"تضع Range Protcocl الأسس المبكرة لتطوير منصة Web3 لإدارة الأصول"
في نموذج AMM الخاص بـ Uniswap v2 (مثل) ، عادة ما يكون هناك عدد كبير من المعاملات حول سعر السوق ، مما يعني أن صندوق صندوق نموذج AMM فعال فقط إذا كانت السيولة قريبة من سعر السوق ، على الرغم من أنه يمكن أن يوفر السيولة (0 ، ∞) ، ولكن استخدام رأس المال المنخفض دائمًا ما يكون أساسًا لقطاع DEX.
يستخدم V3 الذي أطلقته Uniswap في عام 2021 CLMM (سيولة مركزة) مع معدل استخدام أعلى لرأس المال ونموذج رسوم خدمة من ثلاثة مستويات. الأول يسمح لمزودي السيولة (LP ، مزود السيولة) أن يقرروا بأنفسهم النطاق السعري الذي سيضخون فيه الأصول المقدمة. يسمح هذا الأخير لـ LP بتقلب المخاطر وفقًا لسعر العملة الذي يوفره ، ويمكن لـ LP اختيار فرض رسوم معالجة مختلفة (كلما زادت المخاطر ، زاد العائد ، 0.05٪ ، 0.30٪ ، 1.00٪).
فوائد هذا التصميم بديهية ، لكن السيولة المركزة تؤدي إلى تفاقم الخسائر غير المعوضة (خاصة عندما يتقلب السوق وينحرف السعر). ** من أجل مواجهة هذا التحدي ، يحتاج مقدمو السيولة إلى مراقبة أسعار الأصول التي يقدمونها عن كثب ، واتخاذ الإجراءات في الوقت المناسب مثل سحب السيولة وإعادة تخصيص الأموال إلى نطاقات أسعار جديدة للتخفيف من تأثير الخسائر غير الدائمة. في هذه العملية ، استهلاك الغاز تم إنشاؤه. **
وفقًا لتقرير سابق صادر عن Topaz Blue and Bancor Protocol ، فإن حوالي 49.5٪ من مزودي السيولة على Uniswap v3 لديهم عوائد سلبية بسبب الخسائر غير الدائمة. من منظور الصناعة ، فإن الوضع الفعلي الحالي هو أن TVL الخاص بـ DeFi قد انخفض بأكثر من 70٪ مقارنة بالذروة ، والزيادة الإجمالية في السوق غير كافية. الدخل المكتسب من "الارتفاع") ، رغبة المتداولين للمشاركة في DeFi آخذ في الانخفاض.
مع تطور الصناعة في اتجاه أكثر نضجًا ، أصبح التجار أكثر عقلانية وأصبحت المضاربة أضعف. بالطبع ، من وجهة نظر المتداولين ، يكمن الغرض المحتمل للمشاركة في DeFi بشكل أساسي في نقطتين ، حيث يزيد الحاملون من معدل استخدام رأس المال للأصول الموجودة ، ويحصلون على الدخل المحتمل المتوقع من DeFi. في الواقع ، أصبح تطوير مجال DeFi ناضجًا ومشبعًا على المدى القصير. الاعتماد على منشأة DeFi واحدة ** يصعب تلبية احتياجات معظم المتداولين ** (قد لا يزال التحول إلى Uniswap LP يواجه خسائر).
تشغل أفضل البروتوكولات التي يمثلها Uniswap و AAVE و Maker DAO و Lido و Curve وما إلى ذلك الغالبية العظمى من أموال السوق والسيولة ، ولا معنى لإعادة اختراع العجلة. ومع ذلك ، فإن حجم بيئة الرأس كبير جدًا ، ومن الصعب إجراء ابتكار كبير. على الجانب المشرق ، DeFi عبارة عن منشأة قابلة للتركيب بدرجة عالية. وبناءً على هذه البروتوكولات العليا ، من المتوقع بناء "Lego" أكثر اتجاهية وثراءً ** لإطلاق إمكانات المكونات المختلفة في جوانب مختلفة ، وقد يكون هذا سردًا جديدًا اتجاه.
من وجهة النظر الحالية ، تعد خيارات السلسلة مثالًا على طبيعة DeFi المدمجة. على سبيل المثال ، يمكن للبروتوكولات الأساسية للخيارات على السلسلة مثل Syntheix و OPYN و Hegic طرح الخيارات وتوفير السيولة الأساسية للمنتجات المهيكلة مثل Ribbon Finance و Lyra. قد يأتي تداول الخيارات على السلسلة من دعم بروتوكولات مكونات الخيارات المتعددة. مثال آخر هو بروتوكول الإستراتيجية التلقائية. على سبيل المثال ، يمكن اعتبار منتجات المسبح الذكية المبكرة YFI و YFII كمشاريع في هذه الفئة. فهي مبنية على بروتوكولات أساسية مختلفة وصناديق المزرعة في بروتوكولات DeFi المختلفة. مربحة ، ولكنها تخضع لسلبية محدودة الإستراتيجيات ، فإن الدخل الإجمالي لمثل هذه المنتجات الإستراتيجية المبكرة ليس مرتفعًا والتطور بطيء ، بل إن هناك بعض الاتفاقيات التي يكون مصدر دخلها هو حصص أرباح معدل الرسوم فقط.
يعد قطاع الدخل الاستراتيجي التلقائي أحد أكثر المجالات المحتملة ، حيث يتمتع بإمكانات كاملة لحل مشاكل الدخل التي يواجهها أصحاب الأصول المشفرة من خلال الاستفادة من قابلية تكوين مكونات DeFi المختلفة. بعد عدة سنوات من التطوير ، يتطور هذا المجال أيضًا إلى نموذج جديد. بعد استمرار البروتوكولات القديمة في هذا المسار في الانخفاض ، أصبح Range Protocol و Arrakis Finance و Gamma وما إلى ذلك ، والتي تتميز بإدارة السيولة ، ممثلين عن هذا مشروع ميداني.
من بينها ، لا يمكن لـ Range Protocol أن يوفر استراتيجيات سلبية فحسب ، بل يمكن أن يوفر أيضًا البروتوكول الأول الذي يمكن أن يوفر استراتيجيات نشطة ذات عوائد α أعلى. وبناءً على ذلك ، يمكن لـ Range Protocol ** توفير عوائد أكثر استدامة وثباتًا وكبيرة وآمنة ** ، والتي إنه يسلط الضوء أيضًا على قيمة بروتوكول النطاق. على المدى الطويل ، من المتوقع أيضًا أن يعزز بروتوكول Range Protocol أهداف الأصول المشفرة ويتطور إلى مجال إدارة الأصول ، وهو أيضًا اتجاه المحيط الأزرق.
** بروتوكول المدى المتقدم **
يعد Range Protocol نفسه عبارة عن نظام أساسي لإدارة السيولة. سيتم إنشاء الإصدار الأول من البروتوكول على الإصدار v3 (CLMM) من DEX الفوري الرائد على سلاسل مختلفة مثل Uniswap و PancakeSwap و QuickSwap. يمكن أن يعتمد بروتوكول Range Protocol على إستراتيجية إدارة السيولة الخاصة به ، بما في ذلك ** الإستراتيجية النشطة ، والاستراتيجية السلبية ** ، وما إلى ذلك ، في DEX استنادًا إلى سلوك LP للتحكيم في الدخل ، مما يساعد المستثمرين في الحصول على عوائد كبيرة. في الوقت الحالي ، تم بناء أحدث إصدار من Range Protocol بشكل أساسي على Uniswap v3 ، وسيفتح خدمات v3 DEX للسلاسل الأخرى بعد عدة تكرارات لاحقة.
يتألف فريق Range Protocol بشكل أساسي من كبار الممارسين الماليين (بما في ذلك كبار مديري إدارة الأصول) ومطوري Web3 ، وما إلى ذلك. يمتلك الفريق ** 20 مليار دولار أمريكي في معاملات كبيرة خارج البورصة و 200+ خبرة في صنع السوق للمشروع ** ، بروتوكول النطاق اعمل دائمًا عن كثب مع مجموعة من صناع السوق الخاصين وكبار الشركاء التجاريين لمساعدتهم على إجراء المزيد من الأبحاث حول الاستراتيجيات الممكنة.
يغطي بروتوكول النطاق أفضل إستراتيجيات الإدارة السلبية الموجودة حاليًا في السوق ، بما في ذلك سلسلة من استراتيجيات Vault السلبية. في الوقت الحاضر ، تندرج معظم مشاريع إدارة السيولة ضمن هذه الفئة ، والتي تستند إلى "Fee APY" كمؤشر قياس ، ولا تأخذ في الاعتبار التغييرات في عدد معايير العملة.
تعد ** إستراتيجية الإدارة النشطة ** لبروتوكول Range Protocol واحدة من أكبر ميزات البروتوكول. ومن خلال إستراتيجية الإدارة النشطة التي أثبتت جدواها ، يمكن أن تساعد مزودي السيولة على تحسين العوائد وتحقيق قيمة مضافة قائمة على العملة. من المفهوم أنه باستثناء بروتوكول النطاق ، يصعب تطوير وتقديم استراتيجيات فعالة أخرى لمشاريع مماثلة في السوق.
لذلك ، بناءً على هاتين الاستراتيجيتين ، يمكن أن يوفر بروتوكول Range للمستثمرين نوعين من الدخل في نفس الوقت ، أحدهما هو الدخل ** "Return Since Genesis" ** ، وهو الدخل المطلق مقارنةً بالاحتفاظ بالموقع الذي يوفره استراتيجية نشطة. في الوقت الحالي ، يمكن أن يتجاوز دخل "العائد منذ التكوين" لبعض أزواج LP 1٪. لا تعرض معظم منصات إدارة السيولة عائد "العائد منذ التكوين" ، لأن القيمة عادة تكون سالبة.
الآخر هو ** "Fee APY" ** ، والذي يُشتق عادةً من معدل العائد المحول من دخل مشاركة السعر مثل رسوم المناولة في الجزء السفلي من DEX (تستخدم معظم مجموعات الدخل هذا كمؤشر لقياس الدخل) .
منذ وقت ليس ببعيد ، قارن فريق Range Protocol بين استراتيجيات تنفيذ Arrakis Finance و Gamma على دخل "العائد منذ تكوين التكوين" ، وكان زوج العملات السائلة المحدد هو ETH / USDC ، وتم تحديد نفس الدورة.
تظهر النتائج ما يلي:
** العائد العائد منذ نشأة التمويل لشركة أراكيس للتمويل هو -1.18٪ **
قطعة الأرض 1: نطاق السعر والسيولة ، القسيمة 2:٪ من الدولار الأمريكي في المركز ، القسيمة 3 ، 4: العائد *
يمكن ملاحظة أن معدل العائد الذي تم الحصول عليه من خلال تنفيذ استراتيجية Range Protocol مفيد للغاية.
كنظام أساسي على السلسلة بخصائص Web3 ، يحافظ بروتوكول Range Protocol على أيديولوجية اللامركزية ، ويعمل في طريقة حساب خارج السلسلة وتنفيذ السياسات على السلسلة. فيما يتعلق بالتنفيذ ، أنشأ Range Protocol خزائن وأظرف على السلسلة لتزويد فرق المعاملات بنقاط نهاية لإدخال المعاملات في السلسلة من خلال مدخلاتها ، واستخدام العقود الذكية للتعامل مع عمليات مملة خاصة بـ DeFi لتحقيق كفاءة المعاملات. في الوقت نفسه ، يدير Range Protocol أصول المستخدم على السلسلة في شكل ** قبو غير أمني ** ، وذلك للحصول على ميزات مثل الأمان والشفافية وعدم الثقة.
ركز الإصدار الأول من Range Protocol بشكل أساسي على DEX الفوري. بالطبع ، يخطط بروتوكول Range Protocol لمواصلة إطلاق ** Derivative Vault و LSD Vault و NFT Fi Vault ** في الإصدارات القليلة التالية. ومن بين هذه الخزانات المبتكرة ، بروتوكول النطاق هو سيتم نشر إدارة سياسة منهجية ومؤتمتة لمساعدة المستخدمين على الاستفادة من هذه الأسواق المحتملة.
التركيز على العديد من قطاعات السوق ، من بينها مسار المشتقات على السلسلة الذي تطور منذ عام 2021 ، وحقق تقريبًا قفزة في حجم المعاملات من 0 إلى مئات المليارات من الدولارات ، وظهور المشتقات الرائدة يونيكورن مثل dYdX و GMX beast . ومع ذلك ، في المرحلة الأولى من التطوير ، فإن آلية السيولة بها عيوب معينة. على سبيل المثال ، آلية GLP التي أطلقتها GMX مع ميزة vAMM تضع المتداولين و LPs في معارضة ، وفي اللعبة بين الطرفين ، يخسر أحد الطرفين المال دائمًا على المدى الطويل ، يخسر المتداولون عادة أموالهم في اللعبة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن استدامة السيولة في النظام البيئي للمشتقات التي يتم الحفاظ عليها من خلال الحوافز الرمزية وحوافز الرسوم هي أيضًا قضية لا يمكن تجاهلها.
مسار LSD هو مسار مشتق يأتي مع ETH 2.0. من ناحية ، احتكر Lido (حوالي 40 ٪ من حصة) السوق لفترة طويلة ، مما أدى إلى خفض معدل العائد الإجمالي. يبلغ معدل النسبة السنوية الحالية 4 ٪ فقط ~ 8٪. من ناحية أخرى ، هناك بعض مخاطر السوق في نموذج "دمية الاستمناء" ، ومن الصعب على المستخدمين تحقيق أرباح ثانوية من خلال الاحتفاظ بأصول LSD. سوق NFT هو سرد قديم ، وكانت السيولة المنخفضة واستخدام الأصول دائمًا المشاكل الرئيسية ، لا سيما الانخفاض الأخير في الأسعار الدنيا للأصول القيادية مثل BAYC و MAYC.
لذلك ، فإن بروتوكول المدى له أهمية إيجابية في التنمية طويلة الأجل للأسواق المذكورة أعلاه. على سبيل المثال ، ** من خلال استراتيجيات لمساعدة المستخدمين على الحصول على دخل ثابت وكبير ** ، وفي نفس الوقت ، سيحقق مكاسب سيولة إلى المشتقات وحقول NFT على السلسلة ، وتقليل منافسة LSD ، ومخاطر الموت اللولبية المحتملة لشركة Dow ، والمزيد.
من خلال النشر المستمر لبروتوكول النطاق مع إستراتيجية دخل مستقرة ، من المتوقع أن يثبت نفسه تدريجيًا كأساس المنبع في النظام البيئي للتشفير ، ويعزز الابتكار العام وكفاءة الصناعة من موقع المنبع.
بروتوكول النطاق ، باعتباره بروتوكول إدارة السيولة الذي يمتد عبر قطاعات متعددة وله استراتيجيات ناضجة ، يربط بين مزودي الأصول والباحثين عن الدخل ومديري الأصول / المتداولين الكميين بقدرات تداول منتظمة لتقليل الاستثمار عتبة للمستثمرين للحصول على دخل من مرافق DeFi. كمرفق متصل بالسلسلة ، يمكن أن يوفر Range Protocol أيضًا خدمات تكامل معيارية لـ ** المزيد من البروتوكولات على السلسلة ** ، مما يسمح لمزيد من التطبيقات على السلسلة بدمج ميزات بروتوكول النطاق. يواجه Range Protocol السوق كمنصة إدارة أصول Web3 احترافية وقفة واحدة.
من منظور سوق العملات المشفرة ، فإن الخدمات التي يمكن أن تقدمها المرافق الموجودة على السلسلة بعيدة كل البعد عن الوصول إلى مستوى إدارة الأصول. من ناحية ، لا تزال صغيرة مقارنة بحجم أصول الإدارة النشطة / السلبية في التقليدية المنصات المالية ، ومن ناحية أخرى ، يمكن أن توفر خدمات إدارة احترافية. هناك عدد أقل من المنصات.
من منظور تطور المجال المالي التقليدي الذي تم تطويره لمئات السنين ، بدأت بعض شركات إدارة الأصول المهنية والناضجة نسبيًا في الظهور في القرن الماضي. حاليًا ، تساعد عمالقة إدارة الأصول مثل Fidelity و BlackRock العملاء على إدارة البيانات مليار دولار من الأصول.
مع تطور مجال التشفير الذي أصبح أكثر نضجًا ، أصبح المزيد والمزيد من المستثمرين مستمرين على المدى الطويل. مع تعزيز الامتثال واللوائح ، تتسارع عملية مسار RWA (افتراضية الأصول الحقيقية). على سبيل المثال ، بعض المالية التقليدية مؤسسات مثل البنوك قد يؤدي انتقال النظام إلى السلسلة إلى تشجيع انتقال المزيد من الأصول إلى السلسلة ، وتسريع إدارة الأموال لتصبح طلبًا صارمًا جديدًا.وبالمثل ، سيكون هذا المجال أيضًا سوقًا للمحيط الأزرق مع إمكانات كبيرة.
بدعم من فريق إدارة الأصول المحترف ، يراكم Range Protocol خبرة قيمة من خدمة عالم التشفير المبكر وتعزيز جولة جديدة من تغيير نموذج القيمة في صناعة التشفير. مع ظهور الموجة الصناعية الناشئة ، يعمل السرد الكبير لـ Range Protocol أيضًا على الترويج لها لتصبح رائدة في مجال إدارة أصول Web3.
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
النظر في المخطط الأولي لمنصة إدارة الأصول Web3 من Range Protcocl
في نموذج AMM الخاص بـ Uniswap v2 (مثل) ، عادة ما يكون هناك عدد كبير من المعاملات حول سعر السوق ، مما يعني أن صندوق صندوق نموذج AMM فعال فقط إذا كانت السيولة قريبة من سعر السوق ، على الرغم من أنه يمكن أن يوفر السيولة (0 ، ∞) ، ولكن استخدام رأس المال المنخفض دائمًا ما يكون أساسًا لقطاع DEX.
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-37957c0cd3-dd1a6f-62a40f)
يستخدم V3 الذي أطلقته Uniswap في عام 2021 CLMM (سيولة مركزة) مع معدل استخدام أعلى لرأس المال ونموذج رسوم خدمة من ثلاثة مستويات. الأول يسمح لمزودي السيولة (LP ، مزود السيولة) أن يقرروا بأنفسهم النطاق السعري الذي سيضخون فيه الأصول المقدمة. يسمح هذا الأخير لـ LP بتقلب المخاطر وفقًا لسعر العملة الذي يوفره ، ويمكن لـ LP اختيار فرض رسوم معالجة مختلفة (كلما زادت المخاطر ، زاد العائد ، 0.05٪ ، 0.30٪ ، 1.00٪).
فوائد هذا التصميم بديهية ، لكن السيولة المركزة تؤدي إلى تفاقم الخسائر غير المعوضة (خاصة عندما يتقلب السوق وينحرف السعر). ** من أجل مواجهة هذا التحدي ، يحتاج مقدمو السيولة إلى مراقبة أسعار الأصول التي يقدمونها عن كثب ، واتخاذ الإجراءات في الوقت المناسب مثل سحب السيولة وإعادة تخصيص الأموال إلى نطاقات أسعار جديدة للتخفيف من تأثير الخسائر غير الدائمة. في هذه العملية ، استهلاك الغاز تم إنشاؤه. **
وفقًا لتقرير سابق صادر عن Topaz Blue and Bancor Protocol ، فإن حوالي 49.5٪ من مزودي السيولة على Uniswap v3 لديهم عوائد سلبية بسبب الخسائر غير الدائمة. من منظور الصناعة ، فإن الوضع الفعلي الحالي هو أن TVL الخاص بـ DeFi قد انخفض بأكثر من 70٪ مقارنة بالذروة ، والزيادة الإجمالية في السوق غير كافية. الدخل المكتسب من "الارتفاع") ، رغبة المتداولين للمشاركة في DeFi آخذ في الانخفاض.
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-ef055efc42-dd1a6f-62a40f)
** سرد جديد لتركيب DeFi **
مع تطور الصناعة في اتجاه أكثر نضجًا ، أصبح التجار أكثر عقلانية وأصبحت المضاربة أضعف. بالطبع ، من وجهة نظر المتداولين ، يكمن الغرض المحتمل للمشاركة في DeFi بشكل أساسي في نقطتين ، حيث يزيد الحاملون من معدل استخدام رأس المال للأصول الموجودة ، ويحصلون على الدخل المحتمل المتوقع من DeFi. في الواقع ، أصبح تطوير مجال DeFi ناضجًا ومشبعًا على المدى القصير. الاعتماد على منشأة DeFi واحدة ** يصعب تلبية احتياجات معظم المتداولين ** (قد لا يزال التحول إلى Uniswap LP يواجه خسائر).
تشغل أفضل البروتوكولات التي يمثلها Uniswap و AAVE و Maker DAO و Lido و Curve وما إلى ذلك الغالبية العظمى من أموال السوق والسيولة ، ولا معنى لإعادة اختراع العجلة. ومع ذلك ، فإن حجم بيئة الرأس كبير جدًا ، ومن الصعب إجراء ابتكار كبير. على الجانب المشرق ، DeFi عبارة عن منشأة قابلة للتركيب بدرجة عالية. وبناءً على هذه البروتوكولات العليا ، من المتوقع بناء "Lego" أكثر اتجاهية وثراءً ** لإطلاق إمكانات المكونات المختلفة في جوانب مختلفة ، وقد يكون هذا سردًا جديدًا اتجاه.
من وجهة النظر الحالية ، تعد خيارات السلسلة مثالًا على طبيعة DeFi المدمجة. على سبيل المثال ، يمكن للبروتوكولات الأساسية للخيارات على السلسلة مثل Syntheix و OPYN و Hegic طرح الخيارات وتوفير السيولة الأساسية للمنتجات المهيكلة مثل Ribbon Finance و Lyra. قد يأتي تداول الخيارات على السلسلة من دعم بروتوكولات مكونات الخيارات المتعددة. مثال آخر هو بروتوكول الإستراتيجية التلقائية. على سبيل المثال ، يمكن اعتبار منتجات المسبح الذكية المبكرة YFI و YFII كمشاريع في هذه الفئة. فهي مبنية على بروتوكولات أساسية مختلفة وصناديق المزرعة في بروتوكولات DeFi المختلفة. مربحة ، ولكنها تخضع لسلبية محدودة الإستراتيجيات ، فإن الدخل الإجمالي لمثل هذه المنتجات الإستراتيجية المبكرة ليس مرتفعًا والتطور بطيء ، بل إن هناك بعض الاتفاقيات التي يكون مصدر دخلها هو حصص أرباح معدل الرسوم فقط.
يعد قطاع الدخل الاستراتيجي التلقائي أحد أكثر المجالات المحتملة ، حيث يتمتع بإمكانات كاملة لحل مشاكل الدخل التي يواجهها أصحاب الأصول المشفرة من خلال الاستفادة من قابلية تكوين مكونات DeFi المختلفة. بعد عدة سنوات من التطوير ، يتطور هذا المجال أيضًا إلى نموذج جديد. بعد استمرار البروتوكولات القديمة في هذا المسار في الانخفاض ، أصبح Range Protocol و Arrakis Finance و Gamma وما إلى ذلك ، والتي تتميز بإدارة السيولة ، ممثلين عن هذا مشروع ميداني.
من بينها ، لا يمكن لـ Range Protocol أن يوفر استراتيجيات سلبية فحسب ، بل يمكن أن يوفر أيضًا البروتوكول الأول الذي يمكن أن يوفر استراتيجيات نشطة ذات عوائد α أعلى. وبناءً على ذلك ، يمكن لـ Range Protocol ** توفير عوائد أكثر استدامة وثباتًا وكبيرة وآمنة ** ، والتي إنه يسلط الضوء أيضًا على قيمة بروتوكول النطاق. على المدى الطويل ، من المتوقع أيضًا أن يعزز بروتوكول Range Protocol أهداف الأصول المشفرة ويتطور إلى مجال إدارة الأصول ، وهو أيضًا اتجاه المحيط الأزرق.
** بروتوكول المدى المتقدم **
يعد Range Protocol نفسه عبارة عن نظام أساسي لإدارة السيولة. سيتم إنشاء الإصدار الأول من البروتوكول على الإصدار v3 (CLMM) من DEX الفوري الرائد على سلاسل مختلفة مثل Uniswap و PancakeSwap و QuickSwap. يمكن أن يعتمد بروتوكول Range Protocol على إستراتيجية إدارة السيولة الخاصة به ، بما في ذلك ** الإستراتيجية النشطة ، والاستراتيجية السلبية ** ، وما إلى ذلك ، في DEX استنادًا إلى سلوك LP للتحكيم في الدخل ، مما يساعد المستثمرين في الحصول على عوائد كبيرة. في الوقت الحالي ، تم بناء أحدث إصدار من Range Protocol بشكل أساسي على Uniswap v3 ، وسيفتح خدمات v3 DEX للسلاسل الأخرى بعد عدة تكرارات لاحقة.
يتألف فريق Range Protocol بشكل أساسي من كبار الممارسين الماليين (بما في ذلك كبار مديري إدارة الأصول) ومطوري Web3 ، وما إلى ذلك. يمتلك الفريق ** 20 مليار دولار أمريكي في معاملات كبيرة خارج البورصة و 200+ خبرة في صنع السوق للمشروع ** ، بروتوكول النطاق اعمل دائمًا عن كثب مع مجموعة من صناع السوق الخاصين وكبار الشركاء التجاريين لمساعدتهم على إجراء المزيد من الأبحاث حول الاستراتيجيات الممكنة.
يغطي بروتوكول النطاق أفضل إستراتيجيات الإدارة السلبية الموجودة حاليًا في السوق ، بما في ذلك سلسلة من استراتيجيات Vault السلبية. في الوقت الحاضر ، تندرج معظم مشاريع إدارة السيولة ضمن هذه الفئة ، والتي تستند إلى "Fee APY" كمؤشر قياس ، ولا تأخذ في الاعتبار التغييرات في عدد معايير العملة.
تعد ** إستراتيجية الإدارة النشطة ** لبروتوكول Range Protocol واحدة من أكبر ميزات البروتوكول. ومن خلال إستراتيجية الإدارة النشطة التي أثبتت جدواها ، يمكن أن تساعد مزودي السيولة على تحسين العوائد وتحقيق قيمة مضافة قائمة على العملة. من المفهوم أنه باستثناء بروتوكول النطاق ، يصعب تطوير وتقديم استراتيجيات فعالة أخرى لمشاريع مماثلة في السوق.
لذلك ، بناءً على هاتين الاستراتيجيتين ، يمكن أن يوفر بروتوكول Range للمستثمرين نوعين من الدخل في نفس الوقت ، أحدهما هو الدخل ** "Return Since Genesis" ** ، وهو الدخل المطلق مقارنةً بالاحتفاظ بالموقع الذي يوفره استراتيجية نشطة. في الوقت الحالي ، يمكن أن يتجاوز دخل "العائد منذ التكوين" لبعض أزواج LP 1٪. لا تعرض معظم منصات إدارة السيولة عائد "العائد منذ التكوين" ، لأن القيمة عادة تكون سالبة.
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-47aeb3871a-dd1a6f-62a40f)
الآخر هو ** "Fee APY" ** ، والذي يُشتق عادةً من معدل العائد المحول من دخل مشاركة السعر مثل رسوم المناولة في الجزء السفلي من DEX (تستخدم معظم مجموعات الدخل هذا كمؤشر لقياس الدخل) .
منذ وقت ليس ببعيد ، قارن فريق Range Protocol بين استراتيجيات تنفيذ Arrakis Finance و Gamma على دخل "العائد منذ تكوين التكوين" ، وكان زوج العملات السائلة المحدد هو ETH / USDC ، وتم تحديد نفس الدورة.
تظهر النتائج ما يلي:
** العائد العائد منذ نشأة التمويل لشركة أراكيس للتمويل هو -1.18٪ **
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-fc4a0ddea7-dd1a6f-62a40f)
** "عائد جاما منذ جينيسيس" هو -9.58٪ **
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-61b95bcf72-dd1a6f-62a40f)
** في حين أن "Return منذ Genesis" للمجموعة هي +1.99٪ **
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-ba10f82d62-dd1a6f-62a40f)
يمكن ملاحظة أن معدل العائد الذي تم الحصول عليه من خلال تنفيذ استراتيجية Range Protocol مفيد للغاية.
كنظام أساسي على السلسلة بخصائص Web3 ، يحافظ بروتوكول Range Protocol على أيديولوجية اللامركزية ، ويعمل في طريقة حساب خارج السلسلة وتنفيذ السياسات على السلسلة. فيما يتعلق بالتنفيذ ، أنشأ Range Protocol خزائن وأظرف على السلسلة لتزويد فرق المعاملات بنقاط نهاية لإدخال المعاملات في السلسلة من خلال مدخلاتها ، واستخدام العقود الذكية للتعامل مع عمليات مملة خاصة بـ DeFi لتحقيق كفاءة المعاملات. في الوقت نفسه ، يدير Range Protocol أصول المستخدم على السلسلة في شكل ** قبو غير أمني ** ، وذلك للحصول على ميزات مثل الأمان والشفافية وعدم الثقة.
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-a84b9da898-dd1a6f-62a40f)
** توسيع مجال أوسع على السلسلة **
ركز الإصدار الأول من Range Protocol بشكل أساسي على DEX الفوري. بالطبع ، يخطط بروتوكول Range Protocol لمواصلة إطلاق ** Derivative Vault و LSD Vault و NFT Fi Vault ** في الإصدارات القليلة التالية. ومن بين هذه الخزانات المبتكرة ، بروتوكول النطاق هو سيتم نشر إدارة سياسة منهجية ومؤتمتة لمساعدة المستخدمين على الاستفادة من هذه الأسواق المحتملة.
التركيز على العديد من قطاعات السوق ، من بينها مسار المشتقات على السلسلة الذي تطور منذ عام 2021 ، وحقق تقريبًا قفزة في حجم المعاملات من 0 إلى مئات المليارات من الدولارات ، وظهور المشتقات الرائدة يونيكورن مثل dYdX و GMX beast . ومع ذلك ، في المرحلة الأولى من التطوير ، فإن آلية السيولة بها عيوب معينة. على سبيل المثال ، آلية GLP التي أطلقتها GMX مع ميزة vAMM تضع المتداولين و LPs في معارضة ، وفي اللعبة بين الطرفين ، يخسر أحد الطرفين المال دائمًا على المدى الطويل ، يخسر المتداولون عادة أموالهم في اللعبة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن استدامة السيولة في النظام البيئي للمشتقات التي يتم الحفاظ عليها من خلال الحوافز الرمزية وحوافز الرسوم هي أيضًا قضية لا يمكن تجاهلها.
مسار LSD هو مسار مشتق يأتي مع ETH 2.0. من ناحية ، احتكر Lido (حوالي 40 ٪ من حصة) السوق لفترة طويلة ، مما أدى إلى خفض معدل العائد الإجمالي. يبلغ معدل النسبة السنوية الحالية 4 ٪ فقط ~ 8٪. من ناحية أخرى ، هناك بعض مخاطر السوق في نموذج "دمية الاستمناء" ، ومن الصعب على المستخدمين تحقيق أرباح ثانوية من خلال الاحتفاظ بأصول LSD. سوق NFT هو سرد قديم ، وكانت السيولة المنخفضة واستخدام الأصول دائمًا المشاكل الرئيسية ، لا سيما الانخفاض الأخير في الأسعار الدنيا للأصول القيادية مثل BAYC و MAYC.
لذلك ، فإن بروتوكول المدى له أهمية إيجابية في التنمية طويلة الأجل للأسواق المذكورة أعلاه. على سبيل المثال ، ** من خلال استراتيجيات لمساعدة المستخدمين على الحصول على دخل ثابت وكبير ** ، وفي نفس الوقت ، سيحقق مكاسب سيولة إلى المشتقات وحقول NFT على السلسلة ، وتقليل منافسة LSD ، ومخاطر الموت اللولبية المحتملة لشركة Dow ، والمزيد.
من خلال النشر المستمر لبروتوكول النطاق مع إستراتيجية دخل مستقرة ، من المتوقع أن يثبت نفسه تدريجيًا كأساس المنبع في النظام البيئي للتشفير ، ويعزز الابتكار العام وكفاءة الصناعة من موقع المنبع.
** طموح بروتوكول النطاق: منصة Web3 لإدارة الأصول **
بروتوكول النطاق ، باعتباره بروتوكول إدارة السيولة الذي يمتد عبر قطاعات متعددة وله استراتيجيات ناضجة ، يربط بين مزودي الأصول والباحثين عن الدخل ومديري الأصول / المتداولين الكميين بقدرات تداول منتظمة لتقليل الاستثمار عتبة للمستثمرين للحصول على دخل من مرافق DeFi. كمرفق متصل بالسلسلة ، يمكن أن يوفر Range Protocol أيضًا خدمات تكامل معيارية لـ ** المزيد من البروتوكولات على السلسلة ** ، مما يسمح لمزيد من التطبيقات على السلسلة بدمج ميزات بروتوكول النطاق. يواجه Range Protocol السوق كمنصة إدارة أصول Web3 احترافية وقفة واحدة.
من منظور سوق العملات المشفرة ، فإن الخدمات التي يمكن أن تقدمها المرافق الموجودة على السلسلة بعيدة كل البعد عن الوصول إلى مستوى إدارة الأصول. من ناحية ، لا تزال صغيرة مقارنة بحجم أصول الإدارة النشطة / السلبية في التقليدية المنصات المالية ، ومن ناحية أخرى ، يمكن أن توفر خدمات إدارة احترافية. هناك عدد أقل من المنصات.
من منظور تطور المجال المالي التقليدي الذي تم تطويره لمئات السنين ، بدأت بعض شركات إدارة الأصول المهنية والناضجة نسبيًا في الظهور في القرن الماضي. حاليًا ، تساعد عمالقة إدارة الأصول مثل Fidelity و BlackRock العملاء على إدارة البيانات مليار دولار من الأصول.
مع تطور مجال التشفير الذي أصبح أكثر نضجًا ، أصبح المزيد والمزيد من المستثمرين مستمرين على المدى الطويل. مع تعزيز الامتثال واللوائح ، تتسارع عملية مسار RWA (افتراضية الأصول الحقيقية). على سبيل المثال ، بعض المالية التقليدية مؤسسات مثل البنوك قد يؤدي انتقال النظام إلى السلسلة إلى تشجيع انتقال المزيد من الأصول إلى السلسلة ، وتسريع إدارة الأموال لتصبح طلبًا صارمًا جديدًا.وبالمثل ، سيكون هذا المجال أيضًا سوقًا للمحيط الأزرق مع إمكانات كبيرة.
بدعم من فريق إدارة الأصول المحترف ، يراكم Range Protocol خبرة قيمة من خدمة عالم التشفير المبكر وتعزيز جولة جديدة من تغيير نموذج القيمة في صناعة التشفير. مع ظهور الموجة الصناعية الناشئة ، يعمل السرد الكبير لـ Range Protocol أيضًا على الترويج لها لتصبح رائدة في مجال إدارة أصول Web3.