في 27 يونيو ، أطلق Azuki سلسلة جديدة من العناصر Elementals وحصل على 20،000 ETH من سوق NFT ؛ ولأن جودة الرسم كانت أقل بشكل خطير مما كان متوقعًا ، وأدت حادثة سحب الأموال للفريق إلى قتل مزدوج للأموال والثقة في في سوق NFT بأكمله ، انخفض سعر NFTs الممتازة بشكل حاد. منذ 27 يونيو ، انخفض السعر الأساسي لـ Azuki بنحو 47٪ ، وانخفض BAYC بنسبة 20٪ ، وانخفض MAYC بنسبة 18٪ ، وانخفض Crypto Punks بنسبة 9٪.
** بعد حادثة Aziki ، انخفض NFTs الممتازة بشكل حاد **
في سوق إقراض DeFi ، سيؤدي حدث البجعة السوداء في السوق الذي يتسبب في حدوث مثل هذا الانخفاض الحاد في الضمانات في فترة قصيرة من الوقت إلى التصفية السلبية لاتفاقية الإقراض ، مما يؤدي إلى سلسلة من التدافع الذي يجعل السوق أكثر تطرفًا ؛ ومع ذلك ، نظرًا لضعف السيولة في NFT ، عادةً ما يتم تصفية سوق الإقراض بالمزاد ، وسيستمر وقت التصفية لعدة أيام. وبهذه الطريقة ، إذا كان هناك وضع متطرف في السوق ، فقد يكون هناك عدد كبير من السيئين الديون في اتفاقية الإقراض NFT ، ويجب سداد هذه الديون المعدومة بموجب الاتفاقية أو المودعين. (في الملاحظة التاريخية ، في كل مرة ينخفض فيها سعر NFT إلى نطاق التصفية المركزي لاتفاقية الإقراض ، فإنه سيشكل دعمًا للسعر. والسبب هو أن اتفاقية الإقراض في هذا النطاق السعري تحمل مخاطر الديون المعدومة وتستوعب عددًا كبيرًا أوامر البيع ، وحاليًا هناك نقص في اتفاقيات إقراض NFT للبيع على المكشوف ، وبالتالي فإن سعر NFT في هذا النطاق السعري سيشكل غالبًا دعمًا قويًا).
في ظل التراجع الحاد في NFTs الممتازة هذه المرة ، لم يكن Blend هو الموضوع الرئيسي للمناقشة لأنه منتج إقراض من نظير إلى نظير ، والاتفاقية لا تحمل مخاطر الديون المعدومة. ينصب التركيز الأساسي على ثلاثة منتجات إقراض من نظير إلى مجمع هي BendDAO و Jpegd و ParaSpace.
** 1. BendDAO **
في 3 يوليو ، بعد الانخفاض الحاد في Azuki ، شهدت سلسلة BAYC من NFTs أيضًا انخفاضًا حادًا.كان لمنصة BendDAO 267 ETH في ديون المزاد ، منها 22 ETH كانت ديونًا معدومة (الديون المعدومة تعني أن قيمة الضمان أقل من الدين المقابل ؛ هذه هي المرة الأولى التي يكون فيها على منصة BendDAO ديون معدومة). بدأ الفريق اقتراحًا باستخدام أموال الخزانة لتصفية الديون المعدومة على المنصة ؛ في ذلك الوقت ، كان هناك 45 ETH و 326.800 USDT و 13500 APE و 2.372 مليار BEND في خزانة BendDAO. باستثناء BEND ، كانت الأصول الأخرى تعادل 190 ETH ؛ القدرة على التعامل مع الديون المعدومة والقروض في المزاد العلني. ولكن في الوقت نفسه ، وصل رصيد القرض المستحق لشركة BendDAO إلى حوالي 900 ETH. وفي نفس الوقت ، فإن سعر تغذية آلة BendDAO's oracle أعلى قليلاً من السعر الأدنى لمنصة التداول بسبب مشكلة المتوسط المرجح بالوقت ، بل إنه أعلى من سعر المشتري في السوق (سعر العرض) ، وزاد خطر إفلاس المنصة ، وانكمش مجمع الودائع بشكل كبير.
** تاريخ طرح القروض المرتفعة في المزاد في 3 يوليو **
بعد 3 يوليو ، وبسبب الانتعاش الطفيف في أسعار NFTs الممتازة ، تم بيع معظم القروض في BendDAO بالمزاد العلني. في الوقت الحالي ، الدين المعدوم على منصة BendDAO هو 12.81 ETH ، وديون المزاد 72.48 ETH. تمت الموافقة على اقتراح الفريق لتصفية الديون المعدومة للمنصة بأموال الخزانة ، وتم القضاء على أزمة إفلاس BendDAO.
عندما انخفضت أسعار ضمانات BendDAO و Paraspace بشكل حاد ، تكون سلسلة المنطق وخصم المتابعة للأحداث ذات الصلة على النحو التالي:
انخفض سعر الضمان بشكل حاد تمت تصفية عدد كبير من الضمانات زادت مخاطر الديون المعدومة على المنصة تقلص مجمع الودائع الزيادة السلبية في معدلات الإيداع والإقراض ➡ يسدد المستخدمون ويستعيدون الضمانات ( أو ثقة السوق تعيد نمو الودائع).
في الوقت الحالي ، انخفض مجموع ودائع BendDAO من حوالي 45000 ETH قبل حادثة Azuki إلى حوالي 6000 ETH في الوقت الحالي ، وتم تخفيض TVL إلى النصف ، وارتفع معدل الإيداع من 5٪ إلى 48٪ ، وارتفع معدل الاقتراض ارتفعت إلى 62٪.
** انخفض BendDAO TVL بنسبة 54٪ بعد انهيار سعر NFT **
يشبه وضع Paraspace تقريبًا وضع BendDAO ، ولكن نظرًا لوجود عدد كبير من القروض في Paraspace في شكل USDT بدلاً من ETH ، في الأشهر الستة الماضية ، انخفض سعر صرف NFT إلى USDT بشكل أقل. من سعر ETH (ارتفع سعر ETH) ، مما أدى إلى انخفاض إجمالي قيمة LTV لمنصة Paraspace عن مثيله في BendDAO قبل الحادث ، لذلك كان أقل تأثرًا بتأثير هذا الحادث.
** انخفض Paraspace TVL بنسبة 23٪ بعد انهيار أسعار NFT **
نظرًا لأن الضمانات الرئيسية في Jpegd هي CryptoPunk (انخفاض السعر صغير) ، وتقترض Jpegd في شكل pETH و pUSD من خلال CDP ، فإن الاتفاقية لا تحتوي على مجموعة ودائع ، لذلك لن يكون هناك ارتفاع حاد في أسعار الفائدة بعد يتقلص تجمع الودائع ، لذا فإن Jpegd بشكل أساسي لم تتأثر بهذا الحادث. وتجدر الإشارة إلى أن Jpegd قد تعدل النموذج الاقتصادي لإدخال وظيفة رهن رموز JPEG إلى pETH ؛ يوجد حاليًا في Jpegd مجموعتان من مجموعات Guage في Curve ، وهما pETH / ETH (TVL 21.27m ، APY 22.38٪) و Jpeg / ETH ( TVL 4.22m ، APY 55.64٪) ، نظرًا لعدم كفاية الطلب على قروض الرهن العقاري NFT ، تتمتع pETH بعلاوة إيجابية طويلة الأجل ؛ يطلق بروتوكول Jpegd وظيفة صب الرهن العقاري JPEG ، والتي يمكن أن تطلق سيولة قروض JPEG ، وتخفيف العلاوة الإيجابية لـ pETH ، وتوسيع موارد حوكمة Crv الخاصة بالبروتوكول. إلى حد معين ، يتم مشاركتها مع حاملي JPEG (لا داعي للقلق بشأن مخاطر الخسارة غير الدائمة).
** انخفض Jpegd بنسبة 9٪ في TVL بعد انهيار سعر NFT **
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تحليل الحساسية لمنصة إقراض NFT لشركة Azuki FUD
في 27 يونيو ، أطلق Azuki سلسلة جديدة من العناصر Elementals وحصل على 20،000 ETH من سوق NFT ؛ ولأن جودة الرسم كانت أقل بشكل خطير مما كان متوقعًا ، وأدت حادثة سحب الأموال للفريق إلى قتل مزدوج للأموال والثقة في في سوق NFT بأكمله ، انخفض سعر NFTs الممتازة بشكل حاد. منذ 27 يونيو ، انخفض السعر الأساسي لـ Azuki بنحو 47٪ ، وانخفض BAYC بنسبة 20٪ ، وانخفض MAYC بنسبة 18٪ ، وانخفض Crypto Punks بنسبة 9٪.
** بعد حادثة Aziki ، انخفض NFTs الممتازة بشكل حاد **
! [rzfuGWoMLDbG5Mdj2rUmUToHt2a7us433NThBxmm.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-8e3ac79768-dd1a6f-7649e1 "7061315")
في سوق إقراض DeFi ، سيؤدي حدث البجعة السوداء في السوق الذي يتسبب في حدوث مثل هذا الانخفاض الحاد في الضمانات في فترة قصيرة من الوقت إلى التصفية السلبية لاتفاقية الإقراض ، مما يؤدي إلى سلسلة من التدافع الذي يجعل السوق أكثر تطرفًا ؛ ومع ذلك ، نظرًا لضعف السيولة في NFT ، عادةً ما يتم تصفية سوق الإقراض بالمزاد ، وسيستمر وقت التصفية لعدة أيام. وبهذه الطريقة ، إذا كان هناك وضع متطرف في السوق ، فقد يكون هناك عدد كبير من السيئين الديون في اتفاقية الإقراض NFT ، ويجب سداد هذه الديون المعدومة بموجب الاتفاقية أو المودعين. (في الملاحظة التاريخية ، في كل مرة ينخفض فيها سعر NFT إلى نطاق التصفية المركزي لاتفاقية الإقراض ، فإنه سيشكل دعمًا للسعر. والسبب هو أن اتفاقية الإقراض في هذا النطاق السعري تحمل مخاطر الديون المعدومة وتستوعب عددًا كبيرًا أوامر البيع ، وحاليًا هناك نقص في اتفاقيات إقراض NFT للبيع على المكشوف ، وبالتالي فإن سعر NFT في هذا النطاق السعري سيشكل غالبًا دعمًا قويًا).
في ظل التراجع الحاد في NFTs الممتازة هذه المرة ، لم يكن Blend هو الموضوع الرئيسي للمناقشة لأنه منتج إقراض من نظير إلى نظير ، والاتفاقية لا تحمل مخاطر الديون المعدومة. ينصب التركيز الأساسي على ثلاثة منتجات إقراض من نظير إلى مجمع هي BendDAO و Jpegd و ParaSpace.
** 1. BendDAO **
في 3 يوليو ، بعد الانخفاض الحاد في Azuki ، شهدت سلسلة BAYC من NFTs أيضًا انخفاضًا حادًا.كان لمنصة BendDAO 267 ETH في ديون المزاد ، منها 22 ETH كانت ديونًا معدومة (الديون المعدومة تعني أن قيمة الضمان أقل من الدين المقابل ؛ هذه هي المرة الأولى التي يكون فيها على منصة BendDAO ديون معدومة). بدأ الفريق اقتراحًا باستخدام أموال الخزانة لتصفية الديون المعدومة على المنصة ؛ في ذلك الوقت ، كان هناك 45 ETH و 326.800 USDT و 13500 APE و 2.372 مليار BEND في خزانة BendDAO. باستثناء BEND ، كانت الأصول الأخرى تعادل 190 ETH ؛ القدرة على التعامل مع الديون المعدومة والقروض في المزاد العلني. ولكن في الوقت نفسه ، وصل رصيد القرض المستحق لشركة BendDAO إلى حوالي 900 ETH. وفي نفس الوقت ، فإن سعر تغذية آلة BendDAO's oracle أعلى قليلاً من السعر الأدنى لمنصة التداول بسبب مشكلة المتوسط المرجح بالوقت ، بل إنه أعلى من سعر المشتري في السوق (سعر العرض) ، وزاد خطر إفلاس المنصة ، وانكمش مجمع الودائع بشكل كبير.
** تاريخ طرح القروض المرتفعة في المزاد في 3 يوليو **
! [ycZFl8glfuF8DEQb8CqHM9NETs0lyqmvivtQPupX.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-f79779dadb-dd1a6f-7649e1 "7061316")
بعد 3 يوليو ، وبسبب الانتعاش الطفيف في أسعار NFTs الممتازة ، تم بيع معظم القروض في BendDAO بالمزاد العلني. في الوقت الحالي ، الدين المعدوم على منصة BendDAO هو 12.81 ETH ، وديون المزاد 72.48 ETH. تمت الموافقة على اقتراح الفريق لتصفية الديون المعدومة للمنصة بأموال الخزانة ، وتم القضاء على أزمة إفلاس BendDAO.
عندما انخفضت أسعار ضمانات BendDAO و Paraspace بشكل حاد ، تكون سلسلة المنطق وخصم المتابعة للأحداث ذات الصلة على النحو التالي:
انخفض سعر الضمان بشكل حاد تمت تصفية عدد كبير من الضمانات زادت مخاطر الديون المعدومة على المنصة تقلص مجمع الودائع الزيادة السلبية في معدلات الإيداع والإقراض ➡ يسدد المستخدمون ويستعيدون الضمانات ( أو ثقة السوق تعيد نمو الودائع).
في الوقت الحالي ، انخفض مجموع ودائع BendDAO من حوالي 45000 ETH قبل حادثة Azuki إلى حوالي 6000 ETH في الوقت الحالي ، وتم تخفيض TVL إلى النصف ، وارتفع معدل الإيداع من 5٪ إلى 48٪ ، وارتفع معدل الاقتراض ارتفعت إلى 62٪.
** انخفض BendDAO TVL بنسبة 54٪ بعد انهيار سعر NFT **
! [SggOjDGOMyBCGjAuk07WHcg4wzM7fXE60qtYtzlC.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-1050c54e7e-dd1a6f-7649e1) "7061317"
** اثنان ، باراسبيس **
يشبه وضع Paraspace تقريبًا وضع BendDAO ، ولكن نظرًا لوجود عدد كبير من القروض في Paraspace في شكل USDT بدلاً من ETH ، في الأشهر الستة الماضية ، انخفض سعر صرف NFT إلى USDT بشكل أقل. من سعر ETH (ارتفع سعر ETH) ، مما أدى إلى انخفاض إجمالي قيمة LTV لمنصة Paraspace عن مثيله في BendDAO قبل الحادث ، لذلك كان أقل تأثرًا بتأثير هذا الحادث.
** انخفض Paraspace TVL بنسبة 23٪ بعد انهيار أسعار NFT **
! [TpTTAvRrSmzR2YnusHpU4HUFdadHxK4tdUKRCURT.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-327c55fca4-dd1a6f-7649e1 "7061318")
** 3. Jpegd **
نظرًا لأن الضمانات الرئيسية في Jpegd هي CryptoPunk (انخفاض السعر صغير) ، وتقترض Jpegd في شكل pETH و pUSD من خلال CDP ، فإن الاتفاقية لا تحتوي على مجموعة ودائع ، لذلك لن يكون هناك ارتفاع حاد في أسعار الفائدة بعد يتقلص تجمع الودائع ، لذا فإن Jpegd بشكل أساسي لم تتأثر بهذا الحادث. وتجدر الإشارة إلى أن Jpegd قد تعدل النموذج الاقتصادي لإدخال وظيفة رهن رموز JPEG إلى pETH ؛ يوجد حاليًا في Jpegd مجموعتان من مجموعات Guage في Curve ، وهما pETH / ETH (TVL 21.27m ، APY 22.38٪) و Jpeg / ETH ( TVL 4.22m ، APY 55.64٪) ، نظرًا لعدم كفاية الطلب على قروض الرهن العقاري NFT ، تتمتع pETH بعلاوة إيجابية طويلة الأجل ؛ يطلق بروتوكول Jpegd وظيفة صب الرهن العقاري JPEG ، والتي يمكن أن تطلق سيولة قروض JPEG ، وتخفيف العلاوة الإيجابية لـ pETH ، وتوسيع موارد حوكمة Crv الخاصة بالبروتوكول. إلى حد معين ، يتم مشاركتها مع حاملي JPEG (لا داعي للقلق بشأن مخاطر الخسارة غير الدائمة).
** انخفض Jpegd بنسبة 9٪ في TVL بعد انهيار سعر NFT **
! [FkdEZsfLrech0ILFmHS9XdkMKRBowuI0WX4vDzOR.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-fe8e7ccee0-dd1a6f-7649e1) "7061319"