أدت الإجراءات القانونية التي اتخذتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ضد بورصات العملات المشفرة إلى أزمة سيولة ، مما أدى إلى زيادة المخاطر على المتداولين وعدم استقرار السوق.
انخفضت احتياطيات تداول البيتكوين بنحو 20٪ مع انخفاض عمق السوق بسبب الرسوم المفروضة على البورصات مثل Bittrex و Binance و Coinbase.
على الرغم من المخاطر ، يمكن للمتداولين التخفيف من آثار انخفاض السيولة من خلال التداول في التبادلات ذات الحجم الكبير ، ومراقبة عمق السوق ، والتنويع.
أصبح سوق العملات المشفرة متقلبًا بشكل متزايد. أدت الإجراءات القانونية الأخيرة التي اتخذتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ضد بورصات العملات المشفرة مثل Binance و Binance.US و Coinbase إلى وضع سيولة العملة المشفرة في أزمة. تعمل هذه الإجراءات التنظيمية على تعزيز بيئة تتسم بعدم الاستقرار وزيادة المخاطر على المتداولين.
** انخفاض عمق السوق لأفضل 10 عملات رقمية **
يتعلق أحد الجوانب الرئيسية لرسوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بتبادل العملات المشفرة التي تقدم تداول الأوراق المالية غير المسجلة. وتشمل هذه الشركات Solana (SOL) و Cardano (ADA) و Filecoin (FIL) وغيرها.
منذ ذلك الحين ، تم توسيع المزاعم ، الموجهة أولاً ضد Bittrex ، لتشمل Binance و Coinbase. تشير الدعاوى القضائية إلى أن أحجام تداول العملات البديلة قد نمت بشكل ملحوظ مقارنة بالعملات التقليدية مثل البيتكوين والإيثريوم.
"لقد كان نمو الحجم الفصلي لـ [Binance.US] مذهلاً ، حيث قفز من 5 مليارات دولار إلى 42 مليار دولار إلى 106 مليار دولار في ثلاثة أرباع فقط. بشكل ملحوظ ، في جميع أنحاء السوق الصاعدة ، يتجاوز حجم تداول العملات الرقمية البديلة حجم تداول البيتكوين والإيثريوم مجتمعين ، وهو وكتبت كايكو في تقريرها ربع السنوي ، أمرًا غير معتاد للغاية بالنسبة إلى بورصة أمريكية.
متأثرًا بهذه الادعاءات ، انخفضت السيولة عبر جميع منصات تداول العملات المشفرة بشكل كبير.
كمقياس مهم للسيولة ، تأثر عمق السوق بشدة. والجدير بالذكر أنه بينما شهدت Binance بعض التعافي ، استمرت السيولة في Binance US في التراجع بعد المزاعم.
ترسم البيانات على السلسلة صورة أكثر إثارة للقلق. شهدت كل من Bittrex و Binance.US و OKCoin انخفاضًا كبيرًا في عمق السوق لأفضل 10 عملات رقمية.
انخفض عمق Bittrex بنسبة 68٪ ، بينما انخفض كل من Binance.US و OKCoin بنسبة 85٪ منذ بداية العام.
! [DfE2vsMPIGuLCFzMaTrzLDx85InUeG87OgFD42q2.png] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-446f01d2ed-dd1a6f-7649e1 "7060526") انخفاض السيولة أيضًا. على سبيل المثال ، كافحت OKCoin لإعادة بناء السيولة بسبب نقص البدائل بعد تعليق الودائع بالدولار الأمريكي أثناء الأزمة المصرفية.
احتياطي صرف البيتكوين يقترب من مليوني بيتكوين
بالإضافة إلى ذلك ، انخفضت السيولة العالمية لبيتكوين بأكثر من 10 ملايين دولار في الربع الثاني من عام 2023. وقد تفاقم الاتجاه المقلق بسبب قرار صانعي السوق الرئيسيين "جين ستريت آند جامب" بتقليل عمليات السيولة في الولايات المتحدة. ! [QxNGY3Yvnt8DhCoMvot9muzhm8JirWMF0HYBXPAd.png] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-b0e1806171-dd1a6f-7649e1 "7060534")
وفقًا لـ Ki Young Ju ، الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant ، فإن أزمة السيولة التي تمر بها بورصات العملات المشفرة أكثر شهرة من حيث جانب البيع وسيولة جانب الشراء لأكبر عملتين مشفرتين من حيث القيمة السوقية وجميع العملات المستقرة الرئيسية. "سيولة جانب البيع للعملات المشفرة آخذة في الانخفاض ، ولكن سيولة جانب الشراء تنخفض أكثر. وانخفضت احتياطيات BTC بنسبة 20 ٪ في السنة ، وانخفضت ETH بنسبة 40 ٪ ، والعملات المستقرة انخفضت بنسبة 52 ٪."
! [KwULKTLH5aNE1KHMrYK6lLn0kdxgOn6fvCH7bz0G.png] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-3a8d403ffb-dd1a6f-7649e1) تسمح السيولة المنخفضة للمتلاعبين بالسوق بالاستفادة من أسعار الأصول ، مما يتسبب في حدوث تقلبات وبالتالي تنفيذ مخططات "الضخ والإغراق". يواجه المتداولون أيضًا "الانزلاق" ، وهو الفرق بين سعر الإضراب المتوقع للأصل وسعر الإضراب الفعلي الذي يمكن أن يؤدي إلى خسائر غير متوقعة. أخيرًا ، قد يواجه متداولو العملات المشفرة صعوبة في الخروج من المراكز بسبب قلة الأطراف المقابلة في التبادلات منخفضة السيولة.
إدارة المخاطر هي المفتاح
ومع ذلك ، ليس كل شيء كئيبًا. هناك عدد من الخطوات التي يمكن للمتداولين اتخاذها للتخفيف من خطر انخفاض السيولة. يمكن أن يوفر التداول في بورصة ذات حجم تداول مرتفع وفروق أسعار ضيقة مزيدًا من الاستقرار.
يمكن أن تساعد مراقبة عمق السوق ودفاتر الطلبات متداولي العملات المشفرة في قياس مستويات السيولة ، بينما يمكن أن يؤدي استخدام أوامر الحد بدلاً من أوامر السوق إلى تقليل الانزلاق. أخيرًا ، يمكن أن يساعد تنويع نشاط التداول عبر بورصات متعددة للعملات المشفرة في تجنب التعرض المفرط لمنصة واحدة. في حين أن بيئة التداول أصبحت بلا شك أكثر خطورة بسبب انخفاض سيولة العملة المشفرة ، فإن هذه التحديات ليست مستعصية على الحل. من الضروري أن يظل المتداولون على اطلاع ، وأن يستخدموا منصة موثوقة ، وأن يستخدموا استراتيجية تداول ذكية للتغلب على حالة عدم اليقين الحالية في سوق العملات المشفرة.
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
يمر سوق العملات المشفرة بأزمة سيولة
المؤلف: باري رحمة ، مترجم beincrypto: Jinse Finance ، Shan Ouba
ملخص
أصبح سوق العملات المشفرة متقلبًا بشكل متزايد. أدت الإجراءات القانونية الأخيرة التي اتخذتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ضد بورصات العملات المشفرة مثل Binance و Binance.US و Coinbase إلى وضع سيولة العملة المشفرة في أزمة. تعمل هذه الإجراءات التنظيمية على تعزيز بيئة تتسم بعدم الاستقرار وزيادة المخاطر على المتداولين.
** انخفاض عمق السوق لأفضل 10 عملات رقمية **
يتعلق أحد الجوانب الرئيسية لرسوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بتبادل العملات المشفرة التي تقدم تداول الأوراق المالية غير المسجلة. وتشمل هذه الشركات Solana (SOL) و Cardano (ADA) و Filecoin (FIL) وغيرها.
منذ ذلك الحين ، تم توسيع المزاعم ، الموجهة أولاً ضد Bittrex ، لتشمل Binance و Coinbase. تشير الدعاوى القضائية إلى أن أحجام تداول العملات البديلة قد نمت بشكل ملحوظ مقارنة بالعملات التقليدية مثل البيتكوين والإيثريوم.
متأثرًا بهذه الادعاءات ، انخفضت السيولة عبر جميع منصات تداول العملات المشفرة بشكل كبير.
! [TFqZedpiSNtc9NLn3kDZ0a0iY3IxkHDmr9UKlIaK.png] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-d191ef8f42-dd1a6f-7649e1 "7060521")
كمقياس مهم للسيولة ، تأثر عمق السوق بشدة. والجدير بالذكر أنه بينما شهدت Binance بعض التعافي ، استمرت السيولة في Binance US في التراجع بعد المزاعم.
ترسم البيانات على السلسلة صورة أكثر إثارة للقلق. شهدت كل من Bittrex و Binance.US و OKCoin انخفاضًا كبيرًا في عمق السوق لأفضل 10 عملات رقمية.
انخفض عمق Bittrex بنسبة 68٪ ، بينما انخفض كل من Binance.US و OKCoin بنسبة 85٪ منذ بداية العام.
! [DfE2vsMPIGuLCFzMaTrzLDx85InUeG87OgFD42q2.png] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-446f01d2ed-dd1a6f-7649e1 "7060526") انخفاض السيولة أيضًا. على سبيل المثال ، كافحت OKCoin لإعادة بناء السيولة بسبب نقص البدائل بعد تعليق الودائع بالدولار الأمريكي أثناء الأزمة المصرفية.
احتياطي صرف البيتكوين يقترب من مليوني بيتكوين
بالإضافة إلى ذلك ، انخفضت السيولة العالمية لبيتكوين بأكثر من 10 ملايين دولار في الربع الثاني من عام 2023. وقد تفاقم الاتجاه المقلق بسبب قرار صانعي السوق الرئيسيين "جين ستريت آند جامب" بتقليل عمليات السيولة في الولايات المتحدة. ! [QxNGY3Yvnt8DhCoMvot9muzhm8JirWMF0HYBXPAd.png] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-b0e1806171-dd1a6f-7649e1 "7060534")
وفقًا لـ Ki Young Ju ، الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant ، فإن أزمة السيولة التي تمر بها بورصات العملات المشفرة أكثر شهرة من حيث جانب البيع وسيولة جانب الشراء لأكبر عملتين مشفرتين من حيث القيمة السوقية وجميع العملات المستقرة الرئيسية. "سيولة جانب البيع للعملات المشفرة آخذة في الانخفاض ، ولكن سيولة جانب الشراء تنخفض أكثر. وانخفضت احتياطيات BTC بنسبة 20 ٪ في السنة ، وانخفضت ETH بنسبة 40 ٪ ، والعملات المستقرة انخفضت بنسبة 52 ٪."
! [KwULKTLH5aNE1KHMrYK6lLn0kdxgOn6fvCH7bz0G.png] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-3a8d403ffb-dd1a6f-7649e1) تسمح السيولة المنخفضة للمتلاعبين بالسوق بالاستفادة من أسعار الأصول ، مما يتسبب في حدوث تقلبات وبالتالي تنفيذ مخططات "الضخ والإغراق". يواجه المتداولون أيضًا "الانزلاق" ، وهو الفرق بين سعر الإضراب المتوقع للأصل وسعر الإضراب الفعلي الذي يمكن أن يؤدي إلى خسائر غير متوقعة. أخيرًا ، قد يواجه متداولو العملات المشفرة صعوبة في الخروج من المراكز بسبب قلة الأطراف المقابلة في التبادلات منخفضة السيولة.
إدارة المخاطر هي المفتاح
ومع ذلك ، ليس كل شيء كئيبًا. هناك عدد من الخطوات التي يمكن للمتداولين اتخاذها للتخفيف من خطر انخفاض السيولة. يمكن أن يوفر التداول في بورصة ذات حجم تداول مرتفع وفروق أسعار ضيقة مزيدًا من الاستقرار.
يمكن أن تساعد مراقبة عمق السوق ودفاتر الطلبات متداولي العملات المشفرة في قياس مستويات السيولة ، بينما يمكن أن يؤدي استخدام أوامر الحد بدلاً من أوامر السوق إلى تقليل الانزلاق. أخيرًا ، يمكن أن يساعد تنويع نشاط التداول عبر بورصات متعددة للعملات المشفرة في تجنب التعرض المفرط لمنصة واحدة. في حين أن بيئة التداول أصبحت بلا شك أكثر خطورة بسبب انخفاض سيولة العملة المشفرة ، فإن هذه التحديات ليست مستعصية على الحل. من الضروري أن يظل المتداولون على اطلاع ، وأن يستخدموا منصة موثوقة ، وأن يستخدموا استراتيجية تداول ذكية للتغلب على حالة عدم اليقين الحالية في سوق العملات المشفرة.