! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-51459a1c3e-dd1a6f-7649e1)
سعر البيتكوين الحالي عند "نقطة الوسط" لدورة 2021-2022 - 30000 دولار. العديد من مؤشرات Bitcoin قريبة أيضًا من مستويات "فترة إعادة التراكم" في الدورة السابقة. على الرغم من أن شعبية Inions قد تراجعت مؤخرًا ، إلا أن سوق تداول Bitcoin أصبح نشطًا مرة أخرى.
ملخص
يتماسك سعر البيتكوين بالقرب من نقطة منتصف 30،000 دولار في دورة 2021-2023 ، ولا يزال أداء السعر حتى تاريخه قوياً.
خفت درجة حرارة Inions بشكل ملحوظ ، وبدأ ازدحام شبكة Bitcoin في التخفيف. ومع ذلك ، يمكننا أن نرى أن حجم معاملات Bitcoin بدأ في الزيادة وهو حاليًا أعلى بنسبة 75 ٪ من أدنى مستوياته في نوفمبر.
سعر البيتكوين عند نقطة التعادل ، وهي "فترة إعادة تراكم" الأشهر في الدورات السابقة.
تظل عملة البيتكوين قوية
من عام 2023 إلى الوقت الحاضر ، حافظ سوق البيتكوين على زخم من النمو المستمر ، وارتد إلى ما يزيد عن 31000 دولار في الأسابيع الأخيرة ، وتماسك حول هذا السعر. إذا افترضنا أن أدنى مستوى في نوفمبر 2022 كان قاع الدورة ، فيمكننا مقارنة حجم "التراجع" منذ ذلك الحين وحتى الآن. بعد ذلك نقوم بمقارنة أداء السعر بالدورة السابقة من حيث "الارتفاعات" و "الانخفاضات".
بالمقارنة مع أعلى مستوى في عام 2023 ، فإن الحد الأقصى لانخفاض الأسعار خلال العام هو -18٪ فقط ، وهي نسبة ضحلة جدًا مقارنة بجميع الدورات السابقة. قد يشير هذا إلى الطلب القوي على Bitcoin في السوق الحالية.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-a689b17443-dd1a6f-7649e1)
الشكل 1: حجم الانسحاب
تبدو منخفضة مرة أخرى. ارتفع الارتفاع القوي من أدنى مستوياته في نوفمبر بنسبة 91٪ ، وهو ما يشبه بشكل ملحوظ ارتفاعات الدورات السابقة.
باستثناء عام 2019 ، فإن جميع الدورات السابقة التي شهدت قيعان وارتدادات مماثلة هي في الواقع نقطة البداية للاتجاه التصاعدي للدورة الجديدة.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-009c2784cf-dd1a6f-7649e1)
الشكل 2: أداء الارتداد
الأيونات تتباطأ وتتعافى البيتكوين
أحد الأحداث الأكثر إثارة للدهشة في عام 2023 هو ظهور Ordinals و Inions على Bitcoin. يجلب اثنين من جنون البينونات المختلفة:
النوع الأول: Inions القائمة على الصور بشكل أساسي ، والتي ولدت NFT في نظام Bitcoin البيئي. تم تسجيل ما مجموعه 1.08 مليون صورة حتى الآن ؛
النوع الثاني: بشكل أساسي Inions النصية المتعلقة بالرمز "BRC-20". لدى Bitcoin حاليًا 14.8 مليون وحدة نصية.
من منظور عدد Inions ، النوع الثاني هو ترتيب من حيث الحجم أكبر ، ولكن منذ مايو ، استمر النشاط في الانخفاض. هذا الأسبوع ، شهد نص Inions ارتفاعًا قصيرًا ، وبدأت المعاملات غير المؤكدة في تجمع ذاكرة Bitcoin في الانخفاض.
[عملة البيتكوين "ثابتة" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-bcafee7765-dd1a6f-7649e1)
الشكل 3: بيانات الأيونات
في الوقت نفسه ، وجدنا أيضًا ظاهرة مثيرة جدًا للاهتمام في مؤشرات النشاط على السلسلة. بشكل عام ، يعد ارتفاع مؤشر نشاط Bitcoin على السلسلة علامة على نمو الاستخدام وصحة الشبكة (أي أن الارتفاع عادة ما يكون علامة جيدة).
ولكن في نفس الوقت ، يتم إعادة استخدام عدد كبير من العناوين ، كما أن حجم المعاملات المرتبط بـ Inions صغير جدًا أيضًا (~ 10k sats). ستقلل هذه الظواهر الطلب على مساحة الكتلة التي تهيمن عليها Inions.
لذلك ، نحتاج إلى شرح أكثر تفصيلاً لظاهرة ارتفاع الطلب على كتل البيتكوين ككل. يتم عرض الملخص في الجدول أدناه:
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-7a6fc8656c-dd1a6f-7649e1)
الجدول 1: ارتفاع مقاييس النشاط على السلسلة
يمكن ملاحظة أنه مع تبريد حرارة Inions ، بدأ الزخم الحالي لعناوين Bitcoin النشطة في الارتفاع مرة أخرى. قد يعتقد بعض الناس أن هذا يرجع إلى الانخفاض في نشاط شبكة Bitcoin في الأشهر 2-3 السابقة ، ولكن في الواقع ، كان مجرد أن تجار Inions استخدموا عددًا كبيرًا من العناوين المكررة في ذلك الوقت ، وكان نشاط الشبكة في الواقع مزدهرة ، وكانت مساحة المبنى مزدحمة أيضًا.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-3279545e2b-dd1a6f-7649e1)
الشكل 4: زخم النمو لعناوين البيتكوين الجديدة
وصل عدد معاملات البيتكوين أيضًا إلى مستوى مرتفع جديد بسبب تطبيق SegWit. هذا يعني أن Miner يمكنه حزم المزيد من بيانات المعاملات في كل كتلة ، كما أن بعض الكتل قريبة من الحد الأعلى النظري البالغ 4 ميجابايت.
كانت أحجام معاملات البيتكوين اليومية أيضًا أقل بشكل ملحوظ في الأسابيع الأخيرة ، بما يتوافق مع تباطؤ نشاط Inions.
[عملة البيتكوين "ثابتة" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-72d75bd98e-dd1a6f-7649e1)
الشكل 5: نشاط معاملات البيتكوين
بعد شهور من ازدحام الشبكة ، يتم إفراغ تجمع ذاكرة Bitcoin ببطء وبدأت رسوم المعاملات على السلسلة في الانخفاض. منذ انفجار Brc-20 في مايو ، انخفضت رسوم معاملات البيتكوين المقومة بالدولار الأمريكي بأكثر من 96٪ ، حيث بلغ متوسط الرسوم الآن 1.33 دولارًا أمريكيًا وانخفض متوسط الرسوم إلى 0.16 دولارًا.
تشير مقاييس الرسوم إلى أن نشاط المعاملات على السلسلة يتباطأ حاليًا في جميع المجالات.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-18c766b877-dd1a6f-7649e1)
الشكل 6: متوسط ومتوسط الرسوم (بالدولار الأمريكي)
بينما تباطأ نشاط المعاملات على السلسلة ، زاد مقدار معاملات BTC. زاد حجم معاملات BTC الحالية بنسبة 75٪ مقارنة بالنقطة المنخفضة خلال العاصفة الرعدية FTX ، ووصل إجمالي حجم التسوية الحالي إلى 4.2 مليار دولار أمريكي في اليوم.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-8aacf8e46d-dd1a6f-7649e1)
الشكل 7: إجمالي مبلغ التسوية (بالدولار الأمريكي)
إذا نظرنا فقط إلى التدفقات الداخلة والخارجة لمنصات التداول ، يمكننا أن نرى أن شبكة البيتكوين تدخل فترة من التطور النشط. المتوسط الشهري الحالي لحركة مرور منصة التداول أعلى من المتوسط السنوي.من منظور الأصول ، هذه ظاهرة جيدة ، مما يشير إلى أن المزيد والمزيد من الناس يستخدمون البيتكوين.
في حين أن بعض المؤشرات الأخرى للنشاط على السلسلة تبرد ، فإن هذا المؤشر قوي بما يكفي للإشارة إلى عودة هيمنة البيتكوين.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-b6522d67e5-dd1a6f-7649e1)
الشكل 8: حركة منصة التداول
من هذا النشاط المرتبط بمنصة التداول ، يمكننا بناء نموذج سعر NVT. يهدف النموذج إلى توفير "قيمة عادلة" لتسوية معينة لحجم المعاملات على السلسلة.
يشير المدى القصير (28 يومًا) لنموذج سعر NVT إلى "قيمة عادلة" تبلغ 35900 دولار ، وهي أعلى من السعر الفوري لأول مرة منذ نوفمبر 2022. تحول نموذج 90 يومًا أيضًا إلى ارتفاع حاد ، حيث ارتفع بشكل حاد من مستوى 24700 دولار.
[عملة البيتكوين "ثابتة" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-9805daa8ad-dd1a6f-7649e1)
الشكل 9: نموذج سعر NVT لتدفقات منصة التداول
أساس متين
من خلال ما سبق ، قررنا أن تعافي سوق Bitcoin في عام 2023 قوي جدًا ، سواء كان أداء السعر أو استخدام الشبكة. يمكن أن يساعدنا الرسم البياني أدناه في فهم هذا الأمر بشكل أفضل ، فهو يوضح الوضع التقريبي لعملة البيتكوين التي تم شراؤها بأقل من 30 ألف دولار.
يمكننا أن نرى أنه تم شراء الكثير من البيتكوين ما بين 15000 دولار و 30 ألف دولار ، مما يشير إلى حدوث عدد كبير من معاملات البيتكوين في الأشهر الـ 12 الماضية. على العكس من ذلك ، تم الحصول على 25٪ فقط من المعروض من البيتكوين بأسعار تزيد عن 30 ألف دولار ، ويتم تداولها في 2021-2022.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-0dbd1071b8-dd1a6f-7649e1)
الشكل 10: توزيع السعر المحقق
يمكننا تقديم حاملي المدى الطويل والقصير إلى مخطط توزيع الأسعار المحقق واستخلاص الاستنتاجات التالية:
القسم الأزرق: تم شراء كمية كبيرة من البيتكوين في أيدي حاملي العقود طويلة الأجل ما بين 15000 دولار و 25000 دولار (وبالتالي مربحة) ، ولم يتم بيعها على الرغم من وصول السعر إلى 31000 دولار.
الأزرق: جميع عملات البيتكوين التي تم شراؤها تقريبًا والتي تزيد عن 30 ألف دولار يحتفظ بها أصحابها على المدى الطويل. هؤلاء المستثمرون إما ناجون من السوق الهابطة 2021-2022 ، أو HODLers المخضرمين ، أو أشخاص مستعدين للبيع عندما تنتعش الأسعار.
الأحمر: على الرغم من الجهات التنظيمية الأمريكية القوية ، استمرت معاملات البيتكوين التي تتراوح بين 20000 دولار و 30 ألف دولار في الزيادة منذ فبراير.
بشكل عام ، يعتبر توزيع عرض البيتكوين مستقرًا إلى حد ما ، و "التكلفة الأساسية" لأصحابها منخفضة نسبيًا ، بمتوسط أقل من 30 ألف دولار.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-486463fd8b-dd1a6f-7649e1)
الشكل 11: توزيع الأسعار المحققة (حاملو البيع والشراء)
وفقًا للشكل أدناه ، تم تعديل سعر Bitcoin مؤخرًا إلى 25000 دولار أمريكي. خلال هذه الفترة ، يمكننا أن نرى عرض Bitcoin. عدد عملات Bitcoin التي تغيرت من حالة "خسارة" إلى حالة "ربح" حوالي 2.47 مليون ، أي ما يعادل إجمالي 12.7٪ من العرض.
على العكس من ذلك ، انخفض عدد عملات البيتكوين في حالة "الخسارة" إلى 4.79 مليون ، مقارنةً بشهر يوليو 2021 (30 ألف دولار) ، ويوليو 2020 (9200 دولار) ، وأبريل 2016 (6500 دولار) ومارس 2016 (425 دولارًا) مقابل مبلغ مماثل.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-692d0200e2-dd1a6f-7649e1)
الشكل 12: البيتكوين في حالتي "الربح" و "الخسارة"
التاريخ مشابه دائمًا
في الدورات المختلفة ، تظهر بيانات Bitcoin دائمًا متشابهة بشكل لافت للنظر. في دورة 2021-2022 ، يمكن اعتبار مستوى السعر 30000 دولار كنوع من "نقطة الوسط" ، وسوف يتقلب حول هذه النقطة.
في دورة 2013-2016 ، كان مبلغ 425 دولارًا أيضًا "نقطة منتصف" مشابهة جدًا لتلك الدورة ، كما كان 6500 دولار في 2018-2019. العرض "الخاسر" عند مستويات الأسعار هذه مشابه إلى حد كبير.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-40a8ef8d63-dd1a6f-7649e1)
الشكل 13: مقارنة الدورة المتوسطة
نظرًا لأن سعر السوق يتماسك دون "نقطة الوسط" التي تبلغ 30.000 دولار أمريكي ، يمكننا أن نرى حوالي 75٪ من إجمالي المعروض من البيتكوين في الأرباح و 25٪ في الخسارة. هذا المعدل هو نفسه الذي كان عليه في 2016 و 2019 عندما وصلت الأسعار إلى نقطة الوسط.
يمكن أيضًا اعتبار نقطة التعادل 75:25 هذه على أنها نقطة توازن لعملة البيتكوين ككل. في جميع أيام التداول ، كان لدى 50٪ من أيام التداول نقطة التعادل فوق هذه النقطة ، وكان لدى 50٪ من أيام التداول نقطة التعادل أسفل هذه النقطة.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-8623d3bc1f-dd1a6f-7649e1)
الشكل 14: نسبة عرض الربح (7 د)
من الناحية التاريخية ، استمرت نقطة التوازن هذه لفترة من الزمن ، والتي يشير إليها العديد من محللي Bitcoin على أنها "فترة إعادة التراكم".
يمكننا أن نرى هذا بشكل بديهي من خلال النظر إلى النسبة المئوية للقيمة السوقية مع الخسائر غير المحققة (الشراء فوق سعر السوق ولكن ليس البيع حاليًا). في المراحل الأولى من السوق الهابطة ، يكون السوق في المنطقة الحمراء وينسحب المستثمرون تدريجيًا. ثم ارتد السوق عن أدنى مستوياته وتعافت الربحية بشكل حاد إلى مستويات مماثلة اليوم.
اتسمت "فترات إعادة التراكم" السابقة بالافتقار إلى اتجاه السوق الكلي وتميل إلى الاستمرار لشهور في هذه المرحلة. يبقى أن نرى ما إذا كان من الضروري المرور بعملية طويلة ومتعرجة كهذه لكسر هذا التوازن.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-1728c2ffb4-dd1a6f-7649e1)
الشكل 15: الخسائر غير المحققة
لخص
يتماسك سعر البيتكوين حاليًا تحت "نقطة الوسط" لدورة 2021-2022 البالغة 30 ألف دولار ، بينما وصلت العديد من المؤشرات إلى نقطة التوازن النسبي "نقطة الوسط". هذه هي "فترة إعادة التراكم" نفسها في الدورات السابقة ، وتتميز بشهور مع القليل من التوجيه الكلي أو عدم وجوده على الإطلاق.
ومع ذلك ، كان أداء السعر حتى تاريخه قويًا نسبيًا ، حيث بلغ أكبر انخفاض حتى الآن -18٪ فقط. انخفض نشاط Bitcoin على السلسلة ، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض شعبية inions. ومع ذلك ، فقد بدأ حجم معاملات البيتكوين في الارتفاع ، وأظهر وضع السيولة والاستخدام تدريجيًا اتجاهًا إيجابيًا.
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
البيتكوين "مستقر" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-51459a1c3e-dd1a6f-7649e1)
سعر البيتكوين الحالي عند "نقطة الوسط" لدورة 2021-2022 - 30000 دولار. العديد من مؤشرات Bitcoin قريبة أيضًا من مستويات "فترة إعادة التراكم" في الدورة السابقة. على الرغم من أن شعبية Inions قد تراجعت مؤخرًا ، إلا أن سوق تداول Bitcoin أصبح نشطًا مرة أخرى.
ملخص
تظل عملة البيتكوين قوية
من عام 2023 إلى الوقت الحاضر ، حافظ سوق البيتكوين على زخم من النمو المستمر ، وارتد إلى ما يزيد عن 31000 دولار في الأسابيع الأخيرة ، وتماسك حول هذا السعر. إذا افترضنا أن أدنى مستوى في نوفمبر 2022 كان قاع الدورة ، فيمكننا مقارنة حجم "التراجع" منذ ذلك الحين وحتى الآن. بعد ذلك نقوم بمقارنة أداء السعر بالدورة السابقة من حيث "الارتفاعات" و "الانخفاضات".
بالمقارنة مع أعلى مستوى في عام 2023 ، فإن الحد الأقصى لانخفاض الأسعار خلال العام هو -18٪ فقط ، وهي نسبة ضحلة جدًا مقارنة بجميع الدورات السابقة. قد يشير هذا إلى الطلب القوي على Bitcoin في السوق الحالية.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-a689b17443-dd1a6f-7649e1)
الشكل 1: حجم الانسحاب
تبدو منخفضة مرة أخرى. ارتفع الارتفاع القوي من أدنى مستوياته في نوفمبر بنسبة 91٪ ، وهو ما يشبه بشكل ملحوظ ارتفاعات الدورات السابقة.
باستثناء عام 2019 ، فإن جميع الدورات السابقة التي شهدت قيعان وارتدادات مماثلة هي في الواقع نقطة البداية للاتجاه التصاعدي للدورة الجديدة.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-009c2784cf-dd1a6f-7649e1)
الشكل 2: أداء الارتداد
الأيونات تتباطأ وتتعافى البيتكوين
أحد الأحداث الأكثر إثارة للدهشة في عام 2023 هو ظهور Ordinals و Inions على Bitcoin. يجلب اثنين من جنون البينونات المختلفة:
من منظور عدد Inions ، النوع الثاني هو ترتيب من حيث الحجم أكبر ، ولكن منذ مايو ، استمر النشاط في الانخفاض. هذا الأسبوع ، شهد نص Inions ارتفاعًا قصيرًا ، وبدأت المعاملات غير المؤكدة في تجمع ذاكرة Bitcoin في الانخفاض.
[عملة البيتكوين "ثابتة" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-bcafee7765-dd1a6f-7649e1)
الشكل 3: بيانات الأيونات
في الوقت نفسه ، وجدنا أيضًا ظاهرة مثيرة جدًا للاهتمام في مؤشرات النشاط على السلسلة. بشكل عام ، يعد ارتفاع مؤشر نشاط Bitcoin على السلسلة علامة على نمو الاستخدام وصحة الشبكة (أي أن الارتفاع عادة ما يكون علامة جيدة).
ولكن في نفس الوقت ، يتم إعادة استخدام عدد كبير من العناوين ، كما أن حجم المعاملات المرتبط بـ Inions صغير جدًا أيضًا (~ 10k sats). ستقلل هذه الظواهر الطلب على مساحة الكتلة التي تهيمن عليها Inions.
لذلك ، نحتاج إلى شرح أكثر تفصيلاً لظاهرة ارتفاع الطلب على كتل البيتكوين ككل. يتم عرض الملخص في الجدول أدناه:
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-7a6fc8656c-dd1a6f-7649e1)
الجدول 1: ارتفاع مقاييس النشاط على السلسلة
يمكن ملاحظة أنه مع تبريد حرارة Inions ، بدأ الزخم الحالي لعناوين Bitcoin النشطة في الارتفاع مرة أخرى. قد يعتقد بعض الناس أن هذا يرجع إلى الانخفاض في نشاط شبكة Bitcoin في الأشهر 2-3 السابقة ، ولكن في الواقع ، كان مجرد أن تجار Inions استخدموا عددًا كبيرًا من العناوين المكررة في ذلك الوقت ، وكان نشاط الشبكة في الواقع مزدهرة ، وكانت مساحة المبنى مزدحمة أيضًا.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-3279545e2b-dd1a6f-7649e1)
الشكل 4: زخم النمو لعناوين البيتكوين الجديدة
وصل عدد معاملات البيتكوين أيضًا إلى مستوى مرتفع جديد بسبب تطبيق SegWit. هذا يعني أن Miner يمكنه حزم المزيد من بيانات المعاملات في كل كتلة ، كما أن بعض الكتل قريبة من الحد الأعلى النظري البالغ 4 ميجابايت.
كانت أحجام معاملات البيتكوين اليومية أيضًا أقل بشكل ملحوظ في الأسابيع الأخيرة ، بما يتوافق مع تباطؤ نشاط Inions.
[عملة البيتكوين "ثابتة" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-72d75bd98e-dd1a6f-7649e1)
الشكل 5: نشاط معاملات البيتكوين
بعد شهور من ازدحام الشبكة ، يتم إفراغ تجمع ذاكرة Bitcoin ببطء وبدأت رسوم المعاملات على السلسلة في الانخفاض. منذ انفجار Brc-20 في مايو ، انخفضت رسوم معاملات البيتكوين المقومة بالدولار الأمريكي بأكثر من 96٪ ، حيث بلغ متوسط الرسوم الآن 1.33 دولارًا أمريكيًا وانخفض متوسط الرسوم إلى 0.16 دولارًا.
تشير مقاييس الرسوم إلى أن نشاط المعاملات على السلسلة يتباطأ حاليًا في جميع المجالات.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-18c766b877-dd1a6f-7649e1)
الشكل 6: متوسط ومتوسط الرسوم (بالدولار الأمريكي)
بينما تباطأ نشاط المعاملات على السلسلة ، زاد مقدار معاملات BTC. زاد حجم معاملات BTC الحالية بنسبة 75٪ مقارنة بالنقطة المنخفضة خلال العاصفة الرعدية FTX ، ووصل إجمالي حجم التسوية الحالي إلى 4.2 مليار دولار أمريكي في اليوم.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-8aacf8e46d-dd1a6f-7649e1)
الشكل 7: إجمالي مبلغ التسوية (بالدولار الأمريكي)
إذا نظرنا فقط إلى التدفقات الداخلة والخارجة لمنصات التداول ، يمكننا أن نرى أن شبكة البيتكوين تدخل فترة من التطور النشط. المتوسط الشهري الحالي لحركة مرور منصة التداول أعلى من المتوسط السنوي.من منظور الأصول ، هذه ظاهرة جيدة ، مما يشير إلى أن المزيد والمزيد من الناس يستخدمون البيتكوين.
في حين أن بعض المؤشرات الأخرى للنشاط على السلسلة تبرد ، فإن هذا المؤشر قوي بما يكفي للإشارة إلى عودة هيمنة البيتكوين.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-b6522d67e5-dd1a6f-7649e1)
الشكل 8: حركة منصة التداول
من هذا النشاط المرتبط بمنصة التداول ، يمكننا بناء نموذج سعر NVT. يهدف النموذج إلى توفير "قيمة عادلة" لتسوية معينة لحجم المعاملات على السلسلة.
يشير المدى القصير (28 يومًا) لنموذج سعر NVT إلى "قيمة عادلة" تبلغ 35900 دولار ، وهي أعلى من السعر الفوري لأول مرة منذ نوفمبر 2022. تحول نموذج 90 يومًا أيضًا إلى ارتفاع حاد ، حيث ارتفع بشكل حاد من مستوى 24700 دولار.
[عملة البيتكوين "ثابتة" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-9805daa8ad-dd1a6f-7649e1)
الشكل 9: نموذج سعر NVT لتدفقات منصة التداول
أساس متين
من خلال ما سبق ، قررنا أن تعافي سوق Bitcoin في عام 2023 قوي جدًا ، سواء كان أداء السعر أو استخدام الشبكة. يمكن أن يساعدنا الرسم البياني أدناه في فهم هذا الأمر بشكل أفضل ، فهو يوضح الوضع التقريبي لعملة البيتكوين التي تم شراؤها بأقل من 30 ألف دولار.
يمكننا أن نرى أنه تم شراء الكثير من البيتكوين ما بين 15000 دولار و 30 ألف دولار ، مما يشير إلى حدوث عدد كبير من معاملات البيتكوين في الأشهر الـ 12 الماضية. على العكس من ذلك ، تم الحصول على 25٪ فقط من المعروض من البيتكوين بأسعار تزيد عن 30 ألف دولار ، ويتم تداولها في 2021-2022.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-0dbd1071b8-dd1a6f-7649e1)
الشكل 10: توزيع السعر المحقق
يمكننا تقديم حاملي المدى الطويل والقصير إلى مخطط توزيع الأسعار المحقق واستخلاص الاستنتاجات التالية:
بشكل عام ، يعتبر توزيع عرض البيتكوين مستقرًا إلى حد ما ، و "التكلفة الأساسية" لأصحابها منخفضة نسبيًا ، بمتوسط أقل من 30 ألف دولار.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-486463fd8b-dd1a6f-7649e1)
الشكل 11: توزيع الأسعار المحققة (حاملو البيع والشراء)
وفقًا للشكل أدناه ، تم تعديل سعر Bitcoin مؤخرًا إلى 25000 دولار أمريكي. خلال هذه الفترة ، يمكننا أن نرى عرض Bitcoin. عدد عملات Bitcoin التي تغيرت من حالة "خسارة" إلى حالة "ربح" حوالي 2.47 مليون ، أي ما يعادل إجمالي 12.7٪ من العرض.
على العكس من ذلك ، انخفض عدد عملات البيتكوين في حالة "الخسارة" إلى 4.79 مليون ، مقارنةً بشهر يوليو 2021 (30 ألف دولار) ، ويوليو 2020 (9200 دولار) ، وأبريل 2016 (6500 دولار) ومارس 2016 (425 دولارًا) مقابل مبلغ مماثل.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-692d0200e2-dd1a6f-7649e1)
الشكل 12: البيتكوين في حالتي "الربح" و "الخسارة"
التاريخ مشابه دائمًا
في الدورات المختلفة ، تظهر بيانات Bitcoin دائمًا متشابهة بشكل لافت للنظر. في دورة 2021-2022 ، يمكن اعتبار مستوى السعر 30000 دولار كنوع من "نقطة الوسط" ، وسوف يتقلب حول هذه النقطة.
في دورة 2013-2016 ، كان مبلغ 425 دولارًا أيضًا "نقطة منتصف" مشابهة جدًا لتلك الدورة ، كما كان 6500 دولار في 2018-2019. العرض "الخاسر" عند مستويات الأسعار هذه مشابه إلى حد كبير.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-40a8ef8d63-dd1a6f-7649e1)
الشكل 13: مقارنة الدورة المتوسطة
نظرًا لأن سعر السوق يتماسك دون "نقطة الوسط" التي تبلغ 30.000 دولار أمريكي ، يمكننا أن نرى حوالي 75٪ من إجمالي المعروض من البيتكوين في الأرباح و 25٪ في الخسارة. هذا المعدل هو نفسه الذي كان عليه في 2016 و 2019 عندما وصلت الأسعار إلى نقطة الوسط.
يمكن أيضًا اعتبار نقطة التعادل 75:25 هذه على أنها نقطة توازن لعملة البيتكوين ككل. في جميع أيام التداول ، كان لدى 50٪ من أيام التداول نقطة التعادل فوق هذه النقطة ، وكان لدى 50٪ من أيام التداول نقطة التعادل أسفل هذه النقطة.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-8623d3bc1f-dd1a6f-7649e1)
الشكل 14: نسبة عرض الربح (7 د)
من الناحية التاريخية ، استمرت نقطة التوازن هذه لفترة من الزمن ، والتي يشير إليها العديد من محللي Bitcoin على أنها "فترة إعادة التراكم".
يمكننا أن نرى هذا بشكل بديهي من خلال النظر إلى النسبة المئوية للقيمة السوقية مع الخسائر غير المحققة (الشراء فوق سعر السوق ولكن ليس البيع حاليًا). في المراحل الأولى من السوق الهابطة ، يكون السوق في المنطقة الحمراء وينسحب المستثمرون تدريجيًا. ثم ارتد السوق عن أدنى مستوياته وتعافت الربحية بشكل حاد إلى مستويات مماثلة اليوم.
اتسمت "فترات إعادة التراكم" السابقة بالافتقار إلى اتجاه السوق الكلي وتميل إلى الاستمرار لشهور في هذه المرحلة. يبقى أن نرى ما إذا كان من الضروري المرور بعملية طويلة ومتعرجة كهذه لكسر هذا التوازن.
! [البيتكوين "ثابت" عند 30 ألف دولار ، هل جاءت إشارة السوق الصاعدة؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-1728c2ffb4-dd1a6f-7649e1)
الشكل 15: الخسائر غير المحققة
لخص
يتماسك سعر البيتكوين حاليًا تحت "نقطة الوسط" لدورة 2021-2022 البالغة 30 ألف دولار ، بينما وصلت العديد من المؤشرات إلى نقطة التوازن النسبي "نقطة الوسط". هذه هي "فترة إعادة التراكم" نفسها في الدورات السابقة ، وتتميز بشهور مع القليل من التوجيه الكلي أو عدم وجوده على الإطلاق.
ومع ذلك ، كان أداء السعر حتى تاريخه قويًا نسبيًا ، حيث بلغ أكبر انخفاض حتى الآن -18٪ فقط. انخفض نشاط Bitcoin على السلسلة ، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض شعبية inions. ومع ذلك ، فقد بدأ حجم معاملات البيتكوين في الارتفاع ، وأظهر وضع السيولة والاستخدام تدريجيًا اتجاهًا إيجابيًا.