** 1. لا يمكن اختراق أسوار المدينة المحيطة بـ Asgard. إن كيفية تحسين سيولة الأصول في السلسلة موضوع أبدي **
أدى ظهور Defi إلى فتح جسر قوس قزح مباشرة إلى Asgard ، حيث تم تحرير السيولة بالكامل. تصميم نموذج تداول مبتكر بغرض تحسين سيولة NFT هو أيضًا اتجاه جميع منصات تداول NFT. على الرغم من عدم وجود نموذج تسعير ناضج وموحد في سوق NFT الحالي ، يمكن أن نرى من بيانات حجم المعاملات الخاصة بشركة NFT الممتازة أن نموذج "Marketplace" الخاص بـ "سجل الطلبات" يمثل أكثر من 95٪ من المعاملة الحجم ؛ ** لا يمثل السوق المستند إلى نموذج AMM سوى أقل من 5٪ من حجم المعاملات. **
[Foresight Ventures: إلى Asgard ، هل تستطيع NFT AMM بناء جسر قوس قزح جديد؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7f230462a9-6cc21cca74-dd1a6f-7649e1)
الشكل: نسبة حجم معاملات النظام الأساسي ، المصدر: البيانات التي تم اعتراضها في 27 يونيو 2023
** ثانيًا ، بالإشارة إلى نسبة حجم تداول CEX و DEX الخاصة بـ Fungible Token (FT) ، نتطلع إلى الارتفاع الهائل في حجم تداول NFT استنادًا إلى نموذج تداول AMM **
تختلف عن FT ، هناك العديد من أنواع NFTs. تحدد قواعد التسعير وعادات التداول أن بعض NFTs فقط هي المناسبة لاستخدام AMM لحل مشاكل السيولة. هنا ، يتم تقسيم NFT إلى الفئات الأربع التالية وفقًا لوظائفها: فن الصورة (PFP) ) / فئة الأصول الافتراضية (معدات الألعاب الأرضية) / الأصول على السلسلة (RWA) / الهويات على السلسلة (أسماء المجالات / التذاكر ، إلخ) ، وفقًا لعدد الإصدارات واحتياجات المعاملات لأصحابها ، ** PFP و الأصول الافتراضية NFT أكثر ملاءمة في هذه المرحلة بناءً على نموذج معاملة AMM. **
** ثالثًا ، لماذا نحن متفائلون بشأن مسار NFT-AMM لفترة طويلة؟ **
** أ) قاعدة كبيرة من المستخدمين المحتملين. ** من منظور إيكولوجيا السلسلة بأكملها ، فإن مستخدمي Defi هم مستخدمون محتملون لمسار NFT-AMM. حاليًا ، يبلغ متوسط عدد المستخدمين النشطين شهريًا لنظام Defi البيئي حوالي مليون مستخدم ، بينما يبلغ عدد المتداولين المستقلين في NFT حوالي 200000 فقط . ** من خلال نموذج معاملة NFT-AMM ، يمكن توسيع نطاق المستخدمين الذين يضخون السيولة ، من حاملي NFT ومستخدمي معاملات NFT ، إلى جميع المشاركين الإيكولوجيين في Defi. **
[Foresight Ventures: إلى Asgard ، هل تستطيع NFT AMM بناء جسر قوس قزح جديد؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7f230462a9-7assign4cc381-dd1a6f-7649e1)
الشكل: تحديد المستخدمين النشطين شهريًا ، المصدر: البيانات التي تم اعتراضها في 27 يونيو 2023
[Foresight Ventures: إلى Asgard ، هل تستطيع NFT AMM بناء جسر قوس قزح جديد؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7f230462a9-54e158ec87-dd1a6f-7649e1)
الشكل: عدد المتداولين النشطين شهريًا في NFT ، المصدر: البيانات التي تم اعتراضها في 27 يونيو 2023
** ب) هناك مجال كبير للنمو في أنواع وكميات أصول NFT. ** تمتلك NFT ابتكارًا مستمرًا في الوظائف وقابلية التركيب ، ولا يزال عدد المستخدمين يتمتع بإمكانيات نمو كبيرة. في مايو 2023 ، نشأت جميع المعاملات في Opensea تقريبًا من أفضل 100 NFTs ، وكانت هذه النسبة 65٪ فقط في فبراير 2022 (OpenSea) ، مما يشير إلى أن السوق في حاجة ماسة إلى فئات NFT جديدة في ظل تحفيز السوق الراكد. بالإضافة إلى ذلك ، فإن NFT القائمة على الأصول لألعاب AAA ستدخل أيضًا الذروة عبر الإنترنت في 2023-2024 ، مما يوفر مساحة كافية لأزواج تداول نشطة من NFT.
** ج) يمكن أن يكون مسار AMM الخاص بـ NFT بمثابة جسر بين أصول NFT وأصول FT. ** على غرار أدوات Defi ، تمثل مساحة الابتكار في قابليتها للتركيب الحد الأعلى للنمو. قبل ظهور Defi ، كان من الممكن أن تقتصر سيولة أصول FT فقط على البورصات المركزية في شكل دفتر الطلبات. وحررت أدوات AMM التي يمثلها Curve / Uniswap نطاق أنشطة الأصول على السلسلة واكتسبت قيمة جديدة في نفس الوقت يوافق. بنفس الطريقة ، تحتاج أصول NFT إلى استخدام أدوات AMM لتحقيق التعرف على القيمة الجديدة وإنشاء نماذج تسعير جديدة. نتخيل أن نموذج AMM الخاص بـ NFT يمكن أن يكون له ابتكارات في الاتجاهات التالية:
الاندماج مع المشتقات: مشتقات NFT هي أيضًا مسار تقسيم فرعي حيث تتجمع الابتكارات. في المقالة "موجز أسبوعي IOSG ｜ من المضاربة على السلع إلى المضاربة المالية: لعبة الرمز # 174 من مشتقات NFT" ، ستتداول المؤلفة سالي. في الفئات التالية: المضاربة (كسب دخل تقلب أسعار NFT بأموال صغيرة) ، ورافعة الدخل (إضافة رافعة لزيادة استخدام رأس المال) ، ومخاطر التحوط ، وتنويع وتوحيد محافظ الاستثمار. بناءً على العديد من متطلبات السوق ، من خلال إنشاء سوق مضاربة يمكن الاستفادة منه ، \ * \ * يمكن لنموذج التداول NFT-AMM إنشاء لعبة ديناميكية في تجمع السيولة ، وتزويد السوق ببيانات ديناميكية على السلسلة وتوسيع مساحة اللعبة \ * \ *. نتوقع أنه من خلال الدمج مع المشتقات ، قد ينشئ نموذج تداول NFT-AMM قواعد تسعير NFT جديدة.
الدمج مع منصات إقراض الرهن العقاري: لا تزال منصات إقراض الرهن العقاري برئاسة BendDAO / Paraspace تستخدم النموذج التقليدي ، أي ، رهن المستخدمين لأصول NFT ، ويحسب نموذج الرهن العقاري مبلغ القرض من خلال السعر الأدنى. حتى مع انضمام Blur إلى المعركة ، لم يتغير المشهد التنافسي بشكل كبير. \ * \ * نتطلع إلى رؤية أنه بعد أن يتم دعم نموذج NFT-AMM من قبل السوق والصناديق ، يمكن استخدام رمز LP كشهادة أصول سائلة تحمل فائدة وقابلة للرهن. \ * \ * من خلال تنشيط سيولة رموز LP ، وتغيير الهيكل الحالي لسوق الإقراض العقاري ، وجذب اللاعبين الذين لا يملكون NFT لدخول اللعبة عن طريق ضخ السيولة.
مساعدة أطراف المشروع على تقليل تكاليف إدارة السيولة من خلال نموذج معاملة NFT-AMM. على وجه الخصوص ، إذا تم اعتماد نموذج المعاملة الخاص بدفتر الطلبات ببساطة من أجل NFTs للعبة ، يتعين على طرف المشروع أن ينفق الكثير من الطاقة على الانتباه إلى السعر الأدنى ، ولا يمكن إدارة السيولة تلقائيًا. نتوقع أنه في نموذج NFT-AMM ، يمكن لطرف المشروع ضخ الأصول المقابلة في المجمع ، بحيث يمكن تعديل استراتيجية السيولة NFT ديناميكيًا وعلى دفعات.
** رابعًا ، في هيكل سوق AMM الحالي ، تحاول العديد من المنصات في اتجاهات مختلفة **
هنا نستخدم بعض الأمثلة لتوضيح أبرز المنتجات الحالية والمشاكل المقابلة في السوق.
** أ) NFTX ، الذي يعتمد على تجزئة NFT ، هو محاولة مبكرة لإدخال نموذج AMM في معاملات NFT. **
إنهم يأملون في استخدام رمز NFT المجزأ كأصل في مجمع السيولة ، ويمكن للمستخدمين ضخ أصول مثل ETH للاقتران معها ودمجها في زوج تداول. هذا ابتكار جريء واكتسب اهتمام السوق في فترة زمنية قصيرة. ومع ذلك ، مع زيادة أنواع NFT ، بدأ المستخدمون يكتشفون أن نموذج التداول هذا لا يمكنه إلا زيادة مساحة تقلب الأسعار لـ NFT ، لكنه يفقد أهم سمة ندرة أصلية لـ NFT ، ويفقد السوق تدريجيًا بالتضحية بقيمة التحصيل في التبادل. للمساحة التجارية.
** ب) على أساس Uniswap V 1 ، تحاول المنصة التي تمثلها Sudoswap إدخال Uni-V 3 في سوق NFTAMM. **
حاولت Sudoswap إدخال آلية Uni-V 3 في سوق السيولة NFT ، واقترحت بشكل مبتكر منحنى منتج متنوع مناسب لمعاملات NFT لتلبية احتياجات المستخدمين المختلفة. يمكن للمستخدمين إنشاء مجمع سيولة في نطاق سعري محدد كثيف المعاملات (عادة حول السعر الأدنى) ، وبالتالي تحسين كفاءة رأس المال. لا يمكن تحديد السيولة الأولية للمجمع إلا من قبل المنشئ ، ويمكن للمنشئ فقط ضخ السيولة في التجمع. إذن على منحنى السعر ، يمكننا أن نرى أن Sudoswap قد أنشأت العديد من مجمعات السيولة الفرعية مرتبة وفقًا لسعر المعاملة الأمثل ، كما يختلف عدد وعمق المجمعات الفرعية المقابلة لكل نطاق سعري ، والسيولة بين المجمعات يختلف أيضًا.
** ج) قدمت Midaswap نموذج دفتر السيولة الخاص بـ Trader Joe V 2 بناءً على نموذج AMM أعلاه. **
يمكن للمستخدمين اختيار نطاق سعري لتوفير السيولة في Midaswap. نظرًا لأن السعر ثابت في كل سلة ، وفقًا لهذا النموذج ، يتم تجميع أزواج التداول لجميع مزودي السيولة في نفس مجمع السيولة ، وبالتالي زيادة عمق مجمع السيولة. ويحتاج مزودي السيولة فقط إلى إضافة السيولة من جانب واحد للحصول على رمز ERC 721 LP كشهادة سيولة. استخدم بذكاء الرمز المميز لرمز ERC 721 LP لقفل سيولة NFT المضافة بواسطة LPs في تجمع السيولة ، وذلك لتحقيق وظيفتين مبتكرتين ، ** ليس فقط جمع سيولة NFT في تجمع واحد دون فقدان خاصية NFT Scarcity الأصلية ، المتوافقة مع نقاط القوة في NFTX و Sudoswap. ** في الوقت نفسه ، تستكشف Midaswap مزيجًا متعدد المنصات من رمز LP واتفاقية إقراض NFT ، وذلك لتحقيق إقراض الرهن العقاري عبر الأنظمة الأساسية ، أو إجراء تعدين السيولة وفقًا لاحتياجات طرف المشروع.
** 5. في ابتكار المنتجات المذكورة أعلاه ، سيستخدم المستخدمون البيانات الموجودة على السلسلة لتقديم تعليقات السوق. على الرغم من أننا نعتقد أنه لا تزال هناك بعض المشكلات التي لم يتم حلها بالكامل ، مقارنة بالسوق الممتلئ سنويًا في الماضي ، كان هناك تحسن كبير بالفعل **
** فيما يلي بعض التوجيهات التي لا تزال بحاجة إلى التحسين: **
أ) نظرًا لأن مجمعات السيولة معزولة عن بعضها البعض ، فإن مشكلة تشتت السيولة تكون أكثر وضوحًا في معاملات NFT. في تصميم AMM للمنصة المذكورة أعلاه ، تتكون نفس السلسلة من مجمعات سيولة NFT من مجمعات تداول متعددة ، ومعظمها حول سعر الأرضية. ونتيجة لذلك ، فإن السيولة بين مجموعات التداول المختلفة غير متصلة ، فعندما يتقلب السعر أو تتعرض آلة أوراكل للهجوم ، قد ينهار كل تجمع سيولة مستقل. نظرًا لأنه تم تحسين السيولة وعمق المعاملات جزئيًا فقط ، لا يمكن للمستخدمين التداول إلا في مجموعات صغيرة ، لذلك لا يمكن لهذا النموذج أن يحمل وظيفة البيع / الشراء بكميات كبيرة.
ب) لا يزال السعر الأدنى يؤثر بشكل مباشر على النطاق السعري لمجمع السيولة ، ولا توجد طريقة لتشكيل نموذج تسعير جديد. تؤدي السيولة المنفصلة إلى قيام LP بالإشارة فقط إلى السعر الأدنى للسوق عند إنشاء مجمع سيولة ، ويمكن للمجمع فقط تتبع السعر الأدنى لمنصة سجل الطلبات بشكل سلبي ، ** مما يفقد الفرصة ليصبح نموذج تسعير جديدًا **.
ج) على غرار المشكلة المذكورة أعلاه ، عندما يعتمد النطاق السعري لمجمع التداول كثيرًا على سعر الأرضية ، يكون مجمع التداول عرضة لهجمات التلاعب. نظرًا لانفصال مجمع التداول ، عندما يكون هناك أمر شراء / بيع كبير ، فإن السعر يتعرض للهجوم بسهولة ، مما يؤدي إلى حدوث ارتباك في استراتيجية روبوت التداول على المنصة.
د) ** يفتقر مجمع الأصول إلى التنوع ، مما يؤدي إلى تحسين القابلية للتركيب. ** الغرض من إدخال نموذج AMM هو إدخال المزيد من الأصول على السلسلة في مجموعة المعاملات ، وبالتالي تحفيز طلب أكبر على المعاملات. ومع ذلك ، لا يزال بإمكان نموذج AMM الحالي فقط استخدام ETH أو أي أصل بيئي آخر كزوج تداول ، مما يفقد إمكانية دخول أصول أخرى إلى سوق تداول NFT مثل LP.
** 6. بعد تلخيص المشكلات المذكورة أعلاه ونقاط ضعف السوق ، نتوقع أن تتمتع مشروعات انفجار NFT-AMM المستقبلية بالخصائص التالية أو أن تحل المشكلات التالية بفعالية **
أ) لاستيعاب المزيد من فئات الأصول وفئات المستخدمين ، يمكن للمستخدمين الذين لا يمتلكون NFT أيضًا ضخ أصولهم في مجمع السيولة.
ب) يمكن دمجه مع أدوات Defi الأخرى ، وربط منصات Defi المتعددة من خلال الرمز المميز LP ، وتقديم أصول مستخدم Defi من خلال طرق مختلفة لحساب الفائدة.
ج) قابل للتكوين مع أصول NFTFi ، أي الاعتراف المتبادل بالأصول مع منصات مثل الإقراض العقاري / الخيارات / العقود الآجلة ، وزيادة أنواع الضمانات ، وتحسين كفاءة رأس المال.
د) تشكيل نموذج تسعير جديد ، أي تحسين كفاءة تسوق المستخدمين من خلال AMM ، وعدم الاعتماد فقط على آلة أوراكل لتغذية الأسعار ، وتشكيل قوة التسعير الخاصة بهم.
** 7. على الرغم من أن منتجات السوق الحالية ليست مثالية ، ما زلنا متفائلين بأن سيولة NFT وقابلية التركيب ستؤدي في النهاية إلى حل مثالي **
بدأت لعبة الروليت الخاصة بـ Heimdall بالاهتزاز بالفعل ، ومن المتوقع أن تتمكن NFT AMM من بناء جسر قوس قزح جديد.
حول Foresight Ventures
تراهن شركة Foresight Ventures على ابتكار العملة المشفرة في العقود القليلة القادمة. فهي تدير صناديق متعددة: صندوق VC ، وصندوق إدارة ثانوي نشط ، و FOF متعدد الإستراتيجيات ، وصندوق S للأغراض الخاصة "Foresight Secondary Fund l" ، بمقياس إجمالي لإدارة الأصول يبلغ أكثر من 4 مائة مليون دولار أمريكي. تلتزم شركة Foresight Ventures بمفهوم "فريد ، ومستقل ، وعدواني ، وطويل الأجل" وتوفر دعمًا مكثفًا للمشاريع من خلال قوى بيئية قوية. يأتي فريقها من كبار الموظفين من كبار الشركات المالية والتكنولوجية بما في ذلك Sequoia China و CICC و Google و Bitmain ، إلخ.
موقع إلكتروني:
** إخلاء المسؤولية: لا يُقصد من جميع مقالات Foresight Ventures أن تكون نصيحة استثمارية. الاستثمار محفوف بالمخاطر ، يرجى تقييم تحملك للمخاطر الشخصية واتخاذ قرارات الاستثمار بحكمة. **
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Foresight Ventures: هل تستطيع NFT AMM بناء جسر قوس قزح جديد لـ Asgard؟
المؤلف الأصلي: Jeff @ Foresight Ventures
** 1. لا يمكن اختراق أسوار المدينة المحيطة بـ Asgard. إن كيفية تحسين سيولة الأصول في السلسلة موضوع أبدي **
أدى ظهور Defi إلى فتح جسر قوس قزح مباشرة إلى Asgard ، حيث تم تحرير السيولة بالكامل. تصميم نموذج تداول مبتكر بغرض تحسين سيولة NFT هو أيضًا اتجاه جميع منصات تداول NFT. على الرغم من عدم وجود نموذج تسعير ناضج وموحد في سوق NFT الحالي ، يمكن أن نرى من بيانات حجم المعاملات الخاصة بشركة NFT الممتازة أن نموذج "Marketplace" الخاص بـ "سجل الطلبات" يمثل أكثر من 95٪ من المعاملة الحجم ؛ ** لا يمثل السوق المستند إلى نموذج AMM سوى أقل من 5٪ من حجم المعاملات. **
[Foresight Ventures: إلى Asgard ، هل تستطيع NFT AMM بناء جسر قوس قزح جديد؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7f230462a9-6cc21cca74-dd1a6f-7649e1)
الشكل: نسبة حجم معاملات النظام الأساسي ، المصدر: البيانات التي تم اعتراضها في 27 يونيو 2023
** ثانيًا ، بالإشارة إلى نسبة حجم تداول CEX و DEX الخاصة بـ Fungible Token (FT) ، نتطلع إلى الارتفاع الهائل في حجم تداول NFT استنادًا إلى نموذج تداول AMM **
تختلف عن FT ، هناك العديد من أنواع NFTs. تحدد قواعد التسعير وعادات التداول أن بعض NFTs فقط هي المناسبة لاستخدام AMM لحل مشاكل السيولة. هنا ، يتم تقسيم NFT إلى الفئات الأربع التالية وفقًا لوظائفها: فن الصورة (PFP) ) / فئة الأصول الافتراضية (معدات الألعاب الأرضية) / الأصول على السلسلة (RWA) / الهويات على السلسلة (أسماء المجالات / التذاكر ، إلخ) ، وفقًا لعدد الإصدارات واحتياجات المعاملات لأصحابها ، ** PFP و الأصول الافتراضية NFT أكثر ملاءمة في هذه المرحلة بناءً على نموذج معاملة AMM. **
** ثالثًا ، لماذا نحن متفائلون بشأن مسار NFT-AMM لفترة طويلة؟ **
** أ) قاعدة كبيرة من المستخدمين المحتملين. ** من منظور إيكولوجيا السلسلة بأكملها ، فإن مستخدمي Defi هم مستخدمون محتملون لمسار NFT-AMM. حاليًا ، يبلغ متوسط عدد المستخدمين النشطين شهريًا لنظام Defi البيئي حوالي مليون مستخدم ، بينما يبلغ عدد المتداولين المستقلين في NFT حوالي 200000 فقط . ** من خلال نموذج معاملة NFT-AMM ، يمكن توسيع نطاق المستخدمين الذين يضخون السيولة ، من حاملي NFT ومستخدمي معاملات NFT ، إلى جميع المشاركين الإيكولوجيين في Defi. **
[Foresight Ventures: إلى Asgard ، هل تستطيع NFT AMM بناء جسر قوس قزح جديد؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7f230462a9-7assign4cc381-dd1a6f-7649e1)
الشكل: تحديد المستخدمين النشطين شهريًا ، المصدر: البيانات التي تم اعتراضها في 27 يونيو 2023
[Foresight Ventures: إلى Asgard ، هل تستطيع NFT AMM بناء جسر قوس قزح جديد؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7f230462a9-54e158ec87-dd1a6f-7649e1)
الشكل: عدد المتداولين النشطين شهريًا في NFT ، المصدر: البيانات التي تم اعتراضها في 27 يونيو 2023
** ب) هناك مجال كبير للنمو في أنواع وكميات أصول NFT. ** تمتلك NFT ابتكارًا مستمرًا في الوظائف وقابلية التركيب ، ولا يزال عدد المستخدمين يتمتع بإمكانيات نمو كبيرة. في مايو 2023 ، نشأت جميع المعاملات في Opensea تقريبًا من أفضل 100 NFTs ، وكانت هذه النسبة 65٪ فقط في فبراير 2022 (OpenSea) ، مما يشير إلى أن السوق في حاجة ماسة إلى فئات NFT جديدة في ظل تحفيز السوق الراكد. بالإضافة إلى ذلك ، فإن NFT القائمة على الأصول لألعاب AAA ستدخل أيضًا الذروة عبر الإنترنت في 2023-2024 ، مما يوفر مساحة كافية لأزواج تداول نشطة من NFT.
** ج) يمكن أن يكون مسار AMM الخاص بـ NFT بمثابة جسر بين أصول NFT وأصول FT. ** على غرار أدوات Defi ، تمثل مساحة الابتكار في قابليتها للتركيب الحد الأعلى للنمو. قبل ظهور Defi ، كان من الممكن أن تقتصر سيولة أصول FT فقط على البورصات المركزية في شكل دفتر الطلبات. وحررت أدوات AMM التي يمثلها Curve / Uniswap نطاق أنشطة الأصول على السلسلة واكتسبت قيمة جديدة في نفس الوقت يوافق. بنفس الطريقة ، تحتاج أصول NFT إلى استخدام أدوات AMM لتحقيق التعرف على القيمة الجديدة وإنشاء نماذج تسعير جديدة. نتخيل أن نموذج AMM الخاص بـ NFT يمكن أن يكون له ابتكارات في الاتجاهات التالية:
** رابعًا ، في هيكل سوق AMM الحالي ، تحاول العديد من المنصات في اتجاهات مختلفة **
هنا نستخدم بعض الأمثلة لتوضيح أبرز المنتجات الحالية والمشاكل المقابلة في السوق.
** أ) NFTX ، الذي يعتمد على تجزئة NFT ، هو محاولة مبكرة لإدخال نموذج AMM في معاملات NFT. **
إنهم يأملون في استخدام رمز NFT المجزأ كأصل في مجمع السيولة ، ويمكن للمستخدمين ضخ أصول مثل ETH للاقتران معها ودمجها في زوج تداول. هذا ابتكار جريء واكتسب اهتمام السوق في فترة زمنية قصيرة. ومع ذلك ، مع زيادة أنواع NFT ، بدأ المستخدمون يكتشفون أن نموذج التداول هذا لا يمكنه إلا زيادة مساحة تقلب الأسعار لـ NFT ، لكنه يفقد أهم سمة ندرة أصلية لـ NFT ، ويفقد السوق تدريجيًا بالتضحية بقيمة التحصيل في التبادل. للمساحة التجارية.
** ب) على أساس Uniswap V 1 ، تحاول المنصة التي تمثلها Sudoswap إدخال Uni-V 3 في سوق NFTAMM. **
حاولت Sudoswap إدخال آلية Uni-V 3 في سوق السيولة NFT ، واقترحت بشكل مبتكر منحنى منتج متنوع مناسب لمعاملات NFT لتلبية احتياجات المستخدمين المختلفة. يمكن للمستخدمين إنشاء مجمع سيولة في نطاق سعري محدد كثيف المعاملات (عادة حول السعر الأدنى) ، وبالتالي تحسين كفاءة رأس المال. لا يمكن تحديد السيولة الأولية للمجمع إلا من قبل المنشئ ، ويمكن للمنشئ فقط ضخ السيولة في التجمع. إذن على منحنى السعر ، يمكننا أن نرى أن Sudoswap قد أنشأت العديد من مجمعات السيولة الفرعية مرتبة وفقًا لسعر المعاملة الأمثل ، كما يختلف عدد وعمق المجمعات الفرعية المقابلة لكل نطاق سعري ، والسيولة بين المجمعات يختلف أيضًا.
** ج) قدمت Midaswap نموذج دفتر السيولة الخاص بـ Trader Joe V 2 بناءً على نموذج AMM أعلاه. **
يمكن للمستخدمين اختيار نطاق سعري لتوفير السيولة في Midaswap. نظرًا لأن السعر ثابت في كل سلة ، وفقًا لهذا النموذج ، يتم تجميع أزواج التداول لجميع مزودي السيولة في نفس مجمع السيولة ، وبالتالي زيادة عمق مجمع السيولة. ويحتاج مزودي السيولة فقط إلى إضافة السيولة من جانب واحد للحصول على رمز ERC 721 LP كشهادة سيولة. استخدم بذكاء الرمز المميز لرمز ERC 721 LP لقفل سيولة NFT المضافة بواسطة LPs في تجمع السيولة ، وذلك لتحقيق وظيفتين مبتكرتين ، ** ليس فقط جمع سيولة NFT في تجمع واحد دون فقدان خاصية NFT Scarcity الأصلية ، المتوافقة مع نقاط القوة في NFTX و Sudoswap. ** في الوقت نفسه ، تستكشف Midaswap مزيجًا متعدد المنصات من رمز LP واتفاقية إقراض NFT ، وذلك لتحقيق إقراض الرهن العقاري عبر الأنظمة الأساسية ، أو إجراء تعدين السيولة وفقًا لاحتياجات طرف المشروع.
** 5. في ابتكار المنتجات المذكورة أعلاه ، سيستخدم المستخدمون البيانات الموجودة على السلسلة لتقديم تعليقات السوق. على الرغم من أننا نعتقد أنه لا تزال هناك بعض المشكلات التي لم يتم حلها بالكامل ، مقارنة بالسوق الممتلئ سنويًا في الماضي ، كان هناك تحسن كبير بالفعل **
** فيما يلي بعض التوجيهات التي لا تزال بحاجة إلى التحسين: **
أ) نظرًا لأن مجمعات السيولة معزولة عن بعضها البعض ، فإن مشكلة تشتت السيولة تكون أكثر وضوحًا في معاملات NFT. في تصميم AMM للمنصة المذكورة أعلاه ، تتكون نفس السلسلة من مجمعات سيولة NFT من مجمعات تداول متعددة ، ومعظمها حول سعر الأرضية. ونتيجة لذلك ، فإن السيولة بين مجموعات التداول المختلفة غير متصلة ، فعندما يتقلب السعر أو تتعرض آلة أوراكل للهجوم ، قد ينهار كل تجمع سيولة مستقل. نظرًا لأنه تم تحسين السيولة وعمق المعاملات جزئيًا فقط ، لا يمكن للمستخدمين التداول إلا في مجموعات صغيرة ، لذلك لا يمكن لهذا النموذج أن يحمل وظيفة البيع / الشراء بكميات كبيرة.
ب) لا يزال السعر الأدنى يؤثر بشكل مباشر على النطاق السعري لمجمع السيولة ، ولا توجد طريقة لتشكيل نموذج تسعير جديد. تؤدي السيولة المنفصلة إلى قيام LP بالإشارة فقط إلى السعر الأدنى للسوق عند إنشاء مجمع سيولة ، ويمكن للمجمع فقط تتبع السعر الأدنى لمنصة سجل الطلبات بشكل سلبي ، ** مما يفقد الفرصة ليصبح نموذج تسعير جديدًا **.
ج) على غرار المشكلة المذكورة أعلاه ، عندما يعتمد النطاق السعري لمجمع التداول كثيرًا على سعر الأرضية ، يكون مجمع التداول عرضة لهجمات التلاعب. نظرًا لانفصال مجمع التداول ، عندما يكون هناك أمر شراء / بيع كبير ، فإن السعر يتعرض للهجوم بسهولة ، مما يؤدي إلى حدوث ارتباك في استراتيجية روبوت التداول على المنصة.
د) ** يفتقر مجمع الأصول إلى التنوع ، مما يؤدي إلى تحسين القابلية للتركيب. ** الغرض من إدخال نموذج AMM هو إدخال المزيد من الأصول على السلسلة في مجموعة المعاملات ، وبالتالي تحفيز طلب أكبر على المعاملات. ومع ذلك ، لا يزال بإمكان نموذج AMM الحالي فقط استخدام ETH أو أي أصل بيئي آخر كزوج تداول ، مما يفقد إمكانية دخول أصول أخرى إلى سوق تداول NFT مثل LP.
** 6. بعد تلخيص المشكلات المذكورة أعلاه ونقاط ضعف السوق ، نتوقع أن تتمتع مشروعات انفجار NFT-AMM المستقبلية بالخصائص التالية أو أن تحل المشكلات التالية بفعالية **
أ) لاستيعاب المزيد من فئات الأصول وفئات المستخدمين ، يمكن للمستخدمين الذين لا يمتلكون NFT أيضًا ضخ أصولهم في مجمع السيولة.
ب) يمكن دمجه مع أدوات Defi الأخرى ، وربط منصات Defi المتعددة من خلال الرمز المميز LP ، وتقديم أصول مستخدم Defi من خلال طرق مختلفة لحساب الفائدة.
ج) قابل للتكوين مع أصول NFTFi ، أي الاعتراف المتبادل بالأصول مع منصات مثل الإقراض العقاري / الخيارات / العقود الآجلة ، وزيادة أنواع الضمانات ، وتحسين كفاءة رأس المال.
د) تشكيل نموذج تسعير جديد ، أي تحسين كفاءة تسوق المستخدمين من خلال AMM ، وعدم الاعتماد فقط على آلة أوراكل لتغذية الأسعار ، وتشكيل قوة التسعير الخاصة بهم.
** 7. على الرغم من أن منتجات السوق الحالية ليست مثالية ، ما زلنا متفائلين بأن سيولة NFT وقابلية التركيب ستؤدي في النهاية إلى حل مثالي **
بدأت لعبة الروليت الخاصة بـ Heimdall بالاهتزاز بالفعل ، ومن المتوقع أن تتمكن NFT AMM من بناء جسر قوس قزح جديد.
حول Foresight Ventures
تراهن شركة Foresight Ventures على ابتكار العملة المشفرة في العقود القليلة القادمة. فهي تدير صناديق متعددة: صندوق VC ، وصندوق إدارة ثانوي نشط ، و FOF متعدد الإستراتيجيات ، وصندوق S للأغراض الخاصة "Foresight Secondary Fund l" ، بمقياس إجمالي لإدارة الأصول يبلغ أكثر من 4 مائة مليون دولار أمريكي. تلتزم شركة Foresight Ventures بمفهوم "فريد ، ومستقل ، وعدواني ، وطويل الأجل" وتوفر دعمًا مكثفًا للمشاريع من خلال قوى بيئية قوية. يأتي فريقها من كبار الموظفين من كبار الشركات المالية والتكنولوجية بما في ذلك Sequoia China و CICC و Google و Bitmain ، إلخ.
موقع إلكتروني:
** إخلاء المسؤولية: لا يُقصد من جميع مقالات Foresight Ventures أن تكون نصيحة استثمارية. الاستثمار محفوف بالمخاطر ، يرجى تقييم تحملك للمخاطر الشخصية واتخاذ قرارات الاستثمار بحكمة. **