFi السابقين في التوسع في المجالات ذات الصلة ، مثل اتفاقيات إقراض MakerDAO ، وإطلاق Curve و AAVE للعملات المستقرة ، وقد يصبح الإصدار 4 فرصة لـ Uniswap للمضي قدمًا.
بالإضافة إلى ذلك ، يعيد Uniswap v4 ETH الأصلي إلى أزواج التداول. هذه أيضًا محاولة لتقليل تكاليف الغاز للمستخدمين.
بالنسبة إلى DEXs الأخرى ، لن تكون شوكات DEX المستقبلية تنافسية بشكل أساسي ، وستتمتع بعض DEXs المبتكرة ، مثل iZumi ، بقدرة تنافسية أكبر في المنتجات. بالنسبة إلى Uniswap v4 ، كتبوا مقالًا بعنوان "iZUMi: كيفية استخدام وظيفة ترتيب الحد في Uni V4 لتحقيق الجيل التالي من" On-Chain Binance "" ، والذي أعتقد شخصيًا أنه مكتوب بشكل جيد للغاية.
وتجدر الإشارة أيضًا إلى CEX OPNX الجديد من suzhu. بالمعنى الدقيق للكلمة ، OPNX هي CEX ، لكن منتجاتها و Uniswap v4 تتبنى أيضًا نموذج مسك الدفاتر (مجرد نموذج) ، ويتم فصل ضمانات المعاملة عن المحرك المطابق. يقوم المتداولون بإيداع الأموال في OPNX للحصول على ضمانات ، ثم تداول المنتج.
وجهة نظري هي أن Uniswap الآن قد أعاد رؤية السوق إلى مسار DEX. هذا شيء جيد ، كما أنه يوفر بعض الأفكار الأفضل للوافدين المتأخرين. لكن لا يمكننا تجاهل المنافسين الحاليين على مسار DEX ، مثل Curve و TraderJoe و iZumi وما إلى ذلك.