جرد للتغييرات المثيرة في عملات DeFi المستقرة

المؤلف: إجناس ، باحث DeFi ؛ الترجمة: Golden Finance xiaozou

هل يأتي العصر الذهبي للعملات المستقرة اللامركزية؟ لا تنخدع بالانخفاض في إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة من أكثر من 180 مليار دولار إلى 125 مليار دولار (تمثل DeFi stablecoins 9٪ فقط). دعونا نلقي نظرة على التغييرات المثيرة في DeFi Stablecoins لمواجهة السوق الصاعد في المستقبل!

! [X0vutjZiplhpz1DumaqhUz7YwtfYemyB9kG2danc.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-c83dd581af-dd1a6f-1c6801 "7076964")

السلامة اولا! نشرت Bluechip غير الربحية تصنيفاتها الأمنية الاقتصادية للعملات المستقرة الرئيسية. ما هي الأعلى تقييما؟ BUSD و PAXG و GUSD و DeFi Stablecoin LUSD الأكثر أمانًا. أكثر أمانًا من USDC. عمل LUSD كملاذ آمن خلال حدث فصل USDC في مارس.

! [qtuXfi81EalHw8gyl0zP1cxoaClbtwTZcwbedtG4.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-4e9fbd6868-dd1a6f-1c6801 "7076965")

حصلت العملات المستقرة DeFi مثل DAI و RAI على B + ، بينما تلقى USDD و Tron USDD قيمة F. هذه التصنيفات مهمة لأنها ستركز على عملات DeFi المستقرة التجريبية. سواء كنت عامل منجم DeFi أو تتجنب المخاطرة ، فهناك عملات مستقرة للجميع.

** ليبرا **

دعنا نلقي نظرة على ** Lybra eUSD ** ، منافس LUSD. وباعتبارها شوكة في Liquity ، فإنها تختلف عن Liquity في قبولها لـ StETH كضمان. يؤدي هذا إلى ربط حاملي eUSD بنحو 7.2٪ APY. ومع ذلك ، يتم توزيع عائدات eUSD من خلال آلية إعادة تحديد الأساس ، والتي تسببت في حدوث مشكلات في التبني داخل DeFi.

لمعالجة هذه المشكلة وغيرها ، يقدم Lybra v2 عملة مستقرة جديدة - peUSD. تتضمن الترقية أيضًا وظائف السلسلة الكاملة ، وسكها بضمانات متنوعة ، وتكامل أسهل مع بروتوكولات DeFi. الإصدار 2 موجود حاليًا على شبكة Arbitrum testnet.

! [m7Pw9cpuYx6HdQPezKT1TCTjKEotPgXas2rL51sJ.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-e6b3b99995-dd1a6f-1c6801 "70769

السيولة السهلة بأسعار فائدة صفرية ، ورسوم الاقتراض لمرة واحدة ، ومقاومة الرقابة أمر رائع. ولكن لمواكبة المنافسة ، أطلقت Liquid v2 ، والتي تهدف إلى حل "stablecoin trilemma" من اللامركزية والاستقرار وقابلية التوسع.

! [UMMVr4EtZtr3JweqhvLHasVfU4ytG7luw1DNO1o.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-b82aa119e5-dd1a6f-1c6801 "7076967")

تقدم Liquity v2 رافعة حماية رئيسية وسوقًا ثانويًا لضمان الاستقرار عند انخفاض أسعار ETH ، وذلك بفضل نموذج دلتا محايد مدعومًا بالاحتياطيات. إنه معقد ، لكنه يوفر رافعة مالية وأرباحًا وفرص تداول. الإصدار المخطط له في عام 2024.

** اصطناعي **

لماذا مؤسس SNX متفائل بشأن العملات المستقرة اللامركزية؟ أعتقد أن هذا يرجع إلى ** Synthetix v3 **! على الرغم من انخفاض القيمة السوقية لسوق الدولار الأمريكي إلى 94 مليون دولار ، إلا أن إطلاق الإصدار 3 قد يغير هذا الاتجاه. إنه ينذر بتغيير مثير لنظام Synthetix البيئي.

التحسينات الرئيسية لـ SUSD هي:

متعدد الضمانات: يدعم v3 الضمانات المختلفة لدعم الأصول الاصطناعية. لم يعد يتم دعم SNX فقط. من المتوقع أن تزداد السيولة بالدولار السنغافوري.

الإقراض Synthetix: سك العملة sUSD ليس لديها مخاطر تجمع الديون ولا رسوم إصدار.

** MakerDAO **

بالإضافة إلى أن ** Maker ** مزدهر:

ارتفع معدل MKR بنسبة 26٪ في شهر واحد.

· ستحصل DAI قريبًا على عائد بنسبة 8٪ من خلال DSR.

وصلت Spark Protocol - وهي شوكة Aave التي تركز على DAI - إلى 57 مليون دولار من TVL.

خفضت Maker اعتمادها على USDC من 65٪ إلى 17٪.

· أصبحت الآن ثالث أكبر مصدر للإيرادات ، متجاوزة ليدو.

! [oma4Ln4forFJlu2ioTwE0U8gFkJNkaWPC2TTZP6K.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-a9f9f8653b-dd1a6f-1c6801) "7076968"

** FRAX **

نظرة أخرى على ** FRAX **: حاصل على تصنيف D (غير آمن) على الرقائق الزرقاء. القضايا ذات الصلة هي الضمانات الجزئية لـ FXS والاعتماد الشديد على الأصول المركزية ، ولكن مع إصدار v3 ، قد يتغير هذا قريبًا.

في حين لم يتم الإفصاح عن التفاصيل الكاملة ، تصوت Frax حاليًا للدخول في شراكة مع FinresPBC للاحتفاظ بشكل مشترك بأصول معادلة نقدية منخفضة المخاطر. سيمكن الوصول عبر السلسلة إلى الأصول التقليدية خارج السلسلة ويعود بالفوائد على بروتوكول Frax مع تقليل الاعتماد على USDC.

! [TXCzQsTZRmkTQ1NwT4d2WEkx19FSRlDpZpqb11IU.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-7eee773cba-dd1a6f-1c6801) "7076969"

شبح

وفي الوقت نفسه ، أطلقت ** Aave ** مؤخرًا عملتها المستقرة GHO بقيمة سوقية تبلغ 11 مليون دولار ، وهي بداية ثابتة. تتجاوز إمكانات GHO ما هو أبعد من Aave: أن تكون ميسراً لصك GHO باستخدام أصول العالم الحقيقي ، أو أذون الخزانة ، أو أجزاء من الخوارزميات مثل نموذج FRAX.

! [JJ8qFWnMZjeFiGH9pLpzHfcabQ9zZdgimkDy4ZVq.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-4c1d12bc5b-dd1a6f-1c6801 "70769

الأشياء الرئيسية التي يجب معرفتها عن GHO هي كما يلي:

· إنها مغطاة بضمانات إضافية ويتم سكها / حرقها فقط من قبل الميسرين المعتمدين.

· يتم تحديد الفائدة المستحقة من خلال حوكمة Aave (حاليًا 1.5٪).

· لا يمكن توفيرها لسوق Aave Ethereum.

· يقدم حاملو stkAave نموذج خصم على القرض.

منحنى

كما اتضح ، فإن crvUSC الذي تم إصداره بواسطة Curve أمر بالغ الأهمية للمنصة. بعد الاختراق ، لعب crvUSD دورًا رئيسيًا في توفير السيولة لمجموعة إقراض Fraxlend CRV / FRAX ، بالإضافة إلى CRV لمجمع TriCypto ، مع الحفاظ على الربط. هذا إصدار في الوقت المناسب جدا.

! [qehIc82x67rAkEJEWkLUPAUwCWKvpWBPeZVLhiVY.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-3909a49ab5-dd1a6f-1c6801 "7076971")

إن خوارزمية AMM لتصفية القرض المبنية على آلية التصفية الناعمة تجعل crvUSD متميزًا. من خلال التحويل التدريجي بين الضمانات و crvUSD - بيع الضمانات عندما ينخفض السعر ، وإعادة شراء الضمانات عندما يرتفع السعر - يتم حل مشكلة التصفية ، مما يؤدي إلى زيادة حجم المعاملات.

علمنا انهيار الخزانات الأرضية وانفصال USDC درسًا جيدًا وأخبرنا بما نحتاج إلى تحسينه. ما ينجح اليوم قد لا ينجح غدًا ، وما يبدو مستحيلًا الآن قد يصبح هو القاعدة في المستقبل القريب. وسط هذه الدروس ، تمضي عملات DeFi المستقرة إلى الأمام.