الوضع الحالي والمخاطر والتطور المستقبلي لسوق منتجات إدارة الثروات المشفرة

1. مقدمة موجزة عن الإدارة المالية لـ blockchain و cryptocurrency

1.1 الخلفية والأهمية

لقد أدى تطور تقنية blockchain منذ عام 2008 إلى تغيير عالمنا بشكل كبير. خاصة في القطاع المالي ، كان لتكنولوجيا blockchain والعملات المشفرة تأثير عميق على الاقتصاد العالمي. والجدير بالذكر أنها توفر للمشاركين في السوق المالية فرصًا جديدة تمامًا للاستثمار وإدارة الثروات.

يعد ظهور منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة أحد أحدث إنجازات تطبيق تقنية blockchain في صناعة الخدمات المالية. بالنسبة للمستثمرين ، تقدم منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة طريقة جديدة وفعالة للحفاظ على سيولة أصولهم مع تحقيق عوائد تنافسية. بالنسبة للسوق المالية العالمية ، أدى تطوير منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة إلى توسيع عمق واتساع السوق ، وتوفير أدوات جديدة لإدارة المخاطر ، وإثراء توريد المنتجات والخدمات في السوق.

لذلك ، فإن فهم تعريف منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة وأنواعها وخلفيتها وأهميتها يعد ذا قيمة كبيرة للمستثمرين والمشاركين في السوق وصانعي السياسات والمنظمين. في الفصول التالية ، سوف نتعمق في هذا الموضوع ، على أمل تزويد القراء برؤى قيمة ونصائح حول استراتيجية الأصول المشفرة.

1.2 تعريف وأنواع منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة

يمكن اعتبار منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة على أنها خدمة مالية مبتكرة تطبق تقنية blockchain. يوفر منتج إدارة الثروات هذا للمستثمرين الفرصة لتخزين أصولهم الرقمية وتنميتها. في الأساس ، يمكن أيضًا تقسيم منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة إلى فئتين وفقًا لمنتجات إدارة الثروات التقليدية: العادية والحالية. تتطلب المنتجات المحددة المدة من المستثمرين حجز أموالهم لفترة زمنية محددة من أجل الحصول على عائد محدد مسبقًا ؛ في حين تسمح منتجات الطلب للمستثمرين بإيداع أموالهم وسحبها في أي وقت ، ولكن قد يختلف معدل العائد. يوفر كلا المنتجين مكملاً فعالاً لحسابات التوفير المصرفية التقليدية ويفتحان فرص دخل جديدة للمستثمرين.

2. الوضع الراهن واتجاه التطور في سوق إدارة ثروات العملات المشفرة

2.1 حجم سوق إدارة ثروات العملات المشفرة والنمو

وفقًا لإحصاءات datos.com ، وصل سوق إدارة ثروات العملات المشفرة العالمي إلى 292 مليار دولار أمريكي في وقت مبكر من عام 2021 ، بزيادة سنوية تزيد عن 600٪. تشير التقديرات إلى أنه بحلول هذا العام (2023) ، من المتوقع أن يتجاوز 5 مليارات دولار أمريكي ، مما يدل على أن اهتمام المستثمر ehzizuoorst وثقته في الأصول الرقمية مستمران في النمو. تتضمن الإدارة المالية للعملات المشفرة العملة الرقمية ومشتقاتها. يُنظر إلى Bitcoin على نطاق واسع على أنه هدف استثماري ، وقد ولدت الموجة الجديدة من معاملاتها أيضًا المزيد من الأدوات المالية.

الأشكال الأكثر شيوعًا حاليًا هي: الاستثمار المباشر في Bitcoin ، والاستثمار في العملات الرقمية الجديدة (مثل NFT ، وما إلى ذلك) ، وخدمات الإقراض المختلفة. لطالما كان الاحتفاظ بالبيتكوين مباشرة طريقة استثمار شائعة. بالإضافة إلى ذلك ، مع الإصدار المستمر لرموز جديدة ، يهتم المستثمرون بالأصول الرقمية الأخرى. تستوعب العديد من مؤسسات الوصاية الأصول من أجل تطوير أعمال الثقة ، وتقدم أيضًا خدمات الإقراض للرموز الرقمية الأخرى مثل Bitcoin ، وإقراض الرموز الرقمية لكسب الفائدة.

ينبع النمو السريع لسوق إدارة ثروات العملات المشفرة من حقيقة أن العملة الرقمية يمكن أن توفر مخاطر عالية وعائدات عالية ، بينما يفضل المستخدمون سمات العملة اللامركزية والشفافة. من المتوقع أنه منذ ظهور الأحداث المتطرفة في العالم (المنافسة التجارية ، والتغيرات الجيوسياسية المحلية تحت تأثير الصراعات بين روسيا وأوزبكستان) ، من المتوقع أن يستمر سوق التمويل المشفر بأكمله في التوسع بسرعة حيث يدرك المستثمرون قيمة العملات المشفرة فى المستقبل.

! [الوضع الحالي والمخاطر والتطوير المستقبلي لسوق المنتجات المالية المشفرة] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-585893698f-dd1a6f-7649e1)

المصدر: مقاييس العملات

2.2 المجموعات الاستثمارية الرئيسية وسلوكياتها في منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة

معظم المستثمرين الرئيسيين هم من الشباب والأثرياء من عشاق التكنولوجيا. هذه المجموعة من الأشخاص مليئة بالفضول والثقة في الأصول الرقمية ، وتسعى لتحقيق عوائد عالية على رأس المال الاستثماري. يتعرف معظمهم على الاستثمار ويشاركون فيه من خلال الشبكات الاجتماعية والمنتديات. يتركز هذا الجزء من السكان بشكل أساسي في سن 30 إلى 45 عامًا.

بالإضافة إلى ذلك ، أصبح الأفراد المتوسطون والراقيون أيضًا مستثمرين. تجذبهم العوائد المرتفعة التي تقدمها منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة للمشاركة. يميل هؤلاء المستثمرون إلى امتلاك قدرة استثمارية أعلى واستعداد لتحمل المخاطر.

الخصائص المشتركة لمستثمري إدارة ثروات العملات المشفرة هي: تحمل المخاطر العالية ، والاعتراف العالي بالعملة الرقمية ، والاستعداد للمشاركة في الأسواق الناشئة. يهتم معظمهم بآخر الأخبار والبيانات الخاصة بالرموز الشهيرة ويتخذون قرارات الاستثمار بسرعة. ولكن في الوقت نفسه ، ينبغي إيلاء اهتمام خاص للعوامل عالية المخاطر مثل التقلبات الكبيرة في أسعار الأصول المشفرة.

سلوكهم الاستثماري هو في الغالب قصير الأجل ومتوسط الأجل ، ولا يعد حيازة طويلة الأجل أمرًا شائعًا. ينصب التركيز الرئيسي على الدخل المحتمل ، بدلاً من زيادة الأصول على المدى الطويل.

3. شرح مفصل وتحليل مخاطر منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة

3.1 إدخال منتجات إدارة الثروات المشفرة

على وجه التحديد ، تعد منتجات إدارة الثروات المشفرة أنشطة إدارة الثروات باستخدام العملات المشفرة ، كما أن أشكال منتجاتها وعوائد الاستثمار الخاصة بها مختلفة تمامًا. ** تنقسم بشكل أساسي إلى فئتين ، الأولى هي منتجات إدارة الثروات المالية اللامركزية (DeFi) ، والأخرى هي منتجات إدارة الثروات المالية المركزية (CeFi). ** هذان النوعان من المنتجات لهما خصائصهما الخاصة ، ولهما أيضًا مخاطر وعوائد مختلفة. عند الاستثمار ، يحتاج المستخدمون إلى فهم واضح لهم ، وفهم مبادئ التشغيل والمخاطر المحتملة ، من أجل اتخاذ قرارات استثمارية حكيمة.

قبل مناقشة هذين النوعين من المنتجات بعمق ، نحتاج أولاً إلى توضيح أن منتجات إدارة الثروات المشفرة تختلف عن منتجات إدارة الثروات المالية التقليدية. بدلاً من الأنشطة المالية القائمة على العملات الحكومية ، فهي تستند إلى العملات المشفرة. هذا يعني أنهم ليسوا مقيدين بالنظام المالي التقليدي ، ولكنه يجلب أيضًا بعض التحديات والمخاطر الجديدة ، مثل تقلب السوق ، والمخاطر الفنية ، وما إلى ذلك.

في الفصول التالية ، سوف نقدم بالتفصيل منتجات إدارة الثروات المشفرة DeFi و CeFi ، على أمل مساعدة القراء على فهم هذين المنتجين بشكل أفضل واتخاذ خيارات استثمارية أكثر استنارة.

** 3.1.1 D **** e **** F **** i **** EF **** I **** منتجات إدارة الثروات المشفرة **

• ** 3.4.1.1 منحنى **

Curve هي واحدة من أوائل صانعي السوق الآليين (AMM) ، والتي قدمت في البداية معاملات بين العملات المستقرة (نسخة V2 موسعة المعاملات غير المستقرة) ، وقدمت معاملات عملات مستقرة منخفضة الانزلاق على نطاق واسع من خلال خوارزميات مبتكرة.

تجمع العملات الرئيسية المستقرة في Curve على Ethereum هو 3pool ، والذي يوفر المعاملات بين DAI و USDC و USDT ، بأقصى عائد يبلغ 2.44٪.

! [الوضع الحالي والمخاطر والتطوير المستقبلي لسوق المنتجات المالية المشفرة] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-68c8374e77-dd1a6f-7649e1)

• ** 3.4.1.2 شبح **

Aave هو أحد ثنائي إقراض DeFi. توفر Aave خمسة أسواق ، بما في ذلك V1 و V2 و AMM و Polygon و Avalanche. أعلى عائد سنوي هو تجمع إقراض USDT في سوق AMM ، بمعدل فائدة 7.66٪.

! [الوضع الحالي والمخاطر والتطوير المستقبلي لسوق المنتجات المالية المشفرة] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-3dcf5f59c2-dd1a6f-7649e1)

• ** 3.4.1.3 مجمع **

Compound هو أحد ثنائي إقراض DeFi ، وهو منتشر حاليًا على شبكة Ethereum ويدعم أعمال الإقراض لـ DAI و USDC و USDT. وفقًا لأحدث البيانات ، تبلغ القيمة الإجمالية المؤمنة (TVL) 13.2 مليار دولار. على المجمع ، تبلغ عائدات الودائع السنوية لـ DAI و USDC و USDT 2.84٪ و 2.97٪ و 2.52٪ على التوالي ، مع تحقيق USDC أعلى عائد بنسبة 2.97٪.

! [الوضع الحالي والمخاطر والتطوير المستقبلي لسوق المنتجات المالية المشفرة] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-f6a56597f9-dd1a6f-7649e1)

• ** 3.4.1.4 ييرن **

Yearn هو مجمع عائدات DeFi بقيمة إجمالية مقفلة حاليًا تبلغ 4.23 مليار دولار. يمكن لـ Yearn تخصيص أموال المستخدمين تلقائيًا لبروتوكولات أخرى لتحقيق أقصى فائدة. يدعم Yearn حاليًا سلسلتين ، Ethereum و Fantom ، ويوفر منتجين للدخل ، وهما Vaults و Iron Bank ، حيث تعد Vaults منتجًا لتجميع الدخل ، بينما يعتبر Iron Bank منتجًا لقرض الرهن العقاري. أعلى معدل عائد سنوي هو DAI Vaults on Fantom ، بمعدل فائدة 24.96٪.

من بينها ، يتمتع USDT التابع لشركة Ethereum-Vaults بأعلى معدل عائد يبلغ 7.68٪ ، يليه معدل عائد USDC يبلغ 5.76٪.

! [الوضع الحالي والمخاطر والتطوير المستقبلي لسوق المنتجات المالية المشفرة] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-dbce3a48cf-dd1a6f-7649e1)

** 3.1.2 منتجات إدارة الثروات المشفرة من CeFi **

• ** 3.4.2.1 الإدارة المالية CeFi Stablecoin **

على الرغم من التطور السريع للتمويل الموزع (DeFi) ، لا يزال التمويل المركزي (CeFi) جزءًا مهمًا من التمويل المشفر. في مجال تمويل العملة المستقر ، تتركز CeFi بشكل أساسي في البورصات الرئيسية. بفضل قاعدة المستخدمين الضخمة واحتياطيات رأس المال الوفيرة ، توفر البورصة ظروفًا فريدة لأعمال إدارة الثروات.

تشبه منتجات إدارة ثروات العملات المستقرة في البورصة منتجات إدارة الثروات المصرفية التقليدية ، وقد تم إطلاق سلسلة من المنتجات الجديدة جنبًا إلى جنب مع خصائص blockchain. تشمل بشكل أساسي: الإدارة المالية الحالية ، والإدارة المالية المنتظمة ، وخطة الاستثمار الثابتة ، والتيار عالي الفائدة ، والاستثمار ثنائي العملة ، وتعهد العقدة ، و ETH2.0 ، وما إلى ذلك. أدناه سوف نقدم منتجات إدارة ثروات العملات المستقرة من Huobi و Binance و OKX و Gate.io على التوالي.

أكثر منتجات إدارة ثروات العملات المستقرة من Huobi شيوعًا هي منتج ذو طلب عالي الفائدة. ** يدعم هذا المنتج الإيداع والسحب الفوري ، والدخل مستقر تمامًا ، وأمن الأصول مرتفع نسبيًا **. العملات المدعومة حاليًا هي USDT و DOT و FIL و TUSD و USDC و ETH (يتم فتح العملات الأخرى على التوالي). يمكن الإشارة إلى معدلات الدخل السنوي ورسوم الاسترداد من USDT على النحو التالي:

! [الوضع الحالي والمخاطر والتطوير المستقبلي لسوق المنتجات المالية المشفرة] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-a2ea17f478-dd1a6f-7649e1)

تنطبق منتجات Huobi ذات الطلب العالي على:

1. ** مستثمرون أفراد ذوو ثروات عالية **: إذا كان لديك تراكم ثروة مرتفع نسبيًا وتبحث عن فرص استثمارية ذات عوائد عالية ، فإن هذا المنتج مناسب لك كتخصيص ثابت للأصول طويل الأجل ، وتحتاج إلى تحمل الفداء على المدى القصير تكلفة الرسوم.
2. ** المستثمرون المحترفون **: إذا كنت مستثمر مؤسسي أو مدير صندوق أو مستثمر محترف آخر. من خلال رؤية السوق والخبرة الاستثمارية ، يمكننا اختيار منتجات مالية عالية الجودة ، وهي مناسبة أيضًا للاستثمار المستقر والعائد المرتفع.
3. ** المستثمرون على المدى الطويل **: إذا كان لديك صندوق يمكن استثماره لفترة طويلة ، مثل احتياطيات التقاعد ، وصناديق تعليم الأطفال ، وما إلى ذلك ، وكنت على استعداد لاستثمار الأموال في المنتجات المالية لفترة طويلة الوقت ، هذا المنتج مناسب لك أيضًا ويمكن أن يساعدك على الحماية من تقلبات السوق على المدى القصير أثناء تأمين العوائد القوية.

بصفتها منصات تداول العملات المشفرة المعروفة ، توفر Binance و OKX و Gate.io أشكالًا مختلفة من منتجات إدارة ثروات العملات المستقرة. من بينها ، Binance هي واحدة من أكبر منصات التداول. وفقًا لبيانات Coingecko ، بلغ حجم تداولها الفوري خلال الـ 24 ساعة الماضية 12.5 مليار دولار أمريكي. يوفر للمستخدمين منتجات مثل توفير Binance وتعدين السيولة. كمبادلات ذات خبرة ، تمتلك OKX و Gate.io أيضًا مجموعة متنوعة من منتجات إدارة ثروات العملات المستقرة ، بما في ذلك الحالية ، محددة الأجل ، الإقراض ، تعدين DeFi ، إلخ.

• ** 3.4.2.2 تمويل العملة غير المستقر من CeFi **

ما ورد أعلاه هو محتوى المنتجات المالية للعملة المستقرة في البورصات الرئيسية ، وبعد ذلك ، سوف نقدم بعض المنتجات المالية بالعملة غير المستقرة. هنا نأخذ هووبي بشكل أساسي كمثال.

1. منتجات "خطة الاستثمار العادية" "خطة الاستثمار العادية" هي منتج مصمم للمستثمرين على المدى الطويل ، وخاصة للمستثمرين الذين لديهم وقت محدود ويفتقرون إلى الخبرة الاستثمارية ، ولكنهم يسعون لتحقيق نمو طويل الأجل وتنويع المخاطر. تمكن الخطة المستثمرين من تقاسم تكاليف الاستثمار المنخفضة وتقليل تأثير تقلبات السوق من خلال الاستثمار المنتظم للأموال ، وذلك لتحقيق تأثير تراكم مبالغ صغيرة والتمتع بتأثير الفائدة المركبة والقيمة المضافة.

! [الوضع الحالي والمخاطر والتطوير المستقبلي لسوق المنتجات المالية المشفرة] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-4c56dc7e54-dd1a6f-7649e1)

هذه الخطة مناسبة بشكل خاص للمستثمرين الذين يجيدون متوسط التكلفة ، والمهنيين المشغولين ، والمستثمرين على المدى الطويل ، وصغار المستثمرين. 2. الإدارة المالية التلقائية للرصيد الفوري

التمويل التلقائي بالرصيد الفوري هو وسيلة مريحة للإدارة المالية ، والتي يمكن فتحها بنقرة واحدة لمساعدة المستثمرين على الاستثمار بسهولة في جميع العملات التي تدعم الإدارة المالية الحالية. وبهذه الطريقة ، يمكن للمستثمرين تحقيق الاستثمار التلقائي للفائدة المركبة للأصول مع الاستمتاع بالاشتراك المرن والاسترداد.

** 3.2 أنواع المخاطر الرئيسية لمنتجات إدارة ثروات العملات المشفرة **

على الرغم من أن منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة تجلب عوائد عالية محتملة للمستثمرين ، تمامًا مثل أي استثمار ، إلا أنها تنطوي أيضًا على مخاطر معينة. بناءً على طبيعة العملات المشفرة ، قد تكون المخاطر المرتبطة بها أعلى. تشمل هذه المخاطر بشكل أساسي الجوانب التالية:

** 3.2.1 مخاطر السوق **

سوق العملات المشفرة هو سوق شديد التقلب. قد تكون تقلبات الأسعار عنيفة للغاية ، وعادة ما تكون هذه التقلبات بسبب عوامل غير مؤكدة مختلفة ، بما في ذلك التغيرات التكنولوجية ، والتغيرات في السياسات أو اللوائح ، والتغيرات في مشاعر المشاركين في السوق ، وما إلى ذلك. على سبيل المثال ، قد يؤدي إصدار تقنية أو سياسة جديدة قد تكون مفيدة لعملة رقمية معينة إلى زيادة سعر العملة المشفرة. بالمقابل ، إذا كانت هناك أخبار أو أحداث غير مواتية ، فقد يتسبب ذلك في انخفاض السعر. في بعض الحالات ، يمكن أن تكون هذه التقلبات دراماتيكية للغاية ، ويمكن أن ترتفع الأسعار أو تنخفض بشكل كبير خلال فترات زمنية قصيرة.

** 3.2.2 مخاطر السيولة **

تتضمن مخاطر السيولة قدرة المستثمرين على شراء وبيع الأصول بسرعة وبأسعار معقولة عند الحاجة. بالنسبة للعملات المشفرة ذات السيولة المنخفضة ، إذا لم يكن هناك عدد كافٍ من المشترين في السوق ، فقد يحتاج المستثمرون إلى بيع عملاتهم المشفرة بسعر أقل من سعر السوق ، وبالتالي تكبدهم خسائر. وبالمثل ، إذا كان عدد البائعين في السوق غير كافٍ ، فقد يحتاج المستثمرون إلى شراء العملات المشفرة بسعر أعلى من سعر السوق. بالإضافة إلى ذلك ، قد تكون العملات المشفرة ذات السيولة الأقل أكثر عرضة للمعاملات الكبيرة ، مما يتسبب في تقلب الأسعار.

** 3.2.3 المخاطر الفنية **

تعتمد البنية التحتية للعملات المشفرة ، بما في ذلك سلاسل الكتل والعقود الذكية ، على تقنية معقدة. قد تكون هناك نقاط ضعف غير مكتشفة في هذه التقنيات يمكن استغلالها للهجمات التي تؤدي إلى خسارة أصول المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لعدم الكشف عن الهوية وعدم رجوعها في العملات المشفرة ، فبمجرد حدوث عطل فني أو خطأ تشغيلي ، قد لا يتمكن المستثمرون من استرداد أصولهم.

** 3.2.4 المخاطر التنظيمية **

البلدان في جميع أنحاء العالم لديها مواقف وسياسات تنظيمية مختلفة تجاه العملات المشفرة. قد ترحب بعض البلدان أو المناطق بالعملات المشفرة ولديها سياسات لتشجيع تنميتها. ومع ذلك ، هناك أيضًا بعض البلدان أو المناطق التي قد يكون لديها موقف حذر أو حتى سلبي تجاه العملات المشفرة وقد صاغت سياسات تنظيمية صارمة. قد تؤثر التغييرات في هذه السياسات بشكل مباشر على قيمة العملات المشفرة وقابليتها للاستخدام.

4. البيئة القانونية والتنظيمية لمنتجات إدارة ثروات العملات المشفرة

4.1 نظرة عامة على البيئة القانونية والتنظيمية لمنتجات إدارة ثروات العملات المشفرة حول العالم

البيئة القانونية والتنظيمية العالمية لمنتجات إدارة ثروات العملات المشفرة متنوعة للغاية. على سبيل المثال ، وضعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لوائح معينة بشأن العملات المشفرة وتعتبر بعض العملات المشفرة بمثابة أوراق مالية ، مما يجعل منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة ذات الصلة بحاجة إلى الامتثال للوائح الأوراق المالية. فرضت أوروبا لوائح مكافحة غسيل الأموال (AML) واعرف عميلك (KYC) على عمليات تبادل العملات المشفرة. ومع ذلك ، فقد تبنت دول مثل الصين والهند سياسات رقابة صارمة على العملات المشفرة ، مثل حظر الأنشطة مثل تداول العملات المشفرة وتعدينها.

! [الوضع الحالي والمخاطر والتطوير المستقبلي لسوق المنتجات المالية المشفرة] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-305200a7bc-dd1a6f-7649e1)

4.2 تأثير المواقف والسياسات التنظيمية الوطنية

تؤثر المواقف والسياسات التنظيمية في مختلف البلدان بشكل كبير على تطوير السوق لمنتجات إدارة ثروات العملات المشفرة. على سبيل المثال ، في البلدان المفتوحة للعملات المشفرة ، مثل سويسرا وسنغافورة ، يتطور سوق العملات المشفرة بنشاط ، حيث يجذب عددًا كبيرًا من شركات ومستثمري العملات المشفرة. في المقابل ، قامت دول مثل الصين والهند ، التي اعتمدت سياسات صارمة بشأن العملات المشفرة ، بتقييد تطوير أسواقها المحلية للعملات المشفرة.

4.3 تأثير البيئة التنظيمية على تطوير السوق

يمكن أن تساعد البيئة التنظيمية الواضحة والمستقرة في تحسين شفافية السوق وحماية مصالح المستثمرين وجذب المزيد من الاستثمار. ومع ذلك ، يمكن أن يكون للتنظيم المفرط أو غير الواضح تأثير سلبي على السوق. على سبيل المثال ، في عام 2017 ، حظرت الحكومة الصينية عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية للعملات المشفرة ، مما تسبب في مغادرة العديد من مشاريع العملات الرقمية والمستثمرين الصينيين. من ناحية أخرى ، على الرغم من أن إشراف هيئة الأوراق المالية الأمريكية على العملات المشفرة قد ضغط على بعض شركات العملات المشفرة ، إلا أنه يساعد أيضًا في الحفاظ على نظام السوق وحماية مصالح المستثمرين.

** V. التطوير المستقبلي والتوصيات الإستراتيجية لمنتجات إدارة ثروات العملات المشفرة **

5.1 إمكانات التطوير والتحديات التي تواجه منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة

** 5.1.1 إن إمكانات التطوير المستقبلية لإدارة ثروة العملات المشفرة ضخمة **

تتمتع منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة بإمكانيات كبيرة للتطوير في المستقبل. مع تطور التكنولوجيا ، يتم قبول العملات المشفرة تدريجياً من قبل الجمهور ويتم تطبيقها في سيناريوهات مختلفة ، بما في ذلك التحويلات عبر الحدود ، والتأمين ، وتمويل سلسلة التوريد ، إلخ. كنوع من الخدمات المالية ، تساعد منتجات إدارة الثروات في تعزيز تطوير العملات المشفرة وتلبية احتياجات المستخدمين للاستثمار وإدارة الثروات.

وفقًا لتقرير الأسواق والأسواق ، من المتوقع أن ينمو مقياس إدارة الأصول المشفرة العالمي بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 21.5٪ بين عامي 2021 و 2026. تتوقع Research And Markets بشكل أكثر تفاؤلاً أن يصل معدل النمو السنوي المركب لسوق blockchain العالمي إلى 82.4٪ بين عامي 2021 و 2028 ، وسيصل حجم السوق إلى 394.6 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2028.

** يستمر طلب الإدارة المالية المشفرة لمكتب العائلة في الازدياد **

بالنسبة للأموال طويلة الأجل مثل العملاء ذوي الثروات العالية والمكاتب العائلية وصناديق الهبات الجامعية ، فإن التخصيص المناسب للأصول المشفرة مثل Bitcoin يمكن أن يقاوم التضخم بشكل فعال ، ويزيد من عائد الأصول ويقلل من التقلبات الإجمالية للأصول. وفقًا لتقرير بحثي صدر في نوفمبر 2020 من قبل Galaxy Digital Research ، فإن تخصيص 7 ٪ من إجمالي الأصول لبيتكوين يمكن أن يزيد من عائد الأصول ونسبة المخاطرة ، أي نسبة شارب. أشار تقرير بحث Coinshares الصادر في نوفمبر 2021 إلى أن حوالي 1٪ فقط من الأصول التي تديرها المؤسسات مخصصة حاليًا للأصول المشفرة. بالنظر إلى تريليونات الدولارات من الأصول التي تديرها المؤسسات ، فإن الزيادة من 1٪ حاليًا إلى 7٪ ستجلب تريليونات الدولارات إلى سوق إدارة الأصول المشفرة.

! [الوضع الحالي والمخاطر والتطوير المستقبلي لسوق المنتجات المالية المشفرة] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-5c73698f37-dd1a6f-7649e1)

ومع ذلك ، اهتزت ثقة السوق في النمو المستقبلي لإدارة الأصول المشفرة بعد هبوط عملة البيتكوين في مايو. السبب الرئيسي للسوق الهابطة الحالي للأصول المشفرة هو الاقتصاد العالمي والبيئة الكلية ، والمحرك المباشر هو انخفاض أسعار الأصول المختلفة حول العالم بسبب ارتفاع أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي وتقلص الميزانيات العمومية. منذ مايو ويونيو 2022 ، مع دوامة موت LUNA ، والعاصفة الرعدية لـ FTX ، وما إلى ذلك ، سقط سوق التشفير بأكمله في ركود سريع ، وسوف يتعافى قليلاً في يونيو 2023 (وقت كتابة هذا المقال)

على الرغم من أنه يخرج حاليًا من السوق الهابطة ، إلا أن حرارة سوق إدارة الثروات لم تصل إلى ذروتها بعد. ولكن على المدى الطويل ، لا تزال الأصول المشفرة التي تمثلها Bitcoin في مرحلة التطور السريع.

** 5.1.2 تحديات الإدارة المالية للعملات المشفرة **

1. ** لغز تقييم الأصول المشفرة وتقلبها ** يواجه تقييم الأصول المشفرة تحديات كبيرة ، نظرًا لعدم وجود نظام تقييم معترف به ، فإن المضاربة في السوق متكررة وتتقلب الأسعار بشكل عنيف. هذا لا يزيد فقط من الصعوبة التي يواجهها مديرو الصناديق في اتخاذ قرارات الاستثمار والتحكم في المخاطر ، ولكنه أيضًا يجعل المنظمين والمستثمرين المؤسسيين حذرين بشأن الأصول المشفرة. تعيق هذه العوامل مجتمعة التطور السريع لصناعة إدارة ثروات العملات المشفرة. 2- ** تجزئة الإطار التنظيمي العالمي ** على الرغم من أن بعض البلدان أصدرت تراخيص إدارة الأموال لإدارة الأصول المشفرة أو دمجتها في أنظمة إدارة الأموال الحالية ، إلا أن اللوائح التنظيمية حول العالم لا تزال مجزأة. هذا يتعارض مع التدفق عبر الحدود وعولمة الأصول المشفرة. عندما تتعامل شركات إدارة الأصول المشفرة مع تأثير البلدان المختلفة والأنظمة والسياسات التنظيمية المختلفة ، فإن تكلفة الامتثال للأعمال التجارية العالمية مرتفعة للغاية. خاصة بعد انهيار عملة Terra / UST المستقرة ، أولى المنظمون مزيدًا من الاهتمام للعملات المستقرة. نظرًا لعدم وجود نظام تنظيمي مستقر للعملات الناضجة في العالم ، تواجه صناعة إدارة الأصول المشفرة تحديات ضخمة ناجمة عن عدم اليقين بشأن تنظيم عملات مستقرة. .
2. ** النقص في نظام إدارة الأصول المشفرة ** بالمقارنة مع أنظمة إدارة الأموال التقليدية ، لا تزال أنظمة إدارة الأصول المشفرة في مرحلة التطور السريع. لم يطأ مقدمو خدمات النظام التقليديون بعد في هذا المجال على نطاق واسع ، وخصوصية الأصول المشفرة تجعل من الصعب والمكلف بناء نظام إدارة الأصول.

يتعين على بعض شركات إدارة الأصول المشفرة القوية ، مثل BBshares أو Amber Group أو شركات إدارة الأصول في البورصات ، أن تستثمر موارد ضخمة لتطوير أنظمة إدارة الأصول المشفرة المخصصة الخاصة بها. تحتاج هذه الأنظمة إلى تقديم مجموعة كاملة من الخدمات: من المعاملات الأمامية ، وإدارة الأموال المتوسطة وإدارة المخاطر ، إلى إعداد التقارير والتسوية الخلفية ، وإدارة التوقيعات المتعددة للعملات المشفرة API ، إلخ. يعد تطوير وصيانة مجموعة جديدة من أنظمة إدارة الأصول المشفرة بشكل مستقل عبئًا ثقيلًا على شركات التمويل ، مما يعيق التطور السريع للصناعة في اتجاه أكثر احترافًا. 4. ** مخاطر الأمن والهجمات الإلكترونية ** تجعل الطبيعة اللامركزية وعبر الإنترنت للعملات المشفرة عرضة للهجمات الإلكترونية والانتهاكات الأمنية. قد يستخدم المتسللون الوسائل التقنية لسرقة الأصول المشفرة ، مما يتسبب في خسائر فادحة للمستثمرين وشركات الإدارة. لذلك ، تحتاج شركات إدارة ثروات العملات المشفرة إلى استثمار الكثير من الموارد لضمان الحماية الأمنية وتحسين أمان النظام للتخفيف من مخاطر الأمان المحتملة. 5. ** شفافية السوق غير الكافية ** سوق العملات المشفرة أقل شفافية من السوق المالية التقليدية. قد يكون لدى البورصات وأطراف المشروع تداول داخلي وتلاعب بالسوق وسلوكيات أخرى ، مما يجلب مخاطر إضافية للإدارة المالية للعملة المشفرة. بالإضافة إلى ذلك ، قد يؤدي عدم الكشف عن هويته في العملات المشفرة إلى قيام بعض المستثمرين باستغلال ثغرات السوق للقيام بأنشطة غير قانونية ، مما يؤثر سلبًا على الصناعة بأكملها. 6. ** قضايا السيولة بين العملات الورقية والعملات المشفرة ** على الرغم من أن سيولة سوق العملات المشفرة تتزايد تدريجياً ، إلا أن التبادل بين العملات المشفرة والعملة الورقية لا يزال يواجه صعوبات في كثير من الحالات. قد تحد البورصات والمؤسسات المالية من مقدار التبادل أو تفرض رسومًا عالية ، مما يؤدي إلى زيادة العبء والمخاطر على إدارة العملات المشفرة. 7. ** قضايا توعية وثقة مستثمري التجزئة **

يفتقر العديد من مستثمري التجزئة إلى فهم العملات المشفرة والمنتجات المالية ذات الصلة ، مما قد يتسبب في سوء الفهم والذعر بشأن الإدارة المالية للعملات المشفرة. لذلك ، تحتاج شركات إدارة ثروات العملات المشفرة إلى زيادة جهود التعليم والدعاية لمساعدة المستثمرين على فهم مخاطر وفوائد العملات المشفرة وبناء الثقة.

باختصار ، تشمل التحديات التي تواجه مجال الإدارة المالية للعملات المشفرة نظام التقييم ، والنظام التنظيمي ، ونظام إدارة الأصول ، والأمن ، وشفافية السوق ، والتطوير التكنولوجي ، وقضايا السيولة ، والتعليم وثقة مستثمري التجزئة ، والعديد من الجوانب الأخرى. لمواجهة هذه التحديات ، تحتاج الصناعة إلى العمل معًا لتعزيز ازدهار سوق إدارة ثروات العملات المشفرة وتطويرها.

5.2 التوصيات الإستراتيجية للمستثمرين

بالنسبة للمستثمرين ، يعتبر سوق التشفير نوعًا جديدًا من السوق ، ولم يتم بعد إنشاء إدارة المخاطر ذات الصلة ، ولم يتم بعد إتقان تصنيف منتجات إدارة الثروات والإشراف على مختلف المناطق. يُنصح المستثمرون بالاهتمام بالنقاط التالية:

1. قم بعمل جيد في إدارة المخاطر: نظرًا للتقلبات العالية في أسعار العملات المشفرة ، يجب على المستثمرين توضيح مدى تحملهم للمخاطر وتخصيص أموال الاستثمار وفقًا لتحملهم للمخاطر.
2. فهم المنتجات الاستثمارية: يجب أن يكون لدى المستثمرين فهم عميق للمنتجات التي يستثمرون فيها ، بما في ذلك نموذج تشغيل المنتج ومصدر الدخل.
3. انتبه إلى الديناميكيات التنظيمية: يجب على المستثمرين إيلاء اهتمام وثيق للديناميكيات التنظيمية للعملات المشفرة العالمية من أجل تعديل استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم في الوقت المناسب.

5.3 توصيات لواضعي السياسات والمنظمين

فيما يلي بعض التوصيات لواضعي السياسات والمنظمين:

1. صياغة سياسات تنظيمية واضحة: يجب على صانعي السياسات والمنظمين صياغة سياسات تنظيمية واضحة لمنتجات إدارة ثروات العملات المشفرة لتوفير قواعد واضحة للسوق.
2. تعزيز تثقيف المستثمرين: يجب على صانعي السياسات والمنظمين استخدام وسائل مختلفة لتقوية المعرفة المالية للمستثمرين والتوعية بالمخاطر.
3. إنشاء آلية معقولة لمنع المخاطر والسيطرة عليها: يجب على الهيئات التنظيمية إنشاء آلية معقولة لمنع المخاطر والسيطرة عليها ، مثل صياغة قواعد مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب ، وتحسين معاملات العملات المشفرة.